В феврале этого года начался конфликт между США и Ираном, в течение 44 минут общая рыночная капитализация криптовалют сократилась на 70 миллиардов долларов. В марте конфликт обострился, и весь рынок боролся в условиях медвежьего рынка.
Конфликт США и Ирана → ограничение прохода через Ормузский пролив → цена на нефть Brent взлетела до 100 долларов → рост инфляционных ожиданий → усиление давления со стороны ФРС → рост доходности американских облигаций и укрепление доллара → активы без денежного потока, такие как BTC, первыми выбрасываются.
9 сентября цена на нефть Brent в третий раз в этом году превысила 100 долларов за баррель, WTI превысила 95 долларов. В тот же день эскалация конфликта между США и Ираном: американские войска уничтожили 5 иранских танкеров, Иран нанес удар по американской базе в Иордании.
Что дальше?
16 сентября ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов. Это было первое повышение с июля 2023 года.
Вероятность повышения ставки в сентябре, заложенная рынком, перед заседанием достигла 92,5%. Ставки на повышение в сентябре на Polymarket достигали 89%.
Думаете, что Трамп воюет с Ираном?
На самом деле цена на нефть принимает решения за ФРС.
Вопрос в том, что будет дальше?
22 сентября Трамп встретится с шестью странами Персидского залива, чтобы обсудить «стратегию послевоенного периода». Он сказал две вещи — «не исключает возобновления масштабных военных действий» и «Иран все еще хочет достичь соглашения».
Обе фразы не исключают ничего. Что это значит?
Это значит, что рынок продолжит колебаться между «войной» и «переговорами», цена на нефть будет прыгать вместе с этим, ожидания по ставкам будут следовать за ценой на нефть, а ваши позиции будут неоднократно подвергаться давлению из-за этих ожиданий.
Но есть один сигнал, который все игнорируют.
Цена на нефть Brent падает уже четвертый торговый день подряд, в понедельник упала на 2%, до примерно 101 доллара за баррель. Цена на нефть снижается.
Это настоящий позитивный сигнал для крипторынка.
Не потому что «мир наступит».
А потому что снижение цены на нефть → ослабление инфляционных ожиданий → ослабление жесткой политики ФРС.
Сейчас криптовалюты боятся не роста цены на нефть, а того, что цепочка «рост цены на нефть → рост инфляции → рост доходности американских облигаций → ужесточение долларовой ликвидности» запустится заново.
Следить за переговорами между США и Ираном правильно.
Но не забывайте смотреть на цену на нефть и слова чиновников ФРС.
Если после встречи Трампа с странами Персидского залива 22 сентября цена на нефть продолжит падать — это сигнал к наращиванию позиций.
Если переговоры провалятся и цена на нефть снова поднимется до 110 долларов, вероятность повышения ставки ФРС в октябре, которая сейчас составляет 56,5%, продолжит расти.
Ваши позиции снова станут топливом для макроэкономической игры.
$BTC$CL$BZ#特朗普将会晤海湾六国，伊朗局势迎关键节点
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
