TraderS | 缺德道人
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宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
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O mercado esta noite está realmente um pouco desagradável, abriu com um falso rali que durou meia hora, subiu um pouco e depois caiu ainda mais forte, fiz uma análise rápida e não consegui sair a tempo, ficando preso, suspeito razoavelmente que isto seja um abate sistemático intencional dos touros.
Felizmente, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA continua a cair, Trump não resistiu à pressão das eleições que se aproximam e veio criticar as ações de hedge contra o Irão, deixando as balas voarem mais um pouco.
Se tivermos de encontrar uma razão para a queda de hoje, pode ser porque o relatório financeiro do $META fez o mercado pensar que o AI consome dinheiro tão rapidamente que é um poço sem fundo impossível de preencher.
Emitir ações Classe C sem direito a voto para financiar = o mercado acredita que "nem a Meta consegue sustentar o capex de AI com fluxo de caixa operacional", o que explica porque o preço subiu primeiro e depois caiu após a divulgação do relatório.
O aumento de capital da Meta é um medo de custos, a redução de capital da Tesla é um sinal de retirada, assim a negociação de AI acaba sendo atacada por dois lados.
Além disso, hoje o WTI ultrapassou novamente os 100 e não há sinais de alívio na direção do Irão, o que só piora a situação.
Mas felizmente o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA ainda está a cair, por isso não me preocupo com esta correção de hoje, pelo contrário, vejo como uma oportunidade.
Na próxima semana, ainda teremos os relatórios financeiros da Microsoft, Google e Amazon, o mercado continuará volátil, compre quando cair muito e venda quando subir muito, fazer trading de curto prazo é melhor do que andar sempre numa montanha-russa emocional, afinal, realizar lucros é sempre a decisão certa.
E a história assustadora do "AI como um poço sem fundo de consumo de dinheiro" teoricamente deveria afetar mais a SpaceX, mas o $SPCX conseguiu cobrir isso com lucros de aluguer, talvez só no próximo ano, quando o mercado começar a penalizar os lucros, é que haverá um grande impacto; na versão atual, o foco é cortar despesas de capital. $SPCX #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Após o repique de ontem à noite, o mercado continuou a corrigir durante o dia, o ouro até caiu para uma nova mínima recente. Desde a divulgação dos dados do CPI na semana passada, previa-se que esta semana seria de mercado volátil. Como a base do intervalo está bastante clara, agora é a oportunidade para aqueles que se arrependeram das falsas quebras anteriores.
Antes e depois da reunião do FOMC na próxima semana, o mercado provavelmente ficará mais claro. Continuo otimista para novembro
O relatório financeiro da Tesla $TSLA foi divulgado, confirmando vários pontos anteriores:
1. A fusão é mais vantajosa para Musk quando o SPCX está relativamente alto e o TSLA relativamente baixo.
2. O relatório financeiro do SPCX foi bom, enquanto o do TSLA foi fraco.
3. Independentemente dos métodos usados, o SPCX acumulou todos os fatores positivos nessa ocasião.
4. Os gastos de capital do TSLA foram reduzidos de 25 mil milhões de dólares para 20 mil milhões; a receita foi de 28,05 mil milhões de dólares, praticamente sem crescimento anual, ligeiramente abaixo dos 28,13 mil milhões previstos pelos analistas; mas o EPS ajustado foi de 0,48 dólares, cerca de 9% acima do esperado pelos analistas.
5. Não houve menção à fusão na conferência da Tesla; manchetes sobre "progresso" na fusão fariam os traders de arbitragem venderem SPCX, e hoje 1,3 mil milhões de ações foram desbloqueadas — antes desse desbloqueio, ele optou por não dar munição aos traders de arbitragem, o silêncio é uma proteção para o SPCX.
6. A divulgação da "carro voador" na semana passada para desviar a atenção dos resultados fracos faz sentido.
7. Os investidores estão gradualmente perdendo interesse no negócio principal de automóveis da Tesla, pois não há histórias novas e mais interessantes para contar neste setor, o que é uma das razões importantes para impulsionar a fusão — de um lado há dinheiro mas sem história, do outro há história mas falta dinheiro.
Em resumo, após a divulgação do relatório financeiro da Tesla, o preço das ações caiu; provavelmente, durante o próximo ano, a fusão será o principal tema das notícias, e com as constantes reviravoltas, o preço das ações inevitavelmente oscilará, criando várias oportunidades de arbitragem entre as duas ações. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Hoje, após a abertura do mercado americano, a lógica de gangorra entre SPCX e os três grandes do armazenamento parece ter sido ativada novamente, mas amanhã haverá o desbloqueio de 1,3 mil milhões de ações da SPCX. Embora os desbloqueios anteriores não tenham causado uma queda significativa no preço das ações, desta vez é realmente diferente.
Primeiro, 1,3 mil milhões contra 319 milhões, quatro vezes mais do que antes.
Em segundo lugar, este desbloqueio é principalmente para instituições e VC, mas a probabilidade de venda deles é menor do que a dos funcionários, o que é uma boa notícia.
A maior diferença está no preço: os desbloqueios anteriores ocorreram em zonas de preço baixo, com menor desejo de venda, enquanto desta vez ocorre numa zona favorável, e se a pressão de venda for grande, existe a possibilidade de, como em julho, após o forte aumento da Intel no pós-mercado, o preço cair novamente.
Neste momento, o preço dos três grandes do armazenamento está relativamente baixo, o que indica que a partir de amanhã a lógica da gangorra entre os dois pode inverter.
Mas devido a fatores políticos, antes das eleições intercalares de 3 de novembro, as ações do grupo Musk provavelmente não cairão muito, especialmente porque hoje, após o mercado, a Tesla vai divulgar o relatório financeiro, podendo ainda anunciar notícias de fusão para reforçar a confiança.
Assim, olhando de forma integrada, mesmo que a lógica da gangorra se inverta, é provável que o SPCX oscile dentro de uma faixa, enquanto o armazenamento poderá, posteriormente, com base nos resultados financeiros, reagir em excesso e superar o mercado. $SPCX $SNDK #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
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Os dois primeiros fatores políticos foram um pouco longe demais e não podem ser refutados, por isso vamos voltar e analisar do ponto de vista do capital.
O maior destaque do relatório financeiro do $SPCX desta vez é o lucro acima do esperado, com o negócio de internet a 2,367 mil milhões de dólares, cerca de 85%, o negócio SI a 431 milhões de dólares, e o negócio aeroespacial com prejuízo de 7 milhões de dólares.
Então, como veio esse lucro? Uma grande parte deve-se ao arrendamento de capacidade computacional que passou de prejuízo a lucro, essencialmente é o mesmo esquema de transferir dinheiro da mão esquerda para a direita.
A maior parte dos 7,56 mil milhões de dólares de receita SI vem da Anthropic e do Google; o fluxo de caixa operacional da Anthropic não cobre a conta da capacidade computacional, o défice é preenchido pelas rondas de financiamento do Google e da Amazon.
Além disso, o Google é investidor da Anthropic, é também cliente da SpaceX e detém cerca de 4,18% das ações da SpaceX.
Ou seja, o dinheiro sai do Google, passa pela Anthropic, volta para a SpaceX e regressa ao Google através dos rendimentos das ações, formando um ciclo fechado. Este é um método típico que suporta avaliações elevadas no mercado acionista americano atualmente, e foi plenamente demonstrado no ciclo da Nvidia, só que desta vez a cadeia é mais longa e o desgaste pode ser maior.
No mercado atual, independentemente de haver lucro ou não, o atrevimento de gastar dinheiro e ainda ser aceito pelo mercado é visto como um sinal de confiança nas expectativas de lucro, por isso, de certa forma, a intensidade com que a Anthropic queima dinheiro apoia a sua avaliação para IPO.
Os dois primeiros fatores políticos foram um pouco longe demais e não podem ser refutados, por isso vamos voltar e analisar do ponto de vista do capital.
O maior destaque do relatório financeiro do $SPCX desta vez é o lucro acima do esperado, com o negócio de internet a 2,367 mil milhões de dólares, cerca de 85%, o negócio SI a 431 milhões de dólares, e o negócio aeroespacial com prejuízo de 7 milhões de dólares.
Então, como veio esse lucro? Uma grande parte deve-se ao arrendamento de capacidade computacional que passou de prejuízo a lucro, essencialmente é o mesmo esquema de transferir dinheiro da mão esquerda para a direita.
A maior parte dos 7,56 mil milhões de dólares de receita SI vem da Anthropic e do Google; o fluxo de caixa operacional da Anthropic não cobre a conta da capacidade computacional, o défice é preenchido pelas rondas de financiamento do Google e da Amazon.
Além disso, o Google é investidor da Anthropic, é também cliente da SpaceX e detém cerca de 4,18% das ações da SpaceX.
Ou seja, o dinheiro sai do Google, passa pela Anthropic, volta para a SpaceX e regressa ao Google através dos rendimentos das ações, formando um ciclo fechado. Este é um método típico que suporta avaliações elevadas no mercado acionista americano atualmente, e foi plenamente demonstrado no ciclo da Nvidia, só que desta vez a cadeia é mais longa e o desgaste pode ser maior.
No mercado atual, independentemente de haver lucro ou não, o atrevimento de gastar dinheiro e ainda ser aceito pelo mercado é visto como um sinal de confiança nas expectativas de lucro, por isso, de certa forma, a intensidade com que a Anthropic queima dinheiro apoia a sua avaliação para IPO.
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Seguindo essa linha de raciocínio, ainda é possível encontrar várias evidências. Se considerarmos o intervalo de 35 dias entre os relatórios financeiros do Q2, o relatório do Q3 deveria ter sido divulgado no dia 4 de novembro, exatamente um dia após as eleições de meio de mandato, mas desta vez foi antecipado em duas semanas e o aviso foi dado apenas quatro dias antes.
Somando isso ao comportamento cooperativo anterior:
29 de setembro: ordem executiva de Trump → 4 de outubro: renomeação da SI
7 de outubro: conta de Trump → 19 de outubro: distribuição de ações
15 de outubro: lançamento do Roadster
20 de outubro: divulgação do relatório financeiro e fusão
Esses preparativos, combinados com um dos melhores relatórios da história e a orientação para o Q1 de 2027, representam seis grandes notícias positivas lançadas em sequência. Nesse contexto, um salto para acima de 160 não pode ser considerado alto; nos próximos dias, será necessário pelo menos ultrapassar o topo recente de 176 para realmente indicar uma tendência de fortalecimento.
Mesmo que Trump perca as duas casas após as eleições de meio de mandato, Musk ainda precisará dele em muitos aspectos, como:
Pedidos do Pentágono
Aprovação de segurança nacional para a separação dos negócios chineses durante a revisão da fusão
Espectro de satélites, isenção de avaliação ambiental, compra de capacidade computacional
Porém, tudo tem dois lados: o fato de Musk ter usado toda a munição antes das eleições significa que haverá um período considerável de ausência de notícias positivas após as eleições, faltando alavancas fortes além da Starship 15. Nesse momento, se a liquidez do mercado for insuficiente e houver pressão de venda devido a desbloqueios, a pressão sobre o preço das ações será grande.
Além disso, se os democratas vencerem as eleições de meio de mandato, podem direcionar ações contra Musk em relação à distribuição de ações, contratos e isenções, mas Musk, como líder da alta tecnologia dos EUA, ainda tem muitas cartas na manga. Contanto que ele se ajuste rapidamente e acompanhe o próximo líder, poderá continuar navegando com sucesso. $SPCX
Para o Irão, realmente não há qualquer razão para aliviar a situação antes das eleições intermédias, afinal, uma América dividida é o que mais interessa ao Irão.
O preço do petróleo continua a oscilar em níveis elevados, o WTI caiu ontem e hoje recuperou temporariamente acima dos 100.
Se o preço elevado do petróleo se mantiver, o impulso para a reversão da recuperação das ações americanas será mais um a desaparecer. $CL #美国拟恢复受制裁油轮运营
Seguindo essa linha de raciocínio, ainda é possível encontrar várias evidências. Se considerarmos o intervalo de 35 dias entre os relatórios financeiros do Q2, o relatório do Q3 deveria ter sido divulgado no dia 4 de novembro, exatamente um dia após as eleições de meio de mandato, mas desta vez foi antecipado em duas semanas e o aviso foi dado apenas quatro dias antes.
Somando isso ao comportamento cooperativo anterior:
29 de setembro: ordem executiva de Trump → 4 de outubro: renomeação da SI
7 de outubro: conta de Trump → 19 de outubro: distribuição de ações
15 de outubro: lançamento do Roadster
20 de outubro: divulgação do relatório financeiro e fusão
Esses preparativos, combinados com um dos melhores relatórios da história e a orientação para o Q1 de 2027, representam seis grandes notícias positivas lançadas em sequência. Nesse contexto, um salto para acima de 160 não pode ser considerado alto; nos próximos dias, será necessário pelo menos ultrapassar o topo recente de 176 para realmente indicar uma tendência de fortalecimento.
Mesmo que Trump perca as duas casas após as eleições de meio de mandato, Musk ainda precisará dele em muitos aspectos, como:
Pedidos do Pentágono
Aprovação de segurança nacional para a separação dos negócios chineses durante a revisão da fusão
Espectro de satélites, isenção de avaliação ambiental, compra de capacidade computacional
Porém, tudo tem dois lados: o fato de Musk ter usado toda a munição antes das eleições significa que haverá um período considerável de ausência de notícias positivas após as eleições, faltando alavancas fortes além da Starship 15. Nesse momento, se a liquidez do mercado for insuficiente e houver pressão de venda devido a desbloqueios, a pressão sobre o preço das ações será grande.
Além disso, se os democratas vencerem as eleições de meio de mandato, podem direcionar ações contra Musk em relação à distribuição de ações, contratos e isenções, mas Musk, como líder da alta tecnologia dos EUA, ainda tem muitas cartas na manga. Contanto que ele se ajuste rapidamente e acompanhe o próximo líder, poderá continuar navegando com sucesso. $SPCX
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Tenho uma direção imatura, mas que vale a pena continuar a observar, ou seja, o relatório financeiro do $SPCX está tão bom que, após o encerramento do mercado, começou a subir tão rapidamente, possivelmente por fatores de economia política.
As eleições intermédias estão próximas, Trump tem poucas hipóteses de ganhar, basicamente vai perder a Câmara dos Representantes e provavelmente perderá ambas as câmaras.
Como seu aliado próximo, Musk está a lutar com todas as forças, seja para virar o jogo ou para tentar salvar a situação, tem de apostar tudo antes das eleições, assim, mesmo que perca, pelo menos terá bons dias durante os dois anos restantes do mandato de Trump, e até poderá gradualmente começar a investir no próximo candidato popular #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
Tenho uma direção imatura, mas que vale a pena continuar a observar, ou seja, o relatório financeiro do $SPCX está tão bom que, após o encerramento do mercado, começou a subir tão rapidamente, possivelmente por fatores de economia política.
As eleições intermédias estão próximas, Trump tem poucas hipóteses de ganhar, basicamente vai perder a Câmara dos Representantes e provavelmente perderá ambas as câmaras.
Como seu aliado próximo, Musk está a lutar com todas as forças, seja para virar o jogo ou para tentar salvar a situação, tem de apostar tudo antes das eleições, assim, mesmo que perca, pelo menos terá bons dias durante os dois anos restantes do mandato de Trump, e até poderá gradualmente começar a investir no próximo candidato popular #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
