wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
1,2 tis.Sledování
4,6 tis.sledující
Informační kanál
Živé vysílání
Informační kanál
V noci u vodopádu není nejcennější schopností umět nakupovat na dně, ale umět nedělat vůbec nic.
Je to stejné jako při hraní karet. Začátečníci si myslí, že vyhrávají díky blafování a nevynechávají žádnou příležitost; skuteční mistři většinu večera dělají jednu věc – složí karty. Rozhodně zahodí karty, které by neměli hrát, a šetří žetony na tu ruku, na kterou mají skutečnou jistotu. Ten, kdo u stolu nejvíc touží hrát, je často ten, kdo prohraje nejvíc.
A co dnes večer: $BTC stále klesá, nikdo nekupuje, někteří už v zákulisí nemohou odolat a chtějí koupit poslední část. Můj názor je jednoduchý – být bez pozice není neschopnost, je to sama o sobě pozice; vydržet a nekupovat, nekupovat na dně, není zbabělost, je to disciplína. V klesajícím trendu méně dělat znamená vydělat.
Po tomto poklesu, vydržel jsi dnes večer a nezasáhl, nebo jsi zase sáhl?
Mnoho lidí si myslí, že když Huang Renxun rezignoval, záležitost NVIDIA je uzavřená. Dnešní večerní zprávy však jdou úplně opačným směrem: Sněmovna reprezentantů USA chce oficiálně vyšetřovat, Ministerstvo spravedlnosti údajně již NVIDIA zkoumá; téměř současně bylo pět AI gigantů včetně OpenAI a Googlu žalováno, přičemž žalobci nežádají peněžní odškodnění, ale zastavení vývoje pokročilých modelů.
Už to není jen skandál jedné osoby, ale celá AI narace se posunula z „personálních záležitostí“ na „soudní a regulační“ úroveň. Hodnota, která se za poslední dva roky vytvořila, byla postavena na nekonečně krásném příběhu, a ten nejvíc trpí, když někdo začne zkoumat smlouvy, kontrolovat účetnictví a jít k soudu.
Neříkám, že bublina dnes večer praskne, ale předpoklady, na kterých je ocenění postaveno, jsou postupně rozebírány. Akcie $NVDA se ten den, kdy šéf odešel, ještě dokázaly zotavit, ale regulace a žaloby jsou vždy pomalé procesy. Myslíte, že je to jen epizoda, nebo zlomový bod?
Pro ty, kdo sledují jen $BTC v intradenním grafu, malá připomínka: skutečný hlavní spínač dnes večer není v kryptoměnovém světě, ale na globálním trhu státních dluhopisů.
Výnosy amerických 10letých dluhopisů se blíží 5 %, po aukci 30letých dluhopisů výnosy dál rostou; téměř ve stejnou dobu výnosy japonských 10letých dluhopisů vyskočily o 8,5 bazických bodů a i dvouleté dluhopisy rostou. Centrální banka, která by měla nejvíce uvolňovat, má výnosy státních dluhopisů na mnohaletých maximech.
Co to znamená? Bezrizikové výnosy po celém světě rostou, a proto nemá smysl platit prémii za aktivum, které nenese úrok a denně prudce kolísá. Zlato a stříbro dnes večer klesají kvůli úrokovým sazbám, kryptoměny jdou samy dolů, ale podklad je stejný: peníze utíkají k vyšším výnosům a bezpečí.
Takže nespěchejte brát tento pokles jako pouhou krátkodobou emoci, za tím stojí tvrdá úroková křivka. Myslíte, že se příští rok otočí?
Další kaskádový pád v noci, tentokrát nikdo neudržel pozici. $BTC prorazil sedmdesát tisíc, propadl pod šestadevadesát tisíc, během dne klesl z 73 000 na něco málo přes 68 000, čímž vytvořil nové minimum této vlny; $ETH ztratil 1950, $SOL klesl k 78, všechny tři prolomily support. Přes den akciový trh ještě AMD táhlo nahoru, ale v kryptosvětě není ani stín, kdo by to převzal.
Někdo se mě ptal, jestli mám strach. Upřímně, když stojíte na správné straně trhu, nejtěžší není vstoupit, ale vydržet. Vsadil jsem na to, že úvěrový řetězec se utahuje a bublina se pomalu čistí, dokud tato logika nebude vyvrácena, nebudu měnit své krátké pozice.
Nejdražší věcí v kaskádovém pádu není odvaha, ale trpělivost. Vy dnes večer držíte plnou pozici, nebo sledujete z prázdných rukou?
Malá připomínka pro ty, kteří sledují $BTC po minutách: dnes večer byste měli opravdu zvednout hlavu a podívat se na Japonsko.
Na jedné straně je ministr financí Katayama Satsuki, který vzácně promluvil a řekl, že nedávno došlo k „jednostranným, rychlým“ výkyvům na devizovém trhu a že bude komunikovat s americkým ministerstvem financí – to je standardní předzvěst intervence u jenu; na druhé straně Japonsko výrazně snižuje obranný rozpočet, dokonce i objednávky na F-35 se zmenšují. Země, kterou celý svět považuje za levný zdroj kapitálu, řeší současně napětí jak na měnové, tak na fiskální straně.
Jen je kotvou globální arbitrážní obchodní strategie. Jakmile jen pasivně posílí a carry trade je nucen uzavřít pozice, globální riziková aktiva se zastaví, kryptoměny nejsou výjimkou. Nezaměřujte se jen na svůj vlastní svíčkový graf, skutečná ruka, která pohání trh, často sedí u stolu, na který se nedíváte. Sledujete běžně jen?
Mnoho lidí si myslí, že když Huang Renxun rezignoval, je to uzavřená kapitola. Právě naopak, dnes večer se to z "personálních záležitostí" posunulo na úroveň "regulace".
Předseda bankovního výboru Senátu USA oficiálně zaslal dopis, ve kterém požaduje, aby Huang Renxun, který již rezignoval, a ministr obchodu přišli příští měsíc před výbor svědčit – oficiálně kvůli vysvětlení mimomanželského poměru, ale skutečným tématem je šedý řetězec povolení čipů Nvidia do Číny. Dvě velmi sledované slyšení jsou naplánovány na prosinec.
Vždy jsem říkal, že největší riziko AI bubliny nespočívá v jednorázových finančních výsledcích, ale v těchto nejistotách, které visí nad ní. Výměna vedení byla jen první krok, následují slyšení, vyšetřování a politické boje, a žádná z těchto záležitostí není u konce. Příběh $NVDA rozhodně není na místě, kde by se dalo v klidu nakupovat. Myslíte, že špatné zprávy už jsou za námi, nebo že otřesy teprve začínají?
