El 16 de septiembre, la Reserva Federal subió las tasas en 25 puntos básicos, llevándolas al 3,75%-4,00%. La primera vez en tres años.
La última vez que subieron las tasas, BTC se desplomó un 20%.
¿Y esta vez?
BTC osciló cerca de los 75.000 dólares, sin ni siquiera un descenso decente. Cuando Walsh dio la rueda de prensa, el precio ni siquiera tuvo una segunda caída, simplemente se movió entre 75.000 y 77.000.
Subieron las tasas, pero no cayó. Esto en sí mismo es más inquietante que una caída.
Porque el mercado está valorando una cosa: "¿Esto es solo el comienzo o solo será esta vez?"
Los datos de CME muestran que la probabilidad de una nueva subida en octubre es alrededor del 50%, y la probabilidad de al menos otra subida este año se acerca al 90%. El gráfico de puntos es aún más claro: 16 decisores creen que habrá más subidas este año, mientras que en junio solo eran 6.
Palabras textuales de Walsh: "Las condiciones financieras no son restrictivas, esta subida es para eliminar parte de la relajación."
Traducido a lenguaje común: Aún no se han agotado las balas.
Así que la pregunta ahora no es "si caerá", sino "cuánto caerá y cómo manejarlo".
No adivines la dirección. Aquí tienes tres escenarios, identifica el que te corresponda.
Escenario A: Subida de tasas en octubre (probabilidad alrededor del 50%)
Qué pasará:
La subida ya está valorada en un 50%. Pero el impacto psicológico de la "segunda subida" es mucho mayor que el de la primera. La primera fue "finalmente llegó", la segunda es "realmente va a continuar".
BTC probablemente probará los 72.000-73.000. Un analista de CryptoQuant señala que 71.300 es el coste promedio real de BTC en circulación; si cae por debajo, muchos tokens pasarán de ganancias a pérdidas, lo que podría desencadenar una reacción en cadena.
Cómo actuar:
Antes de la subida, reduce tu posición a menos de la mitad. Mantén USDT, no ilusiones.
Espera la corrección. Comienza a comprar por tramos cerca de 73.000, añade otro tramo en 72.000. No compres todo de una vez, hazlo en tres partes.
Qué vigilar:
En las 48 horas posteriores a la subida, si el ETF de BTC pasa de salida neta a entrada neta. La semana del 8 al 11 de septiembre, el ETF tuvo una salida neta de 462 millones de dólares, revirtiendo la entrada neta de 3.520 millones en agosto. Si tras la subida el ETF sigue perdiendo fondos, significa que las instituciones están retirándose y los 73.000 no se mantendrán.
Escenario B: No hay subida en octubre, pero el gráfico de puntos sigue siendo agresivo (probabilidad alrededor del 40%)
Qué pasará:
Un beneficio a corto plazo. No subir las tasas es el reverso de "todo el beneficio ya descontado" — el beneficio no se ha agotado, el mercado respirará aliviado.
BTC podría intentar alcanzar los 78.000-80.000. 78.000 es la media de la banda de Bollinger, 80.000 es una zona de alta liquidez. Estos no son niveles arbitrarios, son lugares donde mucha gente espera recuperar pérdidas.
Cómo actuar:
No persigas precios altos. Entre 78.000 y 80.000 es zona para reducir posiciones, no para aumentar.
"Saltar octubre" no significa "detener las subidas". Huatai Securities cree que diciembre será la próxima gran batalla, porque Walsh ya eliminó las guías anticipadas, cada reunión es una "caja sorpresa" independiente.
Qué vigilar:
La expresión de Walsh sobre la "tasa terminal". Si insinúa que 4,1% es el límite, el mercado se animará. Si dice "depende de los datos", es como no decir nada, no te hagas ilusiones.
Escenario C: Subida directa de 50 pb en octubre (probabilidad muy baja, pero hay que prepararse)
Qué pasará:
Revaloración total de los activos de riesgo. Que BTC caiga por debajo de 70.000 no es alarmismo.
El rendimiento del bono a 10 años ya tocó 5,01%, si suben 50 pb, podría superar el 5,5%. Cuando el ancla de valoración global se eleva, ningún activo queda a salvo.
Cómo actuar:
Elimina todo apalancamiento. Solo mantén la posición base en spot.
No es momento de buscar el fondo, es momento de sobrevivir.
Qué vigilar:
El rendimiento del bono a 10 años. Si supera 5,5%, no hagas nada, espera.
Independientemente del escenario, estas tres cosas deben hacerse semanalmente:
Primero, observa la probabilidad de subida en CME. Si sube del 50% al 70% o más, el mercado está en pánico, reduce posiciones. Si baja del 30%, la presión se alivia, puedes ser un poco optimista.
Segundo, observa la entrada neta semanal del ETF de BTC. BlackRock IBIT ha captado 1.080 millones en 20 días, pero Grayscale GBTC ha perdido 255 millones en el mismo período. Entrada neta positiva significa que las instituciones siguen comprando; dos semanas consecutivas de salida neta, no aguantes.
Tercero, observa el rendimiento del bono a 10 años. Es la referencia para valorar todos los activos. Si sube, todo lo que tienes se está revaluando.
No uses apalancamiento mayor a 3 veces. BTC está atrapado entre 75.000 y 78.000, con trampas de liquidez arriba y abajo; hasta que la dirección sea clara, el apalancamiento solo es dinero para el exchange.
Antes de que la dirección sea clara, conservar balas es más importante que gastarlas todas.
Crees que estás comprando en el fondo, pero en realidad solo estás atrapando la caída.
$BTC$ETH$SOL
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