#SpaceX wird den ersten vollständigen Quartalsbericht nach dem Börsengang veröffentlichen
SpaceX wird am 20. Oktober nach Börsenschluss den Q3-Bericht vorlegen. Ich schätze den Umsatz auf 10,7 bis 12,7 Milliarden, was unter dem Konsens von 12,9 Milliarden liegt.
Die Grundlage ist eine Rückrechnung.
12,9 Milliarden minus 4,7 Milliarden von Starlink und 1,2 Milliarden aus dem Raumfahrtgeschäft bedeutet, dass AI 7 Milliarden erreichen muss.
Aber nachweislich gibt es nur Anthropic, dessen Prospekt monatlich 1,25 Milliarden angibt, das erste volle Quartal im dritten Quartal ergibt 3,75 Milliarden.
Zusammen mit Grok und X-Abonnements 1 Milliarde, also 4,75 Milliarden.
Die verbleibende Lücke von 2,2 Milliarden muss durch andere Cloud-Kunden gedeckt werden, aber im zweiten Quartal betrug der gesamte Cloud-Umsatz nur 1,6 Milliarden, eine Verdopplung in einem Quartal ist sehr schwierig.
Der CFO selbst sagte auch, dass die neu unterzeichneten Verträge über 6,7 Milliarden erst im Oktober an Fahrt gewinnen, im dritten Quartal also nicht erfasst werden.
Wirklich zu beachten ist eine andere Sache: Kann AI Starlink zum ersten Mal übertreffen?
Im zweiten Quartal lag der Rückstand bei 1,7 Milliarden, im dritten Quartal ist eine Überholung sehr wahrscheinlich.
In diesem Moment ändert sich die Bewertungslogik von SpaceX.
