戈多 Godot
戈多 Godot
前 Manta Network 首席研究员，专注美股期权和基本面。
2Volgend
240volgers
Feed
Livestream
Feed
1⃣
Google's totale omzet, bedrijfswinst en winst per aandeel in het derde kwartaal waren lager dan verwacht.
Kapitaalinvesteringen bedroegen 51,355 miljard, operationele kasstroom 42,29 miljard, vrije kasstroom was negatief met 9,065 miljard, voor het tweede opeenvolgende kwartaal negatief.
Toekomstige inkoopverplichtingen 924 miljard.
————
2⃣
Zoekadvertenties zijn de kern. AI heeft weliswaar meer zoekopdrachten opgeleverd, met een jaar-op-jaar groeipercentage dat het hoogste in vijf jaar is.
Maar de groei van de zoekinkomsten daalde van 17% in het vorige kwartaal naar 12%.
Afgezien van wisselkoersschommelingen en vervroegde uitgaven voor het WK, zijn traditionele zoekopdrachten gericht op aankoopintentie en conversie, waardoor adverteerders bereid zijn hogere prijzen te betalen.
In de AI-modus kunnen gebruikers achtereenvolgende vragen stellen, en AI kan zelfs direct vergelijkingen maken, plannen en aankopen uitvoeren.
Het is momenteel onzeker of de nieuwe zoekopdrachten hetzelfde niveau van advertentie-inkomsten zullen genereren.
————————
3⃣
Cloud groeit snel, met aanzienlijke nieuwe winst, maar de groei heeft zich voorlopig niet vertaald in een evenredige toename van de vrije kasstroom.
Het resultaat is dat Google de kasstroom uit de traditionele zoekactiviteiten en nieuwe financiering gebruikt om een grootschalige uitbreiding van AI-infrastructuur te ondersteunen.
De investeringen lopen voorlopig achter bij de opbrengsten.
Daarom daalde de koers fors na sluiting van de markt
Korea-Taiwan halfgeleiders, kapitaalstromen in de afgelopen 7 handelsdagen.
Samsung is het sterkst, buitenlandse investeerders keren terug, netto aankoop van 1,44 biljoen Koreaanse won, binnenlandse instellingen kopen tegelijkertijd.
SK Hynix wordt voornamelijk opgekocht door binnenlandse instellingen, buitenlandse investeerders hebben in totaal 810,5 miljard Koreaanse won verkocht, Koreaanse instellingen hebben 836,2 miljard Koreaanse won gekocht, wat de verkoopdruk van buitenlandse investeerders grotendeels compenseert.
De kapitaalstructuur van TSMC is relatief zwak.
Buitenlandse investeerders hebben in totaal ongeveer 64.900 aandelen verkocht, hoewel investeringsfondsen en dealers blijven kopen, is de koopomvang beperkt en is er nog geen duidelijke terugkeer van buitenlandse investeerders.
Het kapitaalrisicopreferentie is teruggekeerd, binnen HBM wordt algemeen verwacht dat Samsung in HBM4 sterk zal zijn, marktaandeel zal vergroten en het marktaandeel van SK Hynix zal afpakken.
1/
HBM onderliggende DRAM-technologieroute divergeert.
Samsung, SK Hynix en Changxin bevorderen 4F².
Micron slaat 4F² over, blijft 6F² optimaliseren en stapt in de toekomst direct over op 3D DRAM.
Samsung en Hynix ontwikkelen ook 3D, het verschil zit in de vraag of ze via de 4F²-generatie gaan.
2/
HBM-upgrades volgen twee hoofdsporen,
een, de onderliggende DRAM verhoogt de opslagdichtheid
twee, stapeling en interconnectie verhogen capaciteit, bandbreedte en energie-efficiëntie. Deze routestrijd concentreert zich vooral op het eerste.
4F² gebruikt een complexer fabricageproces om een hogere opslagdichtheid te bereiken.
Theoretisch neemt de celoppervlakte met 33% af, de bitdichtheid stijgt met 50%.
De prijs is dat verticale transistorfabricage complex is, de afstand tussen condensatoren beperkt het daadwerkelijke dichtheidsvoordeel, en de opbrengst is een uitdaging.
Micron gebruikt de volwassen 6F² om tijd te winnen en zet direct in op 3D DRAM. Het risico is dat 3D DRAM later commercieel beschikbaar is; als 4F² eerst goedkope massaproductie bereikt, kan Micron tijdelijk het kostenvoordeel verliezen.
3/
De achtergrond is dat Scott DeBoer, Microns president technologie en producten, tijdens een conference call aangaf dat het bedrijf ongeveer 20 jaar aan 4F²-technologie heeft gewerkt en meerdere prototypes heeft gemaakt.
De uiteindelijke beslissing om het op te geven, betreft twee hoofdproblemen.
De eerste is de complexiteit en kosten van fabricage.
De tweede is dat Micron meent dat de belangrijkste factor voor de daadwerkelijke DRAM-opslagdichtheid de afstand tussen condensatoren is.
Condensatoren kunnen niet onbeperkt kleiner worden, anders worden het uitleessignaal en de databehoudcapaciteit beïnvloed.
De theoretische 33% oppervlaktevermindering van 4F² vertaalt zich moeilijk direct in een even grote afname van de chipoppervlakte, en nog moeilijker in een directe verlaging van de fabricagekosten.
4/
Changxin heeft een bijzondere situatie, met relatief voldoende financieringsmogelijkheden. De IPO bracht netto 66,3 miljard yuan op, en in september kondigden ze een investeringsplan van 35 miljard yuan aan voor R&D en testen, voornamelijk met overtekende fondsen.
Voor Changxin biedt voortdurende R&D in 4F² de kans op technologische doorbraken en marktaandeel; de strategische waarde kan hoger zijn dan kortetermijn financiële opbrengsten.
5/
Ten minste wat betreft winstrealisatie in 2027-2028, steun ik meer de route van Micron.
Micron verwacht dat de 1δ-technologie die in de tweede helft van 2027 wordt gelanceerd, ongeveer 25% bitdichtheidverbetering biedt terwijl het 6F²-ontwerp behouden blijft.
Tegelijkertijd is er al commerciële omzet van HBM4, wat verdere investeringen in opbrengst en verpakking mogelijk maakt.
Micron hoeft het extra risico van 4F² niet te dragen en kan toch de kosten blijven verlagen.
4F² zal de marktvraag en -aanbod van HBM niet onmiddellijk veranderen.
$MU
Netflix $NFLX kwartaalcijfers overtreffen de verwachtingen, gekocht NO.
Er waren dit kwartaal eigenlijk geen grote hits, de grote hit van dit jaar "I will find you" ging in juni in première.
Bovendien is het aantal Amerikaanse app-gebruikers dit kwartaal met 16,6% gestegen ten opzichte van vorig jaar.
Het aantal app-downloads in de VS en Canada is met 20% gedaald ten opzichte van vorig jaar.
Het aantal dagelijkse actieve gebruikers van de Amerikaanse app en de gemiddelde gebruiksduur zijn twee kwartalen op rij gedaald.
De advertentie-inkomsten waren het afgelopen kwartaal lager dan verwacht.
#OKX美股财报季
OKX中文
Het kwartaalrapportseizoen voor tech-aandelen is begonnen.
Deze week zijn Netflix $NFLX en Tesla $TSLA de eersten die hun cijfers presenteren, en SpaceX zal ook zijn eerste volledige financiële rapport publiceren!
Volgende week zullen techreuzen zoals Microsoft, Google, Apple en Amazon elkaar in snel tempo opvolgen.
Op het platform kun je profiteren van het Amerikaanse kwartaalrapportseizoen; met een mening kun je meedoen!
$ARM is rond 227, wat echt een belangrijke dagelijkse ondersteuningslijn is, en met de opleving van vandaag overweeg ik om bij te kopen.
Agentic AI zal het CPU-gebruik aanzienlijk verhogen, iets wat Huang Renxun herhaaldelijk heeft benadrukt, dus daar zal ik niet verder op ingaan, jammer.
Tesla is pas een dag gevlogen en begint al te landen.
Trouwens, ik heb eerder echt een onderzoek geschreven over de mogelijkheid van een fusie tussen Tesla en SpaceX, geplaatst op OKX Planeet👇
OKX Voorspeller seizoen 3 is ook beschikbaar, dit seizoen is in de vorm van een voorspellingsmarkt, waarbij je raadt of de Amerikaanse aandelenresultaten de verwachtingen overtreffen. Doe mee in de OKX App, in de Planeet.
Mercy_okx
De auto vliegt echt, nu is het afwachten of de markt het ook wil kopen😂
De demonstratie van de Tesla Roadster vandaag gaf de sportwagen een sciencefiction-gevoel
Messi vindt dat het niet alleen betekent dat er een nieuwe auto is, maar dat het investeerders ook kan aanzetten om opnieuw te evalueren: hoeveel van Tesla's technische beloften die ver weg lijken, kunnen daadwerkelijk worden waargemaakt?
Dit doet ook denken aan eerdere geruchten over een fusie tussen Tesla en SpaceX
Wat betekent dat voor de waardering?
Als investeerders meer vertrouwen hebben in toekomstige groei, kunnen ze bereid zijn het bedrijf een hogere prijs te geven, zelfs als de winst van het kwartaal nog niet is veranderd. Maar hoeveel die verwachting waard is, hangt nog steeds af van: wanneer de levering plaatsvindt, hoeveel er verkocht kan worden, en of het winstgevend is
Dus bij de volgende kwartaalrapporten zal Messi op twee dingen letten: maakt het huidige bedrijf winst? Zijn er concretere vorderingen in toekomstige projecten?
▫️ Autoverkopen en winstmarges, om de winstgevendheid van de huidige activiteiten te beoordelen;
▫️ Cashflow en kapitaaluitgaven, om te zien of toekomstige investeringen houdbaar zijn;
▫️ Leveringen en commercialisatievoortgang, om te beoordelen hoe ver de huidige verwachtingen van de inkomsten afstaan
Als je meedoet aan de Tesla kwartaalvoorspellingen op het platform, moet je de vragen nog specifieker bekijken👇
De vraag is niet "ben je optimistisch over Tesla", maar: is de oorspronkelijk gepubliceerde non-GAAP winst per aandeel hoger dan 0,43 dollar? Dit is de drempel die bij het maken van de vraag is vastgesteld, hoger betekent Ja, gelijk aan of lager betekent Nee
Hoe indrukwekkend de presentatie ook is, je kunt er niet direct uit afleiden dat de winst per aandeel van dit kwartaal de grens zal overschrijden. Optimistisch zijn over technologie, aandelenkoers en winst in het kwartaal zijn verschillende zaken
Welkom op het platform voor de analyse van kwartaalcijfers door Amerikaanse handelaren! Doe mee met je eigen oordeel aan het voorspellen van het kwartaal💚
📍Nieuwste versie van de OKX App → Sterrenstelsel Orbit → Uitkomsten
Na zorgvuldige studie heb ik ontdekt dat een fusie tussen SpaceX en Tesla echt noodzakelijk is
1. De noodzaak van de fusie tussen SpaceX en Tesla is of de twee bedrijven door integratie de kosten van een baan-data centrum kunnen verlagen. Of het baan-data centrum en het bijbehorende businessmodel van SpaceX kunnen slagen, komt uiteindelijk neer op een economische berekening. Analist Wood Mackenzie schat dat het momenteel ongeveer 170 miljard dollar kost om een baan-data centrum van 1GW te bouwen, wat meer dan drie keer zo duur is als een gelijkwaardig datacenter op de grond, waarbij satelliet- en lanceerkosten ongeveer 60% uitmaken. Ongeacht de voordelen van baanberekeningen op het gebied van energie, land en netbeperkingen, zal grootschalige commercialisering moeilijk zijn zolang de kosten per rekeneenheid langdurig significant hoger zijn dan bij grondoplossingen. Dus de vraag wordt: wanneer kunnen de totale levenscycluskosten van een eenheid effectieve rekencapaciteit in de baan vergelijkbaar zijn met of zelfs lager zijn dan die op de grond? 2. De huidige route die SpaceX voorstelt, kan grofweg worden samengevat in drie punten: het verlagen van lanceerkosten, het verbeteren van de prestatie-energieverhouding van chips, en het door verticale integratie omzetten van satellieten en rekenapparatuur in grootschalige industriële producten. Tesla bezit hier toevallig de andere helft van de capaciteiten die SpaceX mist. In november 2025 sprak Musk in een gesprek met Ron Baron over Tesla's AI5-chip. De AI5 is voornamelijk gericht op autonome rijtaken en de redeneertaken van Optimus, waarbij Musk toen als doel stelde om bij deze taken twee tot drie keer de prestaties per chip te bereiken vergeleken met Nvidia-chips.
Niemand gelooft in je, en toch ben jij het meest teleurstellend😰
$CBRS
戈多 Godot
Ik was oorspronkelijk niet van plan om voor de tussentijdse verkiezingen meer in semiconductor aandelen te investeren, maar de positie van $CBRS is echt wel aantrekkelijk.
Gisteren was er een doorbraak met hoog volume, liquiditeitsjacht. Het geconcentreerde chipgebied ligt rond 180, wat een aantrekkingskracht op de prijs heeft.
De institutionele koersdoelstelling is 291, wat het dubbele is van de huidige prijs 🤣
Een punt van twijfel is dat SemiAnalysis zegt dat de Ultrafast versie van GPT-6.1 Sol Nvidia GPU gebruikt en niet Cerebras.
Dit nieuws heeft direct het marktsentiment geraakt.
Op 8 oktober lanceerde OpenAI officieel GPT-6.1 Sol Ultrafast, maar in de openbare release werd de leverancier van de onderliggende chip niet bekendgemaakt.
Echter, op 2 oktober zei Sam Altman dat Cerebras een nauwe partner is en dat ze diepgaand samenwerken aan snelle inferentie.
Daarom hebben de instellingen over het algemeen hun koersdoel niet verlaagd.
