wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
1,2 NĐang theo dõi
4,6 Nngười theo dõi
Hoạt động
Phát trực tiếp
Hoạt động
Buổi học quản lý rủi ro tốt nhất tối nay không diễn ra trên K-line, mà ở sân bay. Bộ Giao thông Mỹ cho biết, một bộ định tuyến trong quá trình thay đổi đường dây đã gửi hơn một nghìn yêu cầu kết nối mỗi bốn đến năm giây, làm sập toàn bộ hệ thống liên lạc kiểm soát không lưu, khiến các chuyến bay trên toàn nước Mỹ bị đình trệ hơn bốn giờ. Một linh kiện nhỏ không đáng chú ý đã làm sập toàn bộ mạng lưới.
Tài khoản giao dịch cũng y hệt như vậy. Thật sự khiến người ta cháy tài khoản hiếm khi là do dự đoán sai hướng, phần lớn là do một vị thế nào đó được tăng quá lớn — đó chính là bộ định tuyến hỏng trong tài khoản của bạn. Bình thường không thể nhận ra, nhưng khi gặp phải chuỗi sụp đổ liên tiếp như thác đổ, nó một mình có thể lật đổ toàn bộ bàn chơi của bạn. Tuần này tôi đã giảm vị thế rất nhẹ, không phải vì sợ dự đoán sai hướng, mà là không muốn bất kỳ một chân nào đơn lẻ có quyền quyết định sinh tử của tôi. Trong tài khoản của bạn, có bộ định tuyến nào như vậy không?
Nói một câu thật thà có thể gây phiền phức: Tôi đã nhìn đúng hướng trong vòng này, nhưng hiện tại tôi không đang mở vị thế bán.
Nhiều người không phân biệt được "nhìn xu hướng giảm" và "hiện tại nên mở vị thế bán" là hai chuyện khác nhau. Việc đuổi theo vị thế bán ở cuối đợt giảm khi chỉ số hoảng loạn rơi xuống dưới một con số, mọi người đều cắt lỗ đầu hàng, về bản chất giống như việc đuổi theo vị thế mua ở đỉnh — đều là bị cảm xúc thị trường chi phối, vào lệnh ở vị trí tệ nhất. Những người chơi bài gọi đó là results-oriented: đúng hướng không có nghĩa là mỗi ván bài đều nên vào.
Lợi nhuận biên thực sự là chờ đợi hồi phục, chờ đợi cảm xúc được cải thiện, chờ những người mới chuyển sang bán lại cho bạn một mức giá hợp lý, rồi mới ra tay.
Nhìn đúng nhưng không kiềm chế được bản thân, cũng có thể biến hướng đi đúng thành tài khoản thua lỗ.
Con số thực sự thay đổi tối nay không phải là giá coin, mà là tỷ lệ phí vốn. Phí vốn vĩnh viễn của $BTC lặng lẽ chuyển sang âm, $ETH và $SOL âm rõ ràng hơn. Dịch ra là: trước đây, các vị thế mua đầy đủ đang trả tiền, cầu xin các vị thế bán giữ vững; giờ thì ngược lại — các vị thế bán bắt đầu trả tiền, cho thấy bên làm bán khống đang trở nên đông đúc hơn.
Đối với những người dự đoán giảm giá, đây không phải là tín hiệu tăng thêm vị thế, mà là đèn vàng đầu tiên. Phí vốn vừa chuyển sang âm, chưa đến mức âm sâu cực đoan, vẫn còn thiếu một chút nhiên liệu để ép vị thế bán khống; nhưng hướng gió đã chuyển từ "bên mua đông đúc" sang "bên bán đông đúc". Điều thị trường thích làm nhất là khi tất cả mọi người đều dồn về một phía, thì sẽ quay ngược lại một cú tát. Bạn đang đứng về phía nào bây giờ?
Đêm nay, cú sập này đã lần lượt lật hết bài tẩy của thị trường. $BTC giảm hơn năm điểm, nhìn thật dữ dội; nhìn tiếp $SOL, một ngày sụt gần mười hai điểm, $ETH cũng mất gần tám điểm. Nhiều người miệng nói altcoin giảm nhiều thì hồi phục sẽ mạnh hơn, nhưng quên mất beta là con dao hai lưỡi — khi tăng nó giúp bạn khuếch đại lợi nhuận, khi giảm nó cũng khuếch đại thua lỗ, và thường thì nó sụp trước rồi mới hồi sau.
Trong một thị trường không có lực mua, dòng tiền chạy đầu tiên luôn là nhóm có thanh khoản kém, nhiều câu chuyện, và vốn ảo. Vì vậy đừng tự an ủi mình bằng câu "giảm mạnh = độ đàn hồi lớn", hãy tự hỏi: trong đợt này, vị thế bạn đang nắm giữ là hàng thật có thể chịu đựng được, hay là đòn bẩy có thể bị một cú kim quét bay bất cứ lúc nào?
Cuối tuần muốn mua vào đáy, trước tiên hãy nghe một lời khuyên: thị trường thanh khoản thấp rất dễ bị chọc thủng, không có tổ chức, không có lực mua, chỉ một cây kim cũng có thể làm những người háo hức bị đâm thủng. Vào lúc này, điều nên làm nhất là giữ tay ra sau lưng.
Những quân bài thật sự sẽ được lật vào tuần tới, có vài việc cần đánh dấu trước trên lịch: Thứ Ba là báo cáo tài chính của Nvidia, là cuộc đối đầu trực tiếp giữa việc AI này muốn lợi nhuận hay chỉ là câu chuyện; ngày 18 tháng 11 là cuộc họp kín của Huang Renxun với Quốc hội, xem liệu sóng gió nhân sự có leo thang thành giám sát hay không; còn có việc định giá IPO của Anthropic, đặt mốc cho toàn bộ thị trường cấp một của AI.
Tuần này cắt giảm gần như hết vị thế, không phải vì sợ hãi, mà là giữ đạn cho những quân bài mạnh tuần tới. $BTC bây giờ có rẻ hay sẽ còn rẻ hơn nữa, những việc tuần tới sẽ cho câu trả lời.
Bạn là người cuối tuần đã hưng phấn, hay kiên nhẫn chờ đến khi bài được lật?
Elon Musk hôm nay lại phát biểu rằng siêu trí tuệ sẽ khiến lưu lượng internet tăng vọt lên nhiều bậc. Những lời hứa hẹn ngày càng lớn, nhưng thị trường đang làm gì?
Lưu trữ và chip đang giảm giá mạnh hơn cả tiền mã hóa. Thị trường không còn mua câu chuyện nữa, nó bắt đầu tập trung vào một điều rất đơn giản: khi nào thì kinh doanh AI này mới thực sự kiếm được tiền thật. Tiếng nói hứa hẹn càng lớn, càng cho thấy hiện tại giá trị được nâng đỡ bởi câu chuyện, chứ không phải dòng tiền.
Điều này giống với $BTC. Hai năm trước, thanh khoản dồi dào, mọi người sẵn sàng trả tiền cho sự tưởng tượng; giờ đây lãi suất gần 5%, tiền trở nên đắt đỏ, tất cả những thứ dựa vào câu chuyện để huy động vốn đều đang được định giá lại.
AI có phải là tương lai không? Có. Nhưng tương lai đó trị giá bao nhiêu, và bạn nên dùng giá nào để mua nó bây giờ, đó là một vấn đề khác.
Liên tiếp nhiều đợt sụt giảm mạnh, phía sau lại bắt đầu đồng loạt hỏi về việc bắt đáy. Trước tiên hãy làm rõ một điều ngược trực giác: bán quá mức không bao giờ là tín hiệu mua vào, nó chỉ cho thấy giá đã giảm quá nhanh.
Để xác định có phải đáy hay không, phải xem thị trường còn nhiên liệu hay không. Cấu trúc của phiên này rất rõ ràng: trong vòng một ngày qua, khối lượng thanh lý vị thế mua gấp hơn chục lần vị thế bán, đợt sụt giảm liên tục đang xóa sạch các vị thế mua đầy; trong khi đó, phí vĩnh viễn vẫn duy trì ở mức dương, nghĩa là phe mua chưa thực sự chịu thua, phe bán cũng chưa đông đến mức phải bị ép giá.
Không có nhiên liệu để ép phe bán, làm sao có thể có đợt hồi phục hình chữ V? Chỉ số sợ hãi và tham lam đã rơi vào vùng đầu hàng, $BTC lập đáy mới, $ETH mất hơn một nghìn chín trăm, $SOL giảm xuống trên dưới bảy mươi, đây là sự tháo đòn bẩy trong hoảng loạn, không phải là đáy.
Đừng nhầm lẫn việc giảm nhiều với việc đã chạm đáy.
Câu hỏi được hỏi nhiều nhất trong vài ngày qua ở hậu trường: Bạn đã bắt đáy chưa? Câu trả lời của tôi có thể làm nhiều người thất vọng, giao dịch lớn nhất của tôi trong tuần này là gần như cắt hết vị thế đang có, hiện gần như không còn vị thế.
Không có vị thế không phải là nhận thua, nó tự thân cũng là một loại vị thế. Trong một thị trường mà tỷ lệ long short lên đến hơn mười mấy lần, phí vĩnh viễn còn dương, cầm tiền mặt không làm gì thường là nước đi có tỷ lệ thắng cao nhất.
Người chơi bài đều hiểu, cao thủ thực sự không chơi mỗi ván, mà biết ván nào nên bỏ bài. Khi $BTC giảm xuống hơn 65,000, thiết lập đáy mới của chu kỳ này, có đạn trong tay và có vị thế bị kẹt là hai tâm lý hoàn toàn khác nhau.
Bạn bây giờ là lo lắng với vị thế đầy, hay chờ bài với vị thế trống?
Tom Lee tự mình minh họa thế nào là chủ nghĩa dài hạn:
Đã đầu tư 20,1 tỷ USD, giờ còn lại 11,5 tỷ, lỗ tạm thời 8,6 tỷ, -42,66%.
Lãi lỗ đã thực hiện: $0.00.
Chưa bán một đồng coin nào, chưa cắt lỗ một đồng nào, đây không gọi là bị kẹt, đây gọi là niềm tin.
Người khác mua ở đỉnh núi, anh ấy mua cả đỉnh núi đó.
$ETH
Chín mươi nghìn người đã ký kiến nghị để Huang Renxun được phục chức, ngay cả Elon Musk cũng trực tiếp đứng ra ủng hộ. Việc này đáng để những người chơi giao dịch ghi nhớ, không phải để xem cho vui mà là để nhìn vào tâm lý. Một người đứng đầu vừa bị phanh phui tin đồn tình ái, lại còn dính vào điều tra của cơ quan quản lý, phản ứng đầu tiên của thị trường không phải là bán tháo mà là cùng nhau gom vốn để đưa ông ta trở lại. Chính sự thôi thúc "thần thánh hóa" này là bằng chứng tốt nhất cho thấy bong bóng AI vẫn chưa vỡ: đến ngày các mã cổ phiếu được chuyển giao sạch sẽ, sẽ không ai còn cảm tình với bất kỳ giáo phái nào, chỉ còn tính toán sòng phẳng. $NVDA hiện nay giảm không phải vì cơ bản mà vì sự định giá dựa trên niềm tin, và niềm tin thường là thứ cuối cùng sụp đổ. Bạn nghĩ ai đang trả giá cho sự đam mê trong đợt này?
