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ربح سامسونج التشغيلي في Q3 وصل 12.16 تريليون وون (+32.5%)، وقسم أشباه الموصلات لوحده جاب 7 تريليون وون بعد ما كان 400 مليار فقط الربع الفات.
السبب مش مبيعات الموبايلات، السبب دورة AI الحقيقية: طلب انفجاري على ذاكرة HBM3E و DRAM للخوادم وارتفاع أسعار NAND.
باختصار، اللي شايل الشركة حالياً هو ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
四号当铺
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓
Le bénéfice d'exploitation de Samsung au troisième trimestre devrait presque décupler (107,4 trillions de wons coréens, +782,5 % en glissement annuel). Ce n'est pas un redressement de l'électronique grand public, mais un super cycle de stockage AI qui propulse le secteur des semi-conducteurs dans une zone d'explosion des profits : HBM, DRAM serveur, NAND en déséquilibre offre-demande, prix et volumes expédiés augmentent simultanément, le segment des puces absorbe presque toute la croissance de l'entreprise.
Mais la structure est très « biaisée » : les téléphones et appareils électroménagers subissent le contrecoup de la hausse des prix du stockage et la montée des coûts des composants, les bénéfices restent stables ou sous pression ; l'argent réel vient des centres de données et des serveurs AI. Le chiffre d'affaires du T3 de 195 trillions de wons coréens, bien qu'un record, est légèrement inférieur aux attentes du marché, et la croissance du bénéfice en séquentiel ralentit par rapport au T2, indiquant que la flexibilité du « faible point de départ + hausse des prix » s'affaiblit en marge.
La réaction du marché est tiède car les bonnes nouvelles sont déjà intégrées dans les prix, les investisseurs s'inquiètent davantage de trois points : la capacité de HBM4 à concurrencer SK Hynix, la possible baisse des dépenses en capital AI, et le moment où le cycle de hausse des prix du stockage atteindra son sommet. Le rapport complet du 29 octobre mettra l'accent sur la marge bénéficiaire du segment semi-conducteurs, la part de HBM, les volumes verrouillés par contrats à long terme, et si les téléphones/contrats de sous-traitance continueront à freiner.
Cette prévision prouve que les « vendeurs de pelles » ont fait fortune, mais ce n'est pas une renaissance complète de Samsung ; les points d'attention futurs passent de « hausse ou non des prix » à « combien de temps le cycle peut-il durer, et Samsung peut-il consolider sa part de marché HBM ».
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