tvbee

✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛

77Подписки

643подписчиков

Новости

Прямой эфир

Новости

Часть людей обращает внимание на резкое падение акций Google, другая часть — на прибыль в 500 долларов от Binance Alpha. А никто не заметил, что биткоин снова поднялся до 81500? Вчера многие KOL говорили, что Уош настроен на ужесточение, но на самом деле он более мягкий, а ужесточение — это заявление FOMC. Американский рынок немного упал из-за Google, но BTC действительно передохнул, данные PCE сегодня вечером соответствуют ожиданиям, BTC снова выше 81000. Но на самом деле сегодняшние данные не являются позитивными. Во-первых, годовой и месячный темпы роста базового PCE соответствуют ожиданиям, но годовой показатель 3,1%, что на 0,1 процентного пункта выше предыдущего значения. Хотя сравнивать годовые показатели с предыдущими ограниченно, ФРС хочет не стабилизации PCE, а его снижения. Что касается годового сезонно скорректированного темпа базового PCE в третьем квартале и дефлятора ВВП, то поскольку в первом квартале цены на нефть еще не выросли, а во втором квартале они были на максимуме, это не свидетельствует о замедлении инфляции. С большой вероятностью в декабре будет еще одно повышение ставок. Во-вторых, предварительный показатель реального ВВП за третий квартал превзошел ожидания и значительно превысил предыдущие данные, макроэкономика остается достаточно сильной. ФРС сможет выдержать еще одно повышение ставок в декабре. В-третьих, месячные показатели личного потребления и доходов ниже ожиданий и предыдущих значений. Это говорит о том, что общий рост экономики США по-прежнему поддерживается индустрией AI, но рост личных доходов и расходов не впечатляет. Поэтому с большой вероятностью в декабре будет еще одно повышение ставок, а вероятность дальнейших повышений в следующем году снижается, так как занятость и личное потребление могут не выдержать слишком высоких ставок.

Coinbase и Binance торгуются в противоположных направлениях? Как будет развиваться рынок? С точки зрения FengXiong, внимание уделяется потокам капитала USDC и USDT. Coinbase в основном работает с торговыми парами USDC, а Binance — с торговыми парами USDT. ┈➤ Потоки капитала USDT больше не показывают явного оттока В то время как рыночная капитализация USDC недавно несколько раз уменьшалась. Отток средств из USDT относительно меньше. После 20 октября потоки капитала USDT практически прекратились. См. рисунок 1 ┈➤ Рост цены OTC: розничные инвесторы начинают входить на рынок Хотя курс доллара к юаню продолжает снижаться, см. рисунок 2. Однако цена OTC USDT после 23 октября находится в восходящем тренде, см. рисунок 3. Следовательно, розничные инвесторы начинают входить на рынок. ┈➤ Явных признаков притока институциональных средств пока нет Тем не менее, общая рыночная капитализация USDT по-прежнему не показывает тенденции к росту. См. рисунок 4, 27 октября был небольшой приток средств в USDT, а USDC — отток. 28 октября в USDC временно наблюдался небольшой приток средств, но рыночная капитализация USDT снова заметно упала. Возможно, институциональные средства пока не входят. Текущий рост, скорее всего, связан с тем, что отчетность Hynix вселила уверенность в рынок. Однако розничные инвесторы начинают входить, институциональные средства пока не показывают явных признаков притока, поэтому с большой вероятностью тренд продолжит движение вниз. Вблизи и после промежуточных выборов политические перестановки могут повлиять на макроэкономику. В дальнейшем могут появиться дополнительные причины для снижения.

Отчетность Hynix довольно интересна, и здесь также есть отраслевые тенденции ┈➤ Рынок по-прежнему сосредоточен на тенденциях реальных показателей Интересно, что во 2-м квартале чистая прибыль и EPS превысили ожидания, но реальные показатели были не очень, поэтому цена акций упала. А в 3-м квартале чистая прибыль и EPS не достигли ожиданий, но реальные показатели были хорошими, и цена акций выросла. Выручка во 2-м квартале не достигла ожиданий, рост чистой прибыли обусловлен девальвацией корейской воны и массовой продажей неиспользуемых активов. В 3-м квартале выручка и операционная прибыль выросли хорошо, а падение чистой прибыли связано с укреплением воны. Можно предположить, что превышение EPS во 2-м квартале было своего рода утешением для акционеров от Hynix, а в 3-м квартале утешение уже не требовалось. Брат Фэн проиграл в прогнозах, но выиграл в цене акций, $SKHY средняя стоимость позиции 138 долларов. ┈➤ Результаты Hynix и тенденции спроса и предложения в хранении данных Выручка и операционная прибыль Hynix по-прежнему находятся в фазе ускоренного роста. Однако темпы роста операционной прибыли ниже, чем выручки. Поэтому, хотя операционная рентабельность и валовая прибыль продолжают расти, во 2-м квартале 26-го года наблюдается замедление роста. Это может отражать тенденции спроса и предложения в AI-хранении: спрос все еще превышает предложение, но, по предварительным данным, разрыв может сокращаться, далее стоит наблюдать данные за 4-й квартал. Если смотреть только на отчетность Hynix, то в AI-хранении пока есть потенциал. Потом посмотрим на SanDisk. Рисовал графики вручную — получилось не очень красиво, прошу воспринимать с пониманием.

На этой неделе американский фондовый рынок ожидает захватывающие три дня Множество ведущих акций скоро опубликуют финансовые отчёты, а новый сезон акции OKX по прогнозированию финансовых отчётов на американском рынке также стартовал. На самом деле, точно предсказать, что отчёт превзойдёт ожидания, с начала и до конца — очень сложно. Если учитывать деятельность компании при прогнозировании отчёта, это возможно. Но пытаться угадать, как бухгалтерия компании будет манипулировать данными, основываясь на прогнозах EPS от Уолл-стрит, очень трудно. Я всё же советую просто покупать "Yes" без раздумий, как я уже анализировал ранее: данные по GAAP, согласно бухгалтерским стандартам, бухгалтеры, скорее всего, постараются сделать так, чтобы EPS достиг или превысил ожидания. В прошлом квартале у Hynix операционная прибыль не достигла ожиданий, но за счёт массовой продажи активов была получена значительная внереализационная прибыль, поэтому EPS превысил прогноз. Однако в этом квартале, с выходом HBM4 и 1c-нм DRAM в прошлом квартале, сейчас идёт этап роста. Хотя рыночные ожидания и так высоки, в этот раз отчёт вряд ли вызовет резкое падение. Я также купил немного акций Hynix, рассчитывая, что в день публикации отчёта цена вырастет. Цена 0.59 кажется более выгодной, хаха. С Roobinhood ситуация наоборот: в прошлом квартале отчёт был очень хорошим. Ожидаемый EPS около 0.43, фактический — 0.62. Поэтому в этом квартале ожидания не слишком высоки — прогноз 0.56, я купил "Yes", но с меньшей долей.