【Strategie-QA】Gebührenarbitrage: Wenn sich die Gebühren ändern, soll man dann weitermachen? 🧐 Beim Eröffnen der Position sind die Finanzierungsgebühren sehr hoch, aber während des Haltens ändern sich die Gebühren, und der ursprüngliche Arbitrageraum verändert sich ebenfalls. Hat diese Strategie dann noch einen Wert zur weiteren Ausführung? ——Fragequelle: @一土·兑巾 @Gavin— @咖啡奶爸 ❶ Zuerst die Finanzierungsgebühren betrachten Hohe APYs basieren auf dem aktuellen Gebührensatz, umgerechnet auf einen Jahreswert, der ständig schwankt. Wenn die Finanzierungsgebühren deutlich sinken, bedeutet das, dass die zukünftig erzielbaren Finanzierungsgebühren ebenfalls geringer ausfallen. ❷ Dann Erträge und Kosten berechnen Nach Start der Strategie werden zuerst die vier Handelsgebühren für Spot-Kauf/Verkauf und Kontrakt-Eröffnung/Schließung berechnet, als die zu deckenden Transaktionskosten dieser Strategie. ➡︎ Angenommen, eine Arbitragestrategie mit einem Spot- und Kontraktwert von jeweils 1000U Auf lv1-Level betragen die Gebühren für Spot-Limit-Orders 0,08 % und für Kontrakt-Limit-Orders 0,02 %, die vier Gebühren summieren sich auf 2U Kosten. ➡︎ Wenn die Finanzierungsgebühr für den Kontrakt 0,1 % beträgt Abrechnung alle 8 Stunden, erwartet man täglich 3U an Finanzierungsgebühren (kann die Handelskosten decken). ➡︎ Wenn zusätzlich Spot-Kredite aufgenommen wurden, müssen auch die Kreditrate und die Haltedauer berücksichtigt werden, um die gleichzeitig anfallenden Zinsen zu berechnen. Nach Abzug von Gebühren & Zinsen bleibt der Nettogewinn, und es muss bewertet werden, wie lange die Strategie laufen muss, um profitabel zu sein. 👉 Daher ist bei Änderung der Gebühren der Kernpunkt, neu zu berechnen: Wie viel kann man noch verdienen, wie viel muss man noch aufwenden, und wie viel bleibt am Ende übrig. #新手必看：这里有你需要的一切

【Strategie-QA-Spezial】Fragequelle @有 余 Diese Frage lautet eigentlich: Bei extremen Marktschwankungen ändern sich Kauf- und Verkaufspreise sehr schnell, der Slippage wird größer, und eine ursprünglich vielversprechende Arbitragemöglichkeit bringt nach der tatsächlichen Ausführung möglicherweise keinen Gewinn mehr. Wie kann man in solchen Fällen das Risiko möglichst gering halten?🔗Leitfaden: https://oyidl.co/ul/DeHG7br 🧐 Man kann es in zwei Phasen betrachten: beim Aufgeben der Order und während des Strategiebetriebs ❶ Beim Aufgeben der Order: • Spread-Rate: Zuerst prüfen, ob der Spread jetzt groß genug ist und genügend Arbitrage-Spielraum besteht • Gebühren, Leihzinsen und andere mögliche Kosten: Berechnen, ob nach Abzug dieser Kosten noch genug Gewinnspielraum bleibt • Markttiefe und erwarteter Ausführungspreis: Bei starken Schwankungen ändert sich das Orderbuch schnell, man muss darauf achten, ob der tatsächliche Ausführungspreis stark von der Erwartung abweicht • Einstellungen wie Überpreis, Warteschlangenpreis, automatisches Nachverfolgen, Prüfintervalle, Pausenschwellenwert usw.: Diese Einstellungen beeinflussen, ob die Orders auf beiden Seiten reibungslos ausgeführt werden können und ob der Ausführungspreis von der Erwartung abweicht ❷ Während des Strategiebetriebs besonders beachten: • Arbitrageertrag: Wie viel wurde bisher tatsächlich verdient • Gebühren, Leihzinsen: Wie hoch sind die bereits angefallenen Kosten • Gesamtertrag: Ertrag und Kosten zusammen betrachten, um die Gesamtleistung der Strategie zu bewerten • Aufrechterhaltung der Margin-Rate, geschätzter Liquidationspreis: Prüfen, ob das Risiko der aktuellen Position noch im akzeptablen Bereich liegt 👉 Einfach gesagt: Vor der Order prüfen, ob sich die Arbitrage lohnt; während des Betriebs schauen, wie viel tatsächlich verdient wurde, welche Kosten entstanden sind und ob das Positionsrisiko zugenommen hat. #新手必看：这里有你需要的一切

【Strategie-QA-Spezial】Fragen von @玲珑骰子安红豆 —— Arbitragestrategien nutzen Preisunterschiede oder Gebühren, um potenzielle Gewinnchancen zu finden (Leitfaden: https://oyidl.co/ul/DeHG7br) Theoretisch gibt es immer eine Arbitragemöglichkeit, solange ein nutzbarer Preisunterschied oder eine Gebühr existiert, aber ob Gewinn erzielt wird, hängt davon ab, ob die Arbitrageerträge die entsprechenden Kosten decken. 🔸 Zum Beispiel Preisarbitrage: Beim Kauf und Verkauf fallen Handelsgebühren an, und der Preisunterschied schwankt ständig mit den Marktbewegungen. Daher kann die Strategie während der Ausführung besonders die Veränderung der „Preisdifferenzrate“ beobachten. Wenn die tatsächliche Preisdifferenzrate kontinuierlich schrumpft, bedeutet das, dass der verfügbare Arbitrageraum ebenfalls kleiner wird; dann sollte man in Kombination mit Gebühren, Arbitrageerträgen usw. beurteilen, ob sich die Fortführung der Strategie noch lohnt. 🔹 Betrachten wir die Gebührenarbitrage: Die Haupteinnahmequelle ist die Finanzierungsrate, daher muss die Veränderung der aktuellen Finanzierungsrate beobachtet werden. Wenn die Finanzierungsrate kontinuierlich sinkt, wird der theoretische Arbitrageraum ebenfalls kleiner; dann sollte man in Kombination mit Gebühren, Darlehenszinsen und anderen Kosten beurteilen, ob der verbleibende Gewinnraum noch ausreicht. Es geht also nicht darum, dass die Strategie falsch liegt und dann durch eine Art „intelligente Fehlerkorrektur“ angepasst wird, sondern zuerst zu prüfen, ob die aktuelle Arbitragemöglichkeit noch besteht: Bei Preisarbitrage wird die Preisdifferenzrate betrachtet, bei Gebührenarbitrage die aktuelle Finanzierungsrate, und in Kombination mit tatsächlichen Erträgen und Handelskosten wird entschieden, ob die Strategie weitergeführt werden sollte. 🌟 【Fange Preisunterschiede oder Gebühren ein, wenn die Gelegenheit besteht, und stoppe die Strategie rechtzeitig, wenn der verbleibende Gewinnraum nicht mehr ausreicht, um die Kosten zu decken.】 #新手必看：这里有你需要的一切

【Strategie-Q&A-Spezial】Fragen von @Gavin— ——Man darf nicht nur auf die Gewinnrate schauen, sondern muss prüfen, ob der langfristige Ertrag ausreicht, um das Risiko zu decken. Die Performance der Martingale-Strategie wird von Parametern wie Nachkauf, Marktschwankungen und Marktumfeld beeinflusst. Daher reicht eine hohe langfristige Gewinnrate allein nicht aus, um die Wirksamkeit der Strategie zu beurteilen. Wirklich beobachtet werden muss, ob die Strategie in verschiedenen Marktumfeldern die Handelskosten dauerhaft decken kann und ob das Risiko stets im erträglichen Bereich bleibt. 🔴 Zum Beispiel kann man besonders auf Folgendes achten: • Langfristige kumulierte Rendite: Ob die Strategie nach ausreichend langer Zeit immer noch positive Erträge erzielt; • Maximaler Drawdown: Wie groß der maximale Rückgang der Strategie in ungünstigen Marktphasen sein kann; • Verhältnis von Ertrag zu Risiko: Ob die durch hohe Gewinnrate erzielten Erträge ausreichen, um Verluste durch größere Schwankungen zu kompensieren; • Performance in verschiedenen Marktumfeldern: Einschließlich Seitwärtsbewegungen, anhaltendem Aufwärtstrend und anhaltendem Abwärtstrend. Das heißt, um zu beurteilen, ob eine Martingale-Strategie wirksam ist, darf man nicht nur auf die "hohe Gewinnrate" schauen, sondern muss prüfen, ob sie über ausreichend lange Zeit, in unterschiedlichen Marktumfeldern und bei größeren Schwankungen kontinuierlich risikogerechte Erträge erzielt. ➤Die Gewinnrate ist ein Ergebnisindikator, aber nicht der einzige Maßstab zur Beurteilung der Wirksamkeit einer Strategie. #新手必看：这里有你需要的一切

【Strategie-QA-Spezial】Fragenquelle @一土·兑巾 Der Kern dieses Problems liegt eigentlich nicht darin, diese Parameter zu betrachten, sondern darin, wann man stoppt. Aus Sicht des Strategie-Ziels kann man normalerweise zwei Situationen verstehen: 1) Erreichen der erwarteten Rendite, dann wird die Strategie gestoppt. Dies kann beim Erstellen der Strategie durch zwei Parameter eingestellt werden: 【Einzelzyklus-Gewinnziel】setzt das Ziel für die Rendite jedes Zyklus. 【Voreingestellte Stopp-Bedingung】wählen Sie „Nach Zyklusende“, wenn das Gewinnziel innerhalb des Zyklus erreicht wird, stoppt die Strategie automatisch; wählen Sie „Preis-Auslösung“, um den Gewinnzielpreis nach eigener Erwartung für den Stopp festzulegen. 2) Erreichen des maximal tolerierbaren Verlusts, dann wird die Strategie ebenfalls gestoppt. Geben Sie Ihrer Strategie eine Absicherung: Wenn die Richtung falsch ist, wie viel Verlust können Sie maximal akzeptieren? Stellen Sie im Voraus die „Stopp-Verlust-Bedingung“ ein und führen Sie den Stopp-Verlust nach „Marktpreis“ oder „Limitpreis“ durch. Somit ist die Frage „Wann stoppen?“ eigentlich: Erreichen der erwarteten Rendite, dann stoppen; Erreichen des maximal tolerierbaren Verlusts, dann stoppen. Zusammenfassend gilt: Bei Verlusten sollte man nicht vorrangig auf einen bestimmten Indikator achten, sondern auf die zuvor festgelegte Risikogrenze. Sobald der maximal tolerierbare Verlust erreicht ist, sollte die Strategie gestoppt werden, anstatt auf eine Marktumkehr zu warten. #新手必看：这里有你需要的一切

【Strategie-QA-Spezial】Fragen von @乐川Fight Es gibt keine besten Parameter, die für alle Marktbedingungen gelten, und die Parametereinstellungen variieren von Person zu Person. Wie man sie einstellt, hängt davon ab, wie viel Kapital du für diese Strategie reservieren möchtest und wie viel maximalen Drawdown du verkraften kannst. „Maximale Anzahl der Nachkäufe“ zeigt, wie viele Abwärtsrunden du für diese Strategie bereit bist zu tragen „Multiplikator für Nachkaufbetrag“ gibt an, wie schnell du möchtest, dass die Positionen danach wachsen „Maximale Gesamteinlage“ zeigt, wie viel Kapital du letztendlich in diese Strategie investieren möchtest 📍 Zum Beispiel hast du 10.000 U Kapital, planst maximal 2.000 U für diese Strategie zu verwenden und akzeptierst maximal 600 U Verlust durch diese Strategie ➜ Zuerst musst du basierend auf Kapital und Risikotoleranz in Kombination mit dem Nachkaufabstand den Nachkaufbetrag und die maximale Anzahl der Nachkäufe rückrechnen. ➜ Dann, wenn du den Multiplikator für den Nachkaufbetrag berechnest, musst du berücksichtigen, ob das Kapital der Strategie unter verschiedenen Marktbedingungen bis später erhalten bleibt. • Ist der Multiplikator zu hoch, wächst die Position bei niedrigem Kurs schnell, die durchschnittlichen Haltekosten sinken deutlicher, aber das Budget könnte früh aufgebraucht sein, sodass bei weiterem Kursrückgang kein Kapital mehr für Nachkäufe vorhanden ist. • Ist der Multiplikator zu niedrig, bleibt das Kapital länger erhalten, aber die Positionszunahme bei niedrigem Kurs ist begrenzt. Wenn der Markt schnell fällt, könnte die maximale Anzahl der Nachkäufe erreicht sein, sodass bei weiterem Kursrückgang kein Nachkaufspielraum mehr besteht. Daher werden die Parameter nicht isoliert eingestellt. Im Kern entscheiden sie: Mit welchem Rhythmus sollte das begrenzte Kapital investiert werden, um bei unterschiedlichen Abwärtsbewegungen durchschnittliche Haltekosten, Kapitalbindung und Risikogrenzen auszubalancieren. #新手必看：这里有你需要的一切

F: Nach Abzug von Slippage, Gebühren und Finanzierungskosten bei Derivaten ist aufgrund der Insolvenzgrenze der langfristige mathematische Erwartungswert der Martingale-Strategie stets negativ. Gibt es eine Absicherungs-Lösung für dieses Problem? @咖啡奶爸 A: Zunächst einmal gibt es keine Strategie, die absolute Gewinne garantiert, aber durch Parameteranpassung kann man das maximale Risiko der Strategie steuern und genug Spielraum für eine Marktumkehr lassen. Die Martingale-Strategie funktioniert genau so: Sie eliminiert Verluste nicht, sondern senkt durch Nachkäufe zu niedrigeren Kursen die durchschnittlichen Einstiegskosten, sodass die erforderliche Erholungsbewegung nach einer Umkehr kleiner wird. Gleichzeitig werden die Anzahl der Nachkäufe und das eingesetzte Kapital kontrolliert, um das Risiko zu reduzieren. 💡 Angenommen, man setzt bei BTC-75000U eine Long-Strategie: • Erstmals eingesetzte Margin: 1000U • Nachkauf bei 2% Kursrückgang • Margin pro Nachkauf: 100U • Nachkaufsbetrag multipliziert mit 1,5 • Maximal 4 Nachkäufe ➡︎ Nach 4 Nachkäufen beträgt die kumulierte Margin 1812,5U. Da die zusätzlichen Positionen zu niedrigeren Preisen gekauft werden, sinken die durchschnittlichen Einstiegskosten weiter. Auf dieser Basis werden dann Gebühren, Finanzierungskosten und andere Handelskosten zur Berechnung des Break-even-Preises herangezogen. Sobald der Kurs sich umkehrt und über den Break-even-Preis steigt, wird die Strategie profitabel. Während der Strategieausführung erhöhen sich mit jedem Nachkauf der Kapitalbedarf und das potenzielle Verlustrisiko. Bei anhaltendem einseitigem Kursrückgang kann es vor der Umkehr zu einer Zwangsliquidation kommen. Daher muss die Parametereinstellung einen Kompromiss zwischen "Senkung der durchschnittlichen Einstiegskosten" und "Kontrolle von Kapital und Risiko" finden. Durch angemessene Festlegung von Nachkaufabständen, Beträgen und Anzahl wird die erforderliche Erholungsbewegung reduziert, während das maximale Risiko der Strategie im tragbaren Bereich bleibt. #新手必看：这里有你需要的一切