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🚨 La advertencia de Michael Burry sobre el mercado inmobiliario parece cada vez más digna de atención.
Los datos más recientes muestran que la presión de ejecuciones hipotecarias en EE. UU. está aumentando:
Inventario de propiedades en ejecución hipotecaria aumentó un 37% interanual
Ventas completadas de ejecuciones hipotecarias aumentaron un 15%
Préstamos con más de 90 días de atraso crecieron un 21% interanual
Hace unos meses, Burry ya había señalado que el mercado inmobiliario estadounidense comenzaba a mostrar debilidad y que los precios de las viviendas podrían estar cayendo.
Si estas presiones continúan aumentando, el mercado inmobiliario podría enfrentar pruebas mayores.
Pero es importante notar que un aumento en los datos de ejecuciones hipotecarias no significa necesariamente que se repetirá la crisis financiera de 2008.
Lo que merece más atención a continuación son el empleo, la calidad del crédito y la tendencia de los precios de las viviendas.
Los riesgos macroeconómicos no deben ser ignorados, y activos de riesgo como $BTC también podrían verse afectados por cambios en la liquidez.Observación del mercado: diferenciación detallada entre subidas y bajadas
$BEAT cotiza a 0.07229, con un aumento del 8.5% en 24 horas, un desempeño de precio realmente destacado. Pero los datos de contratos no acompañan mucho: en una ventana de seis horas, el volumen abierto medido en cantidad de monedas se redujo aproximadamente un 2.4%. La subida es válida, pero el tamaño del contrato no siguió el ritmo, lo que indica que esta ronda de aumento de precio no está necesariamente impulsada por nuevas posiciones. Se puede reconocer la fortaleza, pero la narrativa de "contratos entrando continuamente" carece de evidencia por ahora; no está claro qué tipo de operadores están impulsando la fuerza, los datos actuales no lo dicen.
$ETH cotiza a 2313.97, con una caída del 0.9% en 24 horas. Durante la sesión rebotó hasta superar los 2330, pero luego retrocedió cerca del punto de partida; el aumento desde 2318 ya fue borrado. El proceso de recuperación sigue siendo inestable, un empujón hacia arriba no significa que se mantenga. La fluidez a corto plazo se ve afectada, el rebote vale la pena registrarlo, pero también hay que considerar la caída, no solo la parte positiva.
$XRP cotiza a 1.294, prácticamente sin cambios en 24 horas. El precio absoluto no se movió, pero medido en ETH subió alrededor de un 0.8% — la diferencia viene del punto de referencia comparativo, no de un fortalecimiento propio. Esta ventaja relativa puede sumar un punto, pero solo en la ventana actual, no se puede hablar de una subida fuerte ni es necesario inventar una historia adicional de fondos para respaldarla.
#本周将公布10月FOMC利率决议 2. Mi juicio subjetivo: ¿En qué rango caerá finalmente el EPS Normalizado registrado en Seeking Alpha?
Bajo la premisa de que la utilidad neta actual es claramente inferior a la estimación original:
👉 Estimo que el EPS Normalizado real estará en el rango de 6.00 a 6.22 dólares, más cerca de 6.10.
3. Probabilidad de >6.25 dólares (probabilidad puramente subjetiva, solo para referencia de juego, no un modelo preciso)
✅ Probabilidad de ser mayor a 6.25 dólares (Sí): aproximadamente 20%
❌ Probabilidad de ser ≤6.25 dólares (No): aproximadamente 80%
¿Por qué no es 50/50?
Puntos positivos (que apoyan superar 6.25):
1. Ingresos y ganancias operativas superan expectativas, buena estructura HBM;
2. Tipo de cambio y ajustes (elementos excluidos en normalización) podrían aumentar la utilidad ajustada.
Puntos negativos (que presionan y son la razón principal para la baja probabilidad):
1. Utilidad neta original de 39.78 billones de wones surcoreanos, mucho menor que los casi 60 billones asumidos por el mercado, base mucho más débil;
2. Muchas expectativas base de analistas ya están en 6.15/6.25, justo en el umbral;
3. La regla es estrictamente mayor a 6.25, igual no cuenta como Sí, lo que reduce aún más el espacio para Sí. Al observar la estructura de riesgo y rendimiento de este caso, lo clave es a quién pertenece la nueva demanda, no quién lo proclama más fuerte. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, declaró en la conferencia Ripple Swell que los activos digitales pueden consolidar la posición dominante global del dólar; más del 90% de las stablecoins están respaldadas por dólares, y los emisores suelen mantener bonos del Tesoro como reserva.
Mi juicio: esto aumenta la posibilidad de que las stablecoins en dólares se impulsen como infraestructura financiera, y la implementación en pagos merece más estudio que la prima conceptual. Mi suposición es que, si las stablecoins realmente abren nuevos mercados globales, los servicios de liquidación podrían obtener nueva demanda, y la necesidad de reservas en bonos del Tesoro podría crecer con la adopción. Pero un aumento en el uso no significa que los tokens relacionados reciban ingresos, ya que hay un mecanismo de captura de valor en medio.
Para mí, solo vale la pena seguir calculando expectativas si hay uso real y la propiedad de los ingresos está clara; solo con narrativas políticas, por más atractivas que sean las probabilidades, es difícil evaluar. Al observar el sector de stablecoins, ¿la gente valora más la probabilidad de éxito en la implementación de pagos o las probabilidades del espacio imaginativo de los activos relacionados?Veo la posición en cadena de activos reflejados en este tipo de acciones, y suelo clasificarlas primero dentro del marco de liquidez y apetito de riesgo, en lugar de juzgar directamente si la empresa es buena o mala. Esta vez, Core Trader 31 abrió una posición corta en $NVDA, usando un apalancamiento de 20 veces, con un valor nominal aproximado de 100,000 dólares.
Mi inclinación es que esto se parece más a una apuesta táctica que necesita ser observada posteriormente, y no es suficiente para indicar que el capital grande en general esté cambiando a una postura defensiva. El monto puede mostrar la exposición al riesgo de esta operación, pero no puede votar por todo el mercado; además, solo con una cartera no se puede determinar si está cubriendo posiciones largas en otro lugar.
Si la expectativa de liquidez macro se contrae y el riesgo que el capital está dispuesto a asumir disminuye, entonces la valoración de activos con altas expectativas podría verse presionada, y esta posición corta tendría viento a favor. Esto es solo mi análisis; el material no proporciona evidencia de que las condiciones macro hayan cambiado. Por otro lado, si el apetito de riesgo se mantiene fuerte, entonces el apalancamiento de 20 veces hará que esperar sea costoso: una fluctuación inversa del precio de aproximadamente 5% podría consumir teóricamente un monto equivalente al margen inicial, y la liquidación real también depende de condiciones como el modo de margen.
No interpreto un apalancamiento alto como una mayor certeza, sino que prefiero observar si luego aparece un comportamiento defensivo más amplio y sostenido. Para mí, una sola dirección es una pista; la clave para juzgar el apetito de riesgo es si el comportamiento del capital puede generar resonancia.El martes, las acciones estadounidenses y BTC rebotaron juntos, con tecnología y chips liderando las ganancias, el precio del petróleo cayó por segundo día consecutivo, y el sentimiento sobre AI también mejoró un poco. Después del cierre del lunes, Bank of America, Citibank, Morgan Stanley y Blackstone realizaron una financiación de 63 mil millones de dólares para comprar chips y equipos de red de Broadcom y luego arrendarlos a Anthropic, lo que finalmente permitió al mercado ver un atisbo de esperanza en la recaudación de fondos para AI.
Pero la presión inflacionaria persiste: el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años sigue cerca del 5%, aunque el precio del petróleo ha bajado, la gasolina regular en EE.UU. solo bajó un centavo por galón en una semana, mientras que el diésel para carretera subió a 6.35 dólares por galón, más de 2.6 dólares más caro que el año pasado, lo que dificulta la reducción de costos para el transporte y las empresas.
El jueves en la madrugada la Reserva Federal tendrá su reunión de política monetaria; el mercado espera que no suban las tasas, pero el alto precio del petróleo y la inflación descontrolada dificultan que el presidente Powell adopte una postura dovish, y aunque no suban las tasas, podrían recibir un duro golpe; es muy probable que el PCE núcleo suba el jueves por la noche, por lo que se estima que en diciembre habrá un aumento de tasas.
$BTC se mantiene fuerte, volvió a superar los 80,000. Esta semana, si tienes poca confianza antes de la reunión y el PCE, y quieres ser cauteloso, puedes operar por debajo de 78,000. Si BTC se mantiene estable sobre los 80,000 después de esta semana, entonces puedes volverte más agresivo.Tres días de rango estrecho y agotador, la verdadera respuesta llegará el jueves en la madrugada⏳
$BTC ronda los 80,000, ETH está cerca de 2300, SOL alrededor de 101, y ya van tres días, el rango se estrecha cada vez más, el mercado parece estar en silencio🔇. Pero no te duermas, el dinero no descansa.
$ETH está en 2327, con 10.86 millones de posiciones cortas colgadas en 2345, solo falta un empujón; BTC en 80,000, con 24.1 millones presionando en 81,400. Tampoco hay posiciones cortas abajo: ETH tiene una serie de posiciones largas en 2245, 2240, 2222, y BTC está respaldado en 79,200, 79,000, 78,200. Con techo arriba y soporte abajo, el precio está atrapado en el medio, ni los compradores ni los vendedores muestran sus cartas primero🃏.
Este silencio se siente como contener la respiración. En la superficie no hay movimiento, pero en realidad ambos lados están acumulando fuerza, esperando la dirección que dará la Reserva Federal a las 2 a.m. del jueves🧭.
Los pequeños inversores temen esta situación: o intentan adivinar la dirección y abren posiciones anticipadamente, o piensan "ha estado lateral tres días, no caerá" y apuestan fuerte a un lado. Si realmente no cae, ¿por qué se acumulan cada vez más posiciones largas por millones abajo? Si se rompe a la baja, podría ser una explosión en cadena, con una fila de ventas hacia abajo💥.
Cuanto más tiempo se mantenga lateral, más fuerte suele ser el movimiento cuando sale la dirección. Así que antes de que se defina, no gastes todas tus balas en ningún lado🔋. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 3E；Los corredores de bolsa redujeron previamente las expectativas de ganancias para el tercer trimestre, principalmente porque la certificación del nuevo chip de Nvidia se retrasó, lo que afectó el ritmo de envío de HBM4.
2. HBM4 es un producto con un margen bruto extremadamente alto; una vez que se masifique, su elasticidad es muy fuerte. El precio unitario de HBM4 es significativamente más alto que el de HBM3E, con un margen bruto que puede alcanzar entre el 70% y el 80%, siendo el producto con mayor beneficio para SK Hynix; la empresa pronostica que en el cuarto trimestre de 2026, el volumen de envíos y la escala de ingresos de HBM4 superarán a los de HBM3E, siendo el cuarto trimestre el punto de inflexión para la contribución de ganancias de HBM4.
3. Las ganancias del tercer trimestre dependen principalmente del inventario de HBM3E y del aumento de precios de DDR5 para servidores; HBM4 está más impulsado por expectativas y valoraciones que por resultados actuales.
II. Aspectos positivos: la lógica de ganancias a largo plazo de HBM4
- Rendimiento y pedidos: HBM4 satisface las demandas de la nueva generación de GPU de Nvidia, ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo con varios clientes líderes en IA, asegurando la capacidad de producción para los próximos 2 a 3 años; el producto tiene un claro sobreprecio y un espacio significativo para aumentos de precio en comparación con HBM3E.
- Mejora en el rendimiento: la gerencia indica que la tasa de rendimiento de HBM4 ya está cerca de la madura HBM3E; con el aumento de la capacidad, el costo unitario de fabricación sigue disminuyendo, y una vez que se alcance la escala, el margen de beneficio se elevará aún más.
- Línea completa de productos: las muestras de HBM4E ya han sido enviadas, y el desarrollo simultáneo del próximo IHBM con empaquetado propio avanza, manteniendo la barrera tecnológica de HBM y consolidando la ventaja en la cadena de suministro de Nvidia. El presupuesto de seguridad de Bitcoin está siendo lentamente desgarrado por la realidad
En octubre de 2026, el precio de Bitcoin se mantiene alrededor de los 80,000 dólares, mientras que el hashrate total de la red ha vuelto a superar 1 ZH/s (aproximadamente 1070–1090 EH/s). A simple vista, la red parece "muy segura". Pero los libros contables de los mineros se ven cada vez peor.
¿Cuán difícil está la situación para los mineros ahora?
El precio actual del hash (Hashprice) ha regresado al rango de 36–37 dólares por PH/día. La dificultad se ajustó el 16 de octubre con un aumento del 5.92%, llegando a 140.58T, y se espera que el próximo ajuste (probablemente el 29 de octubre) aumente entre un 5 y 6.5%. ¿Las comisiones? Representan alrededor del 0.5% de los ingresos totales de los mineros, casi insignificantes.
En términos simples: el dinero que los mineros ganan diariamente depende casi exclusivamente de la recompensa de bloque de 3.125 BTC. Después de descontar electricidad, mantenimiento y depreciación del equipo, muchas máquinas antiguas están al borde de la rentabilidad. Algunas empresas mineras que cotizan en bolsa están trasladando sus instalaciones y energía para computación AI, mientras que los mineros pequeños y medianos están aguantando con esfuerzo. Aunque el hashrate ha regresado, el margen de ganancia está siendo presionado por la dificultad y los costos eléctricos.
Esta es la presión más real que enfrentan los mineros hoy: no es falta de hashrate, sino que el "salario seguro" no es suficiente.
¿Qué están disputando las piscinas de minería?
La estructura de las principales piscinas de minería ya está muy clara: Foundry USA mantiene firmemente el primer lugar (alrededor del 26–27%), seguido de cerca por AntPool y F2Pool, y las tres juntas frecuentemente superan el 60% de $BTC Para empezar con una advertencia, el reembolso automático no significa que el riesgo del mercado predictivo ya haya sido eliminado. Según The Defiant, la billetera interna del administrador de Myriad Markets, utilizada para crear y resolver automáticamente algunos mercados, fue hackeada. El 26 de octubre, el atacante manipuló los resultados de 10 mercados predictivos y cobró premios. La plataforma anuló estos 10 mercados y los usuarios afectados recibirán un reembolso automático. Mi escepticismo está en la velocidad de recuperación de la confianza tras este tipo de incidentes, no en la dirección del mercado predictivo.
Tengo dos razones. El reembolso cubre los fondos afectados, pero no responde directamente a por qué el mecanismo de resolución pudo ser alterado por una billetera comprometida; si el riesgo de permisos no está aislado, las preocupaciones similares no desaparecerán con el reembolso. La otra razón es que estos mercados involucraban temas candentes como la IPO de OpenAI y Anthropic, el lanzamiento de tokens de Base y las elecciones intermedias de EE.UU. Cuanto más popular es el tema, más fácil es que la gente solo estudie la probabilidad del evento y olvide si la plataforma puede liquidar confiablemente. Creo que este es un riesgo que los participantes tienden a subestimar.
Pero quienes son optimistas también podrían tener razón: anular mercados y organizar reembolsos al menos da una dirección clara para manejar la situación. Si luego se observa una reducción de permisos, restricciones en la resolución y evidencia verificable de que los reembolsos se completaron realmente, ajustaré mi juicio y no buscaré fallas solo por ser escéptico. Por ahora, me enfoco en las pruebas de reparación y no considero el arreglo de reembolsos como el punto final del problema de seguridad.Las acciones estadounidenses el martes volvieron a ser lideradas por los chips. Según el cierre de Associated Press, el S&P subió 0.6% a 7722.60, con dos días consecutivos de ganancias; el Nasdaq subió 1.18% a 26477.81.
El protagonista fue Broadcom. Bank of America, Citibank, Morgan Stanley y Blackstone reunieron 63 mil millones de dólares para crear una compañía de propósito especial que comprará los chips XPU y equipos de red de Broadcom, y luego los alquilará a Anthropic, con entregas a partir de 2027. Broadcom subió 4%, AMD 5.5%, Micron 2.8%.
Esta operación merece un análisis detallado. Aproximadamente 43.5 mil millones son deuda prioritaria de primer nivel, organizada por los tres grandes bancos, y Blackstone aporta la deuda subordinada. Broadcom debe garantizar el valor residual de esta parte; si el equipo pierde valor, ellos asumen la responsabilidad. El Wall Street Journal informó que en las semanas previas algunos bancos dudaban cada vez más, y Chen Fuyang acordó aumentar los intereses y garantías para cerrar el trato.
Por eso tengo reservas sobre esta subida. Los chips se vendieron, pero el dinero es prestado, y el riesgo vuelve a Broadcom. Moody's fue diplomático: Broadcom es muy estable, pero hacer muchas de estas operaciones en poco tiempo aumenta el riesgo. En la operación anterior con Apollo y Blackstone por 35 mil millones, Broadcom también asumió hasta 29 mil millones.
Después del cierre, el mercado se enfrió: NXP cayó 9%, Seagate bajó 6% a pesar de superar expectativas, Robinhood cayó casi 5%. A las 2 a.m. del jueves hora de Beijing, la Reserva Federal anunciará su decisión, con una probabilidad de no cambio del 92% según CME, seguida por los reportes financieros de Google y Microsoft.
Mike Wilson de Morgan Stanley dijo que la mayor parte de la corrección ha terminado. Tal vez, pero yo prefiero esperar a ver las guías de gastos para el próximo año de Google y Microsoft. $MU $AMD $AVGO #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Wall Street había pronosticado un EPS normalizado de $6.25, basado en una utilidad operativa del tercer trimestre de aproximadamente 77 billones de wones surcoreanos y una utilidad neta de alrededor de 60 billones de wones surcoreanos. Gracias al lanzamiento oficial de HBM4 y al aumento de precios en DDR5 para servidores y eSSD empresarial, la utilidad operativa principal de SK Hynix alcanzó los 83.33 billones de wones surcoreanos. Si solo se calcula con la tasa impositiva normalizada sobre la utilidad operativa principal, su verdadera capacidad de ganancia operativa supera con firmeza la expectativa de $6.25.
En el trimestre anterior, SK Hynix registró una ganancia significativa por la reevaluación a valor razonable de su participación en el gigante japonés de memoria flash Kioxia, lo que llevó a una utilidad antes de impuestos en el segundo trimestre de 122.71 billones de wones surcoreanos y una utilidad neta de 93.92 billones de wones surcoreanos. Sin embargo, en el tercer trimestre recién concluido, con la realización de las ganancias de la inversión en Kioxia, los cambios en el valor razonable de derivados/bonos convertibles y gastos no operativos e impuestos que superaron los 40 billones de wones surcoreanos, la utilidad neta en libros cayó directamente a 39.78 billones de wones surcoreanos.
Conclusión final: EPS Miss, no alcanzó las expectativas BTC retrocedió rápidamente desde 79,400 hasta superar los 81,000, pero el impulso no vino de dinero nuevo.
1. ¿Qué cambió? El 28 de octubre, BTC cotizó en 81,077, con un aumento diario del 1.16%. Lo inusual es que: los contratos abiertos globales disminuyeron un 1.97% en el mismo período, la tasa de financiamiento fue solo de 0.32 puntos básicos, ubicándose en el percentil 6.7 de los últimos 90 días. El precio sube, pero el apalancamiento baja.
2. ¿Por qué es importante? Este repunte es una cobertura defensiva antes de la reunión de política monetaria, no una acumulación de posiciones largas apalancadas. En el lado de los ETF, solo IBIT tuvo una entrada de 122 millones, mientras que las otras 11 no registraron movimientos. Los grandes capitales no entraron.
3. ¿Qué observación del mercado es más respaldada? Se apoya más la "cobertura defensiva antes de la reunión de política monetaria" que un cambio de tendencia. El impulso macro viene de la recuperación del apetito por riesgo impulsada por el rebote del sector AI del Nasdaq durante la noche, que se transmite al mercado cripto.
El foco ahora está en ver si, después de la reunión del FOMC a las 2 a.m. hora de Beijing, la zona de resistencia entre 82,000 y 83,000 puede ser superada con un volumen significativo de compras spot, y si algún ETF además de IBIT comienza a seguir la corriente.
Si solo IBIT está comprando, ¿hasta dónde puede llegar esta cobertura? Comenten en la sección de comentarios. $BTC Mismo día, misma serie de instituciones, solo inyectan dinero en Bitcoin, retirándolo de Ethereum.
1. ¿Qué cambió? El 26 de octubre, el ETF spot de Bitcoin tuvo una entrada neta de 110.3 millones de dólares, todo proveniente de BlackRock IBIT. Ese mismo día, el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 88.6 millones de dólares, acumulando en octubre una pérdida de 1,260 millones de dólares, acercándose al récord histórico de salida mensual.
2. ¿Por qué es importante? La capitalización del ETF de Ethereum es mucho menor que la de Bitcoin, pero la escala de salida de fondos es casi 6 veces la del ETF de BTC. Esto no es una retirada uniforme, es una elección que las instituciones están haciendo entre BTC y ETH.
3. ¿Qué observación del mercado apoya más? Apoya más una "rotación defensiva" en lugar de una salida total. La cuota de mercado de BTC sigue por encima del 60%, mientras que ETH cayó a cerca del 10.6%. El dinero no ha salido del mercado cripto, solo se ha movido de ETH, que es más volátil, hacia BTC.
Ahora, el foco está en si ETH puede mantener la línea de costo promedio en cadena de 2310 dólares, y después de la decisión de la Reserva Federal de hoy, si el rescate del ETF de Ethereum se acelera o se frena.
Si la línea de costo de ETH se rompe, ¿la rotación se convertirá en una fuga? Comenta tu opinión en la sección de comentarios. $BTC 7 evaluaciones profundas, solo pasó 1, pero esta tiene un rendimiento anual del 12%｜Radar de airdrops #010
7 evaluaciones profundas, 0 recomendadas con fuerza, 1 viable; el rendimiento anual más alto es el dividendo de acciones preferentes de acciones estadounidenses, no el depósito en stablecoins.
🔥 Cosas para actuar
1｜Tydro USDT0｜Cambio semanal el 28-10
Utilización 89.76% (estimado), queda solo 0.24 puntos para la línea de retiro del 90%, si se supera, se retira.
2｜Bifurcación de eCash｜Alrededor del 30-10 04:00 hora de Pekín (estimado)
Solo se puede obtener ECX poniendo BTC en una billetera con clave privada controlada por uno mismo.
🧐 Clasificación de evaluaciones profundas
🟡 Saturn 70: rendimiento anual 12.85%, basado en acciones preferentes de Strategy; control centralizado, solo se invierte una pequeña cantidad
🔵 Los otros 5 con 47–59: Base no promete tokens, Pareto solo permite redención mensual, Flop Labs no tiene recompensas en la red actual, Sentora puede transferir activos con multisig, Avant no ha revelado la fuente de ingresos
⚪ Marinade: términos excluyen usuarios de China
🚨 Trampas de phishing
Dos cuentas falsas más que se hacen pasar por gobernanza, no hagas clic si te piden firmar con tu billetera para votar; la entrada de la segunda temporada de Axis con código de invitación no es oficial.
💬 ¿Dónde tienes tus stablecoins ahora? Nos vemos el próximo viernes.
No es consejo de inversión, los marcados como "estimado" son cálculos.
#airdrop #DeFi #Ethereum$IRYS
IRYS subió más de veinte veces en una semana y luego cayó un 90%, revisé todos los canales oficiales—el último blog se detuvo el 3 de agosto, no hubo anuncios en todo el proceso, nadie puede explicar por qué subió.
En OKX hoy solo queda 0.023, bajó otro 27% en 24 horas, el mínimo fue 0.0228. Mirando hacia atrás, el día 23 tocó un máximo de 0.32, ahora casi ni llega a una fracción.
El campo principal está en Corea, en Upbit y Bithumb el volumen de transacciones en 24 horas llegó a niveles de cientos de miles de millones de wones, es el más activo en toda Corea. El mercado también está limpio, de los 10 mil millones de monedas solo el 20% está en circulación; en los días de subida se quemaron 24.2 millones de dólares, de los cuales 21.4 millones eran dinero de posiciones cortas. Baja circulación junto con posiciones cortas apretadas, subir es un squeeze de cortos, bajar no hay quien compre, ambos extremos son rápidos.
La semana pasada lo vi subir y le dije a la gente que no tocaran subidas sin noticias, pero terminó duplicándose antes de desplomarse. El juicio fue correcto, pero no actué a tiempo, esto es lo que mejor sé hacer.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️ Los cortos acaban de ser liquidados en masa, no te apresures a confundir el rebote con un cambio de tendencia.
En las últimas 24 horas, el mercado global tuvo liquidaciones por aproximadamente 130 millones de dólares, el 60% fueron cortos forzados; solo en BTC, la proporción de cortos liquidados alcanzó un 77%. BTC retrocedió desde los 79,500 de anoche hasta cerca de 80,900, el Nasdaq también subió un 1.18%, el sentimiento hacia AI se nota claramente en recuperación. Pero dos advertencias: ① Las compras de ETF solo regresaron 110 millones de dólares (el 26 de octubre solo IBIT intervino), insuficiente para cubrir los 770 millones de salida acumulada de los días 22 y 23, el flujo diario no sostiene un "nuevo mercado"; ② La decisión de la Reserva Federal se anunciará mañana a las 2 a.m., el 90% del mercado espera que no haya cambios, la incógnita es si habrá aumento en diciembre — la ventana de alta volatilidad será en la madrugada, no esta noche.
Mi postura: observación a corto plazo. El máximo en 24 horas de 81,298 chocó justo con la barrera entre 81,300-82,000, no persigo largos hasta que se consolide; debajo de 80,000 está la zona de costos concentrados de ETF e instituciones, romper ese nivel sería otro escenario.
¿Esta noche entras antes de la decisión o esperas a que salga la noticia en la madrugada para decidir? Comenta abajo.
$BTC $ETH
#欧意星球 #BTC行情 #加密货币 #美联储决议
Lo anterior es una observación personal del mercado, datos hasta hoy, no constituye consejo de inversión; los activos cripto son altamente volátiles, por favor juzga de forma independiente y asume tu propio riesgo (DYOR).$BTC
Esta mañana todavía escribía que Bitcoin mantenía los 81000, abrí OKX por casualidad y vi que el spot más reciente estaba en 80791, con un mínimo en 24 horas de 79505. Los números que no coinciden después de una noche son más claros que cualquier análisis.
Esta semana ya ha caído por debajo de ochenta mil dos veces, la última vez fue el día 23 con 79220, el mínimo en cinco semanas. Esta mañana estuvo a trescientos dólares de ese nivel, rebotó hasta cerca de 81300 y alguien siguió vendiendo, el máximo en 24 horas se detuvo en 81298.
Más allá del precio, hay algunos números que valen la pena observar. La prima de Coinbase ha estado negativa por más de un mes, esta mañana fue de -0.176%, el mínimo en cinco meses, el mercado estadounidense no está comprando en absoluto; los grandes ballenas de Hyperliquid se volvieron netamente cortos por primera vez desde marzo, en el fondo anterior fueron los que mejor acertaron; Strategy en su archivo ante la SEC esta semana no compró ni una sola moneda.
Así que yo estoy de este lado: parece más una pausa en la caída que una acumulación para despegar. La zona de ochenta mil es la que más veces da la vuelta, la semana pasada ya me equivoqué en un juicio en un lugar similar, si me equivoco lo reconozco, no me aferro.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La tecnología ZKZK (prueba de conocimiento cero) es reconocida como la forma definitiva de L2. Pero a pesar de su gran ventaja técnica, no puede ocultar un hecho cruel: después de emitir la moneda, la captura de valor del token casi ha fracasado por completo.
Comparando estos tres proyectos:
$STRK: veterano de ZK, con tecnología muy fuerte, pero los ingresos en cadena han caído a un nivel mensual de entre 28,000 y 48,000 dólares. El token se usa principalmente para gobernanza y staking; recientemente, aunque 25 millones de STRK han regresado al ecosistema, esto es un incentivo ecológico y no una recompra y quema directa. Con una gran cantidad de desbloqueos, el precio está bajo presión a largo plazo, manteniendo la atención más por nuevas narrativas como "resistencia cuántica".
$ZK: el fundador propuso usar todos los ingresos de la red para recomprar y quemar ZK, una dirección correcta, pero este mecanismo aún no se ha convertido en un registro verificable y sostenible en cadena. Antes de que la propuesta se implemente completamente y genere compras reales, la captura de valor del token sigue en un "estado de transición".
$POL: también pertenece a la familia ZK, pero con un mecanismo más claro. Polygon ha desplegado un contrato de quema, con una primera ronda de quema única de 100 millones de POL; después, la comunidad puede activarlo trimestralmente, y desde enero de 2026 POL está en estado deflacionario. Aunque la quema es una gestión activa y no totalmente automática, la ruta de reducción de suministro es mucho más clara que la de un token puramente de gobernanza.
Resumen:
STRK es "ingresos muy bajos, empoderamiento indirecto a través de incentivos ecológicos"; ZK es "propuesta de recompra pendiente de implementación, registro de ejecución pendiente de verificación"; POL es "quema en ejecución, pero activada manualmente". 热榜还写350亿美元，Meta这轮发行已经加码。现在该问的，不只是能融多少钱，而是AI业务要多创造多少回报，才能让股东觉得划算。 按Barchart转载的Meta定价通稿，普通股发行从225亿美元提高至250亿美元，公开发行价每股625美元，配合远期出售协议；另一项是125亿美元、代表强制可转换优先股权益的存托股份。基础规模合计约375亿美元，不含承销商额外购买选项。 625美元是本次发行价，不是文章发布时的实时股价，更不是未来股价的保底线。两项发行预计10月29日完成，仍以交割条件满足为前提。今天不能直接写成资金已全部到账。 尤其是普通股这部分，公司仍预计起初不会从远期购买方的出售中收到款项，而在未来结算远期协议时取得资金。发行完成和公司最终收到相应款项，不能合并成同一个时间点。 资金也有成本。优先股的累积股息年率为6.50%，支付受具体条款和董事会宣告等条件约束，可以现金或符合条件的股份支付；未来转换还关系到普通股数量。它不是一笔无成本的AI预算，也不能简单当成普通债券利息。 我的判断：融资扩大，说明公司增加了资金安排，但这本身不能证明AI投入一定划算。接下来应把资本开支、经营现金Anthropic冲刺IPO，大家都在问估值能有多高。我更想先看另一件事：如果未来买入普通股，你到底能对公司说了算多少？ 公司公告确认，已提交S-1，拟在纳斯达克以ANT为代码挂牌，发行股数与价格区间尚未确定。这里讨论的是拟议上市结构，不能理解成已经挂牌交易。 10月26日递交的SEC文件开头，写了一套很特别的治理安排。拟发行的A类普通股，每股有一票；但长期利益信托LTBT通过T类股份，通常有权选举和罢免T类董事，而这些董事将占董事会授权席位的多数。T类股份本身没有经济权益。 另一边，创始人实体拟持有一股F类股份，对提交股东整体表决的事项，拥有相当于总投票权50.1%的票数，包括选举非T类董事。这股F类股份同样没有经济权益。不能把50.1%的投票权，误读成创始人持有公司50.1%的经济权益。 这意味着，分到经济收益、参与投票、决定董事会构成，是三件需要分别理解的事。A类股并非没有投票权，但“一股一票”也不代表公众股东能主导公司方向。 我的判断：估值之外，治理安排也应进入投资者的评估。作为公益公司，Anthropic需要平衡股东利益、受其行为影响者的利益与特定公益使命。这不自动等于回报差Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
$AKE El costo de compra en grandes volúmenes disminuyó, la compra en pequeños volúmenes casi no cambió. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 bajó de 1.54% a 1.39%. La compra de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.18%. El volumen puede ajustarse al alza, pero aún se verifica con el nivel de 100,000.
$IRYS Después de aumentar la orden, el deslizamiento en ambos lados de entrada y salida aumentó notablemente. El deslizamiento simulado para compra/venta de 10,000 es 0.13%/0.17%, y para 100,000 es 1.09%/0.83%. La señal de poca profundidad es el aumento sincronizado en ambos lados.
$BTW El costo de compra en grandes volúmenes aumentó, la compra en pequeños volúmenes casi no cambió. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 subió de 0.56% a 0.69%. La compra de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.11%. La profundidad está empeorando, y el mismo volumen ahora es más caro.El informe trimestral de Robinhood ha salido: ingresos récord, pero las ganancias por acción cayeron un 16% interanual. El crecimiento no ha desaparecido, el problema es cuánto de ese crecimiento queda finalmente para los accionistas. El informe financiero publicado por la empresa el 27 de octubre, hora del este de EE. UU., muestra que los ingresos netos del tercer trimestre fueron de 1,424 millones de dólares, un aumento del 12% interanual; los ingresos por operaciones fueron de 867 millones de dólares, un aumento del 19% interanual. Pero la utilidad neta atribuible a Robinhood fue de 468 millones de dólares, con ganancias diluidas por acción de 0.51 dólares, frente a 0.61 dólares en el mismo período del año pasado. Primero veamos quién está ganando dinero. Los ingresos por opciones fueron de 399 millones de dólares, un aumento del 31% interanual; los ingresos por contratos de eventos fueron de 173 millones de dólares, más de seis veces los del mismo período del año pasado. Por otro lado, los ingresos por criptomonedas fueron solo 120 millones de dólares, una caída del 55% interanual. Por lo tanto, "el crecimiento del negocio de operaciones" no significa que todas las líneas de negocio estén creciendo, y el volumen de operaciones en criptomonedas no puede sustituir directamente los ingresos por criptomonedas de la empresa. Ahora veamos por qué las ganancias no siguieron el ritmo. Los gastos operativos totales aumentaron un 16% interanual, más rápido que los ingresos; la empresa mencionó provisiones por pérdidas crediticias derivadas de la expansión del negocio de tarjetas de crédito, así como inversiones en nuevos negocios y crecimiento. Además, las ganancias netas de este trimestre incluyen aproximadamente 67 millones de dólares en pérdidas no realizadas, principalmente por la reevaluación del valor de mercado de los fondos de inversión subsidiarios. Estas pérdidas contables tampoco pueden considerarse como efectivo ya pagado. Las ganancias diluidas ajustadas por acción fueron de 0.60 dólares, aún un 3% menos interanual. Este es un nuevo indicador no GAAP introducido por la empresa este trimestre, que puede ayudar a desglosar los impactos, pero no puede reemplazar los 0.51 dólares ni anunciar una mejora total en la rentabilidad. Mi$BTC se mueve lentamente hacia arriba alrededor de 80,824.4, con liquidaciones de posiciones cortas por 9.15 millones de dólares en 24h, mientras que las posiciones largas solo suman 5.95 millones; los principales perjudicados son los que apostaron a la baja. El contacto comercial entre China e Inglaterra es solo un trasfondo para el precio de la moneda, sin fondos ni políticas concretas, la cadena de transmisión es muy larga. Lo que sostiene el precio es la estructura interna: la relación put/call en posiciones abiertas es 0.77, y en volumen de operaciones es 0.69, con ventaja en posiciones y volumen para el lado alcista; DVOL es 37.5, nadie está dispuesto a pagar más por una gran volatilidad. Las posiciones en contratos suman 7.72 mil millones de dólares, la tasa de financiamiento más reciente es 0.0054%, el apalancamiento no está saturado y los largos no están sobrecalentados. Mi juicio es que a corto plazo continuará operando en la mitad superior del rango, con oportunidad de probar 81,270.6 nuevamente. Condición para un giro bajista: que el precio caiga por debajo de 79,468.3, mientras que el volumen put/call suba a más de 0.77 y DVOL aumente, lo que indicaría que el capital en opciones comienza a volverse defensivo, y en ese momento la perspectiva alcista quedaría invalidada.谈判有希望，油价可以先回落；但炼厂真正拿到更便宜的油，还要等运输与成本一起改善。霍尔木兹这条新闻，最容易把“预期变好”看成“问题已经解决”。 Barchart在10月27日的美股盘前报道中，将WTI走弱与美伊外交缓和的期待联系起来，并提到地区官员赴德黑兰会谈、讨论将继续。这是当时的市场报道，不能当成10月28日此刻的实时报价，更不能据此断言已有开放协议落地。 “分阶段开放”的讨论也不是今天才出现。路透9月24日报道过，以恢复霍尔木兹通航、解除封锁等措施分阶段推进的设想，难点之一是谁先让步。10月28日Discovery Alert的分析，仍将行动顺序和互信列为障碍。因此，旧方案被重新讨论，与双方签署并执行新协议，要分开看。 我的判断：消息最先影响的是风险溢价，真正降低运输成本还要过三道关。先看有没有可核对的措施与实施时间；再看商业船舶能否持续安全通过，而非偶尔放行；最后看保险、等待时间和运费有没有同步改善。 对关注美股和通胀的读者，第三步尤其关键。油价报价下降，未必马上变成企业采购成本下降；物流恢复，也可能需要船东与保险机构重新评估风险。 如果正式措施开始执行，通航持续恢复，运输成本跟海力士已经交卷，热榜里的“财报在即”可以更新了。最醒目的数字是80%的营业利润率，但把整份成绩都算在HBM4头上，会漏掉重要信息。 公司10月28日披露，三季度营收104.6155万亿韩元，营业利润83.3338万亿韩元，分别环比增长32%和38%；官方公布的营业利润率为80%。这是营业利润口径，不能写成净利率。 HBM4确实开始兑现：公司称，本季HBM4出货正式展开，高附加值产品销售扩大。但同一公告也明确提到，服务器DDR5销售显著增加，数据中心用高端固态硬盘业务继续增长。产品价格与销售组合共同影响盈利，公告没有把全部利润拆成一张HBM4贡献表。 更值得追问的是四季度。公司预计，HBM4的出货量和收入都将超过HBM3E，并计划年底前将M15X产能提升至最大水平。这是管理层对未来的预期，尚不是已经完成的销售。 长期订单也提供了线索：公司称已与14家主要客户签订长期协议，对应2027、2028年超过一半的总产能。不过，锁定产量不等于锁死所有价格，协议价格机制仍会反映市场条件。 我的判断：这份财报证明，AI内存需求已经体现在经营结果里；接下来要看HBM4能否按预期接棒，以及扩产后利润率和现#Robinhood交易业务增长能否延续？
El consenso de Wall Street parece una broma, los ingresos superaron ampliamente las expectativas, pero el EPS fue mucho menor a lo esperado, fue un golpe preciso, un ataque puntual que rompió la defensa hoy
Expectativas demasiado altas: antes del informe financiero, el precio de la acción de HOOD se mantuvo cerca de $105 (el precio objetivo mediano consensuado de Wall Street está entre $113 y $122), el mercado esperaba que el fuerte comercio de opciones en acciones estadounidenses compensara completamente la caída de Crypto y lograra un superávit en ingresos, pero al final los ingresos de $1,424 millones fueron aproximadamente $26.5 millones menos que el consenso
Aumento en gastos y provisiones por préstamos incobrables: con la expansión del tamaño de los préstamos con tarjeta de crédito, aumentaron las provisiones por pérdidas crediticias, sumado a las inversiones iniciales en Trump Accounts y Rothera, los gastos operativos totales aumentaron un 16% interanual
Introducción de nueva métrica Non-GAAP genera escrutinio: la compañía introdujo por primera vez este trimestre el EPS Ajustado ($0.60) para excluir una pérdida no realizada de $67 millones valorada a mercado en su fondo de inversión de riesgo de mercado primario, algunos fondos institucionales mantienen una actitud cautelosa ante la caída del 14% en la utilidad neta GAAPDecisión de la Reserva Federal, no te enfoques solo en si suben o no las tasas, estas cuatro "señales mortales" son las que realmente importan
Estimados señores, la decisión de la Reserva Federal ya está aquí. El mercado apuesta más del 89% a que no habrá cambios, ¿parece que no hay drama? Les digo, la tasa de interés es la carta visible, el cuchillo que mata está escondido.
Primero, mira el lenguaje del comunicado. Cambiar palabras como "retorno oportuno" puede causar un derramamiento de sangre entre alcistas y bajistas.
Segundo, observa el gráfico de puntos. Desde que Wash asumió, ha debilitado la guía prospectiva; si sigue así, el mercado tendrá que adivinar a ciegas. Caminar de noche sin mapa es más aterrador que caer en un pozo.
Tercero, presta atención a la conferencia. La última vez el mercado interpretó un tono dovish, pero Wash arruinó los activos de riesgo con solo hablar. Si esta noche insiste en "restricciones insuficientes", se reavivará la expectativa de subida en diciembre, y el mundo cripto sufrirá.
Cuarto, mira los votos. Los votos en contra son más honestos que la decisión misma. Dos votos agresivos indican solo un aplazamiento, tres o más votos aseguran la subida en diciembre.
Para $BTC y $ETH, antes de la decisión los fondos ya redujeron su exposición al riesgo, rondando la barrera de 80,000. La verdadera acción no es esta noche, sino "qué hacer en diciembre". No veas la decisión como un sorteo, mírala como una señal en el camino. Si interpretas mal la señal, mientras más rápido corras, peor será el final. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 ¿Invertir alto justo cuando salen noticias de financiamiento? Primero aclaremos de quién es ese dinero de 63 mil millones.
Se ha visto: Bank of America, Blackstone, Citibank y Morgan Stanley anunciaron un financiamiento de aproximadamente $63 mil millones para comprar aceleradores de IA y equipos de red de Broadcom, que luego serán alquilados a Anthropic, con entregas previstas a partir de 2027. Broadcom no desembolsó efectivo inicialmente, sino que ofreció un soporte de valor residual (cubriendo el riesgo de depreciación del hardware). El martes cerró en $342.33 (+4.00%), con un máximo diario de $345.67 y un mínimo de $336.87; las acciones de chips como AMD y Micron también subieron.
Mi opinión: esto es un alivio para la ansiedad de "quién pagará la factura de la IA", no significa que las ganancias de esta temporada ya estén aseguradas; tomar el acuerdo de arrendamiento como un hecho para invertir es la forma más fácil de recibir un golpe. Hoy también hay decisión de la Reserva Federal y reportes financieros de Alphabet/Microsoft después del cierre, el sentimiento en chips puede cambiar en cualquier momento.
Mi estrategia: mantenerme firme y observar, no seguir esta narrativa de financiamiento; si cae por debajo del mínimo diario de $336.87 y no se recupera, consideraré que este "impulso positivo por financiamiento" ha fallado.
Esperaré a que se digieran la declaración de política monetaria y los reportes de las grandes tecnológicas esta noche antes de decidir si cambio de postura.
¿Considerarías "banco financiando y chipero cubriendo valor residual" como un punto de compra o solo como una señal para observar?
$AVGO $AMD $NVDA
#博通630亿融资Anthropic #芯片股反弹#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 No uso apalancamiento alto, y cuando veo caídas bruscas, primero acostumbro a identificar dónde está el riesgo. El precio de las acciones de Datavault AI cayó casi un 50%, y la empresa declaró que a partir de junio de 2026 no podrá retirar los BTC almacenados en Biconomy. Estas monedas fueron registradas en su billetera mediante transferencias fuera de cadena.
Mi juicio es que esto es una alerta de gestión de riesgos para empresas que mantienen criptomonedas, no una evidencia de que el valor a largo plazo de Bitcoin se haya deteriorado. Registrar fuera de cadena no significa que se pueda mover en cualquier momento; la dificultad para retirar puede desordenar la planificación financiera de la empresa; las acciones también reflejan la evaluación del mercado sobre la capacidad de gestión de la empresa, no se puede atribuir directamente la caída al $BTC. En mi caso, mantengo sin mover, pero tener una tenencia a largo plazo no elimina la necesidad de examinar el riesgo de custodia.
El apalancamiento tiende a amplificar riesgos inesperados, no vale la pena forzar la resistencia propia. Para quienes mantienen a largo plazo, este asunto puede reducir su confianza en el modelo de acumulación de criptomonedas de las empresas que cotizan, o ¿prefieren evaluar empresa por empresa?2026.10.28
Anoche se presentó un gran drama de saqueo de capitales, el principal país de Sudamérica, Brasil, vio caer sus futuros del índice bursátil un 15%, ¡con suspensión de operaciones! Mientras tanto, el mercado estadounidense subió en general. Un lado fue drenado frenéticamente para dar vida al otro. En realidad, no solo cayó Brasil, sino también muchos gobiernos que han sido "torturados" lentamente con un cuchillo sin filo. La estructura más peligrosa del mercado actual no es el nivel absoluto de apalancamiento, sino la "congestión silenciosa y obstinada". La proporción de posiciones largas sigue en el percentil 98 (LSR 2.2798), pero la tasa de financiamiento es solo neutral; las posiciones largas están congestionadas, pero no pagan una prima significativa por mantenerlas, lo que proporciona un combustible asimétrico para la liquidación, aunque aún no se ha activado. La tasa de financiamiento de Bitcoin es aproximadamente 0.0067%/8h, anualizada alrededor del 7%, muy lejos del umbral extremo de congestión del 0.03% (33% anual), por lo que el apalancamiento en sí no es extremo, pero la concentración en la dirección de las posiciones es alta; si se rompe un soporte clave, la reacción en cadena de liquidaciones forzadas podría amplificar la caída. Decisión de tasas de la Reserva Federal. El mercado de futuros valora una probabilidad de aproximadamente 90% de que las tasas se mantengan sin cambios; la tasa en sí no es el riesgo, sino el tono de la política (halcón/paloma). Además, la reciente caída de las acciones tecnológicas impulsadas por AI puede transmitirse al mercado cripto a través de canales inter-asset.
Bitcoin: Actualmente sigue en proceso de fondo; antes de que haya un aumento de volumen y supere los 82,000, se mantiene una estrategia de vender en altos y comprar en bajos. Nota: hay divergencia entre el spot y los contratos. El CVD spot sigue siendo negativo (-5.3K), pero se ha recuperado desde -7.5K, mostrando que la compra real está entrando en niveles bajos; mientras que el CVD de contratos es -21.6K y sigue bajando, la presión de venta apalancada continúa liberándose. Al mismo tiempo, el comportamiento de los minoristas y grandes inversores está muy dividido: la proporción de cuentas largas a cortas es de 2.39 y sigue aumentando, muchos minoristas mantienen posiciones largas, mientras que los nuevos cortos están entrando activamente, no es que los largos estén aumentando posiciones.
Soportes: 79,600-79,800, 78,500-79,000
Resistencias: 81,000, 81,828, 82,200
Ethereum: Antes de que haya un aumento de volumen y supere los 2,400, cualquier repunte se considera un rebote, no un cambio de tendencia. Se mantiene la lógica de vender en altos y comprar en bajos. Actualmente en estructura descendente, el precio está por debajo de la EMA30, y la EMA60 cerca de 2,384 forma una segunda resistencia. En el marco de 4 horas, tras el mínimo en 2,281, apareció la primera vela de la secuencia de compra TD 9, el MACD hizo un cruce dorado bajo el eje cero y las barras verdes se tornaron rojas, mostrando que la energía para un rebote tras sobreventa se está acumulando. El problema es que la continuidad del rebote depende de si puede superar efectivamente la resistencia en 2,370. Si logra cerrar sostenidamente por encima de 2,370 y además recuperar 2,400 con aumento de volumen, la estructura bajista a corto plazo se debilita y la estrategia debería cambiar de "vender en rebotes" a "comprar en retrocesos"; antes de eso, comprar se define mejor como una operación de corto plazo contra la tendencia diaria.
Soportes: 2,333, 2,300-2,309
Resistencias: 2,355, 2,370, 2,384, 2,400凌晨两点多，本来想去趟洗手间接着睡，顺手点开OKX合约数据，人瞬间清醒了。别被这几天的横盘骗了——波动率收敛的表象下，杠杆正在向同一个方向极限堆叠。$BTC 现价80519，在8万关口来回磨蹭，4小时多空比已经冲到2.38，持仓量迟迟降不下来。所有人都把8万当成铁底，买单层层埋伏在下方，车重到这个程度，主力凭什么替你抬轿？ 再看 $ETH 2345，前低已经破过一次，反弹却软弱无力。诡异的是持仓量反而暴增，多空比高达2.44——越跌越买，散户杠杆越堆越厚，只要一点外部压力，就是一条血淋淋的连环爆仓链。$SOL 100.77 死死卡在100整数关，4小时多空比飙到3.16，资金费率仍为正，多头排着队倒贴费率持仓。这道窗户纸一旦捅破，后果难以想象。 我的判断很直接：多头情绪如此拥挤，一旦有流动性进场，极易触发单边洗盘。这种结构最典型的结局是两头打——先扫掉下方堆积的多单，再反手收割追空盘。反正我坚决不持仓，看戏就好。 真正值得盯的确认信号不是价格本身，而是持仓量能否在横盘中被消化、资金费率是否由正转负。在那之前，横盘不是稳定，是杠杆在憋气。🫧 #OctFOMCDecisionThisWeLa semana pasada, a16z Crypto cambió oficialmente su nombre a a16z Frontier, ampliando su rango de inversión desde la industria de criptomonedas hacia un campo más amplio de tecnologías de vanguardia; sin embargo, la institución afirmó que seguirá invirtiendo en proyectos de criptomonedas. Cambios similares no son casos aislados; desde principios de este año, firmas de inversión en criptomonedas como Paradigm y Framework han ampliado sus áreas de inversión, incluyendo IA, robótica, fintech y otros sectores. El capital que antes apostaba firmemente por la industria cripto ahora dirige su atención hacia mercados más amplios. Esto inevitablemente genera dudas: ¿acaso la época dorada del emprendimiento en la industria cripto ha terminado? Creo que, si por época dorada se entiende un periodo en el que un nuevo concepto o un modelo económico basado en tokens puede atraer grandes cantidades de capital y elevar rápidamente las valoraciones, entonces esa etapa efectivamente está llegando a su fin. Pero pensar que la industria cripto ya no ofrece oportunidades para emprender es demasiado pesimista; lo que realmente ha cambiado es la lógica de inversión del capital y las exigencias del mercado hacia los proyectos. En los últimos años, el mayor atractivo para los emprendedores en la industria cripto ha sido su mecanismo de financiamiento relativamente único. A través de la emisión de tokens, los proyectos pueden obtener fondos y liquidez anticipadamente, y cuando el sentimiento del mercado es optimista, incluso sin que el producto esté maduro, pueden lograr valoraciones considerables basadas en expectativas futuras. El problema es que, a medida que más proyectos adoptan modelos similares, el mercado encuentra difícil seguir pagando por productos homogéneos. Cuando el mercado está en auge, estos problemas suelen quedar ocultos por el aumento en el precio de los tokens; pero cuando el mercado se enfría, la capacidad de los proyectos para continuar operando se vuelveThe crypto tape is splitting into two markets, and the divergence is becoming harder to dismiss as noise. $BTC is trading near $79,940, back below the $80,000 line after a session range of $79,338 to $80,673. $ETH sits around $2,319, still unable to reclaim $2,340. Yet $ZEC is changing hands near $1,231, having run from $1,178 to $1,265 in the same window, outpacing both majors by a wide margin. That gap tells a story about where capital is actually going. The external backdrop was constructive:He notado que el proveedor de servicios de staking Solflare ha tenido un incidente de seguridad que involucra las claves de los nodos validadores, aún está bajo investigación; las recompensas de los nodos están suspendidas, pero el $SOL delegado por los usuarios está bajo control de sus propias claves, los fondos no se han visto afectados.
Esto es un poco interesante, pero mi juicio es que es una noticia negativa basada en emociones, no significa que haya un robo de fondos. Si el pánico se extiende, las monedas pequeñas con alta volatilidad podrían sufrir ventas erróneas, también existe el riesgo de captar emociones equivocadas.
Estaré atento al progreso de la investigación para distinguir entre fallas de nodos y riesgos ecológicos. ¿En qué sectores han estado interesados últimamente? ¿Creen que este tipo de noticias los afectará? 👀La reunión de política monetaria a las 2 a.m. hora de Beijing el día 29 prácticamente no subirá las tasas, lo que está casi decidido; lo que realmente importa es si subirán o no en diciembre.
La Reserva Federal acaba de subir las tasas en septiembre, ahora están en 3.75%–4.00%. Según los precios de futuros, la probabilidad de que esta vez no haya cambios es aproximadamente del 90%, pero la probabilidad de que en diciembre las tasas sean más altas que ahora es alrededor del 82%, de las cuales aproximadamente el 74% es que solo suban 25 puntos base (1 punto base = 0.01%).
Un error común es interpretar "no subir las tasas = algo positivo". En realidad, que no suban ya está descontado en el precio, el precio de las criptomonedas no ganará una presión de compra adicional por eso.
Hay dos aspectos que realmente pueden cambiar las expectativas.
Primero, cuántas personas votan a favor de subir las tasas en la reunión. Rabobank (Banco Cooperativo de los Países Bajos) espera que Hammack, Kashkari y Logan voten en contra, como en julio. Si hay 3 votos en contra, indica mayor urgencia interna y la subida en diciembre estaría prácticamente confirmada.
Segundo, lo que diga el presidente Warsh en la conferencia de prensa sobre diciembre. Si no descarta una subida en diciembre, es muy probable que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantenga cerca del 5%; si enfatiza "ver los datos, no hay prisa", la probabilidad de subida en diciembre disminuirá y los activos de riesgo tendrán un respiro.
Además, a las 20:30 del 29 habrá datos del PIB del tercer trimestre y del PCE de septiembre (el indicador de inflación que la Reserva Federal más valora). El IPC interanual de septiembre ya llegó al 3.7%, si el PCE supera las expectativas, el tono establecido en la reunión podría ser revertido en un solo día.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC 先说结论：今晚这次议息，我不太敢押"利好落地就起飞"。 我把今年前6次议息日拉出来看了一遍，从决议当天开盘算到第3天收盘，BTC跌了4次，ETH也是4次，SOL更夸张，6次里跌了5次。唯一像样的大涨是9月那次，三个币一起拉，SOL三天涨了16%。其余几次基本是"消息出来，价格往下走"。 当然，6个样本少得可怜，拿它当规律就太天真了。但它至少说明一件事：议息本身不是利好，市场在意的是预期差。 再看现在的盘面。BTC日线收在80,774附近，压在20日和60日均线下面，价格贴着布林带下沿，RSI 44.9，MACD还在零轴下方往下走。说难听点，就是弱，但还没崩。 ETH和SOL更有意思。ETH的4小时布林带下轨正好在2300附近，这个位置这一周已经被试了好几次。SOL离100也就差1.4%，同样是一条大家都盯着的线。 真正让我有点犹豫的是持仓。多空账户比BTC 1.88、ETH 2.13、SOL 2.91，也就是说做多的账户是做空的2到3倍，SOL最挤。资金费率三个都顶在0.01%左右。多头扎堆的时候，消息面稍微不及预期，先被洗的往往是多头。 所以今晚我的看法是：如果结果和预期一致，大概率#Apalancamiento fuera de mercado Qué lástima, este profesor pidió un préstamo de 400,000 para comprar memes y altcoins que se desplomaron a la mitad; si lo hubiera usado para acumular BTC, habría sido mucho mejor, comprar hyperliquid:native tampoco está mal, al despertar vi que mi posición en HYPE ha tenido una ganancia flotante cercana al 10%...
Apalancamiento, si encuentras una estrategia rentable, es acelerar las ganancias; de lo contrario, es acelerar las pérdidas.
Apalancamiento fuera de mercado, sin riesgo de liquidación interna; ya que usaste apalancamiento fuera de mercado, dentro del mercado debes elegir una estrategia extremadamente conservadora. Mi recomendación es invertir todo en BTC, no hay mejor opción. Debemos respetar el riesgo y mantener humildad ante lo que desconocemos. Por supuesto, en 2019 también pedí préstamos para comprar muchas altcoins, pero ahora que las altcoins están en la cadena principal de acciones estadounidenses, las ganancias ya no son para todos, están muy segmentadas. Solo algunas altcoins pueden funcionar bien y sobrevivir. En estos dos ciclos, casi ninguna altcoin ha superado a BTC, ni siquiera el líder altcoin Ethereum. El entorno de la industria ha cambiado mucho. Comprar altcoins equivocadas en esta ronda no es solo perder dinero, es la destrucción total, sin posibilidad de recuperación.¿Detener la emisión significa una buena noticia? La jugada de Osmosis no es tan simple.
La propuesta número 1053 del DEX líder en el ecosistema Cosmos, Osmosis, fue aprobada con un 91.07% de votos a favor. OSMO dejará de acuñar nuevas monedas, y las recompensas por staking serán completamente respaldadas por los ingresos del protocolo, que incluyen tarifas de transacción y comisiones de taker, entre otros. Esto significa cortar el antiguo camino de subsidiar a los LP y stakers mediante la emisión adicional.
La desaparición de la presión de venta adicional es claramente positiva, pero al cambiar las recompensas para que sean pagadas con ingresos reales, el rendimiento del staking fluctuaría con el volumen de transacciones, y la lógica de retener usuarios con un APR alto ya no se sostiene. El ancla de valoración cambia de la "tasa de inflación" a los "ingresos por tarifas del protocolo". La clave para que OSMO pueda tener un mercado independiente es si las tarifas pueden cubrir sostenidamente las recompensas y si el volumen de transacciones se mantiene estable.
Observación uno: cambios en los ingresos reales del protocolo en los próximos ciclos; observación dos: la amplitud de la fluctuación del APR de staking.
¿Te importa más la desaparición de la presión de venta adicional o que las recompensas sean pagadas con ingresos?
Fuente: 吴说 💻 Considero este mensaje como una revisión de código: la entrada es que Janus Henderson y Centrifuge lanzaron un fondo tokenizado Nasdaq-100 en Stellar, dirigido a inversores no estadounidenses que cumplan con los requisitos, ofreciendo exposición al índice Nasdaq 100.
Mi juicio: es un paso concreto en la expansión del negocio institucional de tokenización, pero no debe traducirse directamente como una buena noticia para el precio de la moneda en la cadena pública. La demanda es razonable, la calidad de la entrega dependerá de cómo funcione el fondo; no se puede declarar el éxito del sistema solo porque la interfaz esté en línea.
Lógicamente, la exposición tradicional al índice ahora tiene un soporte en cadena, lo que ofrece más opciones a quienes quieren asignar activos tradicionales en la cadena. Pero “cumplir con los requisitos” es una verificación de permisos, no todas las billeteras pueden conectarse directamente; para el usuario común, la elegibilidad puede afectar la experiencia antes que la facilidad de uso.
El posible error está en la conexión entre el activo y el token. Me centraré en revisar las reglas de suscripción y reembolso, las tarifas, la custodia y las restricciones de transferencia. Que algo se registre en cadena no significa que el activo subyacente pueda canjearse en cualquier momento; si estos aspectos no están claros, la tokenización podría ser solo un cambio en la interfaz, esa es mi preocupación.
Si yo fuera a hacer cambios, pondría las condiciones de acceso, tarifas y el proceso de reembolso en un lugar visible antes de hablar de la experiencia en cadena. Ayúdenme a revisar: ¿qué debe resolverse primero en este tipo de productos, el acceso, el reembolso o la circulación? Pongo la “usabilidad” antes que la “cadena”, ¿tiene alguna falla?Hermanos, la decisión del FOMC será mañana por la noche, no se apresuren a apostar por una dirección, primero veamos quién suelta primero.
$BTC: rango de oscilación entre 79,400 y 80,800. Hay soporte entre 79,400 y 79,600, y presión de venta evidente entre 80,500 y 80,800. Los ETF han tenido una salida neta de 772 millones de dólares en dos días, las instituciones reducen riesgos antes del evento, no es una estampida, es que no quieren apostar. Si se mantiene 79,400, seguirá consolidándose; si se combina un tono agresivo con el aumento del precio del petróleo, la línea de defensa PUT en 77K será objetivo.
$ETH: 2,313 es clave. Ya perdió la línea de tendencia alcista en 2,350, la tasa de financiamiento ha bajado un 56% en 24 horas, las ballenas se han vuelto bajistas. Por debajo de 2,313 hay más de 670 millones de dólares en posiciones apalancadas largas, con alta densidad de liquidaciones. La expectativa técnica fallida junto con la salida de ETF en cuatro semanas hace que la elasticidad a la baja de ETH sea mayor.
Estrategia en una frase: antes del FOMC no persigas subidas ni intentes comprar en mínimos. BTC vigila 79,400, ETH vigila 2,313. Una pausa agresiva solo limpiará apalancamientos primero, la dirección se definirá después; si hay un tono dovish junto con la entrada de ETF, el rebote será decente, pero aún no es la señal de inicio de un mercado alcista.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Observación de SUI el 28 de octubre: Sin comisiones, ¿quién está pagando por ti?
Esta mañana a las 09:10, el spot de SUI en OKX cotizaba a 0.9298 dólares, un aumento de aproximadamente 1.27% desde el inicio de las últimas 24 horas en esa plataforma. Cuando el precio sube, la frase "sin gas" en la aplicación puede hacer que la gente piense erróneamente que las transacciones en la cadena ya no requieren SUI.
El patrocinio de transacciones en Sui resuelve quién paga: los usuarios pueden no poseer SUI por adelantado, ya que el patrocinador proporciona los objetos SUI para pagar las comisiones. Los costos siguen existiendo, solo que se transfieren de la cuenta del usuario al presupuesto del patrocinador. La aplicación reduce la barrera de uso, pero la red no elimina mágicamente los costos de cómputo y almacenamiento.
Pagar no significa decidir en lugar del usuario cómo se mueve el activo. Según la documentación oficial, las transacciones patrocinadas requieren que el usuario y el patrocinador firmen conjuntamente los datos completos de la transacción, incluyendo la información de la comisión. Quién paga y quién inicia qué operación son dos cosas que deben entenderse por separado.
El riesgo está en la ejecución: si la transacción es enviada por el patrocinador, este podría retrasar o no transmitirla; reutilizar la misma versión del objeto también puede hacer que la transacción sea rechazada. La promesa de una interfaz "gratuita" no reemplaza la verificación del contenido de la transacción, el alcance de la firma y el resultado real de la ejecución, y mucho menos garantiza la seguridad del activo.
$SUI #SUI
Solo para referencia informativa, no constituye asesoramiento de inversión. Si fuera a escribir una estrategia, añadiría una regla: si una misma billetera interna puede crear y decidir en varios mercados predictivos, primero se deben considerar esos mercados como un mismo grupo de riesgo de permisos, en lugar de eventos independientes entre sí. Aún no entiendo bien el análisis cuantitativo, pero cada vez temo más a que "parezca descentralizado".🤖
Según The Defiant, la billetera interna de administrador que Myriad Markets usa para crear y decidir automáticamente en algunos mercados fue hackeada. El atacante manipuló los resultados de 10 mercados predictivos el 26 de octubre y cobró premios; la plataforma luego anuló esos mercados y los usuarios afectados recibirán reembolsos automáticos.
Mi juicio es que esta situación es una advertencia sobre la confiabilidad de los mercados predictivos, más importante que los temas populares involucrados. Si varios resultados están bajo el mismo control de permisos, entonces participar en diferentes temas no necesariamente dispersa el riesgo subyacente.
La ventaja de esta regla es que cambia el enfoque de "qué tan popular es el tema" a "quién puede cambiar el resultado". El reembolso automático ayuda a la recuperación, pero la disposición de reembolsos y el mecanismo de decisión confiable son cosas distintas; no se puede sustituir uno por el otro.
La vulnerabilidad es que la regla puede ser demasiado general: tener permisos de administrador no significa que esos permisos puedan usarse arbitrariamente, también depende del alcance de la autorización y del diseño de controles. Voy a monitorear si hay explicaciones verificables sobre el aislamiento de permisos y las restricciones en la toma de decisiones, primero aclararé esta condición y luego hablaré del modelo.【Los ingresos por criptomonedas caen un 55%, Robinhood se salva con el mercado de predicciones】
$HOOD Los resultados financieros no están muy bien. Los ingresos por operaciones con criptomonedas cayeron un 55% interanual, quedando en solo 120 millones de dólares, y el volumen trimestral de operaciones con criptomonedas también bajó un 38% interanual a aproximadamente 50 mil millones de dólares. Cuando el mercado de Bitcoin se enfría, la primera plataforma que sufre es la que depende de que los usuarios minoristas compren y vendan frecuentemente para ganar dinero.
Por suerte, Robinhood ya no depende solo del trading de criptomonedas. Los ingresos por opciones crecieron un 31% hasta 399 millones de dólares, los ingresos del mercado de predicciones alcanzaron 173 millones de dólares, un aumento interanual de más de 6 veces, y los ingresos totales por operaciones crecieron un 19%. El problema es que el volumen de operaciones crece más rápido que los ingresos; el mercado de predicciones podría ser solo que los jugadores antiguos cambiaron de lugar para apostar, sin atraer una cantidad equivalente de nuevos clientes.
Las ganancias por acción fueron solo 0.51 dólares, por debajo de los 0.55 dólares esperados, y los gastos operativos aumentaron un 16%. Esta es la razón de la caída de más del 7% en las operaciones posteriores al cierre: el nuevo negocio realmente puede tomar el relevo, pero aún no ha compensado completamente el enfriamiento del negocio de criptomonedas y el aumento de costos. Para HOOD, lo que debe demostrar a continuación es que realmente tiene más motores de crecimiento, y no solo está cambiando el dinero de los mismos usuarios minoristas de un bolsillo a otro.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ #Strategy pausa la acumulación, Strive y BitMine amplían reservas
"MicroStrategy pisa el freno, Strive compra contra la tendencia"
Recientemente, Bitcoin se mantuvo firme en 80,000 dólares, y MicroStrategy, que solía emitir deuda y aumentar posiciones todos los días, de repente detuvo sus compras, sin revelar nuevas listas de adquisiciones durante varios días consecutivos. Muchos comenzaron a preguntarse si el comprador principal se había apagado.
El flujo de efectivo en el mercado no se ha interrumpido. Strive Asset Management aumentó directamente el límite máximo de asignación en Bitcoin, y la empresa minera BitMine también convirtió sus ganancias netas de minería en reservas de activos spot.
El veterano líder desacelera el ritmo, mientras que las nuevas fuerzas están tomando el relevo para respaldar el mercado. El próximo informe trimestral de MicroStrategy será a principios de noviembre, y al abrir el informe se sabrá la verdad. $BTC 【SK Hynix reparte dividendos y recompra acciones por 100 billones de wones en un año, la escasez de memoria persistirá hasta 2030】
El dinero de la IA ya está fluyendo hacia los bolsillos de los accionistas de las fábricas de chips. SK Hynix $SKHY superó en el tercer trimestre ingresos de 104.6 billones de wones, con una ganancia operativa de 83.3 billones y un margen operativo del 80%. El precio promedio del DRAM subió más del 20% en un trimestre, un negocio increíblemente bueno, y la empresa planea devolver alrededor de 100 billones de wones a los accionistas este año.
SK Hynix espera que la escasez de memoria continúe hasta 2030, con un crecimiento de la demanda de DRAM superior al 20% en 2027, y un aumento significativo en el gasto de capital. Entre 2027 y 2028, más de la mitad de la capacidad ya está comprometida bajo acuerdos de suministro a largo plazo. Los centros de datos de IA siguen compitiendo por el suministro, por lo que los fabricantes de memoria tienen tanto poder para aumentar precios como visibilidad de pedidos a corto plazo.
Sin embargo, los 100 billones de wones no son totalmente recompra nueva, incluyen un plan de recompra previo de 40 billones ya completado. Lo realmente importante es que SK Hynix está devolviendo ganancias a los accionistas mientras sigue invirtiendo fuertemente en expansión. Mientras la demanda de IA se mantenga, los fabricantes de memoria podrían seguir beneficiándose de la escasez; pero si la oferta alcanza la demanda en el futuro, estos altos márgenes también enfrentarán desafíos.$BTC los cortos fueron apretados durante la noche, la vela en Binance a las 5 a.m. hora de Beijing llegó directamente a 81,300, ahora retrocede a alrededor de 80,640, con un aumento del 0.37% en 24h, y un volumen de operaciones spot de 1.06 mil millones de dólares.
TRdesk reporta liquidaciones en toda la red por 140 millones de dólares en las últimas 24 horas, con 96 millones en posiciones cortas y 44 millones en largas; esta vez le tocó a los cortos comprar, BTC liquidó 34.5 millones de dólares, el 79% fueron posiciones cortas, la mayor liquidación fue de 2.6 millones.
$ETH siguió subiendo de 2,297 a 2,364, ahora está en 2,342, con liquidaciones en 24h de 36.6 millones de dólares, más que BTC, el 84% son posiciones cortas.
Las posiciones abiertas en contratos de BTC en Binance alcanzaron un máximo de 98,100 anoche a las 11 p.m., tras el pico bajaron a 94,800, ahora están en 95,800, la tasa de financiamiento es 0.0045%, la proporción de cuentas largas a cortas bajó de 2.39 ayer a 2.02.
Mi opinión es que este movimiento fue principalmente impulsado por el cierre forzado de posiciones cortas, no por nuevo dinero entrando; antes del resultado de la reunión de la Reserva Federal mañana en la madrugada, si la vela de 81.3k no se sostiene, no voy a entrar.$OP
La competencia en Layer-2 cada vez se trata de más que solo reducir los costos de transacción. El OP Stack de Optimism ofrece infraestructura para construir redes compatibles con Ethereum, creando oportunidades para la expansión del ecosistema. Sin embargo, más cadenas no significan automáticamente una economía más fuerte. La liquidez fragmentada, la competencia entre rollups y la captura de valor incierta siguen siendo consideraciones importantes. La prueba a largo plazo es si la expansión de la infraestructura genera una demanda duradera para el ecosistema.$FIL
El almacenamiento descentralizado tiene un caso de uso práctico: preservar y recuperar datos sin depender completamente de proveedores centralizados convencionales. El desafío de Filecoin es hacer que esa alternativa sea competitiva en confiabilidad, costo y facilidad de acceso. La capacidad de almacenamiento por sí sola no demuestra una fuerte demanda por parte de los clientes. Los indicadores más importantes son el uso pagado sostenido, integraciones útiles y si los proveedores de almacenamiento pueden operar económicamente a lo largo del tiempo.$BTC ETF inflows no garantizan un aumento de precio. La oferta y demanda general del mercado, la presión de venta, la liquidez, las condiciones macroeconómicas y las posiciones en derivados juegan un papel importante. Los flujos constantes valen la pena observarlos, pero son solo una pieza del rompecabezas.
#OctFOMCDecisionThisWeek