BTC a 76450 dólares, ¿te estás poniendo nervioso?
Primero veamos la superficie: tres golpes negativos, pero el precio no se desplomó.
Después de la reunión de política monetaria, el mercado quedó confundido, subieron las tasas 25 pb a 3.75-4%, el presidente Warsh dijo claramente "la inflación aún no ha mejorado, podría haber más subidas este año". El mismo día, la votación procedimental del proyecto de ley de estructura del mercado fue 49-50 y no pasó. En dos días, el ETF tuvo una salida neta de 746 millones. Tras romper el rango, no hubo aceleración, sino consolidación entre 76000-76500. Lo que debe caer, caerá, pero seguro que hay algo raro.
Primera cosa: la subida de tipos es una mala noticia real, pero el mercado ya "lo ha descontado en exceso".
La Fed subió tipos 25 pb el 16 de septiembre, el gráfico de puntos muestra otra subida este año, con tasas llegando a 4.1%. La reacción inicial del mercado fue "reinicio del ciclo de subidas", y todos los activos de riesgo sufrieron.
El día que salió la noticia de la subida, BTC tocó un mínimo de 74900, y ahora sigue en 76450. ¿Por qué no se hunde? Porque el mercado ya había incorporado las peores expectativas antes de la subida.
Segunda cosa: el proyecto CLARITY fue rechazado, pero la verdadera bomba está en la Cámara de Representantes.
El Senado rechazó 49-50 la votación procedimental del proyecto CLARITY, bloqueando la ley de estructura del mercado. La misma semana, el Comité de Servicios Financieros de la Cámara aprobó 28-21 el proyecto de ley de reserva estratégica de Bitcoin.
Senado: la regulación sigue estancada (mala noticia a corto plazo)
Cámara: quieren bloquear BTC decomisados/reservados por 20 años (gran noticia a medio plazo)
La narrativa regulatoria pasó de "posible aprobación" a "más retrasos", pero la narrativa de la reserva pasó de "nadie habla" a "avance legislativo oficial".
Tercera cosa: los ETF están saliendo, pero la estructura no está rota.
El ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de 746 millones en dos días, IBIT y FBTC son los principales reembolsos. Pero la entrada neta acumulada sigue siendo 54.5 mil millones, con un AUM de ETF de unos 95 mil millones, representando el 6.2% de la capitalización. La estructura no está rota, solo la compra marginal está en pausa.
Duelo entre alcistas y bajistas, juzga tú mismo
Por un lado:
Reinicio del ciclo de subidas, narrativa de liquidez negativa a corto plazo
Proyecto CLARITY bloqueado, expectativas regulatorias frustradas
Salida de 746 millones en ETF en dos días, compra marginal en pausa
Precio rompió el coste activo de 76700, las ballenas están distribuyendo
Rendimiento del bono a 10 años superó el 5%, viento en contra para activos de riesgo
Por otro lado:
La mala noticia de la subida ya está en el precio, lo que debe caer, cayó
Proyecto de reserva estratégica de Bitcoin aprobado 28-21, bloqueo por 20 años
Entrada neta acumulada en ETF de 54.5 mil millones, AUM 95 mil millones, estructura intacta
Coste STH en 71300 es una gran línea defensiva en cadena, primera vez que se llega, alta probabilidad de rebote
Estructura intermedia diaria no rota, el gran fondo de agosto 62k-65k sigue vigente
Resistencia fuerte: 77100-77500 (suelo del rango original, debe consolidar con volumen para considerarse recuperado)
Resistencia secundaria: 78000-78600 (defensa bajista)
Gran resistencia: 79500-82200 (zona de suministro de septiembre + coste de tesorería corporativa 80500)
Pivote actual: 76000-76500 (tira y afloja entre alcistas y bajistas)
Soporte cercano: 75500-75000 (mínimos de esta semana, si se pierde, aceleración a la baja)
Soporte en cadena: 73500 / 71300 (coste STH, gran línea defensiva)
Demanda más profunda: 68000-65000
Estrategia operativa
Jugadores a corto plazo:
Compra ligera entre 75500-75800, stop loss en 74800 (cierre diario). Reducir posiciones o probar cortos ligeros entre 77100-77500, stop loss en 78100.
Jugadores a medio plazo:
Esperar cierre diario por encima de 77100 para considerar aumentar posiciones, comprar en retroceso 76500-76800, stop loss en 75800, objetivo 78600-80000.
Creyentes a largo plazo:
Inversión escalonada en la zona 73500-71300. 71300 es una gran línea defensiva en cadena, primera vez que se llega, mejor reducir cortos que aumentar. Mantener 1-2 años, apostando por la legislación de reservas + stock de ETF + ciclo de halving.
Escenario de continuación bajista:
Cierre de 4H por debajo de 75000, rebote a 75200-75500 sin superar, objetivo corto 73500→71300, stop loss por encima de 76000. Primera vez que se llega a 71300, reducir cortos, no aumentar.
Subida de tipos, rechazo de proyecto, salida de ETF — tres bombas explotaron, y BTC sigue en 76450. Esto es lo que llamamos "lo que debe caer, no cae".
76700 es el coste activo, 71300 es el coste STH. ¿Dónde crees que las instituciones comprarán?
BTC a 76450 y BTC a 120000 son lo mismo. Lo que cambia no es el valor, sino tu emoción.
En los próximos 5-10 días solo hay dos cosas a observar:
Si el ETF detiene la salida diaria de nivel 300 millones
Si el cierre diario puede recuperar 77100
Si no se cumplen ambas, operar en rango 75k-77.5k. Si se cumplen, seguir la tendencia y aumentar posiciones.
¿Te atreves a aumentar posiciones en 76450?
$BTC$ETH$ZEC#美联储三年来首次加息25个基点
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