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Cato_KT
Впливовий автор
别再关注《美债30年收益率飙升2002年以来新高》这种话题，单独去看30Y收益率的意义不大，要看整体情况！
参考昨天我写到的本周5种债市不同走势，今晚Brent与美债收益率走势背离，名义上是市场担忧美国内生通胀问题导致二次加息对资产重新定价（前文a选项）
如果这种情况无法改善，2Y 10Y 30Y继续同步上涨，提升将不再是10月二次加息的预期，而是Fed中性利率上调，甚至回归加息周期的预期，这个预期对风险资产非常不利（前文c选项）
潜在风险，拉日线级别债市收益率来看，10Y与30Y收益率上涨曲线明显比2Y更陡，而这周收益率走势意味着债市风险敞口逐渐扩大，即极端熊陡走势（前文e选项）
当然，目前来看e选项的可能性还不大，这里可以观察黄金走势，黄金同步跌，意味债市还未进入e选项模式，后续黄金在收益率上涨中抗跌，甚至出现债市收益率与黄金同步上涨，则要警惕债市违约风险了
因为当主权债券信用信心下降，潜在是利好黄金这种避险资产的！#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3%
Cato_KT
说完Brent与10月加息概率的数值变化，就要说说美债收益率的问题，目前可以看到，美债2年、10年、30年收益率暂时与原油价格同步，这算是好事
说完Brent与10月加息概率的数值变化，就要说说美债收益率的问题，目前可以看到，美债2年、10年、30年收益率暂时与原油价格同步，这算是好事 对于债市收益率本周最危险的几种状态 a，Brent与债市收益率背离，二次加息风险重新定价，那么2年10年30年收益率集体上涨，这类情况是2年收益率涨幅快于10年与30年，10年收益率其次，30年收益率涨幅最慢 b，典型熊陡收益率曲线，30年收益率领涨，10年收益率跟涨，2年收益率涨不动，这意味着美债长端继续失控抛售，交易逻辑就从是否加息变成长期通胀、财政供给、期限溢价与高收益率补偿，属于债市风险 c，熊平走势，2年10年30年收益率集体加速上涨，这意味着不是10月要加息一次，而是Fed中性利率上调，进入加息周期，对风险资产最不利之一 d，熊平pro版本，2年收益率上涨，10年收益率持平，30年收益率下降，意味着市场开始担忧Fed加息会导致经济损伤，属于短期政策风险恶化+长期增长预期恶化，对风险资产同样不利，对股市中蓝筹股，例如银行，周期股，小盘股与高杠杆企业都不友好 e，极端熊陡，2年收益率暴跌，30年收益率反而上涨，市场担忧就从担忧加息风险变
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
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