#US30YYieldBreaks5.6%
About US30YYieldBreaks5.6%
US 30-year Treasury yields rose above 5.6% on Sept 29, reaching their highest level since 2002. While pricing for an October Fed hike has eased from nearly 70% to around 50%, pressure at the long end remains. Hedge funds held about $2T in cash Treasuries at the end of 2025, with some exposure tied to leveraged basis trades. If bond volatility rises further, deleveraging could amplify Treasury-market stress and strain broader liquidity.
Populare
Cele mai recente
US30YYieldBreaks5.6% Postări populare
#US30YYieldBreaks5.6% Piața obligațiunilor ar putea transmite un avertisment că șansele Fed nu sunt reflectate 👀
Pariurile pentru majorarea din octombrie s-au răcit, totuși randamentul pe 30 de ani a depășit 5,6%, cel mai ridicat nivel din 2002.
Ce mi-a atras atenția este levierul din spate. Fondurile de hedging dețineau aproximativ 2 trilioane $ în titluri de stat cash, unele legate de tranzacții pe bază de diferențe.
Dacă volatilitatea forțează deleveraging-ul, nu mai este doar o poveste despre randament. Devine o poveste despre lichiditate, iar acțiunile, aurul și BTC ar putea resimți toate acest lucru.
Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 30 de ani care depășește 5,6% este una dintre acele mișcări care cred că merită mai multă atenție decât primește de obicei.
Majoritatea oamenilor urmăresc mai întâi acțiunile sau BTC, dar randamentele pe termen lung pot schimba în tăcere întregul mediu de piață. Când investitorii pot obține randamente mai mari din obligațiunile guvernamentale, acțiunile scumpe și alte active cu risc devin brusc un competitor mult mai dificil pentru capital. Randamentele mai mari pot însemna, de asemenea, ipoteci mai scumpe, împrumuturi corporative și finanțări pe termen lung.
Personal, ceea ce mă interesează cel mai mult este de ce randamentele rămân atât de ridicate. Este piața obligațiunilor îngrijorată că inflația va rămâne persistentă? Datoria și împrumuturile guvernamentale? Sau pur și simplu se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână ridicate pentru mult mai mult timp?
Pentru crypto, nu aș trata automat randamentele mai mari ca fiind bearish, dar voi urmări BTC îndeaproape. Dacă Bitcoin poate rămâne rezistent în timp ce randamentele pe termen lung continuă să crească, ar fi interesant deoarece, istoric, condițiile financiare mai stricte nu au fost întotdeauna prietenoase cu activele cu risc.
#US30YYieldBreaks5.6% $BTC
Randamentul obligațiunilor pe 30 de ani care trece un nivel important nu este doar o poveste despre piața obligațiunilor.
Poate influența modul în care investitorii percep riscul în întregul sistem financiar.
Randamentele mai mari pe termen lung pot schimba costurile de împrumut, evaluările și așteptările privind lichiditatea.
Iar crypto nu funcționează în afara acestui sistem.
Bitcoin poate avea propriile sale fundamentale, dar lichiditatea macroeconomică contează în continuare.
Uneori, următoarea mișcare crypto începe undeva complet diferit.
#BTC #Bitcoin #Treasury #Macro #Crypto
#US30YYieldBreaks5.6% Randamentele obligațiunilor de stat pe 30 de ani peste 5,6% mi-au atras cu siguranță atenția 👀 Chiar și cu așteptările de creștere a ratelor care se răcesc puțin, partea lungă a pieței obligațiunilor este încă sub multă presiune.
Ce pare mai interesant este partea de lichiditate. Dacă volatilitatea continuă să crească și pozițiile cu efect de levier încep să se lichideze, impactul s-ar putea să nu rămână doar pe piața obligațiunilor de stat. 📉
Se simte ca un alt memento că uneori riscul mai mare nu este doar în direcția în care merg ratele, ci cât de repede trebuie piețele să se adapteze la ele 😵💫📊✨
Un randament de 5,27% pe 10 ani este mai mult decât un titlu de piață a obligațiunilor: acesta strânge rata de actualizare folosită pentru activele cu risc, în timp ce reaprinde dezbaterea inflație versus creștere. Aurul, acțiunile și BTC care scad împreună sugerează o sensibilitate macroeconomică largă. Datele PCE și cele privind locurile de muncă pot conta mai puțin pentru direcție decât pentru a determina dacă ele contestă narațiunea de strângere.
#USTreasuryYieldHigh
🚨ATENȚIE: Titlurile de stat americane tocmai au înregistrat cea mai PROASTĂ lună din ultimii patru ani, conform FT.
Randamentul pe 10 ani a crescut cu mai mult de jumătate de punct procentual în septembrie, ajungând la 5,3%, cea mai accentuată creștere din septembrie 2022.
Randamentul pe 30 de ani se tranzacționează la cel mai ridicat nivel din iunie 2002.
Investitorii spun că creșterea randamentelor forțează unele fonduri, inclusiv deținătorii de obligațiuni ipotecare, să vândă titluri de stat, ceea ce împinge randamentele și mai sus.
Priya Misra de la JPMorgan Asset Management numește acest fenomen un „cerc vicios.”
Achizițiile extinse de obligațiuni ale secretarului Trezoreriei Bessent nu au reușit să oprească vânzările.
Randamentele la titlurile de stat pe 10 ani sunt cele mai ridicate din 2002 comparativ cu un indicator similar pentru S&P 500 - randamentul câștigurilor. La un moment dat, obligațiunile vor reprezenta o propunere de investiție atractivă față de activele cu risc, dar mulți investitori spun că nu încă, deoarece creșterea este încă puternică.
Randamentul pe 10 ani tocmai a atins 5,30%. 🚨
Cel mai ridicat din aprilie 2002. Douăzeci și patru de ani.
+55 puncte de bază în această lună. +138 puncte de bază de la minimul din martie.
Ratele ipotecare se apropie de 7,60%.
Scara de escaladare în feed-ul MUX:
4,47% → 4,55% → 4,63% → 5,13% → 5,30%.
Fiecare postare spunea același lucru. Ceva se rupe.
Ritmul se accelerează. Fed-ul nu mai are mișcări.
