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Los fondos toman caminos diferentes, es recomendable mantener posiciones ligeras el fin de semana
Anoche, en este flujo de fondos, las tres monedas principales no mostraron una fuerza conjunta. BTC tiene soporte en el mercado spot, ETH enfrenta presión de venta a corto plazo concentrada, y SOL pasó de una entrada durante todo el día a una debilidad en el corto plazo; el sentimiento del mercado no es uniforme.
🔸BTC: Entrada neta en spot de 43.4 millones de dólares en 24 horas, salida neta en contratos de 37.28 millones de dólares; pero en las últimas 4 horas la entrada neta en spot casi es nula, y la salida neta en contratos es de 29.22 millones de dólares. Esto indica que hubo compradores durante todo el día, pero en las últimas horas la demanda no se mantuvo.
🔸ETH: Salida neta en spot de 13.44 millones de dólares en 24 horas, salida neta en contratos de 273 millones de dólares; en las últimas 4 horas la salida neta en spot fue de 44.64 millones de dólares, y en contratos de 204 millones de dólares. La salida en el corto plazo es más concentrada que en todo el día, tanto spot como contratos están en tendencia de venta, la presión a corto plazo es la más fuerte.
🔸SOL: Entrada neta en spot de 11.72 millones de dólares en 24 horas, salida neta en contratos de 55.4 millones de dólares; en las últimas 4 horas el spot cambió a salida neta de 5.69 millones de dólares, el soporte claramente se enfrió, y la compra continua aún no regresa.
En general, el spot de BTC es relativamente estable, ETH es el más débil a corto plazo, y SOL carece de fondos de seguimiento. El rebote puede ser rápido, pero la clave es si los fondos están dispuestos a seguir de manera continua. El fin de semana no mantendré posiciones grandes, esperaré a que la compra en spot regrese de forma continua para decidir. #NetflixQ3AdsAndMargins
*Opción 1 - La Perspectiva Alpha (para X / Threads)*
> Netflix Q3 es la verdadera prueba de anuncios.
> Pronóstico: $12.86B en ingresos (+11.7% interanual) | 33.2% margen operativo vs 28.2% el año pasado | Meta de anuncios $3B en 2026, duplicando $1.5B en 2025 b4ce
> El nivel de anuncios ahora tiene más de 250M de usuarios mensuales y >50% de las nuevas inscripciones en mercados con anuncios. El negocio de suscripción literalmente se dividió en dos: suscripciones + anuncios.
> El crecimiento se está desacelerando (13.4% en Q2 → 11.7% guía Q3) pero el margen está aumentando. Si los anuncios alcanzan $3B, eso es aproximadamente el 6% de los ingresos totales#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Después del cierre del mercado el 20 de octubre, SpaceX presentará su primer informe trimestral completo tras salir a bolsa, y habrá una llamada telefónica a las 4:30 a.m. hora de Beijing el día 21. Para ser sincero, el informe financiero de esta acción no tiene tanta relación con nuestros tokens SPCX en la cadena como se podría imaginar.
Primero veamos la acción principal. A principios de octubre llegó a 171, pero en poco más de una semana cayó a cerca de 146, con una volatilidad considerable. El mercado no está enfocado en cuánto se ganó este trimestre, sino en si las líneas de Starlink y la capacidad de cómputo AI pueden continuar la historia. Los analistas esperan ingresos para el Q3 entre 12,700 y 12,900 millones de dólares, con un EPS alrededor de 14 centavos, pero en las últimas semanas el consenso se ha elevado a 23 centavos, lo que significaría la primera vez que SpaceX tiene ganancias trimestrales positivas. El gasto sigue siendo alto, con un gasto de capital esperado de 10,800 millones, y la presión sobre el flujo de caja no ha disminuido.
En la parte de la cadena es aún más interesante. Las billeteras tokenizadas de SPCX aumentaron en 369 en 24 horas, llegando a un total de 114,000, lo que parece animado, pero el volumen de transacciones cayó más del 30% en el mismo período, quedando poco más de 110 millones. En pocas palabras, el SPCX en la cadena es solo un reflejo de la acción principal, y el poder de fijación de precios no está en los pools DEX.
Mi opinión es simple: antes del informe financiero, no tomen el pulso de los MEME en la cadena como señal; el precio de cierre de la acción principal es la verdadera referencia. Si quieren apostar, esperen a que la acción principal dé la dirección después del cierre del día 20, y luego la cadena puede seguir, no es tarde.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Sigo siendo optimista con Netflix esta temporada, probablemente supere un poco las expectativas, pero aún así elijo No. No es por ninguna tecnología revolucionaria, sino porque los fundamentos se están cumpliendo según lo previsto.
Wall Street y las cifras de la propia empresa son casi idénticas (12,880 millones vs 12,860 millones, EPS ambos 0.82), lo que indica que esta vez el umbral no es alto. Mientras el aumento de precios en Norteamérica se refleje durante todo el trimestre, la recompra continúe reduciendo el número de acciones y el tipo de cambio ayude un poco, unos ingresos cercanos a 12,900 millones y un EPS entre 0.83 y 0.85 serían un rango razonable.
La publicidad es ciertamente un punto débil, la meta de 3,000 millones parece un poco ambiciosa, pero actualmente el volumen es pequeño y no afecta mucho a los grandes números de esta temporada. Mientras la carta a los accionistas mantenga la expresión "se espera que se duplique este año", el mercado probablemente lo aceptará.
Mi juicio: ingresos alrededor de 12,900 millones, EPS de 0.83 a 0.85, lo que sería una pequeña superación. Si los ingresos superan los 13,000 millones, sería una sorpresa bastante significativa; por debajo de 12,800 millones habría que preocuparse.
Incluso con una pequeña superación, el precio de las acciones no necesariamente reaccionará de inmediato, porque todos están más interesados en la historia anual que viene.
Opinión personal, no constituye consejo de inversión.
Por cierto, recientemente OKX tiene una actividad gratuita de predicción de reportes financieros de acciones estadounidenses, y cada día se puede ganar XP, el umbral no es alto, quienes quieran participar pueden echar un vistazo. Después de que Bitcoin superara brevemente los 82,000 dólares, retrocedió y se mantuvo oscilando cerca de los 81,000 dólares, con un soporte clave en la línea de los 79,800 dólares.
Desde el punto de vista de las noticias, este repunte se debe principalmente a la recompra técnica: anteriormente, el IPC anual de EE. UU. en septiembre fue del 3.7% y el IPP superó las expectativas (6.3% anual), lo que llevó al mercado a aumentar considerablemente las expectativas de alza de tasas por parte de la Reserva Federal, desencadenando liquidaciones apalancadas cercanas a los 1,000 millones de dólares. También hubo salidas notables en los ETF al contado, y BTC cayó momentáneamente cerca de los 79,800 dólares. Sin embargo, luego entraron rápidamente compradores, y el precio se recuperó en forma de V en dos horas, superando brevemente los 82,000 dólares.
Actualmente, los toros y osos siguen disputando el nivel de los 82,000 dólares. La resistencia previa está en los 84,000 dólares; si se supera y se mantiene por encima, se confirmará la continuación del repunte. El soporte clave está en los 79,800 dólares, que ha sido probado varias veces recientemente y corresponde a la zona baja de la caída anterior. Si se pierde este soporte, podría haber una caída adicional hacia el nivel redondo de los 80,000 dólares o incluso más abajo.
A corto plazo, el mercado espera señales adicionales antes de la decisión del FOMC a finales de octubre (27-28). Los datos de inflación más altos han limitado el apetito por el riesgo, pero la rápida recuperación en niveles clave muestra que los compradores en el fondo siguen presentes. En cuanto a la operativa, se puede seguir con una posición ligera si se supera los 82,000 dólares, pero si cae por debajo de los 79,800 dólares, hay que tener precaución ante un posible descenso acelerado. #机构持续布局，BTC为何仍承压？ $BTC La entrada para instituciones se ha abierto, el precio de HYPE aún debe moverse por sí mismo
$HYPE tiene un nuevo aspecto digno de estudio. Ripple anunció el 15 de octubre que los clientes institucionales pueden negociar swaps perpetuos RWA a través de Ripple Prime, tomando como referencia los contratos de Trade.xyz en Hyperliquid.
El valor de esta noticia es que se ha añadido una nueva vía de productos para instituciones. Si se usará de forma continua y cuánto negocio aportará, se necesita datos reales; la apertura de la entrada no significa que los ingresos ya se hayan realizado.
Una semana antes del mediodía aún retrocedió alrededor del 6%, por lo que mi evaluación es que suma puntos como pista de negocio, pero a corto plazo no suma puntos.
También hay que leer cuidadosamente el mismo anuncio sobre $XRP: se permite explícitamente que RLUSD se use como garantía, pero no se puede deducir que las instituciones deban comprar XRP por ello. Mi opinión es que el progreso del negocio de las empresas relacionadas debe evaluarse según las necesidades específicas para juzgar el beneficio del token.
La experiencia que ofrece $BICO incluye el pago de tarifas en nombre del usuario y permitir que los usuarios paguen con otros tokens. La operación para el usuario es más fácil, pero alguien debe asumir los costos; yo prefiero estudiar a los clientes que pagan de forma continua, no solo cuántas aplicaciones se han conectado.ETH tiene un 75% de posiciones largas apretadas, pero en el último día se liquidaron más de $62 millones en posiciones largas.
El precio parece tranquilo: el spot está alrededor de $2416, casi sin movimiento en 24 horas.
Pero el apalancamiento es otra historia.
Aproximadamente el 75.5% de los traders de contratos están largos, la tasa de financiamiento anualizada es de alrededor del 5.3%, y aún se está cobrando a los largos.
En la misma ventana, las liquidaciones de posiciones largas de ETH superaron los $62 millones, siendo la más pesada entre las monedas principales.
En todo el mercado, las liquidaciones en 24 horas suman aproximadamente $289 millones, con un 79% de posiciones largas.
Por un lado, hay largos apretados; por otro, las posiciones largas se están liquidando continuamente.
El precio se mantiene lateral, pero la estructura se está debilitando.
Primero aclaremos la condición para invalidar: si el spot vuelve a mantenerse por encima de $2450 y las liquidaciones de largos disminuyen notablemente, esta fase de "observar sin entrar" puede terminar.
Hasta entonces, no tomo riesgos ni intento atrapar el fondo.
¿Ahora qué señal te importa más: la proporción de largos o el monto de las liquidaciones?
#ETH #mercadocripto
$ETH $BTC $SOL🍜 Domingo por la tarde, Dogecoin, exchange en cadena, Micron, las tres cosas
$DOGE 0.08043, el que tiene suministro ilimitado 🐶 a diferencia de la deflación y halving de BTC, DOGE tiene emisión fija anual, teóricamente suministro infinito, lo que determina que a largo plazo no sea una herramienta de reserva de valor, sino una herramienta de pagos con bajas comisiones y propinas comunitarias. Esta ronda en 0.0804 no siguió al gran movimiento de BTC a 82000 porque el capital meme no regresó, DOGE debe ser revalorado por el volumen de transferencias comunitarias o por figuras externas que lo impulsen.
$HYPE 80.88, el que traslada el libro de órdenes a la cadena 📊 DEX común usa AMM para hacer mercado automático, pero este construye el libro de órdenes tradicional directamente en su propia L1, la profundidad de mercado y el deslizamiento se acercan a CEX, esta es su diferencia clave con otros DEX en cadena. La perspectiva del informe financiero de AMD ve la comercialización de HeliosAI, la demanda empresarial de computación se expande, la profundidad de transacciones en cadena será reevaluada, la posición 80.88 se basa en esta profundidad de emparejamiento.
$xMU 913.82, el fabricante original que observa inventarios en el ciclo DRAM 🏭 Micron se centra en DRAM, el precio sigue el ciclo de inventarios de memoria, alternando entre ciclos de reducción de inventarios, aumento y caída de precios. La corrección en 913 junto con el sentimiento del sector, servidores AI como AMD HeliosAI impulsarán la demanda de HBM y DRAM, la dirección del ciclo está clara.
Este texto es solo un análisis de mercado, no constituye consejo de inversión.
#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Los datos macroeconómicos de esta semana son bastante alarmantes. La diferencia semanal entre el Nasdaq y el Dow Jones ha alcanzado su mayor nivel desde 2002. El Nasdaq cayó un 2.5%, mientras que el Dow Jones apenas bajó un 0.5%. La última vez que fue tan extremo fue durante el estallido de la burbuja de internet.
La razón es simple: los informes financieros de las acciones tecnológicas decepcionaron, Alphabet y Netflix fueron rechazados por el mercado, y SPCX, la empresa de SpaceX que salió a bolsa, cayó un 5% en una semana. Además, el CPI y el PPI han superado las expectativas consecutivamente, y las expectativas de aumento de tasas volvieron al 28%. El dinero claramente está huyendo, fluyendo desde la tecnología AI hacia sectores defensivos tradicionales.
Esto no es una buena noticia para el mundo cripto. BTC está vinculado a largo plazo con el Nasdaq; esta semana que el Nasdaq estuvo débil, BTC también cayó de 83,000 a 80,000. Si la narrativa tecnológica sigue perdiendo fuerza y la inflación no se controla, esta divergencia continuará. Ahora parece que el Dow Jones puede ser un indicador más preciso que el Nasdaq. $BTC $ETH $ZEC 🚨 El precio de Bitcoin se ha multiplicado varias veces, pero el interés de los pequeños inversores no ha seguido el ritmo
Esta imagen, creo, revela uno de los fenómenos más interesantes para reflexionar en esta ronda alcista de BTC
Mirando atrás:
📈 Mercado alcista de 2017: Bitcoin se disparó, y la popularidad de búsqueda en Google de "Bitcoin" alcanzó un pico histórico.
📈 Mercado alcista de 2021: BTC alcanzó nuevos máximos, y el interés del mercado volvió a aumentar significativamente.
📈 2025–2026: El precio de Bitcoin ya está cerca de los cien mil dólares, pero el interés general en buscar "Bitcoin" está muy por debajo del nivel de 2017.
¿Qué significa esto?
Los mercados alcistas anteriores de Bitcoin fueron impulsados en gran medida por el entusiasmo de los pequeños inversores.
Pero esta vez podría ser diferente
Los ETF, los inversores institucionales y la asignación en tesorerías corporativas están cambiando la estructura de capital del mercado de Bitcoin.
Lo que es aún más interesante:
El interés en buscar "BTCUSD" aumentó mucho, pero el interés general en buscar "Bitcoin" no alcanzó un nuevo máximo histórico.
Esto podría significar que la atención del mercado está pasando de la simple curiosidad de los pequeños inversores a necesidades de trading e inversión más maduras.
Por supuesto, la disminución en la popularidad de búsqueda en Google también puede reflejar que Bitcoin ya está más difundido y que las formas de obtener información han cambiado, lo que no significa que no haya participación de pequeños inversores.
Pero al menos una cosa está clara:
El precio de Bitcoin ha subido, pero el interés del público no ha seguido el ritmo $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
🚀Los 18712 BTC en los libros contables de SpaceX: una línea discreta en el informe financiero que el círculo cripto debe vigilar de cerca.
Datos del prospecto: posición de 18712 bitcoins, costo de 661 millones de dólares. Valor justo en el Q1 de 1.29 mil millones, disminuido respecto al final de 2025.
La ganancia o pérdida de esta posición es insignificante para unos ingresos trimestrales de 7.8 mil millones.
El verdadero significado está en la señal: un gigante valorado en 2 billones que pone BTC en su balance y no vende durante la corrección, es un respaldo silencioso y poderoso.
Además, una variable adicional: el tokenizado espejo de acciones rSPAX.
Informe financiero positivo → stablecoins fluyen hacia rSPAX, desviando liquidez de BTC/ETH;
Informe financiero negativo → fondos huyen de rSPAX, retornando a activos cripto.
Recuerda: los bitcoins de SpaceX no impulsarán el mercado. Pero sus expectativas financieras ya se han convertido en una nueva fuente de perturbación de liquidez en el mercado cripto. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
🚀Los 18712 BTC en los libros contables de SpaceX: una línea discreta en el informe financiero que el círculo cripto debe vigilar de cerca.
Datos del prospecto: posición de 18712 bitcoins, costo de 661 millones de dólares. Valor justo en el Q1 de 1.29 mil millones, disminuido respecto al final de 2025.
La ganancia o pérdida de esta posición es insignificante para unos ingresos trimestrales de 7.8 mil millones.
El verdadero significado está en la señal: un gigante valorado en 2 billones que pone BTC en su balance y no vende durante la corrección, es un respaldo silencioso y poderoso.
Además, una variable adicional: el tokenizado espejo de acciones rSPAX.
Informe financiero positivo → stablecoins fluyen hacia rSPAX, desviando liquidez de BTC/ETH;
Informe financiero negativo → fondos huyen de rSPAX, retornando a activos cripto.
Recuerda: los bitcoins de SpaceX no impulsarán el mercado. Pero sus expectativas financieras ya se han convertido en una nueva fuente de perturbación de liquidez en el mercado cripto. SpaceX publicó su primer informe financiero completo después del cierre del 20 de octubre. Todos están calculando si la IA superará a Starlink; el verdadero evento de fijación de precios es el desbloqueo.
Los ingresos del último trimestre ya se han invertido: Starlink 4,300 millones de dólares, IA 2,600 millones, aeroespacial 960 millones.
Este trimestre, la IA probablemente superará a Starlink por primera vez: UBS 7,600 millones, consenso FactSet 6,470 millones, expectativa de Starlink 4,900 millones.
Pero esto no es una sorpresa. Starlink 4,900 millones más aeroespacial 1,000 millones, el resto suma aproximadamente 6,000 millones, el consenso de 6,470 millones apenas supera esta línea.
Musk dijo en agosto que los ingresos de IA en septiembre superarían la suma de los demás negocios.
El mercado ya lo toma como escenario base. El verdadero umbral de superación de expectativas es 7,600 millones, no solo superar a Starlink.
Lo más duro es la oferta: el segundo día de negociación después del informe financiero se desbloquea el 28%, y el 8 de diciembre se desbloquea todo.
No apuestas por la estructura de ingresos, sino por si alguien absorbe ese 28%.
El precio de la acción es 146.03, un 8.2% más alto que el precio de emisión del 12 de junio de 135, y un 9.3% más bajo que el cierre del primer día de 160.95.
La mayor OPI de la historia de 75 mil millones de dólares, en cuatro meses solo ha generado una prima del 8%.
Creo que las probabilidades no están bien. Para que haya una sorpresa al alza, debe superar los 7,600 millones; a la baja, hay un 28% de desbloqueo presionando.
No compro antes del informe financiero, esperaré a que pase el desbloqueo para ver si se renuevan los contratos de IA.
Condición de invalidez: IA ≥ 7,600 millones y Starlink ≥ 4,900 millones, ambos motores superan las expectativas, la evaluación queda anulada.
¿A qué lado apuestas: que esta temporada superará a Starlink, o esperas a que termine el desbloqueo?
$SPCX
#SpaceXInformeFinancieroLa congestión de los largos en contratos acaba de alcanzar un pico y ahora está acelerando su giro.
La tasa de financiamiento de $SOL tocó el 0.01% en la mañana del 14 de octubre, lo que equivale a una anualización del 36.5%, siendo esta la más alta desde el inicio de esta ronda de mercado. Esa misma tarde comenzó a caer, regresando al límite positivo al mediodía del 16, volviéndose negativa a las 16:00 del 17, y para la mañana del 18 ya llevaba tres ciclos consecutivos de ocho horas en negativo. Cuanto más negativa es la tasa, más rápido pierden los largos que están en niveles altos, y están apresurándose a cerrar posiciones.
El volumen también se está contrayendo. El 15 se negociaron 118 millones de dólares, el 16 bajó a 72 millones, el 17 a 42 millones y el 18 solo 23 millones. Menos volumen significa que cada operación siguiente pesa más. Esta contracción usualmente no rebota directamente, pero da una señal de fondo; una vez que alguna noticia o evento active la demanda, lo primero que se encontrará será esta situación donde casi nadie quiere vender.
Largos con alta tasa y bajo volumen, juntos, son la señal más típica de un fondo. Para que la tasa vuelva a ser positiva de forma estable, primero debe haber compradores dispuestos a entrar, es decir, el volumen debe aumentar primero y luego confirmarse desde el volumen que nuevos largos están entrando. Esto es una confirmación más real que el precio mismo.
El nuevo consenso se activará el día 21, y lo más rápido será esperar a que el volumen se expanda por primera vez en estos días para que SOL tenga razones para subir solo.82,000 no es el fondo, es que temporalmente nadie está empujando
$BTC ahora está en 82,012 dólares, subiendo solo 0.5% en 24 horas.
$ETH cotiza a 2,403 dólares, sigue bajando.
¿Cómo se calcula esta cifra?: el ETF spot tuvo una salida de 500 millones de dólares la semana pasada.
El ETF de Ethereum tuvo una salida de 600 millones en el mismo período.
El dinero está saliendo, pero el precio no ha caído mucho, lo que indica que aún hay compradores.
¿Dónde está el estancamiento?: 82,000 es solo el punto donde temporalmente compradores y vendedores han acordado.
No es un soporte confirmado.
Si cae por debajo de 80,000, el siguiente nivel a observar es 75,000.
Si $ETH cae por debajo de 2,304, aproximadamente 472 millones de dólares en posiciones largas serán vendidas automáticamente.
El verdadero riesgo no está en el precio en sí.
Está en que, tras un CPI mayor al esperado, la probabilidad de aumento de tasas saltó del 22% al 51%.
Los activos de alta liquidez son los primeros de los que se extrae capital.
Quienes tienen stop loss por debajo de 80,000 ya tienen la respuesta escrita.
#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
#$BTC $ETH 现在更像洗筹尾声的犹豫期，不是追涨窗口。 你是不是也在盯着价格，却总觉得资金信号哪里不对劲？ 这几天最抓我的不是K线，而是几组互相打架的线索。10月15日Solana上铸造了2.5亿USDC，听起来像新弹药进场；可同一时间，BTC现货ETF五天净流出2.286亿美元。一边在造钱，一边在撤钱，这不是简单的多空分歧，更像人群心理开始分叉：有人怕错过，有人怕接刀。 我自己的感受是，价格还在演"没事"，情绪已经先疲了。BTC从79770弹回82000附近，80K这个位置更像大家集体盯着的心理哨兵，而不是铁底。ETH反弹软软的，说明抄底盘有，但追价意愿不足。SOL报103.96，100附近是短线情绪防线，跌破容易触发一轮"先跑再说"的连锁反应。 链上那笔4890枚ETH的鲸鱼清算，和SOL上20倍多单浮盈约1300万美元，放一起看很有意思：一边是被杠杆反噬的痛，一边是高风险偏好还在赚钱的爽。这种组合最容易制造FOMO——看到别人赚，忘了别人也被清。叙事疲劳也在这里，大家不再无条件相信反弹，开始挑信号、挑币、挑时机。 偏多路径是：稳定币增发逐步变成买盘，BTC守住80K上方震荡消化，SOL守100#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés SAND 全面盘面 + 聪明钱行为拆解（数据截至 13:55） 【盘面快照】 永续 0.06423 | 现货 0.06523（现货溢价 +1.56%） 24h +14.9%，高 0.06601，低 0.05585，成交额 $18.7M OI 从 20.5M → 41.8M 张（29小时翻倍 +103%） 资金费率 -0.0145%（10-18 00:00 是 -0.0069%，负值在加深） 【多周期结构】 1d：10-02 那根 +60% 放量拉盘到 0.0837 后一路分配下跌到 0.0527，现在这波是跌 37% 后的反弹。价站上 EMA10(0.0612)/EMA21(0.0591)，EMA50 才 0.0518——中期还是修复结构，不是新趋势。RSI 61。 4h：EMA5/10/21 多头排列(0.0626/0.0600/0.0583)，放量比 3.13x，真放量不是假拉。RSI 58，没超买。 1h：放量比 1.93x，RSI 65，短线偏热但还有空间。 【聪明钱意图——三个关键证据】 1️⃣ 现货领涨，不是合约拉盘。10:00 那根放量 5M 起来时，现货溢价从 +0.3Anoche casi me dejo engañar otra vez por el "beneficio de Trump"
A las 3 de la madrugada, el grupo explotó.
"¡Trump dijo que va a terminar la guerra con Irán! ¡BTC ETH van a subir! ¡Corre, si no entras ya es tarde!"
Estaba sentado frente a la computadora, con el dedo suspendido sobre el botón de comprar, pero al final cerré el software.
Luego revisé tres datos, y sentí un escalofrío en la espalda:
Primero, el rebote no ocurre a la madrugada.
BTC empezó a recuperarse desde el 15 de octubre cuando tocó un mínimo de 79,700 dólares, y para el 17 ya había superado los 82,000. El mercado va adelante, las palabras llegan después. Cuando salió la noticia a la madrugada, el precio incluso bajó un poco.
Segundo, esta frase ya la he escuchado más de una vez.
En marzo de este año dijo "la guerra terminará pronto", y el 7 de octubre lo repitió; el discurso de esta reunión fue casi igual. Una vez que lo dice, el precio del petróleo se mueve un poco; a la cuarta vez, el mercado ya está insensible.
Tercero, lo más alarmante es el mensaje que se viralizó en el grupo: "Irán reanudará la navegación en 7 días".
Busqué durante media hora y no encontré ninguna fuente confiable. Un rumor sin origen puede encender el FOMO de cientos de personas en segundos.
Anoche en el grupo dije textualmente:
Gritar consignas es su trabajo, pero mi posición es mi vida.
Solo hay dos cosas que se pueden verificar: los datos de navegación del estrecho y el acuerdo de alto al fuego en papel. Mientras estas dos cosas no estén claras, todos los "próximos grandes aumentos" son solo lo que otros quieren que escuches.
Después de amanecer, ¿adivinas si la persona que más gritaba en el grupo sigue en línea? Actualmente, las tasas de financiamiento para BTC, ETH, SOL y HYPE son positivas, lo que indica que el mercado de futuros perpetuos en general aún tiene posiciones largas, pero al observar el precio spot, esto es más probable una señal de congestión de compradores. Ajian recomienda a todos los amigos estar atentos a este tipo de divergencias, ya que al final el mercado depende de la compra en spot para sostener el precio, no del sentimiento en los contratos.El precio alcanza un nuevo máximo, pero el volumen marginal de transacciones se está enfriando. A las 13:47 (UTC+8), los datos públicos de OKX muestran que el spot de $SAND cotiza a 0.06559, con un aumento del 17.59% en 24 horas, en un rango de 0.05576 a 0.06660; el volumen de transacciones spot en las últimas 24 horas completas es de aproximadamente 6.18 millones de USDT, y el de perpetuos alrededor de 232 millones de USDT.
En el último período completo de 4 horas, el spot subió un 5.99% y el volumen aumentó un 103.49% respecto al período anterior; los perpetuos subieron un 4.59% y el volumen aumentó un 111.29%. La tendencia y el volumen en el ciclo medio siguen siendo fuertes, pero en la última hora completa, aunque el spot y los perpetuos subieron 1.21% y 0.95% respectivamente, el volumen disminuyó un 9.03% y 24.25% en comparación con el período anterior, lo que indica una divergencia en la fuerza de compra a corto plazo.
Actualmente, el interés abierto (OI) en perpetuos es de aproximadamente 156 millones de SAND (alrededor de 10.06 millones de dólares), con un Funding de aproximadamente -0.9458%. Una tasa de financiación negativa profunda eleva el costo de mantener posiciones cortas, pero ni el OI ni el Funding por sí solos pueden garantizar la continuación del alza.
Primero observaré si 0.06530 puede cambiar de resistencia a soporte. Si en la próxima hora completa se mantiene por encima de este nivel y el volumen vuelve a expandirse, se apoyará un nuevo intento de alcanzar el máximo de 24 horas en 0.06660; si cae por debajo de 0.06153 y se acompaña de una contracción notable en el OI o el volumen de perpetuos, parecerá más una desapalancamiento tras un pico, y no perseguiré la subida.La importancia de $BTC en 80,000 dólares, por ahora, si cae por debajo de 80,000 es porque beneficia a una minoría, entonces definitivamente caerá por debajo, ya que el dinero solo fluye de la mayoría hacia la minoría.
Soporte de costo en cadena: el costo promedio de tenencia del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. es aproximadamente 81,500 dólares, mientras que el "precio promedio real del mercado" (costo promedio de los inversores activos) está cerca de 78,000 dólares.
Libro de órdenes de compra: las grandes órdenes de compra en el libro de órdenes al contado de Binance también se concentran en el rango de 80,000 a 81,500 dólares.
Aunque todavía hay órdenes de compra cerca de los 80,000 dólares, el soporte a la baja debajo de este nivel se está debilitando significativamente. Una vez que se rompa efectivamente la zona clave de 80,000 a 81,500 dólares, el precio podría caer rápidamente hacia el rango de 76,000 a 78,000 dólares.
Debajo de los 80,000 dólares también corresponde una zona potencial de liquidación masiva en el mercado de futuros; romper este nivel podría desencadenar liquidaciones forzadas de posiciones largas, amplificando la caída.
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF Netflix is scheduled to report its Q3 results after the U.S. market closes on October 20. Going into the announcement, my outlook remains moderately bullish, but several factors deserve close attention. The company’s quarterly revenue outlook is approximately $12.9 billion, implying year-over-year growth of around 12%, while its projected operating margin stands near 33%. My base case is that Netflix will deliver a result broadly in line with expectations, with potential upside if advertising re⚠️ 🔥 ¿Detrás de la fuerte caída de las acciones estadounidenses, la verdadera crisis apenas comienza?
Desde la semana pasada hasta esta, las acciones tecnológicas estadounidenses han estado claramente bajo presión. El 16 de octubre, $QQQ Nasdaq cayó un 2.19% en un solo día, el S&P 500 bajó un 1.22%, mientras que el Dow Jones resistió relativamente. ¿Por qué esta vez la caída fue tan fuerte? ¡Creo que hay tres razones clave!
Primero, la inflación vuelve a ser la principal preocupación del mercado. El IPC de EE.UU. en septiembre subió un 3.7% interanual, por encima de las expectativas del mercado. La inflación que no baja significa que el espacio para que la Reserva Federal reduzca las tasas podría estar limitado; cuanto más tiempo duren las altas tasas, mayor será la presión sobre las acciones tecnológicas de alta valoración.
Segundo, el comercio de IA comienza a enfriarse. Antes, el mercado estaba dispuesto a dar altas valoraciones solo con ver IA. Pero ahora el capital empieza a enfocarse en otra cuestión: ¿cuándo se convertirá la enorme inversión en capacidad computacional en ganancias reales? La presión financiera sobre algunas empresas de infraestructura de IA ha llamado la atención, y una vez que las acciones tecnológicas pierdan el apoyo financiero, la corrección podría ampliarse.
Tercero, el aumento del precio del petróleo junto con la toma de ganancias. El aumento de los costos energéticos puede intensificar las preocupaciones inflacionarias, y las grandes ganancias acumuladas anteriormente hacen que algunos inversores prefieran asegurar beneficios. La concentración de noticias negativas facilita la propagación del pánico.
En adelante, las acciones estadounidenses no necesariamente seguirán cayendo, pero si la inflación, el precio del petróleo y los riesgos financieros de la IA no se alivian pronto, cualquier rebote podría ser solo un respiro dentro de un proceso de caída.
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 $SNDK $MU 这轮横盘不是单纯在等数据，是CPI和PPI双超预期之后，市场在被迫做一次筹码的防御性再分配。资金费率转负、未平仓合约缩在窄区间里，说明杠杆多头在主动降风险；价格没怎么动，底下的筹码其实在换手。
先说$BTC 大饼。八万关口反复被测试，但每次都被接住，资金费率转负意味着空头在付费押注，而巨鲸持仓在逆势增加。这不是看空的盘面，是弱手把筹码交到强手里的过程。八万是短期生命线，守住就还是震荡，守不住往下看七万八。
再看$ETH 以太。以太比大饼更弱，ETF持续失血，机构撤退先拿它开刀。但它的杠杆率已经降下来了，空头不算拥挤，如果大饼能稳住，空头回补可能给它一段短命的反弹。只是这种反弹没有持续性，ETF不止血，以太就没有独立走强的底气。
最后看$XAUT 黄金。黄金是这轮去风险过程中唯一的受益方向。美债收益率回落，资金从加密ETF撤出来转头进了黄金ETF，三季度全球黄金ETF净流入创了历史新高，央行也在持续增持。大饼的买盘是杠杆和短线资金，黄金的买盘是配置盘，两者的耐心完全不在一个量级。 Después de despertarme de la siesta, eché un vistazo al mercado y pensé que el software tenía un error, ¡la caída fue brutal! ¿El ratio de largos a cortos realmente llegó a 7 veces?
$SNDK está a 1268, en el gráfico diario ha caído desde más de 1400 de forma constante, ¿no debería haberse activado el stop loss? Pero el ratio de largos a cortos es de 5.09. El volumen de posiciones bajó de 114 millones a 76 millones, claramente el capital principal se está retirando, y lo peor es que la tasa de financiamiento es negativa hasta un punto sin fondo, los pequeños inversores no solo aguantan para recibir la caída, sino que además pagan para que los principales vendan.
Lo más absurdo es $SKHYNIX, que está a 899, bajó desde casi 2000, y el ratio de largos a cortos se disparó a 7.22. Siete largos contra un corto, esta escena es muy dramática, todos están adivinando el fondo, pero claramente es un agujero sin fondo.
$MU es igual, a 864, con un ratio de largos a cortos de 5.39, una caída constante combinada con estos datos anómalos, cualquier pequeño rebote solo genera presión de venta de quienes buscan salir de pérdidas.
Mi opinión: el mercado estadounidense está cerrado el fin de semana, estos tokens no tienen respaldo en spot, es pura especulación emocional de los pequeños inversores, en esta situación de largos extremadamente saturados y retirada de los principales, no te conviertas en el que recibe la caída. Yo seguiré sin posiciones y observando, cuando estos largos se rindan y liquiden, ahí sí será el verdadero fondo.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Órdenes pendientes por 95 mil millones de dólares, pero no pueden detener que Dell caiga un 23% en una semana.
Informe financiero del Q2 del 1 de septiembre: Nuevas órdenes de servidores AI por 60.9 mil millones en un trimestre, con pedidos pendientes de 95 mil millones, casi el doble en un trimestre; ingresos de 47 mil millones (+58%); guía ajustada a 192 mil millones.
El 14 de octubre, Barclays bajó la calificación de Dell de sobreponderar a neutral, reduciendo el precio objetivo de 603 a 574 dólares. Palabras del analista: “La valoración ya está en su punto, el aumento en el costo de los productos elevó los ingresos, pero no vemos un punto de inflexión real en AI.”
Cerró el viernes en 451.71 dólares (-4.6%), con una caída semanal del 23%, la peor semana desde 2018.
Mi juicio: el mercado interpreta la “rebaja” como una “refutación de la demanda”, pero Barclays admite que Dell está ejecutando bien en todas sus líneas. Lo que realmente apuestan es que este crecimiento se debe al aumento en los precios de la memoria y no a vender más productos; cuando la memoria se normalice, el crecimiento se desacelerará significativamente en los próximos dos años.
No es un problema de demanda de AI, es un problema del ciclo del hardware: los pedidos de 95 mil millones son reales, pero el beneficio del aumento de precios llegará a su fin.
Lo siguiente a observar son dos cosas: el precio spot de la memoria y si los pedidos pendientes del próximo trimestre pueden seguir aumentando.
Si los pedidos pendientes del próximo trimestre caen secuencialmente, la “realidad de los pedidos” es incorrecta; si la memoria sigue subiendo y Dell sigue trasladando los aumentos, la “desaceleración del ciclo” es incorrecta.
¿Confías más en los pedidos de 95 mil millones o en el juicio de “no ver un punto de inflexión en AI”?
$DELL
#LaPeorSemanaDeDell$FIL es una moneda de muerte lenta, mejor gana algo haciendo trading y sal corriendo, no la mantengas a largo plazo porque tarde o temprano volverá a su precio originalSigue el dinero del contrato｜La posición del contrato de esta moneda está disminuyendo (posición abierta en 24 horas -38.24%), pero el precio subió un 74.71%.
Actualmente, aún hay 35.06 millones de dólares en posiciones abiertas. La mayoría de las posiciones que salen probablemente sean cortas: para cerrar la posición hay que recomprar, y así es como el precio se impulsa al alza.Cinco coordenadas a las cinco de la madrugada: el precio se mantiene estable, la lógica avanza
En la madrugada del domingo, con poca liquidez, cinco activos dan señales diferentes. BTC cotiza a 82169, aunque el ETF spot mostró un reembolso estructural durante la semana, la mayor parte de las posiciones no se movió, el precio se mantiene estable en 82000, lo que indica que los inversores a largo plazo no temen las entradas y salidas a corto plazo, la dirección se definirá la próxima semana. OKB cotiza a 115, la corrección del viernes a 117 parece más una devolución de la prima; la quema mensual permite que los ingresos de la plataforma se acumulen a largo plazo, la naturaleza de cupón de las actividades ecológicas no cambia. ZEC cotiza a 1144, tras la salida de fondos especulativos el precio volvió a la normalidad, pero el uso del protocolo no disminuyó con el precio, lo que lo diferencia esencialmente de un meme puramente emocional. ENA cotiza a 0.1963, los poseedores no solo pueden generar intereses, sino también participar en votaciones de parámetros y distribución de recompensas, 0.196 refleja la reserva del mercado hacia el modelo de dólar sintético. RE cotiza a 0.4157, lleva la estratificación de riesgos de activos asegurables reales a la cadena, vinculándose con la pista RWA, actualmente en un período de calma.
En el ámbito macroeconómico, el CPI y PPI de EE.UU. superaron las expectativas, y si habrá más subidas de tasas este año será la variable clave la próxima semana; la estabilidad en la madrugada es solo ruido de trading, las posiciones existentes y el uso del protocolo son el ancla para observar.
Este texto es solo un análisis de mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
$BTC $OKB $ZEC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ¿La caída brusca del mercado de valores estadounidense es solo el comienzo? La verdadera oportunidad de ETH podría estar oculta en el pánico! $BTC $ETH
El índice Nasdaq cayó un 4.5% en una semana, las acciones tecnológicas enfrentaron su peor semana desde junio, y Wall Street finalmente comienza a reevaluar el costo de las altas tasas de interés.
Pero lo interesante es que el capital comienza a regresar a los bonos del Tesoro de EE.UU., y el rendimiento de los bonos a 10 años cayó significativamente en una semana. El mercado está cambiando: por un lado, los activos de riesgo están siendo vendidos, y por otro, los rendimientos de los bonos comienzan a enfriarse.
¿Qué significa esto para ETH?
A corto plazo, la disminución de la aversión al riesgo sigue siendo una espada pendiendo sobre ETH. Si el mercado de valores estadounidense sigue cayendo, el mercado cripto difícilmente podrá mantenerse al margen, y la liquidación concentrada de fondos apalancados podría incluso amplificar la caída.
Pero visto desde otro ángulo, el pánico del mercado también podría gestar nuevas oportunidades. Si los rendimientos continúan cayendo y el dólar se debilita, las expectativas de mejora en la liquidez futura podrían reavivarse. $ETH
Lo que realmente merece precaución no es la caída del mercado de valores estadounidense en sí, sino si la disminución de los rendimientos representa un alivio en la presión inflacionaria o si el mercado comienza a temer una recesión económica.
El primero podría abrir espacio para un rebote de ETH, mientras que el segundo podría hacer que los activos de riesgo sigan bajo presión. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Director global de macroeconomía de Fidelity: es posible que ya haya comenzado un nuevo ciclo alcista de cuatro años para Bitcoin
Jurrien Timmer, director global de macroeconomía de Fidelity, presentó una opinión importante, afirmando que es muy probable que ya haya comenzado un nuevo ciclo alcista de cuatro años para BTC.
Lógica principal: Bitcoin se consolidó durante mucho tiempo cerca de los 60,000 dólares, completando la base del mercado bajista; el indicador Z de BTC/oro se volvió positivo, lo que históricamente es una señal de confirmación de fondo.
Mi opinión: que los principales actores institucionales sean alcistas es un punto positivo para el sentimiento a largo plazo, pero una opinión no significa que el mercado se vuelva alcista de inmediato. La teoría del ciclo de cuatro años es una regla histórica, pero no se puede ignorar la realidad actual de las altas tasas de interés de los bonos estadounidenses y la salida repetida de fondos de ETF. La confirmación del mercado alcista no puede basarse solo en opiniones de analistas; se necesita una verificación doble de entrada continua de capital y relajación de la liquidez macroeconómica. Una sola opinión alcista puede ser fácilmente interrumpida por noticias negativas a corto plazo.
No invertir agresivamente para seguir la tendencia alcista directamente. Tome esta opinión como referencia a largo plazo; a corto plazo, siga el flujo de capital y los niveles clave. Si BTC se mantiene por encima de la resistencia y los ETF continúan reingresando, entonces intente comprar con posiciones pequeñas; si los datos macroeconómicos son negativos, se puede reducir la posición en los rebotes. En operaciones apalancadas, es imprescindible aplicar estrictamente el stop loss y no basarse únicamente en expectativas optimistas institucionales para mantener contratos a largo plazo.Los autos ya están volando, pero el precio de las acciones sigue arrastrándose por el suelo
Elon Musk lanzó el Roadster al cielo. Propulsor de aire comprimido, vuelo de corta distancia, ajuste de postura en el aire, aterrizaje; vi el video dos veces, realmente es ciencia ficción.
Luego abrí el mercado de TSLA, -0.4%. El auto puede volar, pero las acciones no, incluso bajaron unas décimas. Me hizo reír.
Lo más divertido es otra cosa: alguien apostó 19,200 dólares en el mercado de predicción a que "el Roadster puede volar un segundo", ahora se ha convertido en 192,400 dólares, diez veces más. El mismo auto que puede volar, algunos ganan dinero con el "vuelo", otros están atrapados con "Tesla".
Para ser honesto, yo solía ser de esos que corrían cuando salía una noticia así. Cuando llegaba una buena noticia, me lanzaba, pero luego me daba cuenta de que todo el mundo ya lo sabía, y yo era el último en enterarme. Después entendí poco a poco: el mercado valora la historia no por lo fantástica que sea, sino por "cuántas personas aún no lo saben".
Cuando la conferencia de prensa comienza, el suspenso desaparece. Volar pasa de ser una "expectativa" a un "hecho", y el precio de las acciones ya no necesita subir por eso. Por eso las buenas noticias a veces se convierten en malas noticias cuando se concretan, no porque el mercado sea malo, sino porque ya pagó por ello.
Así que la próxima vez que veas una noticia explosiva, primero mira tres cosas: si el precio ya subió antes, si el volumen de operaciones acompañó, y si yo soy el último en enterarme.
¿Y tú, vas a lanzarte o vas a dejar que las balas vuelen un rato?
$TSLA $SPCX $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha caído, ¿podrá $ETH obtener un respiro?
Cabe destacar que esta semana el mercado mostró otro cambio: con la debilidad de las acciones estadounidenses, el capital volvió a fluir hacia los bonos del Tesoro, poniendo fin a parte de la presión de venta previa en el mercado de bonos.
Según los datos proporcionados, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó 0.146 puntos porcentuales, hasta 5.097 %, marcando la mayor caída semanal desde mediados de febrero.
La caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro suele ayudar a aliviar la presión sobre la tasa de descuento de activos sobrevalorados y también puede reducir parte de la ventaja en rendimiento de los activos en dólares. Para activos como ETH, que son sensibles a la liquidez y la aversión al riesgo, esto podría representar un soporte a corto plazo. $ETH
Sin embargo, es necesario distinguir dos situaciones diferentes.
Si la caída en el rendimiento de los bonos del Tesoro se debe a una reducción de la presión inflacionaria y a un cambio en las expectativas del mercado hacia una política monetaria más moderada, los activos de riesgo podrían beneficiarse y ETH podría experimentar una recuperación.
Pero si la caída del rendimiento se debe principalmente a que los inversores temen una desaceleración del crecimiento económico en EE. UU. y el capital simplemente se mueve de las acciones a los bonos del Tesoro, esto no necesariamente significa que el mercado cripto pueda rebotar de inmediato. Cuando aumenta el sentimiento de refugio seguro, los inversores podrían seguir reduciendo sus posiciones en activos de alta volatilidad. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 先说我的判断：这组数据让「年内不再降息」变得更有底气，但还没到「马上要加息」的地步。 市场在讨论的 CPI 和 PPI 双双超预期，我认为关键不在能源那一头，而在服务价格。这类通胀最难压，因为它跟着工资走，不跟着大宗商品走。所以现在利率端的定价大概率是「在高位待得更久」，而不是「再来一次」。 这里有个我觉得反直觉的地方：数据偏热，主流币却只跌了一点点，BTC 还是全场唯一翻红的品种。按老剧本，这种数据出来风险资产应该先崩一下才对。没崩，说明前期那波抛压释放得差不多了，至少在情绪层面是这样。 我的方向偏保守——不看多也不追空，等美联储的口风。真正的变量在下次议息会议前后的措辞：一旦出现「通胀风险仍在上行」这类表态，利率端会重新定价，那时方向才会明朗。 我更担心的不是它跌，是它不跌也不涨。波动率收缩到现在这个程度，两边都在等消息，而这种「缩量磨底」历史上经常以一次急跌收尾，不是慢慢爬上去。 风险也要讲清楚：如果利率端重新定价，最先受伤的是高杠杆的多头；另外现在还是「人多在多头、钱往空头走」的老结构，这种结构里反弹经常是给空头加仓的位置，不是给多头解套的位置。 以上是情景判断，不是操作指令。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El doble superávit del CPI/PPI en septiembre realmente ha vuelto a poner sobre la mesa la "posibilidad de un nuevo aumento de tasas este año", pero la nueva Reserva Federal liderada por Walsh ha abandonado la guía prospectiva y ha vuelto a un enfoque basado en datos: el mercado actual valora una pausa en octubre (probabilidad alrededor del 84%), un aumento de 25 puntos básicos en diciembre hasta 4.00%-4.25% (probabilidad alrededor del 68%), y la probabilidad de "al menos un aumento más antes de fin de año" es tan alta como 91%. Mi juicio coincide con la valoración del mercado: es posible un nuevo aumento de tasas este año, con el escenario base siendo en diciembre, a menos que los precios del petróleo caigan rápidamente o las condiciones financieras se endurezcan significativamente. El interés por el Tesla Roadster se está calentando: ¡el mercado especula con la imaginación, no con el rendimiento a corto plazo!🚀
Desde una perspectiva a mediano plazo, creo que esta ronda de movimiento del Roadster se parece más a un impulso generado por el sentimiento del mercado y una narrativa grandiosa, en lugar de un cambio repentino en los fundamentos.
TSLA subió alrededor del 5% en la preapertura, y los sectores relacionados con autos voladores en China y la economía de baja altitud también se fortalecieron simultáneamente. Esto indica que el enfoque del mercado probablemente esté en la imaginación tecnológica futura que Tesla y SpaceX pueden traer juntos, y no en el crecimiento real de las ganancias del próximo año.
En cuanto a la línea de tiempo, se espera que el Roadster entre en producción en masa hasta 2028, y la versión con tecnología de cohetes aún no cumple con las condiciones para circular normalmente en carretera. Por lo tanto, su contribución directa a los ingresos a corto plazo es relativamente limitada; su mayor función es elevar las expectativas de valoración del mercado y reavivar la imaginación de los inversores sobre la conducción autónoma, la robótica y la sinergia entre Tesla y SpaceX.
Pero es importante recordar que, por más emocionante que sea la historia, no puede reemplazar los datos financieros.
El margen bruto del negocio automotriz, el flujo de caja libre y el informe financiero del tercer trimestre son las claves para juzgar si los fundamentos de la empresa realmente han mejorado.
Mi punto central: a corto plazo se especula con la narrativa tecnológica, a mediano plazo se observa la capacidad real de generar ganancias.
No confíes en los trucos tecnológicos como si fueran resultados financieros, ni confundas la imaginación del mercado con las ganancias futuras.
$TSLA $BTC $ETHYa vimos el bullicio por la cantidad de entregas de Tesla, esta vez quiero revisar algo que no suele estar en las tendencias, pero que afecta mucho las ganancias: las cuentas de garantía.
El 10-Q del segundo trimestre muestra que el costo real de garantía en ese trimestre fue de 504 millones de dólares, comparado con 398 millones en el mismo periodo del año pasado. Este aumento no significa directamente que la calidad haya empeorado, porque el tamaño de la flota bajo garantía, la antigüedad de los vehículos y los tipos de reparaciones también afectan el gasto, pero nos recuerda algo: después de vender el auto, los costos no terminan.
Confirmar ingresos el día de la entrega es muy visible, pero la obligación de reparar los autos en los próximos años debe estimarse y provisionarse por adelantado. Si la estimación es suficiente o si se necesitan ajustes posteriores, todo eso influye en cómo juzgamos la rentabilidad del negocio automotriz. Solo fijarse en la cantidad de entregas y el margen bruto del trimestre puede hacer que se pase por alto este ciclo de costos más largo.
En el informe del tercer trimestre, estas partidas deben analizarse juntas: gastos reales de garantía, nuevas provisiones y ajustes a estimaciones previas, junto con los cambios en el tamaño de la flota. Ver un aumento en los gastos y culpar sin más es muy apresurado; el efectivo aún no se ha pagado, pero tampoco se puede fingir que el costo no existe.
Un buen producto necesita compradores y también debe resistir el uso a largo plazo. Es normal que los inversionistas se alegren por entregas que superan las expectativas, pero si quieren confirmar que las ganancias realmente se han recuperado, también vale la pena revisar unas páginas de las cuentas posventa. Las tendencias generan emoción, pero los gastos de garantía y reparación suelen ser mejores para evaluar si un auto gana dinero a largo plazo.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 过去半年，美股AI硬件板块出现了一个刺眼的反差：$AAOI 六个月跌去48.99%，$SKHYNIX 同期重挫51.99%，$LITE 也下滑15%。光通信与存储，这两个AI算力最底层的环节，股价被市场按在地上摩擦。但翻开估值，AppliedOptoelectronics的市销率仅10倍，SK海力士市盈率5.3倍，Lumentum市销率同样10倍——这几乎是白酒和银行股的定价水平。市场在用消费股的估值，给AI基础设施的核心供应商定价。 这就是当前最值得玩味的认知差。叙事上，AI资本开支见顶的声音越来越响；数据上，恰恰相反。超大规模云厂商CSP的资本开支预计在2026年仍维持高增长，多家机构预测全球主要CSP的支出规模将继续显著扩张。更远期看，2026年全球前九大CSP资本开支约9570亿美元，2027年预计突破1.5万亿，摩根士丹利给出的2028年数字是约1.81万亿。这不是退潮曲线，是加速曲线。 为什么股价与基本面背离如此之大？因为市场交易的是“预期差”，而非“当期景气”。光模块和HBM的订单能见度其实很长：HBM与高性能DRAM仍是AI服务器的核心瓶颈之一，产能向HBM倾斜导致传统El índice de Miedo y Codicia está en 37 — miedo — con la reunión del FOMC por delante. La historia dice que hay que tener cuidado: 7 de 8 reuniones del FOMC en 2025 terminaron con $BTC a la baja. Pero aquí está el giro: a $81.7K, ya sobrevivió a un PPI alto, un CPI alto y $434M en salidas semanales. Si todos están posicionados para la caída, ¿quién queda para vender? ¿El FOMC entregará la sacudida esperada o el rally más odiado? #USCPIAndPPITopForecasts Todo estaba dentro de lo previsto por Ajian, $TIA cayó más del 20% en 24 horas, convirtiéndose en una de las mayores caídas de capitalización de mercado hoy, $EIGEN también experimentó una caída significativa, estos dos tokens no son activos micro con falta de liquidez, tal caída y volumen de transacciones son suficientes para indicar un ajuste real de posiciones en el mercado, las compras anteriores no formaron una posición estable, y el capital a corto plazo sigue siendo relativamente alto. Además, incluyendo la continua tendencia a la baja de $STRK, estos activos pueden clasificarse dentro de la narrativa de infraestructura, parece que esta noche seguirán cayendo excesivamente.Nunca seguiré añadiendo pisos cuando la pared de carga solo tenga un margen del 0.2%. Esta es mi primera evaluación de la estructura actual de $JITOSOL.
Un aumento del 1.97% en 24 horas parece una fachada lisa, pero al cortar el perfil se entiende: la banda de Bollinger de corto plazo ya ha llevado el precio al 87%, quedando solo un espacio libre neto del 0.2% hasta la banda superior — es como una junta de dilatación de solo dos milímetros al final de una estructura en voladizo, cualquier tensión térmica puede hacer que se agriete. La banda inferior está a más del 1.4%, lo que significa que el canal para una corrección a la baja está abierto, pero el piso aún no está vertido.
Mirando el medidor de estrés: RSI de corto plazo en 66.4, ya ha superado la línea roja de alerta que establecí en 64, pero el RSI de largo plazo solo está en 50.4, firmemente en la línea base. Esto no es una resonancia al alza, es que la estructura superior salta unilateralmente mientras la base permanece inmóvil. Cuando hago torres, temo este tipo de planos — la parte superior con un diseño espectacular hasta el cielo, pero el núcleo en la base aún en nivel cero. Este desequilibrio no aguanta ni unos días.
Por eso mi plan de trading se basa en la carga, no en suposiciones emocionales:
📉 Corto:
Entrada: 98.38 (precio actual +1.4%)
Take profit 1: 94.55 (-2.5%)
Take profit 2: 94.03 (-3.1%)
Stop loss: 108.25 (+11.6%)
Fíjate en esta estructura de riesgo/recompensa. La entrada está 1.4% por encima del precio actual, es como subir el andamio al exterior de la banda superior para atrapar la última viga de acero que cae — si el precio realmente sube un poco más y luego retrocede, mi posición corta estará en el parapeto del piso más alto. Los dos take profit están en -2.5% y -3.1%, ambos por debajo de la banda media del 51%, que es el verdadero centro de gravedad de este edificio, donde el precio buscará soporte primero al caer. El stop loss en 108.25, a +11.6% del precio actual, da un margen para fallos en la sobrecompra; si se supera, significa que hay planos de construcción que no he leído y salgo inmediatamente.
La banda de Bollinger de mediano plazo está en 51%, la inferior en 3.2% y la superior en 2.9%, esta simetría casi perfecta indica que la estructura de mediano plazo aún no ha elegido dirección, es la condición ideal para que el precio caiga desde la cima hasta el eje central. El corto plazo está en 87% alto, el mediano en el eje central — típico de una carga superior inflada y una base aún sin consolidar.
La estructura de $JITOSOL no es mala en sí, la lógica subyacente de los derivados apostados es sólida, pero este aumento del 1.97% es como pintar sobre una columna de carga que ya está estresada a 66.4.
Resultado de la inspección: sobrecarga en la parte superior, prohibido continuar la construcción.Salida neta de 574 millones, pero el capital no "se fue por completo" — está apostando de otra manera
Primero, una frase que puede no ser muy popular: esta semana, los tres canales de ETF spot de $BTC, $ETH y $SOL tuvieron una salida neta combinada de 574 millones de dólares, sin ninguna entrada neta semanal. Pero si solo ves las palabras "salida" y concluyes que el rebote ha muerto, probablemente te perderás lo que realmente está pasando.
El capital no ha desaparecido, se ha vuelto extremadamente selectivo.
**$BTC: Está intentando, pero demasiado rápido.** El martes regresaron 175.7 millones, el miércoles se retiraron 261.4 millones, y el viernes otros 82.4 millones. La demanda no ha desaparecido, el problema es que no se mantiene. Este tipo de retorno "de un día" indica que las instituciones tienen intención de probar cerca de los 80,000, pero ninguna parte quiere iniciar un movimiento sostenido. $BTC ahora está estancado por encima de 81,000, con 80,000 como línea psicológica de soporte y 83,000 como el nivel que debe alcanzarse para que la demanda de ETF regrese. La dirección no está muerta, pero le falta aire.
$ETH: La cantidad absoluta de salida es aún mayor que la de $BTC, 320.1 millones. **De miércoles a viernes se retiraron 259.5 millones consecutivamente, y por ahora no se ve una fuerza estable de reposición en los canales ETF. Pero hay una brecha importante: los ETF están en redención, las ballenas están comprando. En las 72 horas alrededor del 10 de octubre, el grupo de ballenas aumentó su tenencia en más de 166,000 $ETH, junto con 15,000 $BTC y 45 millones de $XRP. Por un lado, las instituciones reducen exposición ante expectativas de tasas, por otro, el dinero grande en cadena está comprando silenciosamente cerca de 2,500. Esto no significa que "$ETH se acabó", significa que el poder de fijación de precios está cambiando de manos.**
**$SOL: La salida de 25.5 millones es la menor, pero la señal es la más preocupante.** Diez días consecutivos de salida neta, acumulando 50.5 millones, con 12.7 millones solo el viernes, casi la mitad de la semana. Más importante aún es el contexto: el ETF de $SOL acaba de terminar 14 semanas consecutivas de entradas netas desde su lanzamiento, con una salida récord de 24.8 millones en una sola semana. La retirada continua es más significativa que una gran salida diaria, porque indica que el capital no está simplemente rotando, sino reduciendo sistemáticamente la exposición a este tipo de activos.
Mientras tanto, el ETF de $XRP atrajo 11.3 millones en contra de la tendencia, extendiendo la racha de entradas netas a 13 semanas. **En el mismo mercado, en la misma semana, el dinero se está moviendo de un "beta generalizada" a un "alfa selectivo".** Esto no es una huida del crypto, es una huida de la etapa en la que "solo comprar a ciegas garantiza ganancias".
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Aquí inserto un caso que parece no relacionado, pero con lógica completamente análoga.
Netflix reportó sus resultados del tercer trimestre después del cierre del 20 de octubre. Su problema ahora no es la falta de crecimiento, sino que el crecimiento se está desacelerando: la tasa de crecimiento de ingresos bajó del 17.6% en el cuarto trimestre de 2025 a aproximadamente 12% en la guía del tercer trimestre, la más baja en 11 trimestres consecutivos. La historia de suscripciones llegó a su fin, el mercado quiere escuchar algo nuevo. Ese algo nuevo es la publicidad: la meta de ingresos por publicidad para 2026 es de 3 mil millones de dólares, el doble de los 1.5 mil millones de 2025, y la actividad mensual en la capa publicitaria ya supera los 250 millones.
La situación del capital en la cripto esta semana enfrenta el mismo problema que Netflix: el motor viejo se desacelera, el nuevo motor aún no está completamente conectado. La salida de ETF no es un "colapso de la narrativa cripto", sino que los compradores marginales están cambiando de "fondos macro sensibles a tasas" a "dinero que selecciona activos, posiciones y tiempos". Este dinero es más lento, más dudoso, pero también más selectivo. No volverán solo por una vela alcista, pero una vez que regresen, no se quedarán solo un día.
Así que la conclusión no es complicada: **La suscripción y redención de ETF es solo una parte de la demanda, no se puede sentenciar solo por una salida de 574 millones. Pero para que el rebote se convierta en reversión, al menos se debe ver entradas netas consecutivas durante varios días y a través de activos simultáneamente.** La entrada de un solo día es ruido, la entrada continua es la señal.
Antes de eso, el capital está rotando, no saliendo. La diferencia es que, en la rotación, la posición es más importante que la dirección.
$BTC $ETH $SOL
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 El precio del petróleo supera los 110, la inflación se vuelve aún más difícil de controlar (｡•́︿•̀｡)
El Brent tocó los 110 dólares durante la sesión, cerrando en 109.86; el WTI también volvió a superar los 100. Este aumento no es solo una cuestión de demanda: la línea de transporte en el puerto de Yanbu en Arabia Saudita está amenazada por misiles, los ataques cerca del estrecho de Ormuz han aumentado, y las refinerías rusas han sido atacadas por drones, activando alertas en el lado de la oferta (´･_･`).
Lo más delicado es que la Agencia Internacional de Energía ya acordó liberar más de 20 millones de barriles de combustible adicional, y Estados Unidos también está listo para intercambiar hasta 17 millones de barriles de reservas estratégicas. Pero el mercado parece seguir preocupado de que "el parche no sea lo suficientemente grande".
Además, el IPC y el IPP de Estados Unidos ya mostraron cifras elevadas, y con el precio del petróleo en niveles altos, la dificultad para que la inflación disminuya se incrementa. Si el precio del petróleo se mantiene alto, la Reserva Federal será más reacia a bajar las tasas, y los costos de transporte y producción para las empresas también se verán presionados (¬_¬).
A corto plazo, los mercados de acciones estadounidenses y criptomonedas deben mantenerse cautelosos; si el precio del petróleo sigue acercándose a los 120 dólares, las expectativas de tasas de interés podrían ser reevaluadas. Este fuego del precio del petróleo no solo quema el tanque de gasolina, sino también la inflación y las valoraciones (；´д｀).
$BZ $CL $BTC
#霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 pump.fun comenzó a cobrar tarifas por perpetuos. Cada operación tiene un 0.1%, ya sea abrir posición, añadir o cerrar.
El 18 de octubre a las 09:13, lanzó el frontend de perpetuos en el Builder Code de Hyperliquid.
Cobra dos tarifas: 0.1% máximo sobre el valor nominal por orden, y hasta 0.25% por cada entrada o salida cross-chain, aparte de la tarifa del puente.
El taker de Hyperliquid es 0.045%.
Calculando: abrir y cerrar posición, 0.2% de builder fee más 0.09% de tarifa de protocolo, suman 0.29% del valor nominal.
Con apalancamiento 10x, un viaje de ida y vuelta equivale al 2.9% del capital; con 20x, 5.8%.
Creo que el mercado ya está dando la respuesta.
PUMP cayó de 0.006805 el 4 de octubre a 0.004297, una baja del 36.9%.
Los ingresos por emisión vienen de la emisión, los ingresos por perpetuos vienen de la rotación. Un mismo usuario solo contribuye una vez con la emisión, pero puede contribuir cien veces con el trading.
Pero las tarifas se cobran sobre el valor nominal. Cuanto mayor el apalancamiento, más gana la plataforma y más rápido pierde el usuario.
Estas dos cosas van en la misma dirección, por eso no necesitan que el usuario gane, solo que siga abriendo órdenes.
Condición de invalidez: si en un mes la builder fee baja a menos de 0.03%, significa que buscan cuota de mercado y no tarifa, entonces la evaluación queda anulada.
Antes de eso, no compraré PUMP por esta noticia.
¿Tú apuestas por el nuevo ingreso o por que el negocio principal está en su techo?
$PUMP $HYPE
#pumpfunEl flujo de caja de Nokia en el segundo trimestre fue negativo, ¿puede esto indicar problemas con los pedidos de AI?
Hasta el 18 de octubre de 2026, el tercer trimestre aún no se ha publicado. El flujo de caja libre del grupo en el segundo trimestre fue negativo en 732 millones de euros, incluyendo operaciones continuas y discontinuadas. Esto no se puede atribuir directamente a los pedidos de AI: el capital de trabajo, los pagos por reestructuración y otros negocios también afectan el flujo de caja del grupo, y actualmente falta la divulgación independiente del flujo de caja de la división de infraestructura de red (NI).
Sin embargo, las restricciones de efectivo siguen presentes. Si el beneficio operativo comparable anual alcanza el consenso de Infront del 15 de octubre, y la tasa de conversión de efectivo se sitúa en el límite inferior de la guía de la empresa, se necesitará generar aproximadamente 1,423 millones de euros de flujo de caja libre en la segunda mitad del año. Esto es un cálculo de escenario, no un consenso de flujo de caja, y mucho menos un requisito para el cuarto trimestre.
Precaución a corto plazo: hay que observar la rotación de inventarios en ventas, la recuperación de cuentas por cobrar y el ritmo de gastos; no se puede sustituir la expectativa de ganancias por la entrada de efectivo. Hay condiciones positivas para uno a tres años en el futuro: si el crecimiento puede convertirse continuamente en efectivo, la expansión y reestructuración tendrán más respaldo; si el crecimiento de ingresos va acompañado de una desaceleración en la recuperación de efectivo y un deterioro en la conversión de efectivo, se debe ajustar a la baja la evaluación de la conversión de efectivo del grupo, pero aún no se puede concluir que haya problemas con los pedidos de AI.¿Cuánto debe ganar Nokia en el Q4 para alcanzar el consenso anual?
Hasta el 18 de octubre de 2026, el Q3 aún no se ha publicado. Si el beneficio operativo comparable del grupo para el Q3 y el año completo alcanza el consenso de Infront del 15 de octubre, usando la expectativa anual menos el resultado real revisado del primer semestre y la expectativa del Q3, el Q4 debe lograr aproximadamente 1.211 millones de euros, un aumento interanual de alrededor del 13.5%. Este es un cálculo de escenario con la misma base, no una expectativa independiente unificada para el Q4.
La compañía indicó anteriormente que el momento del reconocimiento de ingresos por software hará que el Q4 sea más fuerte, pero no se revelaron montos específicos ni condiciones de aceptación. El rango de beneficios anual se ajustó al alza anteriormente debido a ajustes técnicos por operaciones discontinuadas, lo que no debe considerarse un aumento operativo; el beneficio del año pasado se concentró a fin de año, lo que tampoco garantiza que este año se alcance fácilmente la meta.
Precaución a corto plazo: si el beneficio del Q3 es inferior a ese consenso y la expectativa anual de beneficios no cambia, la carga para el Q4 seguirá aumentando. Hay condiciones positivas para uno a tres años en el futuro: si la división NI, es decir, infraestructura de red, puede continuar ampliando su contribución de ganancias, apoyará un crecimiento a largo plazo. Si entregas importantes o el reconocimiento de ingresos por software se extienden al próximo año, y otras fuentes de beneficio no son suficientes para cubrir el déficit, se debe ajustar a la baja la evaluación de cumplimiento anual.$BTC acaba de rozar los 82,000. Al revisar los datos de posiciones abiertas, es muy anormal. Aunque el precio subió, el volumen de posiciones en 4 horas cayó casi un 2%. No hubo nuevo capital que siguiera el impulso en la subida. La tasa de financiamiento está tan baja que roza cero, el sentimiento alcista no se ha calentado.
El precio sube, pero las posiciones abiertas y la tasa de financiamiento bajan. Esto indica que el rebote de la mañana no fue impulsado por compras activas. Principalmente fue un rebote provocado por el cierre de posiciones cortas. No hay fuerza de compra activa en el mercado, cuanto más alto el precio, más caen las posiciones abiertas. El sentimiento en los contratos no coincide con el aumento actual.
Al cambiar a un marco de 4 horas, la media móvil EMA se está separando hacia abajo. En 82,000 se encuentra un punto alto oscilante de 4 horas. Este obstáculo está aquí, sin aumento en el volumen de operaciones. Las posiciones abiertas en el mercado siguen retirándose, no hay acción de compra que impulse el precio.
Frente a esta resistencia, tengo una perspectiva bajista. El precio actual está estancado en el nivel clave de 82,000 en 4 horas. La presión de venta arriba es considerable, sin volumen difícilmente se superará. No se ve compra incremental, creo que el mercado primero caerá para ajustar.
$ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 ¿Cuánto debe ganar Nokia en el Q4 para alcanzar el consenso anual?
Hasta el 18 de octubre de 2026, el Q3 aún no se ha publicado. Si el beneficio operativo comparable del grupo para el Q3 y el año completo alcanza el consenso de Infront del 15 de octubre, usando la expectativa anual menos el resultado real revisado del primer semestre y la expectativa del Q3, el Q4 debe lograr aproximadamente 1.211 millones de euros, un aumento interanual de alrededor del 13.5%. Este es un cálculo de escenario con la misma base, no una expectativa independiente unificada para el Q4.
La compañía indicó anteriormente que el momento del reconocimiento de ingresos por software hará que el Q4 sea más fuerte, pero no se revelaron montos específicos ni condiciones de aceptación. El rango de beneficios anual se ajustó al alza anteriormente debido a ajustes técnicos por operaciones discontinuadas, lo que no debe considerarse un aumento operativo; el beneficio del año pasado se concentró a fin de año, lo que tampoco garantiza que este año se alcance fácilmente la meta.
Precaución a corto plazo: si el beneficio del Q3 es inferior a ese consenso y la expectativa anual de beneficios no cambia, la carga para el Q4 seguirá aumentando. Hay condiciones positivas para uno a tres años en el futuro: si la división NI, es decir, infraestructura de red, puede continuar ampliando su contribución de ganancias, apoyará un crecimiento a largo plazo. Si entregas importantes o el reconocimiento de ingresos por software se extienden al próximo año, y otras fuentes de beneficio no son suficientes para cubrir el déficit, se debe ajustar a la baja la evaluación de cumplimiento anual.