#AlibabaAIDilution
About AlibabaAIDilution
Alibaba will place 710M shares to raise HKD80B to fully fund full-stack AI infrastructure. They equal about 3.6% of enlarged capital. Last quarter, AI cloud and compute revenue rose 45%, while capex grew 75% and net profit fell about 75%. Equity financing avoids more debt costs but dilutes existing holders. Is Alibaba locking in AI funding at a favorable time, or signaling operating cash flow cannot cover the buildout? Can AI revenue turn into profit and cash fast enough to offset dilution?
Популярное
Последние
AlibabaAIDilution Популярные публикации
$TAO #Anthropic планирует публично подать документы на IPO к концу августа, сбор средств может соответствовать SpaceX
В настоящее время, укрепляя свою позицию лидера в области децентрализованного ИИ, она поднялась вместе с недавним ростом Биткоина, но вопрос о том, сможет ли будущий реальный доход компенсировать выпуск токенов, остаётся важным вопросом.
Нарратив ИИ и переориентация капитала: по мере того как традиционные технологические рынки и криптосообщество возобновляют интерес к вычислительной мощности ИИ#BTC77KFlowTest #Gold4600VsBonds #SamsungPayoutUpTo80B
#AlibabaAIDilution
Alibaba не просто делает ставку на AI. Компания просит акционеров помочь с финансированием. Привлечение 80 млрд HKD дает компании серьезные возможности без увеличения долгов, но примерно 3,6% разводнения означает, что AI теперь должен оправдать вложения. Рост выручки на 45% звучит отлично, пока не учесть резкий рост капитальных затрат и падение прибыли. Если денежный поток от AI догонит, это финансирование может показаться разумным. Если нет, акционеры профинансировали дорогую гонку. Следующее испытание — это доходность, а не расходы.
АЗИАТСКИЕ АКЦИИ ТОРГУЮТСЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ, ПОСКОЛЬКУ РАСПРОДАЖА В СЕКТОРАХ AI И ПОЛУПРОВОДНИКОВ ПРОДОЛЖАЕТ ОКАЗЫВАТЬ ВЛИЯНИЕ НА РЕГИОНАЛЬНЫЕ РЫНКИ, ПРИ ЭТОМ ЮЖНАЯ КОРЕЯ ОСОБЕННО СЛАБА ИЗ-ЗА СИЛЬНОЙ ЗАВИСИМОСТИ ОТ ЧИПОВ, В ТО ВРЕМЯ КАК АКЦИИ ГОНКОНГА И КИТАЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ ИЗ-ЗА ПРОДАЖИ АКЦИЙ ALIBABA НА СУММУ 80 МЛРД ГОНКОНГСКИХ ДОЛЛАРОВ, ЧТО ВЫЗВАЛО ОПАСЕНИЯ ПО ПОВОДУ МАСШТАБОВ РАСХОДОВ НА AI И ВОЗМОЖНОГО РАЗВОДНЕНИЯ.
UBS теперь прогнозирует, что затраты на инфраструктуру ИИ достигнут примерно $4,1 трлн капитальных расходов гипермасштабируемых компаний в период с 2026 по 2028 год, что более чем в 3 раза превышает сумму, потраченную за предыдущие шесть лет вместе взятые:
Совокупные капитальные расходы за 3 года:
• $GOOGL ~938 млрд $
• $META ~683 млрд $
• $MSFT ~672 млрд $
• $AMZN ~628 млрд $
• $SPCX ~335 млрд $
• $ORCL ~276 млрд $
• $CRWV ~130 млрд $
• $NBIS ~93 млрд $
Этот масштаб показывает, как крупнейшие облачные платформы полностью сосредоточены на создании новой экономики ИИ, поскольку ожидается, что Amazon, Google и Microsoft потратят около 102% доходов от облачных услуг на капитальные расходы в 2026 году, затем около 99% в 2027 году и около 94% в 2028 году, фактически реинвестируя почти каждый доллар облачного дохода обратно в инфраструктуру в течение трех лет подряд.
И хотя темпы роста замедляются после 2026 года, сами расходы продолжают расти, достигая рекордных примерно $1,6 трлн к 2028 году, поскольку SpaceX и неооблака добавляют совершенно новые источники спроса, что делает этот цикл капитальных расходов не просто очередным, а таким, который многократно повышает долгосрочную базу расходов отрасли благодаря инфраструктуре ИИ.
Alibaba $BABA планирует размещение акций на сумму 10,2 млрд долларов, предлагая 710 млн акций с дисконтом 3,6% для финансирования расширения полного стека AI!
КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:
Предложение 710 млн акций с дисконтом для ускорения развития инфраструктуры AI
Поддержка расширения с общим доходом в 153,9 млрд долларов и EBITDA в 14,6 млрд долларов
Огромный масштаб операций компенсируется скромной чистой маржой в 7%
РЕЙТИНГ: Скромные показатели чистой маржи уравновешиваются масштабом AI, что удерживает оценку Seeking Alpha Quant для $BABA на уровне HOLD.
🚨 ALIBABA СНИЖАЕТСЯ НА 10 📉%
🇨🇳 Акции Alibaba в Гонконге упали на 10% после того, как компания объявила о размещении акций со скидкой в $10,2 млрд.
Капитал будет стимулировать расширение ИИ, но агрессивные расходы на ИИ уже снизили квартальную прибыль на 75% в годовом выражении.
#AlibabaAIDilution #DailyOrbit
