#AnthropicSpaceX$84,5 Milliarden
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Anthropics IPO-Einreichungen umfassen bis zu 84,5 Milliarden US-Dollar in SpaceX-bezogenen Vereinbarungen bis 2029 für Nvidia-basierte Rechenleistungen, die meisten mit 90 Tagen Vorlaufzeit kündigbar sind. Zuvor wurden im Jahr 2025 4,59 Milliarden US-Dollar gemeldet, ein Betriebsverlust von über 8 Milliarden US-Dollar, 7,33 Milliarden US-Dollar an Rechenleistungen und Infrastrukturausgaben sowie 518 Milliarden US-Dollar an langfristigen Infrastruktur-Verpflichtungen. Kann das Umsatzwachstum mit dem Fortschreiten des Börsengangs steigende Rechenkosten und langfristige Verpflichtungen rechtfertigen?
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#AnthropicSpaceX$84.5B Die IPO-Geschichte von Anthropic könnte sich zu einem Rennen zwischen Umsatz und Rechenkosten entwickeln 👀
Bis zu 84,5 Mrd. $ an SpaceX-bezogenen Vereinbarungen klingen riesig, aber die größere Zahl sind 518 Mrd. $ an langfristigen Infrastrukturverpflichtungen.
Was meine Aufmerksamkeit erregte, ist die 90-Tage-Ausstiegsoption bei vielen Deals. Diese Flexibilität ist wichtig, wenn der Umsatz 2025 nur 4,59 Mrd. $ betrug.
AI-Wachstum benötigt Rechenleistung. Aber wenn die Infrastrukturkosten den Umsatz weiterhin übersteigen, könnte die Skalierung selbst zum größten Risiko werden.
Das KI-Rennen wird viel größer als Chatbots.
Eine Geschichte im Umfang von 84,5 Mrd. $ rund um Unternehmen wie Anthropic und SpaceX zeigt, wie viel Kapital in fortschrittliche Technologie und Infrastruktur fließt.
KI benötigt enorme Rechenleistung.
Deshalb erweitert sich die KI-Investitionsgeschichte auf völlig andere Branchen.
Die nächste Phase könnte weniger um ein Modell gehen und mehr darum, wer die Infrastruktur hinter dem gesamten Ökosystem aufbauen kann.
#AI #Anthropic #SpaceX #Tech #Markets
Durchgesickerte Anthropic-Finanzen, die die Märkte enttäuschen, sind ein gültiger Auslöser für einen Einbruch der Marktpsychologie
(beachte, dass die Finanzzahlen für 2025 nicht den Großteil der Claude-Code-Aggro-Rampe enthalten, die hauptsächlich im Q1 26 stattfand)
Die Angst davor ist wahrscheinlich ansteckend und befindet sich noch in einem frühen Stadium der Verbreitung. Das Verständnis für die zeitliche Diskrepanz der durchgesickerten Finanzzahlen wird wahrscheinlich verzögert eintreten.
Meine aktuelle Einschätzung ist, dass jede Korrelation mit einem Crash ein reichlicher Segen wäre, wenn man das Geld und den Mut hat, bei starken Vermögenswerten/Indizes mit einer 3- bis 9-Quartals-Prognose zu kaufen.
Aktuelle Liste:
Zec - Privatsphäre
Zama - Verschlüsselung
Xbi (insbesondere Tempus und Natera) - Biotechnologie
Variational/erweiterte TGE-Beobachtung + Derivate - Derivate
Pearl, Pluralis, Subnet-Index - Krypto-inzentivierte Rechenleistung
kel
Notiz an mich selbst: Es sieht so aus, als würden die Aktien in den kommenden Wochen bis 1-3 Monaten auf einen Korrelations-Crash von 1 zusteuern.
Nach dem Verkauf von SA und koreanischen Privatanlegern, die buchstäblich ihre Seelen für Long-Positionen verkauft haben, gibt es kaum noch marginale Kaufinteressen. Die Diskussionen über Modelle und KI-Monetarisierung strotzen vor Selbstzufriedenheit.
🚨 $2 BILLIONEN ANTHROPIC IPO WURDE SOEBEN VERSCHOBEN.
Warte… $2T.
Und jetzt wird der IPO nach hinten verschoben. 👀
Die gemeldeten Gründe?
📊 Sie wollen mehr Q3-Zahlen auf dem Tisch.
🤖 OpenAI wird immer stärker.
💰 Die Kosten für AI-Computing werden absolut verrückt.
📉 Investoren wollen den Beweis, dass AI explosionsartiges Wachstum in echte Gewinne umwandeln kann.
Aber hier wird es spannend:
Wenn ein $2T AI-IPO mehr Zeit braucht, um die Geschichte zu verkaufen… was genau will Wall Street noch sehen?
🔥 Kühlt der Hype ab?
Das wurde weniger als eine Woche nachdem ich diesen Thread geschrieben habe veröffentlicht.
Anthropic erzielte 2025 einen Umsatz von 4,6 Mrd. $.
Betriebsverlust: 8 Mrd. $
Zukünftige Cloud- und Rechenverpflichtungen: 518 Mrd. $
KI ist revolutionär… aber die wirtschaftlichen Grundlagen dieses Capex-Rennens sind immer noch absolut verrückt.
Quinten
1/ Ich glaube wirklich, dass AI die Welt verändern wird.
Ich bin jedoch weitaus weniger überzeugt, dass Investoren das Geld verdienen werden, das sie erwarten.
Je mehr ich mir die Finanzierung anschaue, desto mehr mache ich mir Sorgen darüber, wer die Rechnung bezahlt, wenn das schiefgeht.
Und desto interessanter wird Bitcoin für mich. 🧵
ANTHROPIC WIRD AM 14. OKTOBER POTENZIELLE INSTITUTIONELLE INVESTOREN TREFFEN, VOR EINEM MÖGLICHEN BÖRSENGANG, WOBEI DAS FORMELLE MARKETING MÖGLICHERWEISE BEREITS IN DER WOCHE DES 9. NOVEMBERS BEGINNEN KÖNNTE.
INVESTOREN SCHÄTZEN EINE POTENZIELLE BEWERTUNG VON 1,8 BILLIONEN BIS 2 BILLIONEN $, DA STARKES GESCHÄFTS- UND ENTWICKLERINTERESSE DAS INTERESSE ANHEIZT, WÄHREND SORGEN UM KI-SICHERHEIT UND HACKING BESTEHEN BLEIBEN.
Ich war bei @JackFarley96 in Monetary Matters zu Gast, um über Anthropics 8 Mrd. $ Verluste im Jahr 2025/über 400 Mrd. $ an nicht kündbaren Verpflichtungen, die explodierenden Kosten der KI-Schulden, Oracles notleidende Schulden und warum je mehr GPUs sie kaufen, desto teurer alles wird, zu sprechen.
Der Börsengang von Anthropic wird eine wilde Fahrt.
Ich stelle mir vor, dass er nicht viel anders sein wird als bei SpaceX.
Wo der Kurs zunächst stark ansteigt und dann ein oder zwei Monate lang eine echte Preisfindung stattfindet.
Er kommt auch mit einem ziemlich hohen Aufschlag auf den Markt.
Einen, der vom Markt möglicherweise wieder reduziert wird, bis sie sich mit einem oder zwei Quartalen Gewinn bewiesen haben.
