Lidé, kteří hrají karty, mají nezvyk, který se nedá změnit: žetony vyhrané si dávají na roh stolu, když prohrávají, nevadí jim to, prostě je odhodí, jako by nikdy nevyhráli. Tento zvyk je s nimi i v investičním kruhu. Mnoho lidí, jakmile mají zisk, získají větší odvahu; ti, kteří by předtím váhali s dalším obchodem, začnou při zeleném zůstatku okamžitě otevírat pozice, které se postupně zvětšují, s jediným důvodem – vždyť je to přece vydělané. Problém je právě v těchto čtyřech slovech. Vydělané peníze jsou také peníze, před a po uložení do kapsy není žádný rozdíl, koupené mince jsou úplně stejné, ztráty jsou stejné čísla, trh se kvůli tomu, že peníze jsou vyhrané, nijak nešetří. Ti, kdo jdou za novým maximem $SOL s využitím zisku, mají při vstupu do obchodu pocit jistoty, vždyť když prohrají, nic neztratí, když vyhrají, je to umění. Když ale peníze vrací zpět, většinou vrátí i svůj kapitál, aniž by se třásli, a ještě si říkají, že příště to zase vydělají. Můj přístup je dvoufázový. Když je zisk dostatečně velký, nejdřív část vyberu, aby se zisk stal nehybnou částí; pak při každém novém obchodu posuzuji situaci z pohledu kapitálu, a kritérium je jednoduché: pokud tento obchod skončí ztrátou, jestli je plán narušený, pokud ano, znamená to, že jsem šel příliš daleko. Každé peníze beru jako své vlastní, včetně zisku, a teprve tak lze SOL skutečně držet. Když si někdy začnete říkat, že to jsou přece vydělané peníze, není daleko do chvíle, kdy je zase vrátíte, u stolu se totiž takhle vždycky lidi sbírají.

Když jsem byl dítě, chápal jsem stejný princip při opisování domácích úkolů: ať už jste je opisovali jakkoliv dobře, vždy jste byli ten, kdo se objevil v ordinaci. Jakmile vstoupíte do tohoto kruhu, zjistíte, že je tam ještě víc lidí, kteří opisují domácí úkoly než když jste byli dítě. Cokoli velký bratr předvádí, vrhají se dovnitř; ať už křičí cokoliv, uvěří tomu. Dokonce se snaží získat stop-loss místo od velkého bratra. Nakonec ani nepřemýšlím, proč jsem to koupil – když se mě zeptají, říká mi to starší bratr. Před kopírováním byly tři účty, které pro vás nikdo nepočítal. U časového účtu, když jste viděli jeho akcie, nejsilnější segment už měl v rukou a sledovali jste další segment. U ukázkového účtu ukazoval pouze výhry; nezmiňoval žádné ztrátové objednávky a rozhodovali jste na základě zkráceného záznamu. U pozičního účtu hrál s zlomky, ale možná jste stakovali své aktiva. Za stejnou cenu byla bolest pro dva lidi úplně jiná. Abych byl spravedlivý, většina starších bratrů vám nechce ublížit; rozhodují se jen podle své situaci. Oni si mohou dovolit ztrátu, ale vy možná ne. Pokud odejdou, nebudou vás informovat a vy tam možná jen čekáte na jejich další hovor. Tak seznam zveřejním, ale jen jako nápovědu. Jaké hlasy zveřejnil? Kontroluji jeho logiku – pokud to funguje, dám to kandidátům; pokud ne, přeškrtnu to. Nadšení je jeho, ale musím to posoudit sám. Ať už to sdílí kolik lidí, musíte si logiku přehodnotit sami. Ať už jde o $SOL nebo jiné tikety, peníze jsou vaše. Domácí úkoly dělali ostatní už tolik let, a tentokrát jsou vaše vlastní.

Na časové ose akcie každý den prudce rostou, tak zeleně, že září. Když se podívají na své vlastní $SOL, naprosto nehybné, všichni chápou frustraci uvnitř sebe. Začnu faktem: seznam navýšení cen, který vidíte, je jako exhibice. Ze stovek hlasů jsou nejlepší výběry vybraní ten den všichni přeživší, zatímco ti, kteří se na seznam nedostali, jsou stovky ležících ve stejný den. Porovnávání cizích nejlepších hráčů s vaší vlastní rutinou – čím víc porovnáváte, tím víc jste provinile. Pokud opravdu uvažujete o změně auta, nejprve si spočítejte tři ztráty: náklady na tření z minulosti, začněte od začátku, když je vydána nová pokuta, a když je původní pokuta aktivována, zrovna jste pryč. Všechny tři splátky dohromady stačí, abyste plně pohltily imaginární zisk z upgradu auta. A lidé, kteří mění auta, mají společný problém: ti, kteří prodávají, začínají růst, zatímco ti, kteří kupují, začínají být agresivnější. Trh necílí na nikoho; většina lidí si vybírá místo, kde chtějí mít největší 'svědění' pro rozhodování, a samotné 'svědění' je nejdražší vstupní cena. Moje jediné kritérium je jedno: když akcie někoho jiného stoupnou, dokážete pochopit, proč rostou? Pokud to chápete, je to rozhodnutí; Pokud ne, ten humbuk s vámi nemá nic společného – roste a vaše vlastní SOL se pohybuje vlastním tempem. Trh se pohybuje naopak – tato vlna je pro někoho jiného a další může být vaše, pokud je auto stále ve vašich rukou. Vyhněte se seznamu zisků; více se soustřeďte na strukturu trendu vaší vlastní akcie. Pokud struktura není narušena, není co obchodovat.

Vzpomínky z předchozího kola jsou nejhorší poradci tohoto kola. Ti, kdo si pamatují bolest, se minule zaseknou na vysokých úrovních, ale když $SOL ustoupí, jejich srdce buší, stoupají, ale nezotavují se, padají, ale nehýbou se, vždy se drží za ruce se svými vlastními ranami. Ti, kteří si pamatují, že se mají cítit dobře, jsou pravý opak. Po zbohatnutí v posledním kole si vždy myslí, že by měli jít naplno, jakmile přijde velký trh, často zaplňují své pozice. Nejproblematičtější je, že tyto dvě vzpomínky často koexistují v jedné osobě – vystrašené a chamtivé, neschopné udržet stoupání nebo pád, a po roce zůstávají jen poplatky. Ani jeden z těchto dvou lidí nevěnuje tomuto kolu pozornost. Jejich oči jsou upřené na předchozí cyklus; trh je zjevně nový, ale scénář je stále nostalgický. Pravda je, že trend z posledního kola vůbec neodpovídá tomuto kole – tvar výkyvů, pozice žetonů, účastníci se změnili a dokonce i rytmus trhu nesedí. Ale paměť se o to vůbec nestará; jen vás to vtahuje zpět do té scény z té doby, kdy si ji přehráváte znovu a znovu. Moje metoda je rozebrat vzpomínky a napsat, proč jste minulé kolo vypadli, a pak se zaměřit na tento jeden bod v tomto kole, abyste zjistili, jestli to stále porušuje pravidla. Pokud to rozdělíte, dodržujte pravidla; pokud ne, nenechte staré video, aby za vás rozhodovalo. Jak se SOL bude posunout dál, závisí na současných tržních podmínkách. Jizvy jsou připomínkou, že by se nemělo nechat usednout za volant.

Mnoho lidí má seznam pozic: $SOL cokoliv chcete, prostě odejděte. Jakmile nastavíte cílovou cenu, cítíte se v klidu, jako byste tento tržní segment zastavili. Pastí zde spočívá v tom, že cílová cena je využít dostupné informace k omezení budoucnosti. Při stanovování ceny nevíte, co se stane dál. Když skutečně dosáhnete té ceny, máte mnohem více informací než při jejím nastavení. Když je trh slabý, chcete počkat ještě chvíli, možná se můžete vrátit zpět; Když je trh silnější, myslíte si, že je to teprve začátek, takže posunete cíl nahoru. Pohyb nahoru je chamtivost, čekání zpět je štěstí; obě strany mohou zneplatnit původní cílovou cenu. Mimochodem, viděl jsem jeden fenomén: lidé, kteří si stanovují pevné cíle, mají tendenci nejrychleji zkreslovat své činy, protože jejich oči jsou upřené na vlastní řetězec čísel a trh se stává jen pozadím. Takže nenastavuji pevná čísla, jen podmínky. Nezapisuji přesné množství a pak odcházím; začni uvažovat o činech až tehdy, když se objeví signály, jako je zrychlení objemu, nebo když se lidé kolem mě nedotknou mincí, začnou ptát. Když se tyto signály objeví, sedni si a přepočítaj to. Během tohoto růstu mnoho lidí stanovilo cílové ceny SOL na začátku roku, které byly překročeny a obráceny; čísla už nejsou důležitá a trh nikdy nezastaví na pevné ceně. Změňte "jdi, když dosáhne určité hodnoty" za "pohybuj se jen, když se objeví signál." Trh ho následuje a ty jednáš podle podmínek, takže se ani jedna strana necítí nepříjemně.

Tady je tvrdé postřehnutí: pokud si nedržíte to, co byste měli mít, problém obvykle spočívá ve vaší pozici, ne v nastavení mysli. Velikost pozice určuje svět, který vidíte. Po ústupu padl SOL na dva typy lidí: ti s lehkými pozicemi to viděli jako příležitost, zatímco ti s těžkými pozicemi to vnímali jako pád oblohy. Mnoho lidí viní odchod uprostřed cesty osobnost, stěžují si na nedostatek vůle a stěžují si, aby si procvičili smysl pro desku. Ale směr je špatný. Pokud někdo nese těžký náklad a chodí dlouhou vzdálenost, pokud nemůžete chodit, musíte se zbavit poloviny před chůzí, což nemá nic společného se silou nohou. Takže kdykoli chci přidat do pozice, nejdřív se otestuji a představím si svou současnou pozici jako polo leženou, ptám se, jestli mohu spát. Pokud mohu spát, tahle pozice je tvoje. Pokud nemůžu spát, znamená to, že jsem už investoval příliš mnoho. Nejdřív ji sniž, než budeš mluvit o čemkoli jiném. Tento test dělám pokaždé před začátkem a teprve po něm si uvědomím, že většinu času mám v rukou tak velkou zátěž, že se nemohu pohnout a trh mi v tom nebrání. SOL v poslední době nefunguje hladce. Ti, kdo mají vhodné pozice, se soustředí na rytmus, zatímco ti s těžkými pozicemi trpí. Stejná tržní vlna, ale dvě různé zkušenosti. Můj princip se nikdy nezměnil: nejdřív pevně držte závaží, která vám pomůže usnout, pak přidávat dávky, když vám trh dá šanci, znovu otestovat před spaním a pokud to nefunguje, přestat. Pokud si upravíte polohu na váhu, která může klesnout na polovinu, stále můžete spát. Jakmile si tuto věc udržíte, už nemusíte spoléhat na vytrvalost.

Dřív jsem velmi pečlivě sledoval intradenní grafy. Musel jsem sledovat každou malou výkyvu. Když ceny rostly, seděl jsem pevně; když klesaly, chtěl jsem jednat. To období bylo mé nejhorší obchodní období. Později jsem si něco uvědomil: tabulka sdílení času je jako lupa, navržená tak, aby zvětšovala emoce. Někdy, když ji někdo zatlačí, zelená na obrazovce se změní na červenou a moje mysl je plná 'jsem ztracený, ach ne.' Ale když to přetáhneš na denní graf, ta jehla se ani nepočítá jako stříknutí. Čím vyčerpávající trh, tím pozorněji sledujete, tím pravděpodobněji se budete pohybovat. Dává vám to pocit, že se každou sekundu něco děje, a každá sekunda vyžaduje vaši reakci. Ve skutečnosti většina výkyvů s vámi nemá moc společného; co opravdu potřebujete vidět, je jedna věc: kam se SOL posunul a zda je struktura narušena. Moje metoda je jednoduchá: vypněte intradenní graf, podívejte se maximálně dvakrát denně, jen denní. Můžete se podívat na denní K a SOL se bude postupně budovat na žebříčku takto, velmi stabilně. Viděl jsem příliš mnoho lidí, kteří drželi vše v pohodě, ale trvají na tom, že při times-sharing obchodování dělají cenové rozdíly, platí poplatky více, než vydělávají, jejich marže se zmenšují a tenčí, a když trh odejde, už tam nejsou. Pozorné sledování neznamená, že věnujete pozornost; většinou je to jen materiál pro vaši vlastní úzkost. Pokud se struktura opravdu rozpadne, můžete to nejjasněji vidět na denním grafu, takže není potřeba hledat bezpečnost v intradenním grafu. Zkuste vypnout tabulku sdílení času a zjistíte, že není třeba nic řešit hned.

Narazil jsem na screenshot, který ukazoval, že někdo sdílel, že $SOL konečně vyrovnal náklady Vyplatit se a pak odejít je běžná psychologická bariéra pro ty, kteří byli uvězněni. Když jste uvězněni, každý den přísaháte: pokud mi dáte bod zvratu, okamžitě odejdu a nezanechám žádné peníze. Až ten den přijde, než začnete cvakat prstem, je nejlepší pečlivě přemýšlet o jedné věci: proč jste to vůbec uvázali a zda důvod, proč jste vstoupili na trh, stále existuje. Většina lidí se zasekne, protože vstoupili příliš pozdě nebo drželi příliš těžké pozice; špatné čtení je druhotné. Tyto dvě věci se časem zlepší: když pozice klesne, peníze se pomalu zotaví a trh změní hráče. Než se dostanete na nulu, prostředí, které vás uvěznilo, je dávno pryč. To, co prodáváte, je ve skutečnosti starý dluh, který nemá nic společného s aktuálním kolem SOL. Můj zvyk je nikdy se nedívat na pořizovací cenu. Pořizovací cena se vztahuje pouze na minulost; zda se objednávka vyplatí koupit, závisí na tom, zda aktuální důvod stále existuje. Ve srovnání s aktuálním kolem SOL jsou struktura, popularita a kapitál zcela odlišné od předchozího vrcholu; průlomová cena je ve vaší hlavě jen uzel. Ať už se trh hýbe nebo ne, sledujte signály z trhu – rostoucí objem, zběsilé nákupy a zaplavení obrazovek, aby lidé nakupovali mince. Pak ještě není pozdě odejít. Vezměte svůj slib zpět nyní; nenechte starý řád rozhodnout, zda odejde nebo odejde za vámi.

Tento $SOL trochu stoupá, pohybuje se o jeden čtverec denně, jako když se přihlašujete do práce. Dnes ráno jsem se podíval, je zelený, jen trošku zelené. Mnoho lidí si stěžuje, že je to pomalé, a někteří si stěžují, že se snaží směnit peníze, aby se honili za rostoucími mincemi. Nebudu obchodovat. Pokud opravdu chcete prodávat, trh takto nevypadá – objemový nárůst a explozivní růsty, objednávky jsou všude a drobní investoři se řadí na nákup. S tímto současným způsobem mletí se žetony pomalu otáčejí; ti, kdo nemohou udržet akcie, a nikdo neprodává velké peníze. To je dobře. Před pár lety jsem vždycky honil ty divoké, a když jsem to udělal, krev mi vřela a cítil jsem se, jako bych byl na raketě. Ale pokaždé jsem stál na vrcholu hory, cítil vítr, řezal před úsvitem. Později jsem se poučil – jedl jsem jen tyto druhy mletí. Rostly pomalu, ale každý zisk jsem si nechal. Grindování trhu je o trpělivosti; vhled je druhořadý. K-linie mohou vypadat nudně, ale ve skutečnosti se čipy denně mění a tím silnější jsou, čím více obchodujete. Ti, kteří touží rychle vydělat, většinou odešli, zatímco ti, kdo zůstali, jsou ti, kteří plánují držet se déle. Tlak na prodej slábne a cena roste snadněji. Pokud se těšíte na to, až zahrajete T, tady je rada: při grindování na trhu hrajte T desetkrát až devětkrát, a pokud se mýlíte, ztratíte žetony a velkou pozici po získání malých mincí. SOL je momentálně v takové fázi dřiny. Až přijde den, kdy objem prudce vzroste a objeví se velký býčí svícen, celá obrazovka začne ukazovat zisky a pak ještě není pozdě mluvit o odchodu. Teď je lepší držet tuto pozici než cokoli jiného.

$SOL Cena už tak vzrostla, dosáhla vrcholu? Vůbec se nebojím. Podíval jsem se na Index strachu a chamtivosti—je něco přes 70. Během posledního skutečného šílenství se index držel nad 80 více než měsíc, lidé volali po vrcholu, ale stále rostl, dokud se nikdo neodvážil ozvat. V této fázi, abych to řekl přímo: cena se pohybuje rychle, zatímco sentiment ji stále pronásleduje. Pozice většiny lidí jsou stále spodní pozice vytvořené zónami strachu; když ceny stoupají, neodváží se růst, a když se stáhnou, vystoupí. Tato struktura nemůže jít daleko, není divu; kdyby nešla daleko, už bych se vyprázdnil a odpočíval. Z mých let obchodování je nejcennější lekcí, že jakýkoli růst bez zahřívání sentimentu nebo zpětného růstu je příležitostí k nákupu. Když index dosáhne 80 a celá obrazovka ukazuje výnosy, skutečná show teprve začíná. Držet se pevně SOL a odpojit z pumpy právě ve chvíli, kdy sentiment rostl, byla největší ztráta.