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#美伊继续磋商霍尔木兹开放条件 这两天中东市场有个挺有意思的变化 特朗普拒绝伊朗提出的7天方案，但谈判窗口并没有关上，双方预计本周还会继续接触 更值得注意的是，霍尔木兹的石油运输已经开始恢复 Kpler预计，9月通过霍尔木兹运输的原油约 740万桶/日，中东主要产油国原油出口也升至冲突以来高位 所以现在市场真正关心的，可能已经不是“海峡什么时候重新开放”，而是： 到底能恢复多少、恢复有多快 如果运输继续增加，供应端的紧张情绪会慢慢缓解，原油此前叠加的地缘风险溢价也可能继续回落 但如果谈判再次卡住，甚至局势重新升级，运输量一旦重新下降，油价可能又会迅速把风险定价加回来 美伊谈判有没有实质进展，以及霍尔木兹每天到底有多少油能运出去 嘴上谈什么是一回事，真正能运出去多少油，是另一回事 所以这是接下来更要关注的两个东西 #原油供应扰动反复，油价高位波动 #美伊制裁升级，能源通胀风险回升 个人市场观察，不构成投资建议$BZ $CL