Tháng 2 năm nay, khi Mỹ và Iran bắt đầu xung đột, tổng giá trị thị trường tiền mã hóa đã bốc hơi 70 tỷ USD chỉ trong 44 phút. Tháng 3, xung đột leo thang, toàn bộ thị trường vật lộn trong xu hướng giảm.
Xung đột Mỹ-Iran → Hạn chế lưu thông ở eo biển Hormuz → Giá dầu Brent tăng vọt lên 100 USD → Kỳ vọng lạm phát tăng cao → Áp lực chính sách thắt chặt từ Fed tăng → Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh, đồng USD mạnh lên → BTC, loại tài sản không tạo ra dòng tiền, bị bán tháo đầu tiên.
Ngày 9 tháng 9, giá dầu Brent trong năm lần thứ ba vượt 100 USD/thùng, WTI vượt 95 USD. Cùng ngày, xung đột Mỹ-Iran leo thang, quân đội Mỹ phá hủy 5 tàu dầu Iran, Iran tấn công căn cứ quân sự Mỹ ở Jordan.
Rồi sao nữa?
Ngày 16 tháng 9, Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023.
Xác suất tăng lãi suất tháng 9 theo thị trường đã tăng vọt lên 92,5% trước cuộc họp. Tiền cược tăng lãi suất tháng 9 trên Polymarket từng đạt xác suất 89%.
Bạn nghĩ là Trump đang đánh Iran?
Thực ra là giá dầu đang thay Fed quyết định.
Vấn đề bây giờ là: tiếp theo sẽ ra sao?
Ngày 22 tháng 9, Trump họp với sáu quốc gia vùng Vịnh, nói sẽ thảo luận "chiến lược sau chiến tranh". Ông đồng thời nói hai câu — "không loại trừ tái khởi động các hoạt động quân sự quy mô lớn" và "Iran vẫn muốn đạt được thỏa thuận".
Hai câu đều không loại trừ. Điều đó có nghĩa gì?
Nghĩa là thị trường sẽ tiếp tục dao động giữa "chiến tranh" và "đàm phán", giá dầu sẽ dao động theo, kỳ vọng tăng lãi suất sẽ dao động theo giá dầu, vị thế của bạn sẽ bị nghiền nát liên tục theo kỳ vọng tăng lãi suất.
Nhưng có một tín hiệu mà mọi người đều bỏ qua.
Giá dầu Brent đã giảm trong bốn phiên giao dịch liên tiếp, thứ Hai giảm 2%, xuống gần 101 USD/thùng. Giá dầu đang điều chỉnh giảm.
Đây mới là tín hiệu thực sự tích cực cho thị trường tiền mã hóa.
Không phải vì "hòa bình sắp đến".
Mà vì giá dầu giảm → Kỳ vọng lạm phát giảm → Áp lực chính sách thắt chặt của Fed được nới lỏng một chút.
Điều mà tiền mã hóa hiện nay sợ nhất không phải là giá dầu tăng, mà là chuỗi sự kiện "giá dầu tăng → lạm phát tăng → lợi suất trái phiếu Mỹ tăng → thanh khoản USD thắt chặt" được khởi động lại.
Theo dõi các cuộc đàm phán Mỹ-Iran là đúng.
Nhưng đừng quên nhìn giá dầu và lời nói của các quan chức Fed.
Nếu sau cuộc họp ngày 22 tháng 9 giữa Trump và các quốc gia vùng Vịnh, giá dầu tiếp tục giảm, đó mới là tín hiệu bạn nên tăng vị thế.
Nếu đàm phán thất bại, giá dầu lại tăng lên 110, xác suất Fed tăng lãi suất tháng 10 sẽ tiếp tục tăng từ mức 56,5% hiện tại.
Vị thế của bạn sẽ một lần nữa trở thành nhiên liệu cho cuộc chơi vĩ mô.
$BTC$CL$BZ#特朗普将会晤海湾六国，伊朗局势迎关键节点
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung OKX Orbit chỉ để tham khảo. Tìm hiểu thêm
Phản hồi
Chưa có bình luận. Trở thành người phản hồi đầu tiên!
