wesley教授
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Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
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Mehrere Wasserfälle schlagen nacheinander ein, und die häufigste Frage im Hintergrund lautet: Hast du deine Short-Positionen noch nicht glattgestellt? Auch nicht am Tief gekauft?
Nein, genau jetzt ist der Zeitpunkt, an dem man festhalten sollte. Schau dir die letzten zwei Tage an: Der US-Aktienmarkt wird von einigen Tech-Aktien nach oben gezogen, der Nasdaq steigt diese Woche noch, Gold und Silber werden von fast 5 % Zinsen niedergeschlagen, nur $BTC fällt eigenständig, ohne dass jemand einspringt. Ein Vermögenswert, der nicht einmal den Aufschwung des Aktienmarkts für eine Erholung nutzen kann, warum sollte er sich eilig auf die Käuferseite stellen?
Ich handle wie beim Kartenspiel: Gute Karten bedeuten nicht, dass du bei jedem Blatt hoch setzen sollst, sondern dass du bei dem richtigen Blatt deine Chips setzt und nicht vorzeitig aussteigst. Die Richtung habe ich vor dem Beginn des Wasserfalls festgelegt, die einzige Aufgabe, die bleibt, ist: Lass dich nicht von jedem grünen Intraday-Kurs täuschen und zum Gegenangriff verleiten.
Wann glattstellen? Warte, bis jemand echtes Geld einsetzt, nicht, weil ich ungeduldig werde.
Nach mehreren Nächten mit Kursstürzen kehrt die am häufigsten gestellte Frage im Backend zurück: Bei so einer schlechten Lage, ist es jetzt Zeit zum Nachkaufen?
Zuerst eine kontraintuitive Sache – in einem Markt ohne Kaufinteresse ist die erste Person, die hineinstürmt, um aufzufangen, kein Held, der den Tiefststand erwischt, sondern Treibstoff für die nachfolgenden. Schaut euch heute Abend an: Der US-Aktienmarkt startet hoch, $NVDA klettert kurz ins Plus und fällt dann wieder, selbst das Geld, das eigentlich für eine Erholung bereitsteht, bleibt nicht lange und zieht sich sofort zurück. Institutionelle Anleger verkaufen bei jeder Gegenbewegung, warum sollten Privatanleger glauben, sie könnten den Boden genau treffen?
Keine Position zu haben ist in so einem Markt selbst eine Position und oft die angenehmste. Wenn es in den Fingern juckt, merkt euch eins: "Nichts zu tun" zu können, ist viel wertvoller als den Tiefststand zu erwischen.
Ein kleiner Hinweis für diejenigen, die nur auf den Coin-Preis schauen: Heute Abend steht Brent-Rohöl bei 97 US-Dollar und steigt weiter. Im Hintergrund sind wieder Leute aufgeregt, sobald es im Nahen Osten Unruhe gibt, denken sie "Krieg, also sollte man sich Absicherungen zulegen und nebenbei ein paar Coins kaufen".
Diese Kausalität ist bei den meisten Menschen umgekehrt. Steigende Ölpreise führen zunächst zu Inflation, die Inflation zwingt die Fed, die Zinsen weiter zu erhöhen, und die Zinserhöhungen ziehen dann Geld aus allen Risikoanlagen ab – Gold ist heute Abend nicht gestiegen, $BTC hat ein neues Tief erreicht, das ist das Ergebnis dieser Kette, nicht etwa "Absicherung wird nicht gekauft". Wenn man wirklich die Absicherungsstimmung verstehen will, sollte man sich die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen ansehen, nicht den Coin-Preis. In dieser Runde wird der Krieg vom Markt als "Zinserhöhung" eingepreist, nicht als "positiv für Bitcoin". Das sind zwei völlig unterschiedliche Szenarien.
Heute Abend haben zwei Vorsitzende der US-Notenbank nacheinander eine restriktive Haltung eingenommen, dieses Signal wiegt schwerer als jede einzelne Kerze im Chart. Logan von der Federal Reserve Dallas sagte, in einer "Umgebung, in der es notwendig erscheint, die Politik zu straffen", sei es vorsichtig, der Wirtschaft keine übermäßige Stimulierung zu geben; Collins von der Federal Reserve Boston ist noch direkter: Die Bekämpfung der Inflation hat oberste Priorität, und wenn nötig, müssen die Zinsen höher sein, auch wenn die Kosten für den Hauskauf dadurch steigen. Der Terminmarkt hat bereits eine Zinserhöhung im Dezember eingepreist, einige setzen sogar auf eine einmalige Erhöhung um fünfzig Basispunkte.
In einfachen Worten: Der Wasserhahn, der ständig Risikokapital versorgt, wurde nicht nur nicht geöffnet, sondern noch weiter zugedreht. Vermögenswerte wie $BTC, die von Liquidität leben, die gegen die Geldpolitik auf Long setzen, handeln gegen die Zentralbank. Auf welcher Seite ich stehe, muss ich nicht extra sagen.
Wieder ein Wasserfallabend, diesmal hat sich die Kryptoszene selbst in die Ecke gedrängt. $BTC fiel unter siebzigtausend, durchbrach die 69.000, stürzte bis knapp über 68.000 und erreichte damit ein neues Tief in dieser Runde; $ETH verlor die 2.000-Marke, $SOL rutschte auf etwa achtzig ab. Aber worauf man wirklich achten sollte, ist nicht, wie viel gefallen ist, sondern der Hintergrund – heute Abend startete der US-Aktienmarkt hoch, Apple erreichte mit einer Marktkapitalisierung von 5,2 Billionen ein Allzeithoch, selbst die widerstandsfähigsten Blue-Chips steigen. Während der Aktienmarkt feiert, gibt es im Kryptobereich niemanden, der auffängt, es ist ein freier Fall.
Viele schieben den Kryptoeinbruch auf das "schlechte Umfeld". Doch das Umfeld steigt heute Abend klar. Das zeigt genau das Problem: Es liegt nicht außerhalb, sondern bei der Krypto selbst – der Hebel, der in dieser Aufwärtsbewegung aufgebaut wurde, ist noch nicht bereinigt. Wer leer steht, sieht das viel entspannter als jemand, der voll investiert ist. Wie lange denkt ihr, wird diese Ecke noch ausgemerzt?
