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BTC y ETH están en recuperación, pero los fondos de ETF aún no han regresado juntos
BTC volvió a cerca de 82,000 USD en la apertura, ETH se mantiene alrededor de 2,400 USD. Parece que ambos se han estabilizado un poco, pero no quiero llamar a este pequeño rebote una reversión directa.
Mirando la última semana completa de operaciones (del 12 al 16 de octubre), el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 228.4 millones de USD, y el ETF de ETH una salida neta de aproximadamente 320.1 millones de USD. La dirección es la misma, ambas salidas; pero la intensidad es diferente, ETH tuvo una salida adicional de unos 91.7 millones de USD. Al menos por ahora no se ve que "las instituciones hayan regresado a comprar", parece más que el precio primero dejó de caer y los fondos aún están observando. El flujo de ETF no representa todo el mercado, pero es una compra importante en esta ronda, no se puede ignorar.
Estaré atento a dos cosas: si BTC puede mantenerse sobre 82,000 y recuperar 83,000, y si ETH puede volver a superar 2,450; luego ver si el ETF cambia a entradas netas continuas. La recuperación del precio y el seguimiento de los fondos harán que el rebote sea más sólido. De lo contrario, prefiero hacer menos operaciones y no tomar una simple detención de caída como una reversión de mercado.
¿Crees que esta vez los compradores regresaron primero o que los bajistas simplemente tomaron un respiro?
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 核心原因就是：科班出身的人会陷入自己的认知怪圈，我也是科班出身，甚至算是世俗意义上学历比较高的那批人，叠加我读的还是经济金融方面的研究生，我就谈一下我的看法吧！ $BTC 这种新型的投资模式以及应用模式是变革式的，把它作为股票投资不合适，因为在科班眼里，它没有实体依托，就拿我来举例，我会在大a这种资金轮动性强的市场提前购买pe低的股票，静候板块的启动！ pe低意味着价格低，遵循我的价格体系。我会在美股市场一直买最前沿的科技，因为美股不存在周期板块轮动的说法。 上述都是基于市场存在实体依托，最起码有市盈率的说法，无论哪种情况，基于我的学习和认知我基本不会亏钱。 但是在币圈，$BTC 不为任何一个公司本身创造利润，它是一个独特的货币，或者接下来一两天，我对 $BTC 仍偏谨慎，但不是因为 ETF 一流出，反弹就一定走不远。近24小时 BTC 冲到8.3万美元上方，随后又回到8.2万美元下方；近7日跌幅约2%，ETH约跌4.5%。这说明 BTC 相对抗跌，但价格还没把反弹站稳。
资金数据也得分开看。Farside列出的10月19日 BTC ETF 净流出约1.385亿美元，但 IBIT 一栏还没有数字，这不是完整日值。能完整核对的前一周五个交易日，BTC ETF合计净流出2.284亿美元，只有两天净流入。它能说明机构通道前一周偏弱，不能直接代替今天盘中的买卖变化。
ETH ETF同期净流出3.201亿美元，金额更大。不过两类基金规模不同，不能单拿金额说机构更看好BTC、看空ETH。ETF数据只覆盖美国现货产品，也无法证明流出造成了这次回落。
所以我会先看两件事：BTC能不能重新站回8.3万美元上方，ETF后续完整数据能否从净流出收窄到连续净流入。价格站不回去，资金也没改善，这次反弹就还缺一块确认；两边都转好，我再上调对它的判断。
#BTC #ETF资金流 #比特币反弹¡Las altcoins están sangrando a mares! No te apresures a comprar en el fondo, el mercado actual está diseñado para castigar a los que no creen. BTC ETH $ZEC
Hermanos, atentos al mercado en la madrugada. El BTC oscila alrededor de 81,000, las posiciones cortas están ganando tranquilamente, pero el mercado de altcoins es una verdadera "picadora de novatos". Analicemos la situación:
Primero, la liquidez está agotada, ¡la extracción de valor es brutal! El capital en el mercado está en pugna, BTC cae ligeramente mientras las altcoins se desploman, el 90% de las monedas bajan lentamente sin parar, un típico mercado de "extracción de liquidez". Segundo, la divergencia es fatal. Solo las monedas principales con consenso como ETH y SOL rebotan rápido; ZEC se sostiene con la actualización NU7 y la narrativa de privacidad, pero el riesgo de picos repentinos en niveles altos aumenta mucho, los pequeños inversores que compran en la cima fácilmente quedan atrapados; las monedas "sin ecosistema" y sin valor real siguen cayendo y pueden caer más, ¡no intentes atrapar el cuchillo que cae!
Estrategia operativa: no es momento para altcoins sin visión. Si hay ganancias, tómalas rápido; si estás atrapado, reduce posiciones en el rebote. Prohibido usar apalancamiento alto para comprar altcoins en el fondo (como 200X en la imagen), un pico repentino puede liquidar todo. $BTC $ETH $ZEC DDOG rebotó un 5.4% en un día, pero aún está por debajo de su precio promedio de transacción de 20 días.
Su precio promedio de transacción de 20 días es 269.3, cerró el 19 de octubre en 260.4, un 3.3% por debajo.
El 16 de octubre cayó a 243.6, después de un fin de semana, el lunes rebotó a 260.4 en un día.
Rebotó un 6.9% desde el punto más bajo, equivalente al 63% de la caída en 5 días.
Pero lo que recuperó no es ganancia, es costo.
269.3 es el costo promedio de los compradores en este mes, rebotar a 260.4 solo llegó a la puerta.
También hay varias acciones de seguridad en la nube que rebotaron.
WDC rebotó un 6.1%, pero aún está 14.1% por debajo del promedio.
NET solo rebotó un 0.4%, aún está 12.9% por debajo del promedio.
CRWD casi no se movió, está 11.4% por debajo del promedio.
DDOG es la que está más cerca de la zona de costo en este grupo.
Rebotar mucho no significa ser fuerte.
DDOG rebotó un 5.4% pero solo está 3.3% por debajo de la zona de costo, lo que indica que realmente hay compradores, no solo cobertura de cortos.
WDC rebotó un 6.1% pero aún está en aguas profundas, es más fácil que sea presionada cerca del promedio.
Un rebote es llegar a la puerta, otro es subir del sótano al primer piso.
¿La puerta o el primer piso, cuál es más probable que siga avanzando?
¿Prefieres perseguir uno que ya rebotó hasta la puerta de la zona de costo, o uno que aún está en aguas profundas?
$DDOG
#CalidadDelRebote¡Las reservas de petróleo de Estados Unidos han caído al nivel de hace 44 años!
Las reservas estratégicas de petróleo solo quedan 282.7 millones de barriles.
Se ha registrado el nivel más bajo desde octubre de 1982.
El mercado energético global enfrenta otra bomba de tiempo.
Si el precio del petróleo vuelve a dispararse, ¡la Reserva Federal podría tener aún más problemas!
Según los datos más recientes publicados por el Departamento de Energía de Estados Unidos, las reservas estratégicas de petróleo de EE. UU. bajaron la semana pasada a 282.7 millones de barriles, el nivel más bajo desde octubre de 1982. Las reservas estratégicas de petróleo se utilizan principalmente para responder a interrupciones significativas en el suministro energético; mantener inventarios bajos significa que el espacio de amortiguamiento de emergencia disponible para EE. UU. ante choques repentinos en el suministro de petróleo es relativamente limitado.
Lo que realmente merece atención es que el riesgo en el suministro energético podría afectar aún más las expectativas de inflación global. Si la situación en Medio Oriente se agrava o el suministro de los principales países productores se ve obstaculizado, el precio del petróleo podría recuperar impulso alcista, lo que a su vez aumentaría los costos de transporte y producción, ejerciendo presión sobre las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. Sin embargo, la disminución de las reservas por sí sola no significa necesariamente que el precio del petróleo subirá; el mercado aún debe observar la oferta y demanda global de crudo, los inventarios comerciales y las políticas de reposición posteriores de EE. UU.
Cuanto más bajas sean las reservas de petróleo, mayor será el riesgo potencial de impactos en el suministro energético que merece precaución.
Si el precio del petróleo vuelve a acelerarse, las acciones estadounidenses, el oro y BTC podrían enfrentar una nueva ronda de volatilidad macroeconómica.
$BTC $CL $XAU
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ No te apresures a comprar en la apertura: los toros aún no han sido limpiados completamente
El mercado de valores estadounidense durante la noche no mostró un repunte, y el mercado de criptomonedas experimentó una caída gradual. BTC se cotiza actualmente en 81900, bajando desde 83149, con un mínimo de 81682 en la madrugada; la relación de fuerza entre compradores y vendedores en 4 horas es aproximadamente 1.60, los toros aún están presentes pero con menor intensidad, el volumen de posiciones no ha aumentado significativamente, lo que indica que la mayoría del capital está a la espera, sin soporte firme.
ETH se cotiza en 2406, tras caer a 2383 durante la noche y apenas manteniéndose sobre 2400; la relación de fuerza en 4 horas es 2.45, los pequeños inversores aún están muy concentrados en posiciones largas, la caída gradual no ha limpiado efectivamente, y existe un riesgo considerable de una nueva caída a corto plazo. SOL se cotiza en 105, tras un mínimo de 103.4 y luego una recuperación, mostrando una resistencia relativa, pero con una relación de fuerza de 2.29 en 4 horas y un volumen de posiciones alto, si BTC continúa debilitándose, la probabilidad de una caída compensatoria aumenta.
En general, la apertura muestra una oscilación débil, el sentimiento de los pequeños inversores sigue siendo fuerte, y la limpieza del mercado no ha terminado. La estrategia es no apresurarse a vender ni a comprar impulsivamente; espera a que se liquiden las posiciones apalancadas altas para buscar oportunidades. Presta atención a BTC en 81.6K/80K, ETH en 2380, SOL en 103.
$BTC $ETH $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Actualización de posiciones cortas de $BTC
El mercado sigue siendo muy volátil
Rango de oscilación con tirones de ida y vuelta.
Posición corta con apalancamiento 50x y todo el capital
Precio promedio de apertura 82968
Precio marcado actual 81574.9
Ganancia flotante de +2786.2U.
Observando los datos de las ballenas
Se nota claramente una gran división en el mercado
La lucha entre compradores y vendedores es muy intensa.
En este tipo de mercado oscilante, lo peor es operar sin un plan claro, un solo pinchazo puede devorar rápidamente las ganancias.
El precio ha intentado varias veces romper al alza sin éxito, la estrategia a corto plazo no cambia, tomar ganancias cuando sea oportuno.
$ETH $SNDK
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 【Liquidación de posiciones cortas por más de mil millones, pero el precio solo se movió medio paso】
Durante la noche, se liquidaron posiciones por 183 millones de dólares en toda la red, de los cuales 107 millones fueron posiciones cortas. Lógicamente, esta liquidación de cortos debería haber impulsado el precio hacia arriba, pero $BTC se mantuvo en 81,351, rebotando solo hasta 81,600—81,800 antes de detenerse.
Primero veamos la cadena de transmisión: las posiciones cortas piden prestadas monedas para vender, cuando el precio sube se ven obligadas a recomprar, y la demanda de compra elimina el siguiente lote de cortos. La cadena en sí no tiene problema, el problema está al final: la presión de venta cerca de 81,600 es más fuerte que la demanda de compra de la liquidación.
Comparado con liquidaciones de la misma magnitud anteriores, esta falta de fuerza al alza es una señal: no es que no haya suficientes cortos, sino que la demanda de compra no es lo suficientemente fuerte.
Los fondos ETF también están fluctuando. El día 16 hubo una salida de 82.39 millones, y al día siguiente un reingreso de 175.7 millones; las instituciones tampoco tienen una dirección clara. Sin un soporte incremental sostenido, el rebote por liquidación solo será un pulso, no una tendencia.
El siguiente lote de cortos está en $ETH 2,450—2,480. Si se eliminan, significa que hay fondos dispuestos a empujar hacia arriba; si no, seguirá siendo un mercado lateral con desgaste mutuo.
Los datos de liquidación se ven bien, pero el precio no lo refleja; esta divergencia es la que más fácil se malinterpreta. No confíes en la liquidación como un giro, espera a que el rango de ETH dé la respuesta.
$BTC $ETH $SOL
#交易之声：tu experiencia merece ser escuchada 昨晚盯盘时看到 BTC 在 80K 附近来回磨，ETF 那边却连着几天净流出，画面挺割裂的。 这种"价格没塌、资金先撤"的错位，到底谁在接？ - 月 12 到 16 日，BTC 和 ETH 的 ETF 合计净流出约 2.28 亿和 3.2 亿美元。第一眼确实容易心里一沉，但我更在意的是流出的形状：它集中在少数机构产品上，不像全网风险偏好集体转向。同时企业买盘降温，鲸鱼地址却在回调里慢慢吸筹。现货承接力比情绪看上去更稳，这也是 BTC 没被砸穿 80K 的关键。 从衍生品角度补一层：真正决定短线节奏的不是 ETF 数字本身，而是持仓和资金费率。若价格横住、费率仍偏正、未平仓合约不降，说明多头还在扛，挤压风险就埋着；反过来，若费率转平甚至轻微为负、持仓缩水，那这波流出更像被动降杠杆，反而给后续修复留了空间。我目前看到的是后者偏多，但还没到能松口气的程度。 板块强弱也在说话：BTC 相对抗跌，ETH 跟跌但不崩，山寨端没有出现全面失血的恐慌盘，说明风险偏好是收着而不是散了。偏多路径是鲸鱼吸筹叠加机构抛压钝化，一旦费率降温完成，价格容易先于情绪修复；潜在风险则藏在"看着稳"的假象里，若持仓迟迟La adición de 4,045 BTC de Strive elevó sus reservas a 36,818, pero el objetivo más revelador es BTC por acción. La acumulación en la tesorería puede fortalecer esa métrica solo si la dilución financiera y los costos de mantenimiento se mantienen controlados. Las recompras preferidas de la estrategia subrayan la misma limitación: el crecimiento de las reservas aún debe traducirse en un valor duradero para los accionistas.
#StriveBoostsBTCHoldings Hermanos, ETH ha vuelto a superar el nivel de 2400. Pero no se apresuren a descorchar el champán, ¡a corto plazo sigue bajo presión!
En el gráfico de 15 minutos, los toros enfrentan dos grandes obstáculos: la resistencia del SuperTrend en 2410.87 y la resistencia de la banda superior de Bollinger en 2417. El precio actual acaba de tocar la banda media de Bollinger (2401) por encima, el indicador KDJ (K74/D67) ya está en zona de sobrecompra alta, por lo que puede haber una corrección en cualquier momento. El soporte a corto plazo está cerca de 2394.
Estrategia de operación:
1. Para los que buscan ruptura: si hay un fuerte rompimiento con volumen por encima de 2411 y se mantiene, se abrirá espacio para subir, con objetivo en el máximo anterior de 2446.
2. Para los defensores: si no logra romper pronto, probablemente habrá una corrección en el rango 2390-2400 para limpiar el mercado, tengan cuidado con el stop loss.
A largo plazo, ha caído 4.47% en 7 días y 8% en 30 días, la tendencia principal sigue débil, por ahora solo es un rebote por sobreventa. Fans, eviten perseguir al alza a corto plazo, los que no han entrado tengan paciencia y esperen la corrección, los que ya están dentro cuiden las resistencias superiores para asegurar ganancias. Mantengan la vista en el nivel clave de 2400, ¡no sean los que reciben la pelota! $BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Detener la hemorragia no es un rebote, la batalla para defender los 80,000 de BTC aún no ha terminado
BTC bajó a 80,000 y luego se recuperó cerca de 81,790, ETH se mantuvo en 2,400, pero claramente es más débil que BTC; XRP se mantiene relativamente firme cerca de 1.30. Parece estable, pero en realidad es una recuperación tras una caída rápida.
La presión tampoco ha cambiado. CPI y PPI superaron las expectativas, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. subió momentáneamente, los ETF han tenido salidas consecutivas por segunda semana, con una salida neta de aproximadamente 228 millones de dólares en BTC y 320 millones en ETH, la compra institucional está disminuyendo. Warsh no dio señales de aumento de tasas en octubre, la probabilidad bajó a alrededor del 15%, pero eso no significa que se haya descartado, solo que la preocupación se ha pospuesto.
Mi opinión es directa: a corto plazo, BTC oscilará entre 80,000 y 83,000, solo si se mantiene firme sobre 82,500 se puede hablar de desafiar niveles más altos, de lo contrario, si los bonos suben o los ETF salen, será arrastrado hacia abajo. El soporte clave para ETH está en 2,400; si se rompe, se verá 2,350, con una resistencia fuerte entre 2,450 y 2,500. XRP tiene soporte en 1.30, pero para superar 1.35 depende del apetito general por el riesgo, de lo contrario es probable que caiga junto con el mercado.
En cuanto a la operación, no hay prisa por entrar con posiciones grandes. Al menos espera a que se alineen tres señales: el rendimiento de los bonos del Tesoro haya tocado techo y caiga, BTC se mantenga firmemente sobre 83,000 y los ETF tengan entradas. Perseguir la subida ahora es apostar por un rebote, no por la confirmación de una tendencia, por lo que es mejor mantener algo de margen en la posición.
¿Ustedes creen que esta semana BTC podrá mantenerse sobre 82,500?
$BTC $ETH $XRP
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ El 2 de octubre, el 86% de las cuentas de contratos de SEI estaban en posición larga.
Después de ese día, cayó un 15.6%, y ahora solo queda el 61% en largo.
La proporción de largos a cortos es el número de cuentas en largo dividido por el número de cuentas en corto.
Ese día SEI estaba en 6.11, ahora está en 1.58.
Cuenta el número de cuentas, no el dinero.
Una persona puede abrir diez cuentas, una institución solo una.
Así que mide el sentimiento de los inversores minoristas, no la dirección del capital.
La tasa de financiamiento mira el dinero, la proporción de personas mira a las personas.
He calculado esto para 20 criptomonedas.
Las que tienen mayor porcentaje en largo son XRP 78.1%, ONDO 76.8%, DOGE 76.7%.
Las más bajas son INJ 50.5%, ARB 51.7%, NEAR 53.7%.
En el mismo mercado, la diferencia es de 28 puntos porcentuales.
Creo que este número es más útil que el precio.
Cuando el 86% está en largo, solo queda un 14% de compradores.
Si nadie toma la otra posición, el precio solo puede bajar.
Ahora que bajó al 61%, hay un nuevo espacio.
Así que la limpieza no es siempre algo malo.
El verdadero fondo de una moneda suele aparecer cuando nadie quiere estar en largo,
no cuando todos están gritando que es momento de comprar en el fondo.
SEI ahora está en 61%, aún lejos del 50%.
¿Prefieres esperar a que baje cerca del 50%, o crees que el 61% ya es suficiente?
$SEI
#¿Cuántas personas más no han entrado?Análisis exclusivo del mercado del 20 de octubre
En los últimos dos días de negociación, Bitcoin intentó dos veces superar los $83000, pero falló en ambas ocasiones y luego retrocedió cerca de los $82000.
Un cambio estructural más importante ocurrió a nivel semanal: el rango de $82500–$82800 ha cambiado oficialmente de soporte a resistencia.
1. Flujo de fondos en cadena
Los fondos de ETF continúan saliendo; la semana pasada, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida neta de 228.6 millones de dólares, y en un período de dos semanas, la salida neta acumulada del ETF de Bitcoin al contado alcanzó los 907.4 millones de dólares.
Aunque la presión de venta se está aliviando, la demanda adicional tanto para el Bitcoin al contado como para el ETF no ha regresado.
2. Índice de prima de Coinbase se vuelve negativo
Una señal clave: el índice de prima de Coinbase cayó a -0.141 el 18 de octubre, alcanzando un mínimo desde el 30 de junio.
Este indicador negativo persistente generalmente señala una debilidad relativa en las compras de instituciones estadounidenses y compradores de alto patrimonio, lo que indica presión para una corrección a corto plazo.
3. Análisis de niveles técnicos clave
Resistencia fuerte: $83000, punto de dos intentos fallidos, zona concentrada de presión de venta real.
Zona de resistencia actual: $82500–$82800, soporte semanal perdido que se convierte en resistencia.
Primer nivel de soporte: $80900, banda inferior de Bollinger en 4H, primera línea de defensa.
Soporte clave: $80000, línea psicológica importante del mercado; una ruptura efectiva podría desencadenar una reacción en cadena. La tecnología avanzada es una cosa, pero si los inversores pueden ganar dinero con ella es otra muy distinta. Son dos cosas completamente diferentes; hay que desmitificar la tecnología, especialmente la que presumen los proyectos en el mundo cripto, y tener claro que solo están contando historias para engañarnos, los pequeños inversores, y que asumamos el riesgo.
De 2023 a 2024, todo el mundo en el mundo cripto ha estado hablando de la escalabilidad de Ethereum, confiando en L2, con gran capacidad de procesamiento, gas barato y velocidad rápida. Al menos han surgido más de una decena de cadenas públicas L2, entre las cuales las cuatro estrellas principales son op, arb, strk y zk. op y arb usan agregación optimista y mecanismos de prueba de fraude, mientras que strk y zk utilizan pruebas de conocimiento cero, garantizadas matemáticamente.
Mucho bombo, pero la tecnología es una cosa y el precio de la moneda es otra completamente diferente. Reconozco que las cadenas públicas arb, op y zk ofrecen buena experiencia, velocidad rápida y costos bajos. Pero que un proyecto funcione bien y que el precio de su moneda suba son dos cosas distintas. Hoy en día, los tokens de gobernanza de estos cuatro grandes están en caída libre, casi como si fueran a cero.
Hasta ahora, en todo el mundo cripto es igual: la mayoría de los proyectos y sus tokens de gobernanza son cosas separadas. Incluso si algunos proyectos tienen éxito y generan flujo de caja, mientras no recompren sus tokens, el precio puede seguir cayendo. Proyectos como hyperliquid, que usan dinero real ganado por comisiones para recomprar sus tokens en el mercado secundario, son realmente muy raros.MicroStrategy estuvo pidiendo más naranja toda la semana, ¿y esto es todo?
La semana pasada, Strategy solo compró 267 $BTC, gastando aproximadamente 22 millones de dólares, con un precio promedio de $82900, llevando su posición total a 848517 monedas.
En la misma semana, recompraron acciones preferentes de su propia empresa STRC por 193 millones de dólares, casi 9 veces más que lo gastado en comprar monedas, y el límite de recompra se amplió de 2 mil millones a 3 mil millones de dólares de un solo golpe.
Parece que lo que MicroStrategy más quiere proteger ahora no es el precio de la moneda, sino el precio de $STRC, pero comprar siempre es mejor que vender, ¿no? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 看空Ahora mirando SanDisk (SNDK), mi sensación es: ha caído demasiado fuerte, alguien está comprando en el fondo, por eso rebotó un poco, pero eso se llama "rebote", aún no es una "inversión". Es como una persona que se ha caído, se levanta y se sienta, pero aún no se ha puesto de pie y camina con estabilidad.
Ha caído casi un 30% en las últimas semanas, el RSI está por debajo de 30, la presión de venta se ha calmado; el 19 de octubre subió más de 5 puntos, pero el volumen de operaciones fue solo una cuarta parte del habitual, el rebote no tuvo seguimiento. Solo si se mantiene firme entre 1350 y 1400 se considerará una mejora del rebote, si cae por debajo de 1276 podría seguir bajando, el canal descendente no se ha roto, los bajistas no han perdido.
Fundamentos: resultados realmente fuertes, ingresos del último trimestre de 8,965 millones, un aumento interanual del 372%, margen bruto del 84.6%, la guía para el próximo trimestre sigue acelerándose, el centro de datos de IA es el motor, Goldman Sachs tiene un objetivo de compra de 2200. Hay algo real que lo respalda, no es solo especulación.
Riesgos: el mercado ya conocía los buenos resultados, después del informe financiero de agosto cayó un 11.8% en dos días, muchas expectativas ya están descontadas; el viejo problema del ciclo de almacenamiento sigue ahí, todos están preocupados si el margen bruto del 84.6% se puede mantener.
Resumen: rebote por sobreventa a corto plazo, no hay confirmación de inversión a mediano plazo. El informe financiero del 29 de octubre es clave, antes de eso el rango 1276–1454 es zona de lucha entre compradores y vendedores, es para observar, no para lanzarse con fuerza. Si tienes posición, no te dejes llevar por una vela alcista, si estás fuera no te apresures a entrar. 2026年10月19日，据 Crypto Briefing 报道，USDC发行方 Circle 披露，2026年上半年，公司每获得1美元收入，最终仅留存7美分净利润。同时，OUSD试图通过储备收益共享、免费铸造与赎回，以及合作伙伴参与治理等机制吸引企业加入。二者模式虽有差异，但都指向同一个问题…… 一、Circle的利润分配 据Circle官网公布数据，2026年上半年，USDC的链上交易结算量超过36万亿美元。Circle发行和赎回了超过3150亿美元的USDC，平均每天约17亿美元（包括周末和节假日）。 2026年上半年，Circle的收入约为14亿美元，其中约8.19亿美元支付给了USDC分销合作伙伴和交易费用。每1美元的收入中，约有59美分流给了全球合作伙伴，这些合作伙伴使USDC能够在全球的钱包、交易所、银行、金融科技公司、企业和支付网络中使用。 Circle将剩余资金的绝大部分再投资于网络建设。Circle 花费了约 4.73 亿美元（约占每 1 美元收入的 34 美分），用于牌照申请、银行关系维护、结算流动性建设、合规项目、新产品投资以及区块链集成，这些都使 USDC 成Sin apalancamiento, el peor resultado para Ethereum (ETH) es "quedarse atrapado", no "quedarse en cero". La diferencia entre ambos es abismal en el mundo cripto.
Con apalancamiento, la muerte de Ethereum es "instantánea".
Si usas apalancamiento, la volatilidad de Ethereum es tu sentencia de muerte. En el mercado cripto, una fluctuación del 10% es común, pero con un apalancamiento de 50x, una caída del 10% equivale a una pérdida del 500%, lo que rompe el capital y activa la liquidación forzosa. Incluso si aciertas la dirección a largo plazo, un pequeño movimiento en contra puede eliminar tu posición. Un amigo usó un apalancamiento de 25x para comprar ETH, alcanzó una ganancia flotante máxima de 44 millones de dólares, pero una caída repentina provocó liquidaciones en cadena, y en 47 días perdió casi todo su capital de 15 millones, quedando solo con 1718 dólares en su cuenta. La esencia del trading con apalancamiento es usar un capital limitado para enfrentar una volatilidad de mercado ilimitada; con suficiente tiempo, un solo error te saca del juego.
Sin apalancamiento, la muerte de Ethereum es "aguantar".
Si no usas apalancamiento y solo mantienes la posición spot, por muy mal que caiga Ethereum, siempre tendrás ETH real en tus manos. Algunos jugadores han perdido dinero con Ethereum, pero sin apalancamiento, su actitud es: "No hay apalancamiento en spot, no temo a la liquidación, simplemente lo mantengo, si no funciona en seis meses, espero un año". Otro que resistió una caída del 50% en el mercado bajista de 2018 sin apalancamiento, no vendió en pérdidas y esperó la oportunidad de recuperar su inversión. Al hacer su análisis retrospectivo, dijo con miedo: "Si hubiera usado apalancamiento esta vez, habría quedado en cero sin posibilidad de recuperarme." #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 BTC contribuye con casi la mitad del nuevo volumen spot, ¿podrán ETH y SOL seguir el ritmo?
Actualmente, el calor de las transacciones del mercado sigue concentrándose en BTC.
En las últimas 24 horas, el volumen spot total del mercado fue de 15,984 millones de dólares, un aumento del 14.92%, mientras que el volumen spot de BTC fue de 4,404 millones de dólares, un aumento del 28.24%.
El volumen spot total del mercado aumentó aproximadamente 2,075 millones de dólares respecto al período anterior, de los cuales BTC aumentó alrededor de 970 millones de dólares, contribuyendo con aproximadamente el 46.7% del incremento.
BTC representa el 27.55% del volumen spot total, pero contribuye con casi la mitad del nuevo volumen. Excluyendo BTC, el aumento combinado del volumen de otras monedas fue de aproximadamente 10.6%. El mercado se ha calentado, pero el calor no se distribuye de manera uniforme.
1. BTC: El volumen spot se calienta más rápido
Los datos ya respaldan la actividad de las transacciones; lo siguiente es observar si el precio puede fortalecerse simultáneamente y si hay soporte en las correcciones. Un aumento en el volumen por sí solo no demuestra que los compradores tengan la ventaja.
2. ETH: La continuación depende de su propia demanda
Es clave observar si el volumen spot puede seguir aumentando y si ETH/BTC puede fortalecerse. La actividad en BTC no se puede considerar directamente como un aumento en la demanda de ETH.
3. SOL: Más allá del aumento, se observa la sostenibilidad
Para apoyar la continuación, debe haber seguimiento en el volumen durante la subida, soporte en las caídas y mantener fortaleza relativa frente a BTC.
El calentamiento del volumen spot de BTC ya está claro; si ETH y SOL pueden continuar, aún necesitan confirmación en volumen y precio.
Un aumento en el volumen total del mercado no significa el inicio generalizado de un mercado altcoin.#Meta巨额AI投入进入回报检验期 Zuckerberg admitió públicamente que Meta tuvo que comprometerse a invertir entre 100 y 200 mil millones de dólares en infraestructura antes de que el modelo fuera validado con éxito, y en ese momento ni siquiera Alexandr Wang, responsable de AI, podía garantizar que funcionaría. El CFO advirtió repetidamente que el fracaso sería desastroso.
Pero aun así lo hicieron.
No es que "lo tuviéramos claro desde el principio", sino que "si no construimos capacidad de cómputo por adelantado, será demasiado tarde cuando se valide".
La crueldad en el campo de la AI es esta: el ciclo de infraestructura es demasiado largo, tienes que apostar tu patrimonio cuando aún hay incertidumbre.
Ahora que el modelo finalmente está listo, dicen que puede competir con ChatGPT y Claude, y también lanzaron un agente inteligente llamado Muse. Pero Zuckerberg mismo dice que aún hay que ver si los consumidores realmente lo adoptan.
Por cierto, Zuckerberg también es un tipo honesto~
El flujo de caja libre del último trimestre ya cayó a mínimos de años. El dinero se ha invertido, la historia se ha contado, ahora queda ver si los usuarios realmente quieren usarlo y pagar por ello $BTC no está rindiendo, ayer estaba en 83000 dólares, hoy volvió a caer, parece que el mercado alcista sigue siendo para las acciones tokenizadas, no para el Bitcoin ni para las altcoins. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Mi inclinación es No para el informe financiero de $TSLA esta noche.
Creo que depender únicamente del volumen de entregas para el impulso positivo probablemente no sea suficiente para sostener un aumento continuo después del informe financiero. El mercado ya sabe cuántos autos ha entregado Tesla; lo que realmente puede generar una diferencia en las expectativas son el margen de beneficio, el flujo de caja y las directrices para el negocio futuro.
Si el informe financiero apenas cumple con los estándares pero no ofrece un progreso comercial más claro, tiendo a pensar que el precio de las acciones podría experimentar un repunte seguido de una caída o una oscilación.
Si la rentabilidad del negocio automotriz mejora y Robotaxi y Optimus muestran un progreso de implementación mejor de lo esperado, entonces, incluso si el beneficio del trimestre es promedio, el precio de las acciones podría experimentar un repunte.
Lo que realmente vale la pena vigilar esta noche no es solo que el EPS supere las expectativas, sino si el margen de beneficio, el flujo de caja libre y las directrices de la gerencia para el futuro mejoran simultáneamente.
Un punto más: antes del informe financiero, no se recomienda apostar fuertemente solo basándose en el sentimiento del mercado. La valoración en el mercado de opciones también muestra que los inversores se están preparando para una mayor volatilidad después del informe.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 ¿Liquidación es minería? La zona de confort del hermano Machi 😇
@machibigbrother en @papetrade_xyz:
• Volumen acumulado de transacciones de 1.56 mil millones de dólares
• Pérdidas en trading de 416,000 dólares, décimo en la lista de pérdidas
• Recibió 57.6 millones de PAPER + 341,000 USDC en recompensas de staking
• Pérdida neta reducida a 74,700 dólares
Él casi siempre abre posiciones largas en $ETH, con apalancamientos de 50x a 1000x, la mayoría a 100x.
Y el mecanismo de $PAPER es: sin airdrops, sin pre-minado, sin participación de equipo/VC, solo se acuña cuando hay pérdidas o liquidaciones. Al principio 100 PAPER por dólar perdido, ahora ha disminuido a aproximadamente 12.Hermanos, esta semana parece tranquila, las líneas ocultas están en los detalles🧐
Macroeconomía: los halcones se están retirando primero
La Reserva Federal se reunirá el 28/10, la próxima semana estará en silencio. Wash es más dovish, el mercado ha reducido las apuestas de aumento de tasas en octubre a menos del 15%. El dólar está débil, lo que es un soporte implícito para $BTC y $ETH; pero sin CPI la próxima semana, no esperen grandes movimientos😴.
Eventos: las finanzas tradicionales hacen su aparición
El Foro de la Calle Financiera de Beijing (19-22/10) hablará de blockchain y yuan digital; Capital & Code en Frankfurt (20/10) discutirá pagos y activos digitales. Neutral para BTC, la narrativa de RWA/stablecoins de ETH puede ganar algo de atención🔥.
Preocupación de $ETH: falta de catalizador para staking
La financiación de la SEC se ha interrumpido, la aprobación de nuevos ETF sigue bloqueada; VanEck retiró la solicitud del ETF de staking ETH de Lido. La historia del staking de ETH pierde una carta a corto plazo, relativamente débil frente a BTC😐.
Estrategia de posiciones: no persigas, espera retrocesos
Después del vencimiento de opciones del 9/10, los puntos de dolor máximos son 84k para BTC y 2650 para ETH como niveles de atracción a corto plazo. La próxima semana no hay grandes vencimientos cercanos, los vendedores dominan, perseguir precios altos tiene baja relación costo-beneficio, esperar un retroceso es más seguro🎯. #Institucionales debilitándose, ¿quién recuperará primero, BTC o ETH? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 昨天反弹的质量其实一般，$BTC 一摸到 83000 上方就缩回去了，其他币甚至没站回20日线。
这种格局行情，追高的性价比很差。除非同时具备3个条件，才可以考虑抄底：
1. BTC 站稳 85000；
2. $ETH 收复 20 日线；
3. ETF 资金回正。
为什么这么说？因为持有BTC ETF的人，平均成本线在84358 美元附近。反弹一接近这批人的成本区，就有解套盘会砸盘，站稳了才能说趋势反转。
而ETH是这一波里最弱的主流币，7天跌4.3%，价格离 20 日线（2532）还隔着一百多美元，日线RSI只有 29，严重超卖。如果它能站上20日线，那说明趋势大概率反转了。
最后说一下今天设定 NU7 的主网激活高度的$ZEC 。注意今天是定高度，不是切换。主网升级内容是：出块从 75 秒砍到 25 秒，交易费的六成进储备池再逐放给矿工。Los grandes inversores (dirección 0x0cc…bc7cb) están completamente optimistas con el petróleo, con posiciones TOP1 en $CL y TOP4 en $BRENTOIL
$CL: 149,000 unidades (14.73 millones de dólares), precio promedio de entrada $98.14, ganancia flotante actual de 109,000 dólares
$BRENTOIL: 93,000 unidades (9.98 millones de dólares), precio promedio de entrada $106, ganancia flotante actual de 48,000 dólares
El precio del petróleo sigue alto, el análisis técnico también es alcista, y además está generando un aumento inflacionario muy evidente. Solo en septiembre, la gasolina subió un 9.1% mensual, contribuyendo con más de la mitad del aumento mensual total del IPC. Aunque actualmente el mercado tiende a pensar que la Reserva Federal no subirá las tasas en octubre, las expectativas de un aumento en diciembre ya son altas. Para $BTC, esto es bastante desfavorable.
Si el problema del Estrecho de Ormuz no se resuelve y los costos derivados del petróleo siguen trasladándose a otros bienes y servicios, no se puede descartar la posibilidad de más aumentos de tasas en 2027. #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
Además, quedan solo unas dos semanas para las elecciones de medio término del 3 de noviembre; la gasolina cara, el alto costo de vida y los préstamos caros son cosas que los votantes sienten a diario, y supongo que Trump tiene un gran dolor de cabeza. Si el conflicto en Medio Oriente se descontrola por completo, ¡$BTC podría caer primero para que todos lo vean!
Si Israel establece como objetivo estratégico claro derrocar al régimen iraní, la situación en Medio Oriente podría entrar en una fase más impredecible. Lo que realmente preocupa al mercado no es solo la acción militar en sí, sino si el conflicto se ampliará, si las instalaciones energéticas resultarán dañadas y si otros países se verán involucrados.
No estoy de acuerdo con la lógica simple de "cuanto más caótico es el guerra, más sube Bitcoin".
$BTC no es un oro digital con chaleco antibalas incorporado. Cuando la aversión al riesgo global cae bruscamente, los inversores pueden vender acciones, activos cripto y otros instrumentos volátiles para mantener efectivo como prioridad. Si el precio del petróleo sube y eleva las expectativas de inflación, el mercado podría reevaluar la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal.
Esto significa que BTC podría enfrentar simultáneamente la insuficiencia de demanda de refugio seguro, el endurecimiento de la liquidez y la liquidación de apalancamiento.
Pero tampoco se puede ignorar el otro lado: si el conflicto no se amplía, el mercado podría anticipar que lo peor ya pasó y BTC podría rebotar rápidamente. Por lo tanto, lo que realmente hay que observar es si el petróleo crudo sigue subiendo, si el dólar se fortalece y si el volumen de operaciones y los soportes clave de BTC se deterioran.
🤔👽 En momentos de alta incertidumbre, lanzarse a comprar en el fondo a ciegas es más peligroso que perder temporalmente una subida. No asumas que el fondo ya está formado solo porque bajó unos puntos. $BTC Informe matutino
【Dimensión de fondos: salida continua de capital】
La falta de expansión incremental de stablecoins combinada con la entrada neta continua de ETF sostiene que este repunte es esencialmente un movimiento impulsado por el cierre de posiciones cortas, no por la entrada activa de nuevos fondos. La ausencia de nuevos fondos externos y la rotación interna de fondos existentes hacen que esta subida tenga una continuidad débil, con riesgo de retroceso tras alcanzar un pico.
【Entorno macroeconómico + análisis del mercado】
Actualmente, el mercado valora en un 87.3% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en octubre, pero la expectativa de recortes ha desaparecido casi por completo, dificultando la llegada de un estímulo de liquidez a corto plazo.
BTC, tras tocar un máximo de 83000, ha retrocedido y se mantiene oscilando cerca de 82000; el soporte clave a observar es el mínimo de la semana pasada en 80112. Si se mantiene ese nivel, se conservará la consolidación; si se rompe a la baja, se iniciará un ajuste más profundo. ETH ha tenido una salida neta acumulada de 228 millones en ETF en los últimos 5 días, con salida continua de fondos a corto plazo, aunque las posiciones institucionales a largo plazo no han reducido significativamente.
【Prioridad de rebote tras estabilización】
Si el mercado se estabiliza y detiene la caída, BTC será el activo preferido para la reentrada de fondos, dada su fuerte perfil institucional y su clara ventaja en liquidez profunda. ETH muestra debilidad a corto plazo y es crucial monitorear si la tasa ETH/BTC detiene su caída para que pueda seguir el ritmo del rebote.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SNDK 闪迪存储业务的高增长，在2027年内大概率能够延续，但增速将从FY2026的极端水平自然回落，驱动力从“价格单边暴涨”转向“长协锁量 + 温和提价 + 数据中心bit出货增长”的组合。真正的转折信号不在2027年，而在2028年供给释放与需求增速的赛跑——如果届时AI推理需求没有出现新的结构性跃升（如端侧AI大规模落地、CSP资本开支继续超预期）Lo más llamativo del informe del Senado no es quién se congela más lento: de las 846 billeteras relacionadas con Irán mencionadas, el 84% solo usa USDT. Tether también responde con firmeza: desde 2023, en promedio actúa cuatro semanas antes que las sanciones oficiales del Departamento del Tesoro, y el 99% de los casos se congelan antes de que las agencias de análisis en cadena los publiquen; solo este año, ha congelado 550 millones de dólares. Suena como un cumplimiento ejemplar, pero visto al revés es más frío: la verdadera puerta de entrada para que las sanciones se apliquen es el backend de una empresa. Hoy puede actuar cuatro semanas antes, mañana puede retrasarse cuatro semanas y nadie lo detiene. $BTC
$ETH El ETF retiró 593 millones, la prima de Coinbase se volvió negativa, y los largos explotaron 173 millones.
Tres indicadores sólidos apuntan simultáneamente a "nadie está comprando".
Pero BTC sigue aguantando en 82,000.
¿Quién está vendiendo? ¿Quién está comprando?
Primero veamos un conjunto de datos "en conflicto".
La semana pasada, el ETF de activos digitales tuvo una salida neta de 593 millones de dólares, IBIT solo retiró 228.6 millones, y la semana anterior fue aún peor, 681 millones. El índice de prima de Coinbase cayó a -0.141, el nivel más bajo desde el 30 de junio, lo que indica claramente que la demanda de compra en EE.UU. es insuficiente. En las últimas 24 horas, la liquidación de posiciones largas fue de 173 millones de dólares, representando más de la mitad de la liquidación total de derivados: los apostadores apalancados están siendo sacados en masa.
Está claro quién está vendiendo: los ETF pasivos se están retirando, y los largos apalancados a corto plazo están explotando.
Pero BTC no ha caído por debajo de 80,000, incluso se mantiene cerca de 82,000. ¿Quién está comprando?
No es "fe", son dos cosas: órdenes pendientes y cobertura.
Entre 80,000 y 81,500 dólares hay una "pared de órdenes de compra", que es el soporte de límite que los traders están observando. Al mismo tiempo, en Deribit, los contratos de opciones con precio de ejercicio a 80,000 dólares sin cerrar alcanzan los 1,600 millones de dólares. Los creadores de mercado, para cubrir sus posiciones Gamma largas, deben comprar cuando el precio baja y vender cuando sube; están "mecánicamente" sosteniendo el precio cerca de 80,000, no porque sean optimistas, sino porque sus posiciones los obligan a hacerlo.
Por eso, 80,000 no es el "fondo del mercado".
Es el "fondo de liquidez".
Las órdenes pendientes pueden retirarse. Las opciones expirarán. La cobertura Gamma desaparecerá a medida que los contratos sin cerrar se muevan del precio de ejercicio de 80,000. Cuando esa pared se consuma y esos contratos se vayan, nadie sabe quién comprará por debajo de 80,000.
GlassNode lo dice claramente: la presión de venta se ha aliviado, pero "aún no hay suficiente nueva fuerza compradora para llenar el vacío". El flujo de fondos de ETF no se ha revertido, la prima de Coinbase no se ha vuelto positiva, y la verdadera demanda estructural aún no ha regresado.
Que 80,000 se mantenga no significa que sea el fondo.
Solo significa que alguien tiene órdenes pendientes por debajo de 80,000.
Las órdenes pendientes pueden retirarse, el fondo no puede definirse por órdenes pendientes.
$BTC $COIN $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Decisión revelada: Ayer cerró en 81,938, cerrando por debajo de la línea de recuperación verde en 82,601 — la ruptura de 83,000 de anteayer resultó ser una falsa ruptura, la recuperación verde falló, el guion de retroceso temprano continúa.
Esta mañana comenzó la primera batalla: el punto más bajo tocó 81,200, perforó el 23.6% de Fibonacci (81,476) y luego se recuperó, el precio actual es 81,642. Detrás de esta línea hay un triple soporte de MA50 y MA60, que está siendo probado positivamente.
La ruta hacia abajo está muy clara: si no se sostiene 81,476, la siguiente parada es 80,000 con una alerta previa, luego al clúster de resonancia cuádruple entre 78,200 y 78,900 (38.2% más la media móvil de 50 semanas, la media anual y el límite inferior del canal), que es la zona final de retroceso.
Noticias: En el primer día de reanudación del ETF, la salida se desaceleró, IBIT cambió a una pequeña entrada neta (fuente única pendiente de verificación); la probabilidad de aumento de tasas en octubre bajó a cerca del 16%; atención a MARA que transfirió 1,000 BTC a un exchange, la presión de venta de mineros es una nueva sombra.
Respuesta: ni aumentar ni disminuir. Hoy se observará si el cierre diario en 81,476 se mantiene — si se mantiene es consolidación, si se rompe es aceleración hacia el clúster de 78k.
(Perspectiva personal, no es consejo de inversión) BTC ha estado estancado en 82,000 durante tres días. No sube, ni baja.
Crees que está "acumulando fuerza". Estás equivocado.
El mercado está, antes del FOMC, desgastando lentamente tu paciencia y tus posiciones.
Primero, desglosamos la línea de tiempo de esta semana.
Después del cierre del miércoles, Meta y Tesla presentaron sus informes simultáneamente. Meta guía un gasto de capital anual de 130 a 145 mil millones de dólares, y las expectativas institucionales prevén que el flujo de caja libre del tercer trimestre se vuelva negativo directamente a -9,140 millones de dólares. La historia de la IA se ha contado durante dos años, pero ahora el mercado solo pregunta: el dinero se gastó, ¿y las ganancias?
Ese mismo día, el inventario de petróleo crudo de la EIA. La semana pasada, el inventario cayó inesperadamente en 8.557 millones de barriles, mientras que se esperaba solo una reducción de 288,000 barriles. El precio del petróleo está sostenido en un rango alto de 98 a 110 dólares por la situación en Medio Oriente; si el inventario se reduce más allá de lo esperado, las expectativas de inflación recibirán otro golpe.
El 28 de octubre, FOMC. La probabilidad actual de mantener las tasas sin cambios es del 82.8%, y la de un aumento es del 17.2%. Pero lo realmente crítico es diciembre: la probabilidad de un aumento de 25 puntos base ya está en 77.8%. No mover las tasas en octubre es casi un hecho.
Lo que es un hecho no se negocia. Las cartas no reveladas son las que matan.
Escenario A: Alcista.
Los informes de Meta demuestran que la inversión en IA puede traducirse en ingresos, Tesla mantiene su margen bruto, y las acciones tecnológicas lideran el impulso. Al mismo tiempo, el inventario de la EIA aumentó inesperadamente, y el precio del petróleo se relaja desde sus máximos. Las tasas a largo plazo caen, y BTC aumenta con volumen por encima de 83,000.
Pero hay una condición: el ETF debe cambiar a flujo neto positivo. La semana pasada, el ETF de Bitcoin en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 229 millones de dólares, la semana anterior fue de 681 millones. El precio rebota pero el dinero sigue saliendo; este "alcismo" es frágil. Subir a 83,000 sin entrada de ETF probablemente sea una trampa alcista.
Escenario B: Bajista.
El flujo de caja libre negativo de Meta asusta al mercado, la inversión en IA pasa de "fe" a "carga". El inventario de la EIA sigue disminuyendo, el precio del petróleo vuelve a subir, y el pánico inflacionario regresa. BTC cae por debajo de 80,000, con una zona de liquidez densa entre 75,000 y 78,000.
Lo más peligroso en esta ruta no es la caída del precio, sino la liquidación de apalancamientos. Cerca de 80,000 hay muchas opciones abiertas y stops; si se rompe ese nivel, la liquidación masiva será más rápida de lo que imaginas.
Escenario C: Base, y el más molesto.
Los informes son mixtos, el precio del petróleo se mantiene estable, y BTC sigue oscilando entre 80,000 y 83,000. El lunes sube a 83,000 y es rechazado, el martes toca 81,000 y retrocede, el miércoles intenta de nuevo y vuelve a caer.
Cada subida parece un rompimiento, cada caída parece un colapso.
Este mercado no mata, desgasta. Te desgasta hasta que no puedes aguantar y entras, y luego una vela bajista te entierra.
La estrategia es simple: no persigas en spot, no apuestes fuerte en contratos.
El rango de 81,000 a 82,000 es visto como un soporte fuerte por varios traders; Doctor Profit incluso abrió una posición larga con apalancamiento 4x en ese nivel. Pero la efectividad del soporte no depende de lo bonita que sea la vela, sino de si el ETF ha dejado de sangrar.
El precio puede engañar. Una gran vela alcista puede hacer que todos olviden las salidas. El flujo de capital no engaña.
Antes del FOMC, el mercado no te dará una dirección clara.
$BTC $BZ $META #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Meta publicará su informe del tercer trimestre de 2026 después del cierre del mercado estadounidense el miércoles 21 de octubre. Primero, mi juicio: en cuanto a los ingresos de este informe financiero, tiendo a esperar un ligero exceso sobre las expectativas. La base de crecimiento del negocio publicitario sigue ahí, y los ingresos se situarán cerca del límite superior de la guía de la empresa, lo que debería considerarse una expectativa bastante razonable. Sin embargo, será más difícil que antes impulsar la valoración solo con este pequeño exceso sobre las expectativas. Últimamente, cuando la gente habla de Meta, cada vez más se discuten Muse y los negocios a nivel empresarial. Estos productos han dado al mercado razones para aumentar las expectativas a largo plazo, pero también han traído nuevos problemas: cuánto más tendrá que gastar Zuckerberg y cuándo se reflejarán estas inversiones en las ganancias. Al analizar este informe financiero, es necesario considerar tanto el entusiasmo por los nuevos productos como la capacidad de la empresa para generar ganancias. Es muy probable que el negocio publicitario entregue buenos resultados, pero las expectativas ya están altas. La guía de ingresos para el tercer trimestre que Meta dio anteriormente fue de 61,000 a 64,000 millones de dólares, y la expectativa del mercado en informes recientes es de aproximadamente 63,300 millones de dólares, bastante cerca del límite superior de la guía. Las últimas expectativas de los bancos de inversión publicadas a principios y mediados de octubre están entre 63,600 y 64,000 millones de dólares. Las evaluaciones de cada uno son bastante similares, por lo que si al final se anuncian 63,800 o 63,900 millones de dólares, será un buen resultado, pero dentro de estas expectativas, no será una gran sorpresa. Si los ingresos superan los 64,000 millones de dólares y la perspectiva para el cuarto trimestre es fuerte, entonces habrá razones más sólidas para revisar al alza las previsiones de ganancias. La publicidad sigue siendo el negocio más importante en el informe financiero de Meta. En el segundo trimestre, los ingresos por publicidad representaron cerca del 98% de los ingresos totales, y el volumen de impresiones publicitarias creció un 1美联储下周议息，市场却在“加息还是按兵不动”上撕成两半——这种罕见的分歧本身就是信号：定价根本没有共识，任何提前押注都可能踩空。🔥 据金色财经报道，在政策路径落地之前，加密市场往往紧跟美元与美债收益率的节奏，$BTC 以及高beta山寨币的方向由宏观变量主导，社区内部叙事很难对抗流动性预期。换句话说，眼下不是讲故事的时候，是看美元脸色的时候。 这更像一场典型的“事件驱动”行情：会前拉升要提防假突破，真正决定方向的是会后声明与政策路径措辞，而非单次决议结果本身。市场此刻的分化，恰恰说明资金在等待一个更明确的锚。 两种情景值得盯紧：其一，美元走强叠加美债收益率上行，风险资产承压概率更大，$BTC、$ETH、$SOL 等高弹性标的首当其冲；其二，措辞偏鸽，增量资金才有望回流。注意，这不是价格预测，而是条件触发的观察框架。 我的判断是：市场过度聚焦“加不加息”这个二元结果，却低估了措辞与点阵图对路径的重新定价能力。真正可复用的金句是——决议是噪音，路径才是信号。确认信号不在投票结果，而在声明发布后美元指数与美债收益率的即时反应，以及 $BTC 的成交量是否配合。 你更关注会后声明，还是 $BEl Nasdaq subió un 1.2% el lunes, el S&P un 0.4%, y el índice de semiconductores terminó una racha de ocho caídas consecutivas. Amazon subió un 5%, SanDisk un 5.5%, SK Hynix cerca del 5%.
Parece que "el apetito por el riesgo ha regresado".
Veamos más abajo.
El diferencial de crédito relacionado con la computación en la nube a gran escala alcanzó un máximo histórico. El diferencial CDS a cinco años de CoreWeave superó los 1000 puntos básicos, algunos rendimientos de bonos superaron el 15%, entrando ya en el rango de precios de "bonos en dificultades". Goldman Sachs dijo directamente: el diferencial de crédito de AI es el más amplio del año; la última vez que estuvo en este nivel, las acciones relacionadas estaban aproximadamente un 15% más bajas que ahora.
Los inversores en acciones apuestan a que la narrativa de AI continúa. Los inversores en bonos están valorando el riesgo apalancado de la infraestructura de AI. Los dos mercados hablan con un lenguaje completamente opuesto.
Lo más doloroso es que nadie está realmente apostando.
La mesa de operaciones de Goldman Sachs calificó la actividad del mercado ese día con un 3/10. Los fondos a largo plazo compran consumo y finanzas, los fondos de cobertura venden netamente tecnología, medios y telecomunicaciones. La velocidad a la que los fondos de cobertura reducen su exposición a acciones tecnológicas es la más rápida al menos desde 2016.
Los precios suben, pero el dinero inteligente está saliendo.
En criptomonedas, la señal es aún más clara.
BTC lucha alrededor de 81,000, con resistencia repetida en 83,000. El índice de prima de Coinbase ha estado negativo por 20 días consecutivos, reportando temporalmente -0.1398%, la demanda estadounidense sigue ausente. La semana pasada, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de 228.6 millones de dólares, IBIT una salida semanal de 165.5 millones. El dinero de ETF se retira, la demanda estadounidense se reduce, el mercado cripto no tiene una narrativa independiente.
Está esperando que el mercado tradicional termine primero esta "guerra interna de valoración de crédito".
El petróleo a 103 dólares, el rendimiento del bono a 10 años al 5.14%, dos cifras que presionan desde arriba, no hay espacio para relajación en activos de riesgo.
El alza del Nasdaq es emoción, el ensanchamiento del diferencial de crédito es un hecho. Cuando ambos chocan, confía en el mercado de bonos — porque los que piden prestado tienen más miedo a perder que los que compran acciones.
$BTC $QQQ $BZ $ZEC ya ha estado ajustándose durante 20 días, ¿la última vez que hubo un fuerte repunte y luego un ajuste para un nuevo máximo también tomó más de un mes?
El mayor ballena de $ZEC en HYPE sigue presente, y ha acumulado 6126.64 monedas adicionales mediante TWAP, con un volumen de transacciones de 7.2049 millones de dólares, un precio promedio de compra de 1176 dólares, aumentando su posición en aproximadamente un 57.5%;
Después de aumentar su posición, su posición larga en ZEC subió a 16779.74 monedas, valoradas en 19.4863 millones de dólares, con un precio promedio de 1179.65 dólares, actualmente con una pérdida flotante de aproximadamente 307,900 dólares, y un precio de liquidación de 838.19 dólares;
Esta ballena comenzó a operar con ZEC desde el 19 de julio, esta ronda de posiciones comenzó el 6 de septiembre, y hasta ahora no se ha visto ninguna reducción de posición.
Además, también posee 1.1213 millones de monedas largas de $NEAR, valoradas en 5.691 millones de dólares, con una ganancia flotante de 89,500 dólares; y 1,000 millones de monedas largas de $PUMP, valoradas en 4.455 millones de dólares, con una ganancia flotante de 85,900 dólares. Las tres posiciones largas suman aproximadamente 29.6323 millones de dólares, ¡con $ZEC representando el 65.8%! El mercado de criptomonedas ha estado ajustándose continuamente últimamente, y la dirección de los fondos institucionales es más importante que los rebotes de precios a corto plazo.
Si el mercado comienza a estabilizarse, tiendo a pensar que $BTC será el primero en recibir un flujo de fondos de regreso. La base de asignación institucional de Bitcoin es más madura y su liquidez es mejor, por lo que suele ser la opción prioritaria cuando el capital vuelve a entrar en el mercado cripto.
En cuanto a $ETH, es necesario observar el flujo de fondos del ETF spot y si la tasa ETH/BTC puede detener su caída y recuperarse.
Si Bitcoin se estabiliza primero, pero ETH/BTC sigue debilitándose, eso indica que los fondos probablemente siguen concentrados en Bitcoin y no se han dispersado realmente a otros activos cripto.
En esta etapa, más que adivinar quién subirá primero, me importa más quién puede mostrar primero una entrada neta sostenida de fondos.
$ZEC
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Los datos del Financial Times muestran que los depósitos en bóvedas de préstamos cripto han superado rápidamente los 10 mil millones de dólares desde aproximadamente 4 mil millones a principios del año pasado.
Estas bóvedas operan mediante contratos inteligentes DeFi, donde los "curadores" seleccionan estrategias de préstamo, establecen límites de riesgo y cobran tarifas. Los rendimientos suelen estar entre el 3% y el 10%, y las estrategias agresivas pueden superar el 20%. Los principales fondos provienen de empresas fintech, tesorerías de activos digitales y fondos de cobertura: las instituciones ya no se conforman con mantener solo stablecoins o BTC, sino que comienzan a externalizar sus fondos ociosos a estrategias en cadena.
A simple vista, esto es una señal de actividad financiera: el dinero ocioso busca rendimiento. Pero el riesgo subyacente no ha desaparecido, solo se ha "productizado" más. Las garantías pueden ser tokens con baja liquidez, stablecoins respaldadas por cripto o créditos privados tokenizados; si el mercado cae, la liquidación automática puede amplificar la volatilidad; los riesgos de contratos inteligentes, errores de valoración y ataques hackers siguen siendo asumidos por los depositantes.
La escala de 10 mil millones indica que las instituciones están usando DeFi como infraestructura de rendimiento, pero el aumento en la concentración de "gestores" también significa que los puntos de riesgo están más centralizados. Que el dinero entre no significa que sea seguro. Lo que realmente importa no es cuánto depósito nuevo tienen las bóvedas, sino en qué activos están realmente apostando ese dinero, quién toma las decisiones y quién se liquida primero en caso de problemas.
Los altos rendimientos nunca son gratuitos, solo trasladan el riesgo de la volatilidad del precio a la calidad de las garantías y la seguridad de los contratos. $ETH $DOGE Dogecoin todavía tiene esperanza
Muchas personas preguntan si Dogecoin todavía tiene esperanza, pero en realidad la pregunta correcta es: ¿puede volver a ser un activo que el mercado esté dispuesto a comprar de forma continua? Hasta octubre de 2026, Dogecoin se mantiene oscilando cerca de $0.08, habiendo caído casi un 90% desde su máximo histórico.
No es que no tenga esperanza, pero esta se ha vuelto muy estrecha, muy costosa y muy dependiente del sentimiento.
El mayor error es considerar a X Money como un "beneficio seguro" para Dogecoin. X Money ya se lanzó en Estados Unidos en 2026, con funciones como transferencias, tarjeta de débito Visa y cuentas de ahorro, pero hasta mediados de 2026, su versión pública sigue centrada en moneda fiduciaria, y el pago con criptomonedas aún no se ha implementado formalmente. Cada vez que el mercado ve a Musk mencionar pagos, Dogecoin sube de forma pulsátil, pero esto es más una expectativa narrativa que un fundamento ya realizado.
El segundo error es considerar que una "comunidad fuerte" es un foso defensivo. Dogecoin añade aproximadamente 5 mil millones de monedas nuevas cada año, y para mantener el precio necesita compras nuevas continuas. No tiene un ecosistema de contratos inteligentes, los fondos institucionales son débiles y el tamaño del ETF spot es muy pequeño. Esto significa que sigue siendo un activo impulsado por minoristas y ballenas, el dinero llega rápido y también se va rápido.
¿Todavía tiene esperanza? Sí, pero depende de tres cosas: que Bitcoin se fortalezca nuevamente, que X Money realmente integre pagos con criptomonedas en el futuro e incluya claramente a DOGE, y que la narrativa comunitaria vuelva a explotar. Sin estas, es más probable que continúe oscilando ampliamente; con ellas, podría haber un mercado de alta elasticidad. 【La IA convirtió la memoria en una mina de oro, pero los fabricantes de teléfonos pronto no podrán comprarla】
La hermana Madera cree que los chips de almacenamiento han caído por debajo del punto de compra, pero Hartnett de Bank of America advierte: la señal de venta ha desaparecido, pero eso no significa que haya una señal de compra. En realidad, ambos están observando cosas diferentes, uno se enfoca en las ganancias de la industria y el otro en el riesgo del mercado en general.
TrendForce pronostica que en el primer trimestre de 2026, el precio contractual de DRAM aumentará entre un 90% y un 95% intertrimestral, y en el segundo trimestre seguirá subiendo entre un 58% y un 63%. Los servidores de IA están acaparando la capacidad, el poder de negociación de los fabricantes de almacenamiento se dispara, pero los fabricantes de teléfonos solo pueden soportar los costos.
Los datos de IDC muestran que en el tercer trimestre, el volumen mundial de envíos de teléfonos cayó un 22% interanual; los precios altos ya están presionando la demanda final.
El aumento de precio de los chips de almacenamiento $SKHY, $SNDK, $MU no significa que todas las empresas de la cadena industrial puedan ganar dinero. Los de la parte superior ganan por el desequilibrio entre oferta y demanda, mientras que los de la parte inferior pueden estar siendo presionados tanto por altos costos como por la caída en ventas. Lo que preocupa a Bank of America es otra cosa: el enfriamiento del sentimiento del mercado, mientras que la posición y el nivel de efectivo de los inversores aún no ofrecen un margen de seguridad suficiente.
Yo tiendo a ver el almacenamiento como una oportunidad estructural con respaldo de resultados, pero que no se puede perseguir a ciegas. Mientras la demanda de IA continúe y el aumento de precios se traduzca en ganancias, los líderes tienen lógica; si el aumento de precios contractuales sigue disminuyendo y la demanda de teléfonos sigue empeorando, el llamado rango de compra podría ser solo una pausa en la caída. La hermana Madera apuesta por el auge de la industria, Bank of America se protege contra la valoración del mercado, y por ahora nadie tiene la carta ganadora segura.$PONS Siento que un volumen de transacciones diario de $30M es probablemente el piso de $PONS.
Actualmente, las tarifas del protocolo están entre 30,000 y 60,000 dólares diarios.
Si se mantiene en este nivel, se espera que la quema diaria sea de aproximadamente 100,000 a 150,000 tokens.
El volumen de transacciones en la cadena Robinhood Chain probablemente se mantendrá en el rango de $900M bajo las condiciones actuales del mercado.
Creo que el volumen de transacciones del mercado ya no disminuirá más.
Veamos los datos más recientes de PONS:
Ayer → Hoy
Volumen de transacciones: $32M → $37M (+15.6%)
Tarifas de la plataforma: $269K → $450K (+67.3%)
Ingresos del protocolo: $36K → $68K (+88.9%)
Nuevos tokens emitidos: 1.1K → 1.7K (+54.5%)Observación semanal de fondos de ETF de criptomonedas: salida neta de 574 millones de dólares, la continuidad del rebote está en duda
Del 12 al 16 de octubre, los canales de ETF spot de BTC, ETH y SOL registraron una salida neta combinada de aproximadamente 574 millones de dólares, sin cerrar en positivo durante la semana. Los fondos no salieron de manera sincronizada, pero las tres líneas de productos no formaron una recepción en la misma dirección, lo que genera dudas sobre si el rebote podrá continuar.
BTC: El pulso de reflujo fue breve, la capacidad de recepción es débil. La salida neta de esa semana fue de 228.4 millones de dólares. El martes hubo una entrada neta de 175.7 millones de dólares, pero el miércoles hubo una salida neta inmediata de 261.4 millones de dólares, y el viernes otra salida de 82.4 millones de dólares. Hubo compras, pero no se logró una recepción continua; el cambio rápido expuso la insuficiencia de la recepción.
ETH: La salida semanal fue la mayor, con señales insuficientes de reposición. La salida neta de esa semana fue de 320.1 millones de dólares, mayor que la de BTC. Del miércoles al viernes hubo tres días consecutivos de salida neta, sumando 259.5 millones de dólares. Solo observando el canal de ETF, ETH aún no muestra una fuerza estable de reposición.
SOL: La escala de salida no es grande, pero la reducción continua es más notable. La salida neta semanal fue de 25.5 millones de dólares, volumen absoluto limitado, pero hubo 10 días consecutivos de salida neta, acumulando 50.5 millones de dólares. El viernes hubo una salida de 12.7 millones de dólares en un solo día, casi la mitad de la salida semanal. En comparación con grandes salidas en un solo día, la reducción continua de la exposición merece más atención.
$BTC $ETH $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？
Mi diario previo a la apertura del mercado de acciones estadounidenses (19 de octubre de 2026)
Hermanos, esta ola roja antes de la apertura, estuve mirando la pantalla un buen rato, honestamente me dio un poco de picazón, pero no tembló la mano.
Los futuros del Nasdaq subieron 1.25%, en almacenamiento Micron preapertura +2.48%, SanDisk +3.22%, SOXL directamente +7.77%, el ETF de semiconductores también +2.59%.
A simple vista parece que la AI volvió a funcionar, pero hay que desglosar de dónde viene el dinero. La semana pasada el Nasdaq cayó 4.5%, el asunto del crédito de CoreWeave llevó el pánico de la deuda de AI al extremo, el viernes el VIX se disparó casi a 20.
La fuerte apertura de hoy es esencialmente una cobertura de cortos y dinero apostando a la recuperación tras la sobreventa. JPMorgan reiteró aumentar posiciones en CoreWeave, diciendo que la preocupación está "exagerada", Nebius cayó 25% la semana pasada y hoy rebota 4%, todo es espacio generado por la caída.
El flujo de capital es muy honesto: almacenamiento y comunicaciones ópticas lideran porque el ministro de finanzas de Corea dijo que el ciclo de semiconductores durará hasta 2027, y Jensen Huang dijo que los pedidos siguen llegando. Pero ojo, esta es una razón de corto plazo basada en noticias, no un cambio fundamental. El precio en cadena ya está jugando con la expectativa de la apertura alta de esta noche, mi postura es clara: ver la recuperación, no perseguir máximos.
Prefiero perderme una apertura demasiado fuerte. El verdadero examen será el reporte financiero de Meta esta semana, la narrativa de AI debe respaldarse con dinero real.📊 $BTC Historical Bull and Bear Cycle Comparison Bitcoin’s previous market cycles show a recurring pattern: 🔹 2015–2017: Bull market — 35 months 🔹 2017–2018: Bear market — 12 months 🔹 2018–2021: Bull market — 35 months 🔹 2021–2022: Bear market — 12 months 🔹 2022–2025: Bull market — 35 months 🔹 2026–2027: The current cycle is unfolding. If the bear phase that began last October has continued for around 12 months, the historical timeline suggests we could be approaching a potential turningHoy el mercado envió a los pequeños inversores la señal más fácil de engaño: SK Hynix subió 4.6%, Micron casi 3%, Amazon subió 5%, los chips de IA rebotaron en conjunto, y en todas partes volvieron a gritar "el fondo ha llegado". Yo no moví ni una sola posición corta en criptomonedas y almacenamiento.
Lo curioso es que, mientras las acciones subían mucho, los contratos perpetuos de almacenamiento en medio de la sesión bajaban desde niveles altos; mi posición corta no solo no perdió, sino que se estaba recuperando. Esta divergencia es la razón por la que puedo mantener la posición: las acciones están haciendo un rebote emocional, mientras que los perpetuos están fijando el precio del apalancamiento con dinero real; no necesito decir quién es más honesto.
La operación más tonta en una tendencia es asustarse y cerrar la posición con solo un rebote. Las líneas diarias de $BTC y $ETH siguen en una clara tendencia bajista, un solo rebote no cambia la estructura. Hay que aguantar cuando toca, eso es lo básico, no valentía.