El 21 de mayo, David Hoffman, cofundador de Bankless, anunció la venta total de todo su ETH.
Ese mismo día, Ryan Sean Adams publicó un mensaje declarando que "la primera era de Bankless ha terminado", retirándose a un segundo plano y dejando a David al mando absoluto.
Ese mismo día, el ex empleado Lucas reveló en redes sociales: "Ayer Bankless evidentemente despidió a la mayoría del equipo. Ni un agradecimiento, ni un anuncio público para ayudar a los miembros del equipo a encontrar un nuevo trabajo."
Uno liquida, otro se retira, otro filtra despidos — tres personas hicieron tres movimientos el mismo día, con una precisión que parece ensayada.
Pero lo más interesante viene después.
El 3 de junio, Hoffman reveló su lista de compras: VVV, NEAR, ZEC, HYPE, LIT.
Precios de entrada claros: NEAR alrededor de 1,40 dólares, HYPE alrededor de 45 dólares, ZEC alrededor de 560 dólares, LIT alrededor de 1,35 dólares.
El 5 de junio, estas monedas cayeron bruscamente. ¿Cuál fue la respuesta de Hoffman?
Solo mencionó de forma ligera una pérdida flotante en ZEC.
Dos días antes había publicado sus posiciones, dos días después la caída, y luego eligió el silencio. ¿Crees que estaba nervioso o esperando algo?
El 18 de septiembre, se reveló la respuesta.
Hoffman publicó en X: "Ahora ha comenzado la temporada de altcoins, y el verdadero momento del mercado llegó antes de lo que se imaginaba."
Ese mismo día, etiquetó a NEAR como "una versión generalizada de ZEC", diciendo que ZEC encripta fondos, mientras que NEAR encripta actividades comerciales.
Veamos su cartera en ese momento:
LIT: 5,02 dólares, precio de entrada 1,35 dólares, subió un 272%.
ZEC: 1512 dólares, precio de entrada 560 dólares, subió un 170%.
NEAR: 3,49 dólares, precio de entrada 1,40 dólares, subió un 149%.
HYPE: 86,51 dólares, precio de entrada 45 dólares, subió un 92%.
VVV: alrededor de 25 dólares, subió aproximadamente un 58%.
En el mismo período, ETH subió de 2127 a 2473 dólares, un 16%.
Cinco veces el retorno de ETH.
Luego eligió este momento para declarar públicamente "la temporada de altcoins ha llegado".
¿Crees que estaba compartiendo una opinión de mercado o gestionando su cartera?
No te apresures a criticarlo. Primero deja las emociones a un lado.
Las monedas que eligió Hoffman tienen catalizadores reales:
ZEC — ETF spot de Grayscale listado, con activos cercanos a 700 millones de dólares. Matt Huang, cofundador de Paradigm, confirmó públicamente que posee ZEC, calificando a Zcash como un complemento de Bitcoin en privacidad. La votación de gobernanza NU7 apoyó con un 98,9% mantener el mecanismo de reducción a la mitad.
HYPE — El protocolo ha destruido acumulativamente 48,17 millones de HYPE, valorados en unos 3.900 millones de dólares. Tras el inicio del mecanismo AQAv2, se recompran anualmente entre 135 y 160 millones de dólares adicionales, con entradas netas acumuladas en ETF de unos 301 millones de dólares.
NEAR — El mecanismo Fee Switch se activó en febrero, destinando el 100% de las tarifas del protocolo a recomprar NEAR en el mercado abierto, formando un ciclo virtuoso de captura de valor ejemplar.
No está gritando sin fundamento. Las monedas que eligió tienen sustancia.
Pero el momento en que lo hace es lo realmente digno de análisis.
Veamos otro dato.
El índice de temporada de altcoins de BlockchainCenter marcaba 37 el 9 de septiembre. El umbral para considerar que ha comenzado la temporada es 75.
37. Ni siquiera la mitad del umbral.
¿Hacia dónde va el dinero institucional? Hasta el 9 de septiembre, entradas netas en ETF en los últimos 30 días: Bitcoin 3.420 millones de dólares, ETH 1.760 millones, SOL y XRP alrededor de 200 millones cada uno. El dinero gira en torno a los activos principales, sin derrames hacia el mercado amplio de altcoins.
La "temporada de altcoins" que menciona Hoffman es un movimiento en un pequeño grupo de monedas, no una rotación en todo el mercado.
Cuando él habla de temporada de altcoins, el índice está en 37. Esto no es un juicio de mercado, es gestión de cartera.
Aquí está el problema central.
Cuando alguien controla una de las plataformas mediáticas más influyentes en la industria cripto, cada "juicio de mercado" que hace tiene un efecto multiplicador natural.
Bankless tiene 200.000 suscriptores de correo, 2 millones de descargas mensuales de podcast. Su influencia en el mundo cripto no es "una cuenta de Twitter", es una máquina mediática que puede moldear narrativas.
¿Qué hizo Hoffman con esta máquina?
Vendió todo su ETH en mayo, construyó su posición, pasó por una caída, obtuvo ganancias significativas, y en ese punto declaró "la temporada de altcoins ha llegado" — y de paso etiquetó a NEAR, su segunda mayor posición, como "una versión generalizada de ZEC".
ZEC está subiendo mucho, ponerle la etiqueta "ZEC 2.0" a NEAR es un movimiento oportuno.
No niego la capacidad de juicio de Hoffman.
Su razón para vender ETH tiene lógica — la narrativa "ETH es dinero" está completa, la mayoría de las tarifas y beneficios se están desviando a Layer 2, y el espacio para una reevaluación de mercado de ETH es limitado.
Su lógica para elegir monedas también es clara: apuesta por ZEC en privacidad, HYPE y LIT en derivados, NEAR en infraestructura cross-chain, y VVV en inferencia AI descentralizada.
Los resultados le dan la razón. Cinco veces el retorno de ETH, ¿quién puede discutirlo?
Pero recuerda una cosa:
Cuando el poder mediático de una persona coincide estrechamente con la dirección de su cartera, cada palabra que dice merece una pregunta extra: ¿está compartiendo conocimiento o buscando compradores para su posición?
Hoffman puede estar en lo correcto. Pero no está prediciendo la temporada de altcoins, está buscando más participantes para su temporada de altcoins.
Su cartera necesita una narrativa para sostener su valoración, y su plataforma tiene la capacidad de crear esa narrativa.
Juntos, eso te convierte en ese "más participante".
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