المنشور
JW91627
#英伟达冲击千亿美元季度营收纪录
千亿确定性高
公司指引中值1080亿美元（不含中国数据中心），市场共识约1090亿，高盛预测1100.8亿。
真正的变量：毛利率下移
非GAAP毛利率指引从75%逐级下移：Q3降至74%，Q4预计滑落至71%—72%的阶段低点，HBM等存储成本是主因。
Rubin爬坡是关键一跃
Rubin预计F3Q27营收占比约12%，F4Q27升至40%以上，F1Q28成为主导。爬坡速度取决于台积电CoWoS产能释放。
市场定价已转向“盈利接近顶部”
11月5日股价跌9.26%至181.60美元，距10月高点回撤逾25%，两日市值蒸发超4200亿美元。远期市盈率一度压缩至约15倍，仅为长期均值一半。市场隐含假设已非“高增长无限”，而是“盈利接近周期顶部”。
千亿营收是需求侧确定性事件，但成本逆风下的利润率韧性与Rubin产能爬坡，才是决定财报成色的关键。英伟达要证明的不是能卖多少芯片，而是在千亿体量上仍能守住利润率底线。@OKX中文 @OKX星球 $NVDA $xQQQ $BTC
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم محتوى OKX Orbit لأغراض إرشادية فقط. اعرف المزيد
الردود
لا تعليقات حتى الآن. كُن أول من يرد!
العملات الرقمية الرائجة
BTC/USDTBitcoin
$65,327.5-0.01%
ETH/USDTEthereum
$1,823.27-0.01%
SOL/USDTSolana
$72.37-0.02%
الموضوعات الرائجة في السوق اليوم
1#إنفيديا تتواصل مع الرئيس التنفيذي لشركة Arm هاس، وتتوقع داخليًا مرشحًا جديدًا لمنصب الرئيس التنفيذي
2#مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر على أساس سنوي 6.5% أقل من المتوقع
3#أنتروبيك تبدأ جولة عرض الطرح العام الأولي، وتقييمها يرتفع إلى 1.8 تريليون دولار
