Nestes dois dias, mantive a ordem de compra de BTC em 81800, mas até agora não foi executada. Ontem o mínimo chegou a 82501, que é quase o meu preço, mas não desceu até lá. Agora voltou para perto de 83500, e essa ordem só posso observar. O que me preocupa mais é que o volume de transações no mercado aumentou significativamente, o volume de 24 horas já atingiu 1,55 triliões de dólares, muito maior do que antes. O mercado não está simplesmente a cair lentamente; perto de 82500 há compradores, e quando cai rapidamente é puxado de volta. Mas agora não vou perseguir a compra só porque não foi executada em 81800. No gráfico de 1 hora, 83300 é a linha divisória entre alta e baixa no curto prazo, há resistência perto de 84000, e entre 85000-85100 ainda é uma zona de transações concentradas anterior. Se for para subir, tem que se firmar acima de 84000 primeiro; se voltar para perto de 82500, a minha ordem em 81800 ainda estará lá. Às vezes, negociar é assim tão frustrante: Quer esperar um preço mais baixo, mas o mercado não permite; não quer perseguir a alta, mas tem medo que ela suba direto. Prefiro ganhar menos do que mudar o plano temporariamente só para "entrar a todo custo". Não ser executado não é assustador, o que realmente causa problemas é perseguir desordenadamente.

$BTC tem sido realmente desgastante nos últimos dias. Depois de subir até 85242, caiu novamente, agora está perto de 84188, a média móvel BOLL de 1 hora está em 84605, a banda superior em 85039 e a inferior em 84171. Parece que não cai, mas também não consegue ultrapassar os 85.000. Agora estou a prestar mais atenção ao $CL. Há alguns dias houve notícias de amenização entre EUA e Irão, o CL caiu rapidamente, e o BTC também recuperou a partir dos níveis baixos. Mas no fim de semana Trump rejeitou a proposta do Irão de "reabrir o Estreito de Ormuz em 7 dias", e hoje o petróleo voltou a subir. O CL está atualmente perto dos 93 dólares, o mercado claramente ainda não considera o risco do Estreito de Ormuz resolvido. Isto é muito importante para o BTC. Se o preço do petróleo continuar a subir, o choque energético continuará a pressionar a inflação e a aversão ao risco; por outro lado, se o CL voltar a cair, o BTC terá espaço para continuar a recuperar. O mercado já mostrou anteriormente uma reação sincronizada de "petróleo a subir, BTC a cair", por isso agora não quero focar-me apenas numa vela do BTC. A minha análise atual é simples: perto dos 84000, primeiro ver se aguenta, acima dos 85000 observar a ruptura, e perto dos 86600 há uma resistência clara deixada anteriormente. O que mais temo nesta posição é ser enganado várias vezes. Por isso prefiro ir devagar, primeiro ver como o preço do petróleo se comporta, e depois decidir se o BTC está a formar um fundo ou apenas a aguardar uma nova notícia que o faça cair. No final, ao fazer trading, percebi que o que realmente afeta as posições muitas vezes não são as velas, mas o que está por trás delas mudou ou não.

Desta vez a minha posição short em $BTC, vou primeiro expor a minha lógica de negociação. Abri short a 83920, agora o preço voltou para acima de 84300, temporariamente estou com uma perda de mais de quatrocentos pontos. Para ser honesto, abrir short nesta posição não é confortável, mas não estou a olhar apenas para o gráfico de velas para ver se cai ou não. Há alguns dias, o Irão propôs um plano para reabrir o Estreito de Ormuz em 7 dias, o mercado chegou a negociar a linha "desconflito → queda do preço do petróleo → recuperação dos ativos de risco". Mas a última atualização é que Trump rejeitou publicamente este plano do Irão, o risco de fornecimento após Ormuz não foi realmente eliminado. Por isso, agora estou mais focado em $CL, e não apenas no BTC. Se a situação geopolítica continuar estagnada, o preço do petróleo subir novamente, a pressão da inflação e do apetite pelo risco ainda existir, esta ronda do BTC que corrigiu de cerca de 83200 para 84300, eu vou considerá-la como um rebound para observar. No gráfico, o BTC subiu até 87374 em 4 horas e depois caiu diretamente, agora está a oscilar perto dos 84000. Os 84000 são a posição mais embaraçosa para esta minha posição short: se não cair, admito que errei; se continuar a cair, só então significa que este rebound pode ser apenas uma correção. Portanto, por agora não vou aumentar a posição nem me apressar a provar que estou certo. Depois de negociar por muito tempo, percebi que o mais difícil não é estar com uma perda de centenas de pontos, mas sim começar a encontrar constantemente desculpas para os próprios erros. Desta vez vou focar-me numa coisa: se os 84000 são realmente um suporte, ou se o rebound é uma oportunidade para os short sellers saírem.

Ultimamente tenho estado um pouco distraído a observar o mercado, antes estava sempre focado no $BTC, mas hoje sinto que o $CL petróleo bruto merece mais atenção. A linha entre os EUA e o Irão está a mostrar uma mudança muito interessante: o Irão propôs que, se os EUA reduzirem a pressão militar e levantarem o bloqueio, o Estreito de Ormuz pode reabrir em 7 dias; o mercado já começou a negociar essa expectativa, com o $WTI a cair desde quase 96 dólares há alguns dias até cerca de 92 dólares na sexta-feira. Por outro lado, o ataque dos houthis à Arábia Saudita mantém o risco de fornecimento presente. Isto é realmente crucial para o BTC. Se o petróleo continuar a cair, a preocupação do mercado com o "choque energético → inflação → taxas de juro mais altas" vai aliviar um pouco, e os ativos de risco naturalmente ficam mais confortáveis; mas se o Estreito de Ormuz voltar a ter problemas e o preço do petróleo subir novamente, o BTC, sendo um ativo de alta volatilidade, provavelmente vai sofrer outra ronda de pressão. O BTC caiu dos cerca de 87.200 para os 82.900 há alguns dias, recuperou ontem e agora está a oscilar em torno dos 84.000. Nesta posição, apostar em alta ou baixa é arriscado. Agora defini para mim uma observação simples: primeiro ver se o CL consegue continuar a manter-se baixo, depois ver se o BTC consegue manter-se acima dos 84.000. Se o petróleo cair e o BTC se mantiver estável, a apetência pelo risco realmente regressa; se o petróleo subir de repente e o BTC continuar a oscilar perto dos 84.000, prefiro fazer menos operações do que arriscar posições numa próxima notícia. A maior lição destes dias é: ao negociar notícias, não basta olhar para o título, é preciso ver se o preço realmente reagiu ao título.

Ontem, na verdade, estive o tempo todo à espera de uma oportunidade perto dos 81800 para $BTC, coloquei uma ordem pendente lá, mas não foi executada. Depois, o mercado realmente caiu, atingindo um mínimo de 82812, cerca de mil pontos acima do meu preço. Naquele momento, senti um pouco de pena, parecia que tinha perdido outra oportunidade de "comprar na baixa". Mas hoje, olhando para trás, acho que não ter sido executada não foi algo mau. Porque o mercado não continuou a cair, pelo contrário, recuperou desde os 82800 e agora voltou para perto dos 84800. A média móvel do BOLL de 1 hora já está em 84129, a resistência acima está perto dos 85000, e mais acima fica a zona entre 86600-87000, onde houve um pico anterior. Este tipo de mercado é o que mais facilmente faz as pessoas arrependerem-se: quando não compram sentem que perderam a oportunidade, e quando sobe de novo não conseguem resistir a perseguir o preço. Por isso, desta vez vou aguentar. A ordem dos 81800 não foi executada, e não foi executada, o trading não é para participar em todas as vezes. Às vezes, o dinheiro que não se ganha e o dinheiro que não se perde, essencialmente, não são a mesma coisa.

Acabei de levar outro golpe. Quando vi o $BTC cair abaixo de 84000, não resisti e entrei numa posição curta, mas o mínimo chegou a 83707, depois voltou para cima dos 84200, e agora a posição curta está presa. A parte mais irónica é: quando vi a queda abaixo de 84000, pensei "o suporte foi quebrado, deve haver mais queda", mas o mercado só me deu algumas centenas de pontos de espaço, depois começou a recuperar. Agora, a média móvel do BOLL de 15 minutos está perto dos 84300, o limite inferior perto dos 83980, e a queda recente teve um volume claramente maior. Nesta posição, não vou insistir nem aumentar a posição para diluir o custo. Isto voltou a lembrar-me um problema antigo: quebrar o suporte ≠ confirmação de tendência, muitas vezes é só para enganar quem entrou em posições curtas. O mais difícil no trading não é encontrar oportunidades, mas não se apressar a provar que se está certo quando se erra.

O que acho mais interessante nesta onda não é "BTC冲上8.7万、总市值重返3万亿", mas sim como o mercado vai reagir depois do pico. Pelo gráfico, o BTC subiu até 87245 e depois caiu rapidamente, chegando ao mínimo de 83439, e agora voltou a subir para perto dos 84300. Ou seja, as notícias parecem muito animadoras, mas o gráfico já fez um teste de resistência. Eu vejo "grandes entradas de ETF" e "continuação da subida do preço" como coisas separadas. O dinheiro está realmente entrando, mas no curto prazo ainda há opções a expirar, realização de lucros após a alta e cobertura de posições curtas; esses fatores juntos tendem a aumentar a volatilidade. Se fosse eu a agir agora, não me apressaria a abrir posições curtas perto dos 84000, já que houve uma queda rápida recentemente; mas também não iria comprar só porque a capitalização total voltou a ultrapassar os 3 biliões. Prefiro esperar uma resposta: se os 84000 conseguem realmente manter-se firmes. Se se mantiverem, significa que esta correção foi apenas uma digestão; se não, a alta dos 87000 terá de ser reavaliada. Neste tipo de mercado, o interesse é real, o dinheiro também é real, mas quando o dinheiro entra e se consegue manter o preço a subir são duas coisas diferentes. #BTC冲高$87000，加密总市值重返3万亿

Recentemente, o $ZEC tem estado realmente forte, já subiu para perto de 1628 em 4 horas, +5,5% no dia, +30% em 7 dias, e em 180 dias é ainda mais impressionante, já +650%. Mas agora, na verdade, não me atrevo a perseguir. Porque o $BTC voltou para perto de 85.000 nos últimos dois dias, o $ETH também está a recuperar, mas a elasticidade do ZEC é claramente muito maior do que a do Bitcoin e do Ethereum. Já perdi dinheiro com este tipo de mercado antes: vejo força e persigo, mas uma retração faz-me perder os lucros. Agora prefiro esperar. Se o ZEC realmente tem fundos a entrar continuamente nesta onda, não devemos apenas observar se consegue ultrapassar os 1628, mas também se há suporte quando recuar para perto dos 1500. A maior preocupação com moedas fortes não é que subam devagar, mas que todos pensem "ainda pode subir" e entrem todos ao mesmo tempo. Prefiro ganhar menos durante um período do que ser a liquidez do mercado novamente.

$SNDK Desta vez entrei novamente, comprei perto de 1742. Para ser honesto, não me sinto muito confortável com esta posição. No gráfico diário, agora está perto de 1789, antes subiu até 1842, depois recuou para cerca de 1580, e voltou a subir. Agora o preço voltou a ficar acima da média móvel central BOLL em 1685, e perto de 1880 está a linha superior BOLL do gráfico diário. O que me interessa não é simplesmente "a SanDisk vai subir", mas sim que recentemente o mercado voltou a aquecer as expectativas sobre as eleições intermédias de Trump e as políticas tecnológicas e industriais, e o capital claramente está disposto a voltar a apostar em ativos tecnológicos de alta volatilidade. Por isso, estou disposto a tentar perto de 1742, mas não vou insistir cegamente. Se conseguir romper efetivamente a resistência anterior em 1842, continuarei otimista; se voltar a cair para perto de 1685, vou recuar, não vale a pena transformar uma posição de teste num compromisso absoluto. Quanto ao $BTC, a divergência recente é bastante clara. Há poucos dias estava a oscilar perto de 80.000, ontem subiu diretamente para perto de 86.300, e agora mantém-se em torno de 86.000. O apetite pelo risco no mercado está claramente mais forte do que na semana passada, mas aqui também não vou apostar na queda. Agora estou mais preocupado em saber: depois do BTC se manter acima de 86.000, se as altcoins e os ativos tecnológicos conseguirão realmente assumir o protagonismo. Se o mercado for puxado apenas pelo BTC, serei mais cauteloso com ações como a SanDisk; se o capital começar a dispersar, esta onda do SNDK será interessante. Esta posição em 1742, vou manter e observar, se não me sentir confortável, saio.

#加密总市值重返2.8万亿美元 Nestes últimos dias houve uma mudança no mercado que, na minha opinião, é mais relevante do que o quanto o BTC subiu. A capitalização total do mercado cripto voltou a rondar os 2,8 biliões de dólares, e desta vez não é só o $BTC a puxar, $HYPE, $ZEC, $NEAR, $AVAX, $ETH e $XRP também começaram a receber investimento. Isto indica que, pelo menos por agora, o capital não está todo agarrado ao BTC, e a apetência pelo risco está a espalhar-se mais profundamente pelo mercado. Há uns dias, perto dos 76400, fechei uma posição curta em BTC com break-even. Olhando para trás, se tivesse resistido, provavelmente teria transformado um trade lucrativo numa perda. Agora estou mais focado na linha das eleições intermédias de Trump. A proposta de lei cripto foi travada no Senado, e o mercado voltou a negociar expectativas regulatórias, reservas estratégicas de BTC e políticas relacionadas com as eleições intermédias. A indústria cripto já está claramente envolvida na luta pelo financiamento eleitoral. Por isso, neste momento, não me atrevo a simplificar a situação para “política favorável = continuação da subida”. O que realmente merece atenção é: quando o BTC sobe, será que o capital fora do BTC consegue continuar a permanecer? Se a capitalização total for sustentada só pelo BTC, não há muito para entusiasmar; mas se altcoins, DeFi e ativos relacionados com plataformas de trading começarem a assumir o protagonismo, isso indicará que a apetência pelo risco nesta fase pode realmente ter mudado. Não tenho pressa em adivinhar o topo, estou a observar se o capital continua a expandir-se.