TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35متابعة
1.8 ألفالمتابعون
الموجز
بث مباشر
الموجز
سيتم الإعلان عن بيانات PCE في الساعة الثامنة والنصف مساءً، وإذا نظرنا فقط من الناحية الشعورية، فإن هذه البيانات ليست مبشرة، ويمكن الرجوع إلى بيانات CPI وPPI قبل أسبوعين كمثال، حيث كانت السردية تميل إلى التشديد والحرارة، خاصة مع استمرار ارتفاع أسعار النفط لفترة طويلة، لا سيما سعر الديزل الذي يؤثر على قطاع اللوجستيات في الولايات المتحدة، والذي سينعكس في نهاية المطاف على أسعار السلع الاستهلاكية، ومن الصعب جدًا كبحه.
لكن بفضل بيانات CPI وPPI المرتفعة السابقة التي أثرت على السوق في موجتين، فإن هذه الموجة الثالثة اليوم يمكن للسوق تحملها طالما لم تكن مبالغًا فيها. وربما حتى إذا لم تكن سيئة للغاية، قد تتحول إلى خبر سار.
التوقعات الحالية للسوق هي أن يكون PCE الأساسي لشهر سبتمبر على أساس شهري 0.3% وسنوي 3.1%؛ وPCE الإجمالي على أساس شهري 0.5% وسنوي 3.6%. في ظل ارتفاع أسعار النفط، طالما أن القيمة النهائية المعلنة أقل من أو تساوي التوقعات، فهذه تعتبر انتصارًا (بشرط ألا يكون هناك تلاعب في الأرقام عبر تقريب الفواصل العشرية).
إذا كانت بيانات PCE معتدلة ومائلة إلى التيسير بشكل غير متوقع، فقد يكون الاختراق المحتمل في طريقة تحويل أوزان تذاكر الطيران. على أي حال، عند صدور البيانات، يمكن تحديد درجة الحرارة الاقتصادية بسرعة من خلال مراجعة معدل التغير الشهري الأساسي إذا كان 0.2% أو 0.3%.
لم أسهر لمتابعة اجتماع FOMC ومؤتمر واش، وعندما استيقظت ذهبت سريعًا لمراجعة المؤشرات:
1. عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين وخمس سنوات انخفضت بشكل كبير بعد خطاب واش
2. احتمال رفع الفائدة في ديسمبر حسب CME هو 78.4% ولم يتغير كثيرًا عن قبل الاجتماع، وهذا مخيب للآمال إلى حد ما
3. أما سعر النفط فقد شهد شمعة هبوطية عند الساعة 3:30، وهذا ربما كان السبب الرئيسي لارتفاع سوق الأسهم الأمريكية في نهاية الجلسة
4. تأثرت الأسهم بعد إغلاق السوق بتقارير الأرباح، حيث ارتفعت مايكروسوفت وتراجعت جوجل بنسبة 10%
5. خطاب واش نفسه لم يحمل جديدًا، لا يزال يعتمد على تقليل التوجيهات والإفصاحات المعتادة، لكن من المهم أن النظام سيبدأ من العام المقبل بتقليل عدد التصويتات على أسعار الفائدة خلال 8 اجتماعات، أرى أن هذا ليس إشارة قوة، بل يتم ذلك عندما تقل الأوراق المتاحة لدفع المسؤولية للسوق لتقليل الإحراج. في دورات القوة الصاعدة لا يحاولون إخفاء أنفسهم، بل هذا التمويه هو لإخفاء الضعف الحقيقي.
6. في تصويت تثبيت الفائدة كان هناك صوتان معارضان - كوك وهارماك، وهذا هو أحدث تعبير عن الموقف وكسر الإجماع في ظل إلغاء التوجيهات المستقبلية وعدم تقديم نقاط التوقعات، والرسالة لا تزال أكثر تشددًا.
7. أفضل ما قيل في المؤتمر هو قول واش إن توقعات التضخم تتجه في الاتجاه الصحيح في ظل الاضطرابات العالمية.
بشكل عام، يمكن اعتبار هذا المؤتمر بلا جديد أو ضرر، والسوق سيركز بشكل رئيسي على تقارير أرباح الشركات.
البيتكوين لا يزال ضعيفًا، مضغوطًا بشدة تحت خط EMA20 اليومي، وكل الارتفاعات التي تبعتها شركة هايلكس خلال النهار تم استرجاعها بالكامل، يبدو أنه على الأقل يجب انتظار قرار FOMC بعدم رفع الفائدة أو حتى بعض الأخبار الإيجابية يوم الخميس أو الجمعة لتدفع السعر للأعلى، فالسوق الآن لا يزال في مرحلة انتعاش التخزين، ومن الطبيعي أن يتأخر ارتفاع البيتكوين.
لكن من الجيد أن صناديق البيتكوين المتداولة (ETF) شهدت تدفقات صافية يوم الاثنين والثلاثاء بقيمة 110.3 مليون و176 مليون دولار على التوالي، رغم أنها تمثل فقط ثلث حجم التدفقات الخارجة يوم الخميس والجمعة الماضيين، لكنها على الأقل توقفت في الوقت المناسب، ووجود من يستلم هذه التدفقات هو أحد الشروط الأساسية لتكوين قاعدة سعرية هنا.
لا حاجة للحديث كثيرًا عن الإيثيريوم، فهو نسخة ذات تقلبات أوسع من حركة البيتكوين، ومن غير المحتمل أن يشهد حركة مستقلة قبل أن يخترق البيتكوين ويثبت نفسه، فقط يمكن القول إن ارتفاعه سيكون أكبر من البيتكوين عند بدء السوق الصاعد، لكن توقيت الانطلاق غير معروف.
أخيرًا، من الناحية الفنية، كل من البيتكوين والإيثيريوم عادوا إلى قاع الدعم في النطاق الأخير، وإذا كان ووش في الساعة الثانية والنصف يتحدث بموقف متساهل فقد نشهد موجة انتعاش. $BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布
لم يعد من الضروري المجازفة بعدم رفع الفائدة في أكتوبر، ولا تزال احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر مرتفعة عند 76.3%. وفقًا لأسلوب الاحتياطي الفيدرالي المعتاد، سيبدأ أولاً بخفض هذه الاحتمالية لإزالة توقعات السوق الموحدة، ثم في منتصف إلى أواخر نوفمبر سيبدأ في الترويج لرفع الفائدة في ديسمبر لإعادة رفع هذه الاحتمالية #10月FOMC利率决议即将公布
أداء هاليكس المالي اليوم جيد، ويُعتبر بداية موفقة. الإيرادات بلغت 104 تريليون وون كوري، وهامش الربح التشغيلي 80٪، ومتوسط سعر بيع DRAM ارتفع بنحو 30٪ على أساس ربع سنوي، وNAND ارتفع حوالي 25٪، حيث دفع كل من رفع الأسعار وزيادة نسبة المنتجات عالية الجودة الأرباح. إذا استمرت تقارير سامسونج وسانديسك بهذا الأسلوب، يمكن توقع دورة انتعاش جيدة للسوق.
عدد العملاء بعقود طويلة المدى زاد من حوالي 10 إلى 14، وعادة ما تكون مدة العقود 5 سنوات، وبعض العملاء يناقشون تمديدها. هذا يغطي أكثر من 50٪ من إجمالي الطاقة الإنتاجية لعامي 2027-28، مع الحفاظ على نسبة مماثلة على المدى المتوسط. وبإضافة الكميات التي يتم التفاوض عليها، يمكن القول إن كميات DRAM وHBM حتى عام 2029 "مباعة فعليًا". كما تم الانتهاء من مفاوضات الأسعار والكميات لـ HBM لعام 2027 مع العملاء الرئيسيين.
خطة عائدات المساهمين السنوية تبلغ حوالي 100 تريليون وون كوري، وتشمل إعادة شراء الأسهم التي تم الإعلان عنها في أغسطس والتي اكتملت مؤخرًا بقيمة 40 تريليون، وليست زيادة جديدة بقيمة 100 تريليون اليوم، لكنها رقم كافٍ لجذب الانتباه كعنوان إخباري.
التقرير المالي الحالي يظهر أن تسعير NAND لا يزال قويًا، وطلب مؤسسات SSD يتحسن في تشكيل المنتجات. وهذا يخفف من القلق بشأن "تزامن ضعف الطلب في الصناعة بأكملها الذي قد تواجهه سانديسك".
في المستقبل، بعد انتعاش سعر سهم سانديسك إلى مستويات عالية، يمكن تفسير توسيع هاليكس لإمدادات NAND عالية الجودة وSSD للمؤسسات كضغط تنافسي على سانديسك.
$SKHYNIX $SKHY $SNDK #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
بشكل عام، هذا النوع من الاكتتابات العامة الأولية الضخمة عادة ما يبدأ بتضخيم الموضوع ثم يمتص السيولة، وبحسب خبرة $SPCX، فإنه من المرجح أن يبدأ الانخفاض في الأسبوع الذي يسبق الاكتتاب.
بين إعلان SpaceX عن S-1 (20 مايو) وتسعير السهم (11 يونيو)، كانت الفترة الأولى عبارة عن تضخيم للموضوع، والأسبوع الأخير كان سحبًا للسيولة.
وعند تطبيق ذلك على Anthropic: الفترة قبل 9 نوفمبر هي فترة تضخيم الموضوع، من 10 نوفمبر حتى التسعير (الأسبوع الذي يسبق عيد الشكر) هي فترة سحب السيولة، والذروة تكون قبل 3 إلى 5 أيام تداول من التسعير. وبالنظر إلى الانتخابات النصفية من 3 نوفمبر إلى جولة العرض من 10 نوفمبر، هناك فقط 4 أيام تداول مع وجود بيانات التوظيف غير الزراعية الكبيرة في 6 نوفمبر. لذلك، من المرجح أن تكون الفترة من هذا الأسبوع حتى الانتخابات النصفية بمثابة تثبيت للتسعير وليس سحبًا للسيولة.
في الوقت نفسه، فإن S1 الخاص بـ Anthropic قد يكون إيجابيًا لتقارير أرباح مايكروسوفت/جوجل/أمازون هذا الأسبوع، والمنطق هنا هو أن نفقات Anthropic تمثل دليلاً على ضرورة الإنفاق الرأسمالي لمزودي خدمات السحابة. الأموال التي يتم جمعها من الاكتتاب العام الأولي تعود في النهاية إلى هذه الشركات الثلاث وشركات تصنيع الرقائق، لذا فإن هذا السحب للسيولة هو امتصاص للسوق ككل، ولكنه ضخ للسيولة لمزودي خدمات السحابة. ومع ذلك، هذا يعيدنا إلى نمط "التسلق الحلزوني" حيث يضغط السوق على نفسه، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان السوق لا يزال (يتظاهر بأنه) يوافق على ذلك.
قبل أسبوع من افتتاح SPCX، فقدت العملات المشفرة ما قيمته 180 مليار دولار من القيمة السوقية، ومن المحتمل أن يكون لـ Anthropic تأثير مماثل، مما يعني أنه بالنسبة للمتداولين قصيري الأجل، إذا كان هناك ارتداد في أوائل نوفمبر، فيجب الانسحاب بسرعة لتجنب المخاطر، ثم إعادة الدخول بعد استقرار السوق.
يمكن القول إن هذا الأسبوع هو أسبوع ماكرو فائق، لذا سأدرج جدولًا مختصرًا للأحداث الكبرى لتسهيل الاطلاع السريع:
1. الثلاثاء انتخابات إسرائيل، لا حاجة للحديث عن أهمية إسرائيل والولايات المتحدة كأب وابن مرتبطين، بعد الانتخابات هذا الأسبوع والانتخابات النصفية الأمريكية الأسبوع المقبل، يمكن أن تستمر العديد من الأمور بعد استقرار الوضع السياسي. الأهمية قصيرة الأجل لهذه الموجة هي قصوى، وطويلة الأجل قوية.
2. قبل الساعة 8 صباحًا يوم الأربعاء تقرير أرباح هايلكس. الأهمية قصوى.
3. الخميس الساعة 2 صباحًا قرار الاحتياطي الفيدرالي وكلمة ووش الساعة 2:30، من المتوقع عدم رفع الفائدة في أكتوبر، لكن احتمال رفع الفائدة في ديسمبر لا يزال محورًا للمراهنة، إذا كان خطاب ووش متساهلًا وأخفض توقعات رفع الفائدة في ديسمبر، فسيرتد السوق على الفور. الأهمية قوية.
4. الخميس الساعة 4 صباحًا تقارير أرباح ومؤتمرات مايكروسوفت وجوجل، الأهمية قصوى. الساعة 9 صباحًا تقرير أرباح سامسونج، الأهمية عالية جدًا. الساعة 8:30 مساءً بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر، الأهمية قوية.
5. الجمعة الساعة 4 صباحًا تقارير أرباح ومؤتمرات أمازون وسانديسك، الأهمية قصوى. تقارير أرباح ومؤتمرات إنتل، ستراتيجي، وكوينبيس، الأهمية عالية جدًا.
6. من المرجح أن بنك اليابان لن يرفع الفائدة يوم الجمعة. الأهمية عالية جدًا.
لن أذكر باقي الأخبار ذات المستوى الأقل مثل NPC.
من الأحداث الكبرى المذكورة أعلاه، من السهل ملاحظة أن يوم الخميس هو الأكثر احتمالًا لأن يكون نقطة التحول.
وفقًا لأكثر التوقعات تفاؤلًا، طالما أن ووش يعطي تصريحًا مثل "سنراجع البيانات مرة أخرى"، فقد يبدأ سيناريو الارتداد في نوفمبر مبكرًا.
