wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
773Подписки
4,2 тыс.подписчиков
Новости
Новости
За эти два дня я выиграл одну позицию на повышение, и самый частый вопрос в личных сообщениях был: раз уж ты прав, почему не увеличиваешь ставку?
Мой ответ всегда прост — редкие крупные ставки, акцент на «редкие» и «когда нужно действовать», а не на «выиграл — значит дави дальше». В покере есть одна из самых коварных ловушек — «расширение банка при выигрыше»: когда удача на твоей стороне, кажется, что ты всемогущ, и даже руки, которые должны играться мелкими ставками, превращаются в крупные банки, а потом всё возвращается обратно.
Увеличиваю ставку только в одном случае: если рынок дал новую, независимую причину для входа, а не потому, что у меня уже есть прибыль. Прибыль никогда не является причиной для добавления позиции, это всего лишь цифра на бумаге.
Контролируй руки — это важнее, чем просто правильно определить направление, чтобы дожить до следующего раунда.
Легко пропускаемое число: Piper резко снизил целевую цену Nike с 38 до 28 долларов. Потребительский сектор падает, а с другой стороны, лидеры в AI и технологическом секторе ежедневно обновляют рыночную капитализацию — одна и та же экономика, но две крайности.
Это сейчас самое важное слово для понимания: K-образное. Деньги не растут повсеместно, они концентрируются у немногих победителей. Что это значит для торговли? Не ждите «затопления рынка» и «все поднимаются». В этом цикле сильные становятся сильнее, слабые — уходят. Владельцы таких лидирующих активов, как $BTC, идут по ветру; те, у кого куча альткойнов без истории и поддержки капитала, скорее всего, продолжат медленное падение.
Выбрать правильную сторону иногда важнее, чем просто выбрать правильное направление.
Не стоит делать ставку на криптовалюту, глядя только на график. Сегодня утром Nomura повысила прогноз чистой прибыли Alibaba на 2027 финансовый год на 7%, объясняя это тем, что компания заняла ключевые позиции почти на каждом этапе цепочки создания стоимости AI — чипы, инфраструктура, модели, приложения.
Как это связано с крипторынком? Потому что основная история этого раунда рисковых активов — одна и та же: капиталовложения в AI продолжают расти, деньги концентрируются в вычислительной мощности и технологических лидерах. Пока этот поток денег не иссяк, криптовалюта как высокобета-актив рискового класса имеет основания для роста; когда история с капиталовложениями в AI изменится, вот тогда и наступит время сворачивать позиции.
Лучше следить за макроэкономическим двигателем, чем каждый день считать свечи на графике.
Сегодня вечером $BTC вернулся выше отметки 85 000, и в комментариях снова слышны «бычьи» настроения. Но не спешите радоваться, взгляните на объем открытых позиций — за последние 24 часа общий OI в сети упал почти на 8%. Цена растет, а открытые позиции падают — это называется отскоком с де-левереджем, а не заходом новых крупных денег, поднимающих цену.
Перевод на понятный язык: это скорее восстановление после того, как шорты были выдавлены, а кредитное плечо сброшено, объемы при этом не поддержали рост. Я держу длинные позиции в этот период, но не буду увеличивать их в таком отскоке с уменьшением объема — выиграть направление не значит бездумно наращивать ставки.
Выиграть один раунд за столом несложно, сложнее понять, в какой раунд стоит ставить крупно, а в какой — просто взять лёгкую добычу.
Кто-то написал в личку: ты держишь лонг с плечом на $BTC более чем на десять тысяч долларов, можешь ли ты спокойно спать по ночам?
Единственная причина, по которой я могу спать спокойно — это то, что я заранее поставил стоп-лосс в системе, а не держу это в голове. То же самое и за карточным столом — настоящая причина банкротства никогда не в проигранной руке, а в упрямом «я не верю» и нежелании сдаться.
Многие правильно угадывают направление и в лонг, и в шорт, но в итоге всё равно теряют деньги, потому что не используют механический стоп-лосс: как только цена откатывается, они вручную двигают стоп-лосс, самоуспокаиваясь «дам ещё один шанс». Сейчас противниками быков являются не медведи, а сильный доллар и повсеместные ястребиные заявления. Защитить капитал — значит иметь право ждать следующего движения. Твой стоп-лосс — в системе или в голове?
Путин сегодня заявил: если Калининград или территория России будут атакованы, рассматривается возможность использования всего арсенала оружия, включая ядерное. Стандартные новости о геополитической эскалации, в комментариях сразу же кто-то кричит «началась война, срочно покупайте монеты для хеджирования».
Стоп. Я видел слишком много людей, которые воспринимают геополитические конфликты как позитив для $BTC, но их постоянно опровергают. Реальная цепочка передачи обычно обратная: конфликт → рост цен на нефть → закрепление инфляции → ставки сложнее снизить → рисковые активы страдают вместе. Посмотрите, сегодня вечером цены на нефть снова растут.
Золото — это традиционный актив-убежище, а биткоин с макроэкономической точки зрения всё ещё является рисковым активом с высоким бета-коэффициентом. Не воспринимайте огонь как повод для покупки. Как вы считаете, какова связь между геополитикой и ценой на криптовалюту?
Не стоит смотреть на рисковые активы, фокусируясь только на США. Вот сегодня утром цифра, которую легко пропустить: базовый индекс потребительских цен Токио за сентябрь вырос на 2,7% в годовом выражении, ожидался рост всего на 2,3%, предыдущий показатель был 1,8% — скачок значительный.
Индекс потребительских цен Токио — это опережающий показатель для всей страны, такой резкий рост — словно подножка для Банка Японии, дающая больше оснований для повышения ставок. Сегодня утром иена была одной из сильнейших валют в группе G10.
Как это связано с $BTC? Самый крупный в мире пул дешёвых денег — это свопы по иене. Как только иена укрепится и ставки пойдут вверх, своповые позиции начнут закрываться, и первыми пострадают высокорисковые и высоколевериджные активы. Криптовалюта не в центре шторма, но и не в безопасной гавани. Как думаешь, может ли иена стать новым фактором в этой волне?
Сегодня Логан из Федерального резервного банка Далласа высказался прямо: политика давно отклонилась от курса, нужно как минимум ещё поднять ставку на 50 базисных пунктов, и не один раз — цель компенсировать снижение ставок прошлой осенью. Это один из самых жёстких голосов среди членов ФРС в этом году.
У меня всё ещё есть длинные позиции по $BTC, но такие заявления не вызывают у меня излишнего энтузиазма. Держать длинные позиции не значит быть быком на макроэкономику, я ставлю на то, что краткосрочный спад почти завершён, а не на то, что ФРС начнёт смягчать политику.
В чём разница? У тех, кто держит длинные позиции, должна быть чёткая линия признания ошибки. Если такой настрой, как у Логана, станет консенсусом, ставки ещё поднимут, и кредиторы с плечом рано или поздно будут расплачиваться. Ты сейчас ставишь на отскок или на смягчение? Подумай хорошенько, прежде чем держать позиции.
Не стоит смотреть на криптосферу, фокусируясь только на ней. Вот новость, которую стоит запомнить: Anthropic назначила день для инвесторов перед IPO на 14 октября — эта AI-компания сделала ещё один шаг к выходу на биржу.
Куда идут деньги на первичном рынке — это индикатор настроений риска. AI-компании выстраиваются в очередь на IPO, оценки становятся всё более впечатляющими, что говорит о том, что институциональные деньги всё ещё готовы вкладываться в самые привлекательные истории. Это служит ориентиром для криптовалют: обе категории — «высокорисковые активы с высоким бета-коэффициентом», и когда AI привлекает внимание и капитал рисковых инвесторов, приток новых средств в криптосферу будет перераспределён.
Веселье на стороне AI, а сколько достанется крипте — зависит от того, чья история ещё не рассказана до конца.