Publicar
Crypto币神（互动版）
$SNDK 深度投研
解析6倍PE高毛利存储，是周期馈赠，还是价值陷阱？
一直在跟踪闪迪，本轮回撤力度凶猛，距离高点近乎腰斩。 第一眼扫财报数据很容易心动，毛利率超 80%、大额长期锁价订单、资产负债表干净几乎零负债，叠加大额回购授权，纸面安全垫看着极其厚实。
但做周期的人最忌讳静态看估值，核心矛盾集中在 NBM 这条主线，这套刚放量不久的新模式，还没有完整走完一轮下行周期的考验。存储周期的残酷性经历过的都懂，一旦需求转弱、下游库存堆积，再漂亮的长合同都存在变数，客户压价、缩减订单、重新谈判的风险不能忽视。
我的布局计划是分批操作，优先等待回落到 850–1050 区间开仓，这个区间赔率更加舒服。
这次财报重点盯四个指标
1.毛利率能否稳住
2.下季度指引是否继续向上
3.新增长期订单与担保
4.自由现金流落地。
一旦毛利走弱、指引下调，或者消费端疲软传导到企业市场，立刻修正思路，规避周期下行风险。
周期投资，利润是周期赏的饭，低估值只是潜在机会，持续兑现的基本面才是入场核心。这套逻辑美股存储适用，加密所有周期资产同样适用。
Descargo de responsabilidad: el contenido de OKX Orbit se brinda únicamente con fines informativos. Más información
Respuestas
Aún no hay comentarios. ¡Sé el primero en responder!
Tendencias del mercado de hoy
1#Rumores de espionaje chino sobre Jensen Huang y controversia sobre la permanencia del CEO de NVIDIA
Destacados
2#El negocio en la nube de NebiusAI crece rápidamente y se enfrenta a la prueba del informe financiero
3#El IPC de EE.UU. superó las expectativas, BTC cayó por debajo de 74,000 dólares y se liquidaron más de 200 millones en posiciones largas
