TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35Đang theo dõi
1,8 Nngười theo dõi
Hoạt động
Phát trực tiếp
Hoạt động
Mặc dù hiện tại thị trường có vẻ suy thoái đến mức này, nhưng nếu nhìn theo hướng tích cực thì đây cũng là cơ hội hiếm có để mua được cổ phiếu giá rẻ có máu trong "hố vàng". Thực ra thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa đến mức sụp đổ, nếu thật sự sụp đổ thì lại tốt, vì sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho Powell chuyển từ tăng lãi suất sang giảm lãi suất. Hôm nay giảm mạnh như vậy, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã giảm 5 điểm #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $INTC $AMZN
Mặc dù hôm nay xảy ra vụ bị đánh cắp, nhưng trọng tâm thị trường không nghi ngờ gì vẫn là AI trên thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là sau báo cáo tài chính của Amazon và Intel giảm mạnh như vậy khiến câu chuyện AI ban đầu dường như khó có thể tiếp tục. Hình thức đốt tiền không đáy này khiến thị trường rất bi quan, có vẻ như nếu không có câu chuyện mới thì rất khó để dừng lại.
Thực ra muộn nhất từ quý 2, thị trường đã không còn thưởng cho mô hình đốt tiền với thu nhập thấp và chi tiêu cao nữa. Nhìn trong chu kỳ lớn, đợt hồi phục tháng 9 thực ra chỉ là dư chấn của đợt giảm tháng 7. Nếu trước đây còn mơ hồ về bong bóng AI thì đợt giảm lần này chắc chắn chứng minh cơn sốt AI đã qua đỉnh.
Tháng tới khi Anthropic lên sàn có thể trùng với giai đoạn phục hồi thanh khoản và niềm tin thị trường, nhưng lượng tiền khổng lồ mà Anthropic hút lại sẽ bù đắp cho sự cải thiện vĩ mô có thể có, khiến người ta lại thêm phần bi quan.
Cơn sốt AI hiện nay khiến giá phần cứng tăng mạnh, giá lưu trữ tăng cũng làm tăng chi phí toàn chuỗi ngành, lý do Amazon tăng chi tiêu vốn quý 2 là do chi phí lưu trữ, bộ phận điện thoại và thiết bị gia dụng của Samsung lỗ 8.000 tỷ won do giá lưu trữ tăng, doanh thu PC của Intel giảm 5%.
Trong bối cảnh doanh thu đầu cuối không đủ để hỗ trợ hình thức đốt tiền không đáy này, giới hạn vô hình của giá cổ phiếu thực ra đã được vẽ ra.
Quay lại với Bitcoin, vốn dĩ có nhu cầu giảm tiếp, cộng thêm chứng khoán Mỹ giảm mạnh, vụ bị đánh cắp kích hoạt, hôm nay cũng được xem là đẩy nhanh tiến độ, nhưng nhìn từ góc độ khác, tin xấu lớn như vậy mà chỉ giảm đến 76k, có phải cũng khá mạnh không? #加密行业协同守护资产安全
Mặc dù hôm nay xảy ra vụ bị đánh cắp, nhưng trọng tâm thị trường không nghi ngờ gì vẫn là cổ phiếu Mỹ, đặc biệt là sau báo cáo tài chính của Amazon và Intel giảm mạnh khiến câu chuyện AI ban đầu dường như khó tiếp tục. Hố đốt tiền không đáy này khiến thị trường rất bi quan, nếu không có câu chuyện mới thì rất khó để dừng lại
Thực ra muộn nhất từ quý 2, thị trường đã không còn thưởng cho mô hình đốt tiền thu nhập thấp chi tiêu cao nữa. Nhìn trong chu kỳ lớn, đợt hồi phục tháng 9 thực ra chỉ là dư chấn của đợt giảm tháng 7. Nếu trước đây còn mơ hồ về bong bóng AI thì lần giảm này chắc chắn chứng minh cơn sốt AI đã qua đỉnh
Tháng tới khi Anthropic lên sàn có thể trùng với giai đoạn phục hồi thanh khoản và niềm tin thị trường, nhưng lượng tiền khổng lồ mà Anthropic hút lại có thể bù đắp cho sự cải thiện vĩ mô, khiến người ta lại thêm phần bi quan
Cơn sốt AI hiện nay làm giá phần cứng tăng mạnh, lưu trữ tăng cao làm tăng chi phí toàn chuỗi ngành, lý do Amazon tăng capex quý 2 là do chi phí lưu trữ, bộ phận điện thoại và thiết bị gia dụng của Samsung lỗ 8.000 tỷ won do giá lưu trữ tăng, doanh thu PC của Intel giảm 5%
Trong bối cảnh doanh thu đầu cuối không đủ để duy trì kiểu đốt tiền không đáy này, giới hạn vô hình của giá cổ phiếu thực ra đã được vạch ra
Quay lại với Bitcoin, vốn có nhu cầu giảm tiếp, cộng thêm cổ phiếu Mỹ bị bán tháo, vụ bị đánh cắp kích hoạt, hôm nay cũng được xem là đẩy nhanh tiến độ, nhưng nhìn từ góc độ khác, tin xấu lớn như vậy mà chỉ giảm đến 76k, có phải cũng khá mạnh không? #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AMZN $INTC
Tám giờ rưỡi tối sẽ công bố dữ liệu PCE, nếu chỉ nhìn cảm nhận trực quan thì dữ liệu lần này không khả quan, tình hình cụ thể có thể tham khảo dữ liệu CPI và PPI hai tuần trước, đều thiên về kịch bản thắt chặt và nóng, vì giá dầu cao duy trì lâu như vậy, đặc biệt giá dầu diesel liên quan đến ngành logistics Mỹ, và cuối cùng sẽ truyền đến đầu cuối hàng tiêu dùng, thật sự rất khó để hạ nhiệt.
Nhưng cũng nhờ dữ liệu CPI và PPI cao trước đó đã tạo ra hai đợt tác động lên thị trường, đợt thứ ba hôm nay chỉ cần không quá mức thì thị trường thực ra cũng chịu được. Thậm chí chỉ cần không tệ đến mức quá đáng thì có thể biến chuyện xấu thành chuyện tốt.
Hiện tại kỳ vọng thị trường đưa ra là PCE lõi tháng 9 tăng 0,3% so với tháng trước, tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước; PCE tổng thể tăng 0,5% so với tháng trước, tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong bối cảnh giá dầu cao, chỉ cần giá trị công bố cuối cùng nhỏ hơn hoặc bằng kỳ vọng thì đó là chiến thắng (điều kiện là không chơi trò làm tròn số thập phân).
Nếu dữ liệu PCE thực sự bất ngờ nhẹ nhàng và thiên về thắt chặt ít hơn, thì điểm đột phá có thể xảy ra ở việc chuyển đổi hệ số trọng số vé máy bay. Tóm lại, khi dữ liệu được công bố có thể nhanh chóng xem tỷ lệ tháng lõi là 0,2% hay 0,3% để đánh giá nóng hay lạnh. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Không thức khuya xem FOMC và buổi họp báo của Wash, sau khi thức dậy tôi đã nhanh chóng xem qua các chỉ số:
1. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm/5 năm giảm mạnh sau bài phát biểu của Wash
2. Xác suất tăng lãi suất CME tháng 12 là 78,4%, không khác nhiều so với trước cuộc họp, khá thất vọng
3. Giá dầu lại có một cây nến giảm vào lúc 3:30, có thể đây mới là nguyên nhân chính khiến cổ phiếu Mỹ tăng vào cuối phiên
4. Ảnh hưởng từ báo cáo tài chính sau giờ giao dịch, Microsoft tăng, Google giảm mạnh 10%
5. Bài phát biểu của Wash không có nhiều điều mới, vẫn là những từ ngữ cũ về giảm hướng dẫn và công bố thông tin, nhưng về mặt thể chế, việc từ năm sau giảm số lần bỏ phiếu về lãi suất trong 8 cuộc họp chính sách là rất quan trọng. Tôi cho rằng đây không phải tín hiệu mạnh, chỉ khi bài tẩy ngày càng ít thì mới làm vậy để đẩy trách nhiệm cho thị trường, giảm bớt sự khó xử của bản thân. Trong chu kỳ quyền lực mạnh lên, nếu còn nhiều việc phải làm thì sẽ không nghĩ cách giấu mình, làm vậy để che giấu sự yếu kém mới là lý do thực sự.
6. Trong cuộc bỏ phiếu duy trì lãi suất lần này vẫn có hai phiếu phản đối — Cook và Harker, đây là cách thể hiện thái độ mới nhất và phá vỡ sự đồng thuận của Fed trong nửa năm qua sau khi bỏ hướng dẫn trước và không công bố biểu đồ điểm, lần này vẫn muốn truyền tải tín hiệu khá diều hâu.
7. Điều tốt nhất trong buổi họp báo này có lẽ là Wash nói rằng trong bối cảnh thế giới bất ổn, kỳ vọng lạm phát đã đi theo hướng đúng.
Tổng thể, buổi họp báo lần này xem như không có gì nổi bật, thị trường tăng giảm chủ yếu vẫn phải dựa vào báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Bitcoin vẫn yếu, bị đường EMA20 ngày kìm chặt, phần tăng theo Hynix ban ngày đã bị trả lại hết, có vẻ ít nhất phải đợi FOMC không tăng lãi suất hoặc thậm chí các tin tốt khác vào thứ Năm, thứ Sáu mới có thể kéo giá lên, vì hiện tại vẫn là sân chơi của ngành lưu trữ, Bitcoin tăng muộn cũng là điều bình thường.
May mắn là quỹ ETF Bitcoin vào thứ Hai và thứ Ba lần lượt có dòng tiền ròng vào 110,3 triệu và 176 triệu USD, dù chỉ chiếm một phần ba so với dòng tiền rút ra vào thứ Năm và thứ Sáu tuần trước, nhưng ít nhất cũng kịp thời phanh lại, có người tiếp nhận là một trong những điều kiện tiên quyết để tạo đáy ở đây.
Ethereum cũng không cần nói nhiều, là phiên bản biến động mở rộng của Bitcoin, trước khi Bitcoin bứt phá và đứng vững thì khó có thể có xu hướng riêng biệt, chỉ có thể nói khi bull market đến thì mức tăng chắc chắn sẽ lớn hơn Bitcoin, nhưng thời điểm khởi động thì chưa biết.
Cuối cùng, nhìn thuần về mặt thị trường, hiện tại Bitcoin và Ethereum đều đã trở lại đáy hỗ trợ trong vùng hộp gần đây, nếu lúc 2:30 chiều Washington có phát tín hiệu ôn hòa thì có thể sẽ có một đợt hồi phục. $BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布
Việc không tăng lãi suất vào tháng 10 đã không còn phải tranh luận nữa, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức cao 76,3%, theo phong cách trước đây của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, họ sẽ hạ xác suất này xuống để phá vỡ kỳ vọng nhất quán của thị trường, sau đó vào giữa hoặc cuối tháng 11 sẽ bắt đầu đẩy mạnh việc tăng lãi suất tháng 12 để kéo xác suất này trở lại #10月FOMC利率决议即将公布
Báo cáo tài chính của Hynix hôm nay khá tốt, xem như đã có một khởi đầu thuận lợi. Doanh thu đạt 104 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tỷ suất lợi nhuận hoạt động 80%, giá bán trung bình DRAM tăng gần 30% theo quý, NAND tăng khoảng 25%, việc tăng giá và tỷ trọng sản phẩm cao cấp cùng thúc đẩy lợi nhuận. Nếu báo cáo tài chính của Samsung và SanDisk tiếp tục theo phong cách này, thị trường có thể kỳ vọng một chu kỳ phục hồi tốt.
Số lượng khách hàng hợp đồng dài hạn tăng từ khoảng 10 lên 14, thường có thời hạn hợp đồng 5 năm, một số khách hàng đang đàm phán gia hạn. Điều này bao phủ hơn 50% tổng công suất năm 2027–28, duy trì tỷ lệ tương tự trong trung hạn. Cộng thêm khối lượng đang đàm phán, thậm chí có thể coi DRAM và HBM đến năm 2029 "thực tế đã được bán hết". Ngoài ra, đàm phán về khối lượng và giá HBM năm 2027 với các khách hàng chính cũng đã hoàn tất.
Kế hoạch hoàn trả cổ đông khoảng 100 nghìn tỷ won Hàn Quốc trong năm, bao gồm 40 nghìn tỷ đã công bố vào tháng 8 và hoàn thành gần đây, không phải là 100 nghìn tỷ mua mới hôm nay, nhưng con số này đủ thu hút sự chú ý khi làm tiêu đề tin tức.
Báo cáo tài chính lần này cho thấy giá NAND vẫn mạnh, nhu cầu SSD doanh nghiệp đang cải thiện danh mục sản phẩm. Điều này làm giảm lo ngại "SanDisk sắp đối mặt với sự suy yếu đồng bộ nhu cầu toàn ngành".
Trong tương lai, khi giá cổ phiếu SanDisk phục hồi lên mức cao, thông tin Hynix mở rộng cung cấp NAND cao cấp và SSD doanh nghiệp cũng có thể được hiểu là áp lực cạnh tranh đối với SanDisk.
$SKHYNIX $SKHY $SNDK #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Nói chung, các đợt IPO khổng lồ kiểu này thường sẽ có giai đoạn tạo chủ đề rồi mới hút máu, theo kinh nghiệm của $SPCX, muộn nhất sẽ bắt đầu giảm giá trước IPO một tuần.
SpaceX công khai S-1 (20 tháng 5) đến định giá (11 tháng 6), giai đoạn đầu là giai đoạn tạo chủ đề để thổi phồng, tuần cuối mới là giai đoạn rút vốn.
Áp dụng cho Anthropic: Trước ngày 9 tháng 11 là giai đoạn tạo chủ đề, từ 10 tháng 11 đến định giá (tuần trước Lễ Tạ Ơn) là giai đoạn hút máu, đỉnh điểm rơi vào 3 đến 5 ngày giao dịch trước định giá. Trong khi đó, từ ngày bầu cử giữa kỳ 3 tháng 11 đến roadshow 10 tháng 11 chỉ có 4 ngày giao dịch và còn kẹp giữa dữ liệu phi nông nghiệp lớn ngày 6 tháng 11. Từ tuần này đến bầu cử giữa kỳ, Anthropic có khả năng đóng vai trò neo định giá hơn là hút máu.
Đồng thời, S1 của Anthropic có thể là tin tốt cho báo cáo tài chính tuần này của Microsoft/Google/Amazon, vì logic là chi phí của Anthropic chính là minh chứng cho sự cần thiết của chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Số tiền huy động được từ IPO cuối cùng cũng sẽ chảy ngược lại vào doanh thu của ba công ty này và các nhà sản xuất chip, nên đợt hút máu này là hút máu đối với thị trường chung nhưng lại là bơm máu cho các nhà cung cấp đám mây. Tuy nhiên, điều này lại giống như kiểu leo thang xoắn ốc chân trái đạp chân phải, liệu thị trường có thể (giả vờ) chấp nhận điều này hay không thì vẫn còn là dấu hỏi.
Một tuần trước khi $SPCX mở cửa, thị trường tiền mã hóa từng mất 180 tỷ đô giá trị vốn hóa, lần này Anthropic có thể sẽ gây ra hiệu ứng tương tự, nghĩa là với các nhà đầu tư ngắn hạn, nếu có đợt hồi phục vào đầu tháng 11 thì nên nhanh chóng rút lui để tránh rủi ro, chờ thị trường ổn định rồi mới tham gia lại.
