#SKHynix40TBuyback
About SKHynix40TBuyback
SK Hynix plans to buy back 24.07M common shares between Aug 20 and Nov 19, roughly 3.3% of shares outstanding, and cancel all of them. Based on the reference price in the filing, estimated cost is about KRW40T, with actual spend depending on execution prices. The company already committed 50% of cumulative 2025-2027 free cash flow to shareholder returns, with further dividend plans due at Q3 results. Can AI-memory cash flow fund HBM, advanced packaging and NAND capex while supporting payouts?
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Le rachat prévu par SK Hynix de 24,07 millions d'actions ordinaires, soit environ 3,3 % des actions en circulation, importe moins en tant que signal ponctuel de prix qu'en tant que test de discipline dans l'allocation du capital. Toutes les actions rachetées seront annulées, tandis que le coût estimé de 40 000 milliards de KRW peut encore varier en fonction des prix d'exécution entre le 20 août et le 19 novembre.
Le jugement mesuré : consacrer 50 % du flux de trésorerie disponible cumulé 2025–2027 aux retours aux actionnaires élève le niveau d'exigence pour l'exécution opérationnelle. Si le flux de trésorerie lié à la mémoire AI reste robuste, les rachats d'actions et les investissements dans la HBM, l'emballage avancé et le NAND peuvent coexister ; s'il faiblit, la flexibilité devient plus précieuse. Les plans de dividendes du troisième trimestre devraient clarifier cet équilibre. Ce n'est pas un conseil, juste une analyse.
#SKHynix40TBuyback
La nouvelle de rachat de $000660 pourrait être un catalyseur intéressant pour que la prime de 40 % de $SKHY (graphique du milieu en violet) commence à baisser.
Le rachat ne concernera que la ligne coréenne (évidemment)
Le programme de rachat d'actions de SK Hynix, annoncé à hauteur de 40 000 milliards de KRW (28,6 milliards de dollars), pourrait être l'un des principaux catalyseurs pour l'action au cours de l'année à venir.
Ce rachat couvrirait environ 3,3 % du total des actions en circulation.
Les valeurs de la mémoire comme $MU $SNDK $STX ont déjà inversé leurs pertes initiales en pré-marché et ont progressé.
Dans l'ensemble, nous attendons une forte performance de $SKHY, potentiellement en miroir du rallye de $SNDK après sa journée investisseurs.
En ce qui concerne le rachat, nous pensons que celui-ci n'est pas totalement une surprise pour les investisseurs qui suivent de près la société.
- En juin, les médias coréens ont rapporté que SK Hynix envisageait environ 100 000 milliards de KRW de retours aux actionnaires cette année, incluant un rachat de 40 000 milliards de KRW.
- La société ne l'avait pas confirmé à l'époque, donc une partie de cela était déjà intégrée dans les attentes.
- La plus grande surprise est le changement dans son cadre de retour aux actionnaires.
- SK Hynix visait auparavant à restituer jusqu'à environ 50 % du flux de trésorerie disponible cumulé sur trois ans.
- Selon la nouvelle politique rapportée, elle retournerait au moins 50 % du flux de trésorerie disponible cumulé aux actionnaires.
Le rachat compenserait également plus que la dilution résultant de son émission récente d'ADR.
SK Hynix a émis environ 17,79 millions de nouvelles actions en juillet pour sa cotation Nasdaq ADR, ce qui équivaut à environ 2,5 % de son nombre d'actions précédent.
Le nouveau plan prévoit le rachat et l'annulation d'environ 24,07 millions d'actions, ce qui signifie que SK Hynix retirerait encore net 6,28 millions d'actions même après avoir entièrement compensé la dilution liée aux ADR.
Cela marquerait également sa deuxième annulation majeure d'actions cette année.
Jukan
SK hynix va accélérer le rachat et l'annulation d'actions pour une valeur de 40 000 milliards de KRW ; augmente l'objectif de retour aux actionnaires à « au moins 50 % du FCF »
▶️ Rachat et annulation d'actions
- Le 19 août, le conseil d'administration a approuvé le rachat et l'annulation d'actions propres d'une valeur de 40 000 milliards de KRW.
- Sur la base du cours de clôture de la veille à 1 662 000 KRW par action, la société prévoit d'acquérir environ 24,07 millions d'actions, soit environ 3,3 % du total des actions en circulation.
- Le rachat débutera le 20 août et se poursuivra pendant environ trois mois, après quoi toutes les actions acquises seront annulées.
- Ce sera la plus grande annulation d'actions jamais réalisée par une société cotée coréenne.
▶️ Raisons de la décision
- La société estime que son cours actuel ne reflète pas adéquatement sa valeur intrinsèque, compte tenu de sa compétitivité commerciale, de sa capacité à générer des liquidités et de ses perspectives de croissance à moyen et long terme.
- La position nette de trésorerie de SK hynix a atteint environ 69 000 milliards de KRW à la fin du deuxième trimestre, reflétant une amélioration significative de la génération de liquidités.
▶️ Mise en œuvre accélérée de la politique de retour aux actionnaires
- La société accélère la mise en œuvre de sa politique existante visant à restituer jusqu'à 50 % du flux de trésorerie disponible cumulé généré entre 2025 et 2027.
Elle prévoit également d'augmenter son objectif de retour aux actionnaires de « jusqu'à 50 % du FCF cumulé » à « au moins 50 % ».
- Avec des progrès vers ses objectifs de solidité financière restant sur la bonne voie, la société entend poursuivre les retours aux actionnaires tout en maintenant une structure financière stable.
▶️ Prochaines étapes
- SK hynix prévoit de combiner rachats et annulations d'actions avec des dividendes en espèces, tout en envisageant des mesures pour augmenter les dividendes, y compris des dividendes fixes plus élevés et des dividendes exceptionnels.
- La taille et la structure spécifiques des retours supplémentaires aux actionnaires seront déterminées par le conseil d'administration et annoncées avec les résultats du troisième trimestre de la société.
$SKHY
[Pharaoh's Market Watch]
Frères, les récents mouvements de Hynix ressemblent à une danse et à des gifles sur le marché — quiconque affirme encore que « le cycle du stockage a atteint son pic » devrait d'abord regarder ce programme de rachat et d'annulation de 28,6 milliards de dollars. Le plus grand mouvement de l'histoire sud-coréenne, injectant directement de l'argent dans les mains des actionnaires jusqu'à ce qu'ils ne puissent plus en tenir.
Combien d'argent ? Les bénéfices du T2 ont bondi de 557 %, la marge opérationnelle est à 76 %, avec 69 trillions de KRW en liquidités disponibles.
$SKHY $BTC $DOGE
#SKHynix40TBuyback
Le 29 juillet, $SK Hynix a chuté après le rapport sur les résultats ;
Le 5 août, un signal pour améliorer les retours aux actionnaires a été publié ;
Le 7 août, un dividende trimestriel de 375 KRW a été annoncé ;
Le 8 août, le marché a évoqué une opération de rachat d'actions de 40 000 milliards de KRW ;
Aujourd'hui, 19 août, il a été officiellement annoncé un rachat et une annulation d'actions d'une valeur d'environ 40,43 trillions de KRW.
Le timing est plutôt bon ; chaque fois que le cours de l'action Hynix chute fortement, une bonne nouvelle suit 🥹
SK Hynix a annoncé cette nuit ses plans de rachat de 29 milliards de dollars d'actions au cours des prochains mois.
La capitalisation boursière de SK Hynix est d'environ 850 milliards de dollars
Je pense que SK Hynix fait ce genre d'annonces tous les 3 à 6 mois car chaque rachat doit être approuvé par le conseil d'administration.
Compte tenu de leur trésorerie actuelle et du FCF qu'ils vont générer au cours des prochaines années... un rachat de 3,3 % est minime comparé à ce qu'ils peuvent et vont faire.
Au cours des 12 prochains trimestres, je crois que SK Hynix générera au moins 600 milliards de dollars de FCF (scénario de base) et cela pourrait être proche de 750 milliards de dollars (scénario optimiste).
SK Hynix a déclaré qu'ils retourneraient au moins 50 % du FCF aux actionnaires.
Donc, le scénario de base est que SK Hynix rendra au moins 300 milliards de dollars aux actionnaires au cours des prochaines années... mais cela pourrait facilement atteindre 400-500 milliards, ce qui représente la moitié de leur capitalisation boursière actuelle.
Je pense que SK Hynix fera croître ses revenus d'au moins 25-30 % de 2027 à 2030... même avec une certaine compression des marges... s'ils rachètent la moitié des actions en circulation, alors le taux de croissance du BPA sera supérieur à 25-30 % et pourrait atteindre 40 %, ce qui signifie que l'action, qui se négocie aujourd'hui à 4 fois le BPA NTM, est tout simplement hilarante.
NFA.
DYOR.
Jonah Lupton
Every couple of months I post our top positions at @FirstWaveFund and since we sent our May investor letter a few days ago I don’t mind sharing those positions... here are the top 12 in alphabetical order:
AAOI, ALAB, APP, CRDO, HIMS, HROW, IREN, MELI, MU, NBIS, RDDT, TMDX
All estimates are my own. Every company mentioned in this post has risks so please do your own research and form your own opinions, thesis and conviction. Please don't waste your time asking me where I'd be buying or trimming... because I won't answer.
I spend alot of time building our models and thinking through all the possible variables and catalysts that will impact the reported financials but in reality trying to predict revenues, margins, dilution and earnings in CY2028 or FY2029 is not easy.
$AAOI
CY2025 revenues = $455M
CY2028 revenues = $10.70B
3 year revenue CAGR = 186%
CY2025 EPS = -$0.26
CY2026 EPS = $1.04
CY2028 EPS = $10.40
2 year EPS CAGR from CY2026 through CY2028 = 216%
Currently trading at 15.6x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$ALAB
CY2025 revenues = $852M
CY2028 revenues = $3.88B
3 year revenue CAGR = 66%
CY2025 EPS = 1.84
CY2028 EPS = $8.55
3 year EPS CAGR = 67%
Currently trading at 48.7 CY2028 EPS (not including cash/debt)
$APP
CY2025 revenues = $5.48B
CY2028 revenues = $16.67B
3 year revenue CAGR = 45%
CY2025 EPS = $10.64
CY2028 EPS = $37.06
3 year EPS CAGR = 52%
Currently trading at 12.6x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$CRDO
FY2025 revenues = $436M
FY2028 revenues = $4.11B
3 year revenue CAGR = 111%
FY2025 EPS = $0.70
FY2028 EPS = $10.68
3 year EPS CAGR = 148%
Currently trading at 25.5x FY2028 EPS (not including cash/debt)
$HIMS
CY2025 revenues = $2.35B
CY2028 revenues = $5.81B
3 year revenue CAGR = 35%
CY2025 EPS = $1.10
CY2028 EPS = $2.55
3 year EPS CAGR = 32%
Currently trading at 13.9x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$HROW
CY2025 revenues = $272M
CY2028 revenues = $928B
3 year revenue CAGR = 50%
CY2025 EPS = -$0.14
CY2026 EPS = $1.09
CY2028 EPS = $5.64
2 year EPS CAGR = 127%
Currently trading at 7.6x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$IREN
FY2025 revenues = $510M
FY2028 revenues = $6.60B
FY2029 revenues = $9.88B
4 year revenue CAGR = 110%
FY2025 EPS = $0.35
FY2028 EPS = $0.68
FY2029 EPS = $1.33
4 year EPS CAGR = 40%
Currently trading at 45.1x FY2028 EPS (not including cash/debt)
$MELI
CY2025 revenues = $28.89B
CY2028 revenues = $65.81B
3 year revenue CAGR = 32%
CY2025 EPS = $39.40
CY2028 EPS = $90.14
3 year EPS CAGR = 32%
Currently trading at 18.1x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$MU
FY2025 revenues = $37.38B
FY2028 revenues = $274.18B
3 year revenue CAGR = 94%
FY2025 EPS = $8.29
FY2028 EPS = $151.32
3 year EPS CAGR = 163%
Currently trading at 7.5x FY2028 EPS (not including cash/debt)
$NBIS
CY2025 revenues = $530M
CY2028 revenues = $22.83B
3 year revenue CAGR = 250%
CY2028 EPS = $5.42
CY2031 EPS = $23.96
Currently trading at 47.8x CY2028 EPS (not including cash/debt)
3 year EPS CAGR from CY2028 through CY2031 = 64%
$RDDT
CY2025 revenues = $2.20B
CY2028 revenues = $6.24B
3 year revenue CAGR = 42%
CY2025 EPS = $4.54
CY2028 EPS = $14.15
3 year EPS CAGR = 46%
Currently trading at 12.3x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$TMDX
CY2025 revenues = $605M
CY2028 revenues = $1.34B
3 year revenue CAGR = 30%
CY2025 EPS = $2.63
CY2028 EPS = $6.33
3 year EPS CAGR = 34%
Currently trading at 12.4x CY2028 EPS (not including cash/debt)
NFA.
DYOR.
*I own all of these stocks personally and so does @FirstWaveFund
**If you see any glaring mistakes in my numbers feel free to comment below and I'll double check my work/models.
ENJOY THE LONG WEEKEND.
GO SOCCER!!!!!
⚡ $xSKHY Snapshot
$xSKHY est en hausse de $xSKHY 161,15 (+4,93 %) alors que SK Hynix a annoncé un programme historique de rachat et d'annulation d'actions de 40 000 milliards de wons (28,6 milliards de $) pour augmenter la valeur.
Objectifs : 164,30 $ et 178,30 $
Supports : 158,72 $ et 150,12 $
Perspectives : Maintenir au-dessus de 158,70 $ permet de garder une progression vers $xSKHY 170+.
DYOR ! Ce n'est pas un conseil financier. ⚡📈#XiaomiQ2Earnings #OKXTraderVoices
Votre point principal est solide, mais je le rendrais un peu plus prudent car le rachat est vraiment significatif : SK hynix a confirmé un rachat et une annulation de ₩40 trillions, couvrant environ 3,3 % des actions en circulation, avec des achats prévus du 20 août au 19 novembre.
$SKHYNIX — Le rallye de rattrapage arrive-t-il ? 👀
Lors du précédent rallye du stockage, SK Hynix était constamment à la traîne par rapport à $SNDK et $MU.
Cette fois, la configuration semble différente.