4.280 dólares en oro—¿aún te atreverías a llevártelo?
Veamos primero la superficie: las noticias negativas están bombardeando, los inversores minoristas están cortando pérdidas y saliendo de la pista.
En el último mes, el oro ha retrocedido más de un 20% desde su máximo histórico de 5.600 dólares, con el gráfico diario rompiendo por debajo de la zona de convergencia de la media móvil móvil 50/100/150. El canal bajista + máximos más bajos significan que los bajistas a corto plazo tienen la ventaja: no pescar en el fondo.
Primero: el aumento de los precios del petróleo se ha convertido irónicamente en la "sentencia de muerte" del oro.
El oleoducto Este-Oeste saudí fue atacado, el crudo Brent superó entre 100 y 108 dólares, el WTI se acercó a 99 y subió entre un 15 y un 20% en el mes.
Lógicamente, los conflictos geopolíticos deberían haber sido un refugio seguro para el oro. Pero esta vez es diferente—
Los precios del petróleo subieron → las expectativas de inflación se intensificaron→ la Reserva Federal valoró subidas de tipos al 92%→ el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó hasta el 5,01% (el más alto desde 2007) y el índice del dólar estadounidense subió hasta 99,58→
El oro es un activo que no genera intereses; cuanto más alto es el tipo de interés, más pierdes manteniéndolo. Los fondos fluyen del oro hacia activos en dólares "que generan intereses".
El segundo evento: mañana por la noche, la Reserva Federal será una decisión de "vida o muerte" por el oro.
En la reunión del FOMC del 15 al 16 de septiembre, el mercado valoró una probabilidad del 85-92% de una subida de 25 puntos básicos. Esta sería la primera subida de tipos desde 2023.
La clave no es si habrá un aumento, sino lo que dice Walsh tras la subida de tipos:
Si el dot plot tiende a ser dovish (indicando un ciclo limitado de subidas de tipos), → oro "comprará los hechos" y rebotará, subiendo directamente a 4400-4500
Si el gráfico de puntos es más agresivo (lo que sugiere nuevas subidas de tipos→ el oro romperá 4250 y pondrá a prueba 4180 o incluso 4110
Tercera cosa: No te asustes, la lógica a largo plazo no está muerta.
A corto plazo, los tipos de interés están suprimidos, pero mira estas cifras:
Las compras de oro por parte de bancos centrales continúan y los datos del segundo trimestre son sólidos
Reservas diversificadas de mercados emergentes, preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal occidental y necesidades de geocobertura, todo está presente
Goldman Sachs mantiene su objetivo de cierre anual de 4.900 dólares
Los flujos de ETF y la demanda física se mantienen en niveles bajos
Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti
Por un lado:
Las tensiones geopolíticas (Oriente Medio, EE.UU.-Israel-Irán) proporcionan un refugio seguro
El banco central sigue comprando oro, Goldman Sachs espera 4900 para final de año
El soporte está concentrado entre 4250 y 4265, cerca de un mínimo de 5 semanas
El RSI diario no está extremadamente sobrevendido, lo que indica una necesidad técnica de recuperación
Por un lado:
La probabilidad de una subida de tipos es del 92%, con los rendimientos del Tesoro estadounidense reprimiéndose en un 5,01%.
El índice del dólar estadounidense superó los 99,58 y el DXY se fortaleció
El gráfico diario ha roto por debajo de todas las EMAs, con el canal descendente completado
Las tasas de financiación perpetua son positivas y las posiciones largas son desfavorables en coste
Resistencia por encima: 4310-4335→ 4340-4350→ 4400-4440
Soporte abajo: 4250-4265 (soporte fuerte) → 4210 → 4110
Estrategia operativa
Jugadores a corto plazo:
Si aparece una sombra superior larga o un rechazo en el rebote a 4310-4335, considera una posición ligera para probar a vender en corto, stop loss por encima de 4350, objetivo 4250 → 4210. Rompe directamente por debajo de 4250 y mantente estable, sigue vigilando 4180-4110. Las posiciones largas solo deberían mostrar una posición clara de martillo/engulf + ligera tras un aumento de volumen en 4250-4265, stop loss por debajo de 4240, objetivo 4310.
Operadores swing:
Esperando a que se finalicen los resultados de la Reserva Federal. Los halcones → esperando una reversión para vender en corto; las acciones acomodativos superan las expectativas→ se espera que la reversión alcance los 4400-4500.
Creyentes a largo plazo:
Invierte en lotes por debajo de 4250 como una "red de seguridad contra la depreciación de la moneda fiduciaria". El banco central está comprando, ¿de qué tienes miedo? Objetivo 4500-4900, mantente entre medio año y un año, no te dejes quedar atrás por fluctuaciones a corto plazo.
Si ahora llamas basura al oro, el año que viene podrías romperte la pierna.
La supresión de los tipos de interés es temporal, mientras que la devaluación de la moneda es eterna.
Otros entran en pánico, soy codicioso—lo has oído cien veces, pero si realmente baja a 4250, aún así no te atreves a comprar.
El oro a 4280 y el oro a 5600 son lo mismo. Lo que cambia no es valor, son tus emociones.
Mañana por la noche, con la entrada en vigor de la Reserva Federal, ¿te atreverás a aumentar tu posición?
$BTC$XAUT #本周FOMC揭晓, ¿pueden materializarse subidas de tipos? $XAU
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