76.450 dólares en BTC—¿estás entrando en pánico?
Veamos primero la superficie: tres factores negativos consecutivos, pero el precio no se ha derrumbado.
Tras la reunión, el mercado quedó atónito, subiendo los tipos en 25 puntos básicos hasta el 3,75-4%. El presidente Warsh dijo inmediatamente: "La inflación aún no se ha estabilizado, podría volver a aumentar este año." Ese mismo día, la votación procedimental del proyecto de ley de estructura de mercado fracasó 49-50 veces. En dos días, los ETFs registraron una salida neta de 746 millones. Tras romper por debajo del rango de la caja, no aceleró, consolidándose entre 76.000 y 76.500. Independientemente de si debe caer o no, debe de haber un monstruo.
Primero: las subidas de tipos son realmente negativas, pero el mercado ya las ha "sobrevalorado".
El 16 de septiembre, la Fed subió los tipos en 25 puntos básicos, y el gráfico de punto muestra otra subida de tipos este año, con el objetivo del 4,1%. La primera reacción del mercado fue que el ciclo de subidas de tipos se reanudaría y que los activos de riesgo se verían duramente afectados.
El día que se dio a conocer la subida de tipos, el precio más bajo de BTC fue de 74.900, y sigue en 76.450. ¿Por qué no se puede vender? Porque el mercado ya había presupuestado las peores expectativas antes de la subida de tipos.
La segunda cosa: la Ley CLARITY fue vetada, pero la verdadera bomba nuclear estaba en la Cámara de Representantes.
El Senado votó 49-50 sobre el proyecto de ley CLARITY, frenando la Ley de Estructura del Mercado. Esa misma semana, el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes aprobó la Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin 28-21.
Senado: El proyecto de ley regulatorio sigue retrasado (noticias negativas a corto plazo)
Cámara: Bloquear el BTC confiscado/reservado durante 20 años (noticias positivas a nivel nuclear a medio plazo)
La narrativa regulatoria cambió de "posiblemente implementado" a "retraso continuado", pero la narrativa de reserva pasó de "nadie mencionado" a "avance legislativo formal".
Tercero: los ETF están funcionando, pero la estructura no está rota en absoluto.
Los ETFs de BTC al contado en EE. UU. registraron una salida neta de 746 millones en dos días, con IBIT y FBTC como principales motores de redención. Pero las entradas netas acumuladas aún alcanzaron los 54.500 millones, con un AUM de unos 95.000 millones de ETF, representando el 6,2% del valor de mercado. La estructura no está mal; simplemente la compra marginal se ha detenido.
Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti
Por un lado:
Con la reanudación del ciclo de subidas de tipos, las narrativas de liquidez son desfavorables a corto plazo
La Ley CLARITY está estancada y las expectativas regulatorias no han quedado
Los ETFs registraron 746 millones de yuanes en dos días, y se suspendió la compra marginal
El precio bajó de los 76.700 costes activos y las ballenas lo estaban distribuyendo
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó brevemente el 5%, lo que señala el riesgo de la gestión de activos
Por un lado:
Las noticias negativas de las subidas de tipos se han materializado, pero el precio no ha caído
La Ley de Reservas Estratégicas de Bitcoin se aprueba el 28-21, con un bloqueo de 20 años
Los ingresos netos acumulados de ETF alcanzaron los 54.500 millones, con 95.000 millones de activos bajo capital real, con una estructura sólida
El coste de STH de 71.300 es una línea defensiva importante en la cadena; la primera vez que llega, es muy probable que haya un rebote
La estructura diaria del gráfico a medio plazo sigue intacta, con el gran mínimo de agosto entre 62k y 65k aún intacto
Resistencia fuerte: 77.100-77.500 (suelo original de la caja, debe estabilizarse con el aumento del volumen para considerarse una recuperación)
Niveles de resistencia: 78.000-78.600 (defensa bajista)
Resistencia principal: 79.500-82.200 (zona de suministro de septiembre + coste de la tesorería de la empresa 80.500)
Pivote actual: 76.000-76.500 (tira y afloja entre largo y corto)
Soporte cercano: 75.500-75.000 (mínimo de esta semana, pérdida acelerada)
Soporte on-chain: 73.500 / 71.300 (coste de STH, línea defensiva principal)
Mayor demanda: 68.000-65.000
Estrategia operativa
Jugadores a corto plazo:
Posiciones ligeras en 75.500-75.800, posiciones largas en prueba, stop loss en 74.800 (gráfico de cierre diario). Reducir posiciones largas o posiciones ligeras en 77.100-77.500, probar posiciones cortas, stop loss en 78.100.
Operadores swing:
Espera hasta que el gráfico diario cierre por encima de 77.100 antes de considerar añadir posiciones. Si retrocede a 76.500-76.800, compra a 75.800, stop loss en 75.800, objetivo 78.600-80.000.
Creyentes a largo plazo:
Invierte regularmente en lotes en el rango de 73.500-71.300. 71.300 es una defensa importante en la cadena; la primera vez que se alcanza, es mejor reducir el short que añadir a los shorts. Tómate 1-2 años, apostando a la legislación de reservas + acciones de ETF + ciclo de reducción a la mitad.
Escenario bajista de continuación:
Cierre de la 4ª man: Por debajo de 75.000, rebote a 75.200-75.500. Sin embargo, el short apunta a 73.500 → 71.300, stop loss para recuperarse por encima de 76.000. 71.300 es la primera vez, corto pero no corto.
Subidas de tipos implementadas, billetes rechazados, salidas de ETF: tras los tres rayos, el BTC sigue en 76.450. Esto es lo que llaman una caída que debería bajar pero no cae.
76700 es el coste activo, 71300 es el coste STH. ¿Adivina dónde ocuparán las instituciones el puesto?
76.450 BTC y 120.000 BTC son lo mismo. Lo que cambia no es el valor, sino tus emociones.
En los próximos 5-10 días, céntrate en dos cosas:
¿Frenarán los ETFs las salidas en el nivel de 300 millones de yuanes diarios?
¿Puede el gráfico diario recuperar 77.100?
Si ninguno de los dos elementos se asigna, la cuadrícula se establece en 75k-77,5k. Una vez que lo consigas, puedes añadirlo en consecuencia.
Con 76.450, ¿te atreves a aumentar tu posición?
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