Przestań zwracać uwagę na tematy takie jak „Wzrost rentowności 30-letnich obligacji USA do najwyższego poziomu od 2002 roku”, samodzielne patrzenie na rentowność 30Y nie ma większego sensu, trzeba spojrzeć na całość!
Odwołując się do tego, co napisałem wczoraj o pięciu różnych trendach na rynku obligacji w tym tygodniu, dziś wieczorem Brent i rentowność obligacji USA idą w przeciwnych kierunkach, nominalnie rynek obawia się, że wewnętrzna inflacja w USA spowoduje drugą podwyżkę stóp procentowych i ponowną wycenę aktywów (opcja a z wcześniejszego tekstu).
Jeśli ta sytuacja się nie poprawi, 2Y, 10Y i 30Y będą nadal rosnąć synchronicznie, a podwyżka nie będzie już oczekiwaniem drugiej podwyżki w październiku, lecz oczekiwaniem podniesienia neutralnej stopy Fed, a nawet powrotu do cyklu podwyżek, co jest bardzo niekorzystne dla aktywów ryzykownych (opcja c z wcześniejszego tekstu).
Potencjalne ryzyko: patrząc na dzienny wykres rentowności obligacji, krzywa wzrostu rentowności 10Y i 30Y jest wyraźnie bardziej stroma niż 2Y, a obecny trend rentowności oznacza stopniowe rozszerzanie ekspozycji ryzyka na rynku obligacji, czyli ekstremalny, stromy trend niedźwiedzi (opcja e z wcześniejszego tekstu).
Oczywiście na ten moment opcja e jest mało prawdopodobna, można obserwować zachowanie złota, które spada synchronicznie, co oznacza, że rynek obligacji jeszcze nie wszedł w tryb opcji e; jeśli złoto zacznie być odporne na wzrost rentowności, a nawet zacznie rosnąć razem z rentownością obligacji, trzeba będzie uważać na ryzyko niewypłacalności na rynku obligacji.
Ponieważ gdy spada zaufanie do kredytowej wiarygodności obligacji suwerennych, jest to potencjalnie korzystne dla złota jako aktywa bezpiecznej przystani!#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3%
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
