Nvidia a 165 dollari, stai tagliando le perdite o raccogliendo soldi?
Jensen Huang si è dimesso improvvisamente, il prezzo delle azioni è crollato da 243 a 148, con un volume di scambi esploso a 750 milioni di azioni. Ma proprio quando tutti erano nel panico, dopo l'orario di chiusura qualcuno ha comprato di nascosto fino a 167,8. È davvero un'opportunità di acquisto a sconto o un rischio di prendere un coltello volante?
Guardiamo la superficie: il cielo è caduto, ma il prezzo non è crollato.
Il 12 novembre, il consiglio di amministrazione di Nvidia ha annunciato che Jensen Huang si è dimesso immediatamente dai ruoli di CEO, presidente e membro del consiglio, a causa di due scandali extraconiugali. Il prezzo di apertura è crollato direttamente a 148,80, minimo a 52 settimane, poi — è stato riacquistato fino a chiudere vicino a 166, e dopo l'orario di chiusura è salito a 167,8.
Il volume di scambi è stato da 740 a 750 milioni di azioni, diverse volte superiore al normale.
Prima cosa: Jensen Huang se ne è andato, ma CUDA è rimasta
"Il fondatore se ne va, Nvidia è finita." Sveglia.
Nvidia ha un fatturato TTM di 303 miliardi di dollari, un utile netto di 193 miliardi, EPS 7,91. Il business dei data center domina ancora, le piattaforme Blackwell e Vera Rubin stanno crescendo, il margine lordo è tra il 73% e il 75%. La guidance per il Q3 indica un fatturato di 108 miliardi ±2%, la crescita prevista per l'anno fiscale 2028 è del 70%.
Jensen Huang è la figura chiave, questo è vero. Ma il fossato difensivo di Nvidia è l'ecosistema CUDA, decine di migliaia di ingegneri, gli ordini da Microsoft, Google e Amazon, non le vicende extraconiugali di una persona.
Seconda cosa: Hai mai visto Nvidia con un PE di 13 volte?
La capitalizzazione attuale è tra 4,0 e 4,1 trilioni di dollari, PE circa 21 volte, Forward PE solo 13-14 volte.
Nel 2023 il PE di Nvidia ha superato 200 volte, nel 2024 è stato tra 60 e 80 volte. Ora, un Forward PE di 13-14 volte per un leader AI con crescita del fatturato del 70% e margine lordo del 75% —
non è una valutazione, è un'offerta scontata.
Il prezzo target medio degli analisti è ancora tra 280 e 310 dollari, anche se qualcuno lo ha abbassato a 185, è comunque il 12% più alto degli attuali 165. La maggior parte delle istituzioni mantiene il rating Buy.
Terza cosa: Sul grafico tecnico si è formato un "bottom di panico" da manuale
La candela del 12 novembre ha toccato un minimo di 148,80, chiuso vicino a 166, con una lunga ombra inferiore e un volume esplosivo.
Evento che ha scatenato una pulizia del mercato. Le vendite di panico sono state liquidate tutte intorno a 148, la domanda di acquisto è stata molto forte. L'RSI è entrato in zona ipervenduto, il MACD è ancora ribassista ma mostra divergenze.
Supporti a breve termine: 148-150. Sotto, 140-145 è la seconda linea di difesa.
Resistenze: 170-175, poi 180-185, 200 è una soglia psicologica.
Se prima del bilancio si riesce a mantenere sopra 170, tornare a 200 non è un sogno. Se scende sotto 148, si va a 140.
Confronto tra toro e orso, giudica tu
Da una parte:
Forward PE 13-14 volte, minimo storico
Crescita del fatturato 70%, margine lordo 75%, fondamentali intatti
Volume elevato vicino a 148, pulizia delle vendite di panico
Prezzi target degli analisti 280-310, grande potenziale di rialzo
Gli investitori retail stanno comprando, flussi di capitale evidenti
Dall'altra parte:
Dimissioni improvvise del CEO, incertezza nella transizione della leadership
Scandalo con indagini di spionaggio, potrebbero esserci altri problemi
Serie di cali settimanali quasi al record storico, trend ancora ribassista
Tassi Fed 3,75%-4,00%, possibile nuovo rialzo a dicembre, pressione sui titoli growth
Il bilancio della prossima settimana è la linea di vita, se la guidance è debole è finita
Strategia operativa
Trader a breve termine:
Aspetta l'apertura del mercato USA per confermare la direzione. Se si mantiene tra 150 e 155 con volume in aumento, prova una posizione long leggera, target 170-175, stop loss sotto 145. Se scende sotto 148 con volume, orientamento ribassista, target 140, stop loss sopra 155.
Investitori a medio termine:
Acquisti frazionati tra 150 e 160, stop loss rigoroso sotto 140. Se il bilancio supera le aspettative e la transizione della leadership è stabile, target 180-200. Se il bilancio delude o le indagini si intensificano, riduci le posizioni ai massimi, non resistere.
Investitori a lungo termine:
La narrazione AI non è morta. Il team di ingegneri di Nvidia, l'ecosistema CUDA, le relazioni con i clienti sono ancora lì. L'uscita di Jensen Huang è negativa, ma il valore di una grande azienda non dipende mai da una sola persona.
Quando il mercato è nel panico, i fondamentali non spariscono, si scontano solo.
Nvidia a 165, stai vendendo nel panico o comprando con avidità?
La prossima settimana alla conference call del bilancio, attenzione a tre punti: guidance, supply, piano della leadership. $BTC$ETH$NVDA
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