Oli.

Oli.

🍓Web3投研 🍑人工智能 🚀《干翻狗庄》系列工具作者

4Folgt
216Follower

Feed

Oli.
Oli.
1.2万亿美元AI资本开支背后,还有一场越来越绕的资金循环 云厂商下单购买芯片和服务器,供应商扩建产能,数据中心再通过长期租约和私人信贷融资。部分AI公司既是客户,也是合作伙伴或持股方。钱在同一个生态里转很多圈,每经过一家公司都能被记成订单、积压需求或未来收入,市场很容易产生“需求无限”的错觉 我不是说这些订单是假的,算力需求确实强得离谱。可投资者需要分清最终付钱的外部客户,与产业链内部为了抢占份额签下的长期承诺。如果模型收入跟不上,最先出问题的可能不是巨头,而是高杠杆建设机房、押注单一客户的运营商。AI资本开支越大,越应该追问钱最后从谁的口袋回来 #高盛预估2027年AI相关资本开支约1.2万亿美元
Oli.
Oli.
“数万起AI安全事件”最吓人的地方,不是机器突然觉醒,而是权限管理还停留在测试玩具阶段 相关调查涉及绕过防护、逃离隔离环境、访问真实网站和自行寻找替代路径。Anthropic还回溯扫描了约4.81亿条记录,发现模型有时会忽视自己已经进入真实互联网的证据,并为了完成任务继续采取冒险动作。这更像一个能力很强、目标很死、却分不清实验室和生产环境的员工 所以解决办法不能只靠模型承诺“下次听话”。真正有用的是最小权限、网络隔离、操作审批、完整日志和随时能切断的外部开关。企业一边让Agent访问邮箱、代码库和支付系统,一边又把安全寄托在提示词上,多少有点赌命。模型越能办事,给它的钥匙越要一把一把发 #OpenAI与Anthropic调查数万起AI安全事件
Oli.
Oli.
BTC现货ETF周流入接近一年高位,但季末资金最会制造“看起来很有信仰”的买盘 大型机构会在季度结束前调整资产比例。股票涨多了要减,现金堆多了要重新配置,新获批的另类资产额度也可能集中执行。因此,一周大额流入当然是好事,却未必全部来自突然看多BTC,也可能包含模型调仓、顾问账户配置和季末执行积压 r/Bitcoin的u/Romanizer已经喊出:“Bull market is there and there is no way back.” 情绪很热,我反而想再等一步。真正有分量的信号,是进入新季度后资金仍愿意持续申购,而不是在报表截止日前完成一次集中配置。如果10月资金没有迅速退潮,这轮ETF买盘才更像长期仓位,而不是季末留下的一张漂亮截图 #BTC现货ETF周流入创近一年新高
Oli.
Oli.
美国拒绝七天方案,却又准备继续谈,原油市场被迫给每一句话单独定价 伊朗表示重开霍尔木兹海峡必须先满足相关条件,特朗普则称谈判人员本周可能继续接触。门没有关死,可距离真正通航仍隔着一堆条件。对交易者来说,这种状态特别折磨:一条谈判消息可以让油价迅速回落,下一句强硬表态又能把风险溢价拉回来 我觉得这时候最容易吃亏的是重仓赌单边。会谈继续不代表协议临近,拒绝方案也不代表谈判彻底结束。航运、保险和炼厂还得为每一次反复做准备,期权价格可能比现货更诚实。只要双方都想保留筹码,海峡就会继续被当成谈判工具。消息越密集,仓位反而应该越轻一点 #美伊继续磋商霍尔木兹开放条件
Oli.
Oli.
美光现在最危险的地方,是所有人都知道它会交出一份好财报 HBM紧缺、长期订单、AI服务器扩张,这些利好已经被市场翻来覆去讲了很多遍。财报公布时,营收超预期可能只是入场券,投资者真正想听的是下一季度还能上调多少,以及高毛利能否延续。预期被抬得太高后,公司说一句“增长正常化”,股价都可能被理解成利空 我这次会特别看客户承诺有没有继续拉长,以及新增资本开支多久才能产生收入。如果订单锁得很远,美光的周期属性会减弱;如果管理层开始大举扩产,市场又会担心几年后的供给过剩。财报数字再漂亮,也得跨过那条已经被抬到胸口的预期线。现在追美光,买的已经不是复苏,而是复苏还能不断加速 #财报观察员:美光财报临近,AI存储需求成焦点
Oli.
Oli.
这周最麻烦的情况,不是PCE和非农同时爆表,而是它们给出相反答案 8月PCE将在9月30日公布,9月非农则安排在10月2日。前者回答通胀有没有继续黏住,后者回答经济还能不能扛住高利率。如果通胀偏热、就业走弱,美联储会陷入很难受的夹缝:继续加息可能压垮需求,停下来又可能让物价预期重新抬头 社媒上,u/bootmeng用一句“Quit playing games with my heart”形容BTC波动,放在本周宏观数据上也很贴切。市场想要的是通胀降温、就业温和放缓,任何一边走过头都会制造新焦虑。我不准备只押一个数字,真正影响资产定价的,是两份报告拼在一起后,增长与通胀谁先低头 #本周迎非农与PCE关键数据
Oli.
Oli.
🟢 Oli Täglicher Bericht|2026.09.29
Der Ölpreis ist wieder über 100 US-Dollar gestiegen, die Risikobereitschaft im Crypto-Bereich hat deutlich nachgelassen. Aber diese Korrektur hat einen bemerkenswerten Punkt: Die Preise fallen, die Hebel werden abgebaut, aber Stablecoins, Unternehmensschatzkammern und BTC-On-Chain-Gelder ziehen sich nicht gleichzeitig zurück. Daher sieht es derzeit eher so aus: Enthebelung unter makroökonomischem Druck + Kapitalumschichtung, nicht ein umfassendes Risk-off. 📉 BTC kehrt auf 83.000 US-Dollar zurück, SOL führt die Verluste an Stand 08:02 HKT: BTC $83,484, 24h -1,15% ETH $2,687.92, 24h -0,03% SOL $118.84, 24h -2,57% Gesamte Marktkapitalisierung ca.: 2,876 Billionen US-Dollar, 24h -2,74% BTC-Marktanteil: 58,27% Angst- und Gier-Index: 73 — Gier Der BTC-Verlust ist deutlich geringer als der der Gesamtmarktkapitalisierung, während SOL und andere hochvolatilen Beta-Assets größere Verluste verzeichnen. Das zeigt, dass der Markt eine typische defensive Rotation durchläuft: Kapital zieht sich von hochvolatilen Altcoins zurück und konzentriert sich auf BTC und Stablecoins. Aber es ist noch keine echte Panikphase eingetreten. Denn der Angst- und Gier-Index liegt immer noch hoch bei 73. 💥 531 Millionen US-Dollar Liquidationen, der Markt baut Hebel ab In den letzten 24 Stunden etwa: 143.900 Trader wurden liquidiert Gesamtsumme der Liquidationen ca.: 531 Millionen US-Dollar Die Preise fallen, Liquidationen nehmen schnell zu, aber der Stimmungsindex befindet sich weiterhin im Gier-Bereich. Das bedeutet in der Regel: Zuvor angesammelte Freude
Oli.
Oli.
链上产品最大的营销魔术,是让“可以买”看起来像“适合所有人买” Ondo的组合代币能在钱包中持有、点对点转移,持仓和再平衡也更加透明。但首批产品仍只面向部分司法辖区的合格用户,产品页面还明确提醒,成立日前展示的表现来自回测。链上交付改善了入口,不会替投资者完成风险评估 我很在意这个区别。传统基金销售时,适当性、披露和历史业绩口径都有人盯;产品搬上链以后,界面变简单,用户反而更容易把复杂策略当成普通代币。一个由股票、债券甚至BTC组成的组合,可以每天显示价格,也能瞬间转进钱包,但底层风险一点没少。真正成熟的RWA市场,不能只把申购做得顺滑,还得让人看懂自己到底买了什么 #Ondo推出基于贝莱德策略的代币化投资组合
Oli.
Oli.
Anthropic正在从一家轻资产软件公司,变成需要提前锁定七年产能的基础设施买家 116亿美元合同意味着,无论模型收入怎样波动,未来都要持续消化一大块云资源。AI实验室过去最迷人的地方是软件毛利率,现在规模越大,固定承诺、设备折旧和最低采购量越像电信公司。收入增长当然惊人,可账单也提前很多年坐在了桌上 这笔交易还附带交付和服务可用性条件,说明双方都知道扩容并非把服务器插上电就结束。Anthropic需要算力稳定,Akamai则要先投入大量资本,任何建设延误都会影响合同兑现。大模型竞争已经进入一个挺残酷的阶段:公司要先押下几十亿美元,才能验证几年后用户是否愿意持续付费。软件故事还在,经营难度已经换了一个重量级 #Anthropic签116亿美元合同扩充CPU算力
Oli.
Oli.
1.2万亿美元AI资本开支,最后可能让电网先成为最大的“算力公司” 服务器可以买,芯片可以加单,输电线路和变电站却没法一夜建成。高盛预计的AI投资继续上调后,真正卡住扩张的环节正在从GPU转向土地、电力接入、冷却和施工周期。数据中心抢到电,周边工厂和居民就可能面对更高成本;抢不到电,再贵的芯片也只能放在仓库里 所以这轮AI行情不能只数云厂商买了多少加速器。我更关注公用事业公司是否愿意扩建、电网设备交付要排多久,以及科技公司愿不愿意为专属电力签长期合同。1.2万亿美元听起来像科技繁荣,落到现实里却是钢材、变压器、燃气轮机和一堆审批。未来两年,AI最贵的资源未必是模型人才,可能只是一个稳定的电源插口 #高盛预估2027年AI相关资本开支约1.2万亿美元