El Banco de Japón confirma un aumento de 25 puntos básicos, el yen se debilita, el rendimiento de los bonos japoneses a 2 años se mantiene estable, mientras que los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años disminuyen.
La confirmación del aumento de tipos junto con la política agresiva de subida de tipos del dólar mantiene un diferencial de tipos suficiente entre EE.UU. y Japón, lo que sostiene las operaciones de arbitraje; tras el aumento, el yen continúa debilitándose.
Para los mercados de riesgo, esto es positivo a corto plazo, pero hay que estar alerta a medio y largo plazo.
Aspectos positivos: a corto plazo, el diferencial de rendimiento entre los bonos de EE.UU. y Japón es amplio, por lo que no hay que preocuparse por tensiones de liquidez causadas por el cierre de posiciones de arbitraje.
Aspectos negativos: tras confirmarse el aumento de tipos en Japón, la mayoría de los bancos centrales globales están en ciclo de subidas; habrá que observar si la sincronización global de subidas provoca que los fondos aversos al riesgo regresen al mercado de bonos, generando problemas de liquidez en los mercados financieros.
A continuación, se espera el discurso del gobernador del Banco de Japón para ver si continúa con una postura agresiva; si el yen también sube tipos agresivamente, podría apreciarse y rebotar. #美联储10月再加息概率破55%
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