幣、股、金放進一個籃子：股票代幣與黃金怎麼配 附 ATK 彩蛋：用 AI 一鍵選股、選幣，創建智能組合 回顧前兩篇再平衡實驗室系列，我們第一篇先講了怎麼管理組合：再平衡讓組合自動「漲多了賣一點，跌多了補一點」； 第二篇又講了放什麼：主流加密資產之間高度同步，真正的分散是請把股票和黃金全部放進一個籃子。 截止目前，OKX 已上線近 200 個股票代幣現貨交易對，加上數百個加密貨幣，選擇從來不缺。 缺的是：到底該選哪幾個？ 面對這麼多選擇，投資者常見的困擾有： 選擇太多，無從下手：科技、消費、醫藥、能源都有，不知道從哪隻開始看； 追熱點，買在山頂：哪隻最近漲得猛就買哪隻。我們回測過“每季度買入漲幅最高的 5 隻”，年化收益確實高，但中途最大回撤約 41%，大多數人扛不到回本； 以為分散，其實沒分散：買了一籃子熱門科技股，以為和主流幣對沖了，實際常常和 BTC 同漲同跌。2026 年 11 月初， xSPY 與 BTC 近 60 日的相關係數在 0.6 左右； 買了就忘，不知道何時換：當初為什麼買說不清，什麼時候該換也說不清； 想做量化，但門檻太高：聽說專業機構用因子選股，但要取數、算指標、

選對資產，比選對時機更重要：相關性與「攻守搭配」實戰 上一篇介紹了再平衡的機制與參數設置。規則設好之後，決定再平衡能否真正發揮作用的，是組合裡放了哪些資產。 本篇基於 OKX 現貨市場的真實價格數據，圍繞三個問題展開： 組合的風險從哪裡來？ 哪些資產放在一起，才算真正分散？ 如何一步步搭出一個攻守兼備的組合？ 讀完之後，您也可以用文末的五個自檢問題，檢查一下自己的組合。 第一部分　組合的風險從哪裡來？ 1. 一個常見現象 不少用戶創建的第一個組合是 BTC + ETH。這樣的組合運行一段時間後，往往很少觸發再平衡；遇到整體下跌時，組合的表現也與直接持有兩個幣相差不大。 這個組合的參數可能沒問題，問題出在資產本身。要理解這一點，需要先看清組合的風險由什麼決定。 2. 每個資產自身的風險：風險光譜 衡量單個資產風險最常用的指標之一是波動率，也就是價格漲跌幅度的大小。把常見資產按年化波動率排開，就得到一條「風險光譜」： 同一時期內，USDT 幾乎沒有波動；xSPY 約 11%；xQQQ 與黃金在 19%–22%；BTC 約 36%；ETH、SOL 在 50% 左右；DOGE、PEPE 等 M

漲了自動賣，跌了自動買：再平衡到底怎麼設？ 在長期投資中，資產配置的執行紀律往往比單一資產的選擇更能影響最終結果。《再平衡實驗室》是 OKX 策略交易面向智能組合用戶推出的投資者教育系列，結合傳統資產管理行業的通行方法與 OKX 智能組合的產品能力，系統介紹組合配置、再平衡機制與風險管理的核心要點。 本系列計劃分為以下幾篇： 漲了自動賣，跌了自動買：再平衡到底怎麼設？（本篇） 選對資產比選對時機更重要：相關性與「攻守搭配」實戰 幣、股、金放進一個籃子：股票代幣與黃金怎麼配 組合跑起來之後：編輯參數、立即再平衡與定期復盤 作為系列的開篇，我們先從智能組合最核心的機制說起：再平衡（Rebalancing）。 再平衡的目標，不是在歷史數據裡挑出一個收益最高的調倉頻率，而是讓組合的風險水準始終貼近你最初設定的目標，同時把調倉成本控制在合理範圍。 一、什麼是再平衡？ 再平衡是傳統資產管理中歷史悠久的經典方法：當組合中各資產的比例因行情波動偏離最初設定時，通過買入或賣出，把它調回目標比例。 舉個例子：你最初設定 50% 股票 + 50% BTC。一段時間後股票大漲，組合變成了 70% 股票 + 3