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La historia de AI comiéndose el almacenamiento ha estado contándose casi un año. La semana pasada, tras la filtración de que los resultados de Samsung podrían no cumplir con las expectativas, esta semana las acciones de almacenamiento retrocedieron en conjunto.
Por suerte, Micron $MU tiene la ventaja sólida del HBM, por lo que esta semana solo cayó un 5%; SK Hynix $SKHYNIX bajó un 10% debido a la toma de ganancias; SanDisk $SNDK fue la más afectada, dependiendo únicamente de la historia del NAND, el capital se asustó y cayó casi un 20%.
1. Micron es la que mejor resiste la caída. Hay una grave escasez de HBM, y para 2027 la capacidad está bloqueada en más del 75%, por lo que los objetivos de precio de las instituciones siguen subiendo. A corto plazo, la presión sobre el precio de las acciones se debe solo a la huelga en la fábrica de Taiwán, que es un riesgo de suministro.
2. SanDisk es la más afectada, cayó un 18% en una semana. Porque solo fabrica NAND, el mercado está desinflando la burbuja del NAND, incluso se habla de un pico en el ciclo. Naturalmente, es la que más cae. El margen bruto del último informe fue del 84.6%, bastante bueno, y el PE prospectivo es solo 7.5 veces, solo queda ver si su informe del día 29 puede ser más fuerte.
3. El RSI de SK Hynix es 27, lo que indica que el precio de la acción fue derribado por la toma de ganancias. Por suerte, su HBM4 ya está suministrando a Nvidia, y tiene casi el 58% de cuota, por lo que la confianza es alta y no hay ventas de pánico. Además, su PE es solo 3.1 veces, muy barato.
En cuanto a cuál acción comprar, depende de cuál pueda obtener primero buenas noticias: MU debe resolver el problema de la huelga; SanDisk debe presentar resultados mejores a los esperados en su informe; SK Hynix debe detener la toma de ganancias. #闪迪存储业务高增长能否延续？ Datos reales del PPI: "la segunda bota" que supera ampliamente las expectativas
Indicador Valor real Valor esperado Valor anterior (ajustado) Desviación
PPI interanual 6.3% 5.3% 5.6% +1.0 puntos porcentuales
PPI mensual 1.3% 0.6% 0.5% +0.7 puntos porcentuales
PPI núcleo mensual 0.7% 0.3% 0.2% +0.4 puntos porcentuales
PPI núcleo interanual 5.0% 4.4% 4.8% +0.6 puntos porcentuales
El PPI núcleo mensual de 0.7% es más del doble de lo esperado, superando ampliamente mi anterior juicio del "punto de inflexión agresivo del 0.4%". Esto no es la narrativa de que "la inflación sigue concentrada en la energía", sino una evidencia concluyente de que la inflación se está extendiendo desde la energía hacia el núcleo de manera generalizada.
El PPI mensual de 1.3% es el aumento mensual más fuerte desde 2022, lo que significa que la presión de los precios en el lado de la producción no solo no se ha aliviado, sino que está empeorando aceleradamente. $BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ¿Es esta corrección en el líder de la potencia de cálculo de IA realmente el comienzo de una gran caída?
Hoy la apertura del mercado estadounidense fue bastante interesante, con un contraste total. El Dow Jones subió un 0.58% hasta 51922 puntos, pero el Nasdaq fue golpeado y cayó un 1.31%, mientras que el S&P 500 bajó un 0.47%.
Las acciones de chips fueron las más afectadas, con $AMD desplomándose un 5.4%, $INTC cayendo un 4.6% y $NVDA retrocediendo un 2.71%. Las acciones chinas $BABA y $BIDU también tuvieron una ligera corrección alrededor del 1.7%.
En mi opinión, esto no se debe a un problema fundamental en la potencia de cálculo, sino a una típica toma de ganancias y un cambio de capital entre sectores.
Recientemente, las valoraciones de las acciones tecnológicas se inflaron demasiado, y con la expectativa de una prolongación en la reducción de tasas, las acciones con alta valoración son especialmente sensibles a las tasas de interés, por lo que el capital naturalmente se desplazó hacia acciones industriales tradicionales como refugio.
Además, la gente empezó a hacer cuentas detalladas: las grandes empresas gastaron miles de millones en chips, pero ¿cuánto beneficio real se ha materializado? Esta ansiedad sobre el ROI se refleja directamente en el descuento de las valoraciones.
Se espera que NVDA y AMD puedan seguir fluctuando a corto plazo, eliminando burbujas y tocando niveles de soporte. Pero mientras los gigantes no reduzcan su gasto de capital en inteligencia artificial, la base fundamental del hardware de IA no está dañada. Sacudir la burbuja en niveles altos, para quienes creen en la tendencia a largo plazo, en realidad ofrece un rango de observación más seguro.
DYOR Caer menos no significa aguantar
$BTC cayó un 3% en un día, un 2% en una semana, y aún mantiene un aumento del 7% en un mes.
Los recién llegados al círculo tienden a ver estos tres números como la misma cosa.
Cómo se calcula este número: los puntos de inicio de los tres períodos de tiempo son diferentes.
Quienes compraron hace un mes aún están ganando, mientras que quienes compraron hace una semana ya están perdiendo.
En la misma vela, las sensaciones de dos grupos de personas son completamente opuestas.
Un lugar fácil de malinterpretar: caer menos solo significa que hay menos vendedores.
No significa que alguien esté comprando, ni que haya un soporte abajo.
$ETH cayó un 5.6% en un día, $SOL casi un 7% en una semana, es la misma lógica.
Los números enteros 80,000 y 100 por sí solos no generan ninguna demanda de compra.
El precio se detiene allí porque las órdenes pendientes se acumulan justo en ese punto.
Que se detenga y luego continúe bajando, o que se detenga y luego suba, son dos cosas diferentes.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Este caldo concentrado está demasiado fuerte: los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50.9%, y la ganancia neta fue de 763.1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68.7%, rompiendo récords históricos y dejando sin objeciones incluso a los comensales más exigentes.
Piénsalo, la tecnología de 2 nanómetros apenas acaba de salir y ya representa el 8% de los ingresos por obleas, ¿qué significa esto? Es como la primera pizca de sal de trufa que acabo de echar en la sopa, el aroma aún no se ha dispersado por completo. Y los procesos avanzados por debajo de 7 nanómetros contribuyen en conjunto con un 79% — ese es el verdadero plato principal, con wagyu, cangrejo real y trufa negra todos juntos, los platos fuertes que sostienen toda la comida. Los procesos maduros restantes son solo guarniciones y hierbas para decorar.
¿De dónde viene el verdadero poder? De la demanda de chips para inteligencia artificial. Este plato depende completamente de eso para mantener el fuego, la temperatura de la cocina se mantiene alta, el vapor no se dispersa y los pedidos no paran. Esto no es un platillo pequeño, es un banquete continuo, una mesa tras otra, con una rotación que hace que la competencia se ponga celosa.
Ahora hablemos de la correlación del mercado. El comportamiento del activo reflejado en las acciones estadounidenses $xSKHY depende de hasta dónde llegue el calor residual de este caldo. El reporte financiero de TSMC es como un caldo base para toda la cadena de suministro de semiconductores, el sabor se filtrará capa por capa a través de los ingredientes. Pero no te emociones demasiado pronto — por muy bueno que sea el caldo base, el plato que llega a la mesa del inversor minorista a menudo ya está diluido.
Siempre hablo de proporciones. Los activos principales en la cartera son tu plato fuerte, con fuego estable y cantidad suficiente para sostener todo el banquete; los activos de pequeña capitalización son condimentos, un poco realzan el sabor, pero demasiado arruina el plato; y los contratos apalancados — esos son chiles muy picantes, si tiemblas al cortarlos, todo el caldo se arruina y no es broma que te cause problemas estomacales. Mucha gente ve un reporte financiero brillante y echa mucho chile al caldo, pero al final lo que sirven no es un banquete, sino una ambulancia.
Para entender los datos hay que saber leer entre líneas. Un aumento del 50% en ingresos y casi 70% en ganancias indica que el poder de fijación de precios y la utilización de capacidad están ambos activos, esto no es resultado de descuentos o promociones para aumentar volumen, es verdadera habilidad. La alta proporción de procesos avanzados significa que el poder de negociación está firmemente en sus manos, otros que intenten replicar este plato ni siquiera pueden montar la cocina.
Pero hay una regla de hierro en la cocina: cuanto más famoso es el plato, más gente intenta copiarlo. La expansión de capacidad, las perturbaciones geopolíticas, los recortes de pedidos de clientes, cualquier condimento mal puesto puede cambiar el sabor del plato. El reporte financiero es el producto ya servido, con aroma tentador, pero si el próximo plato mantendrá este nivel depende de si el fuego bajo la cocina sigue estable.
He visto muchos comensales que, al ver el aceite rojo burbujeando, piensan que todo el caldo es picante, pero al sacar la cuchara solo encuentran brotes de soja. El aroma de esta ronda de mercado es ciertamente fuerte, pero debes distinguir cuál cucharada es caldo concentrado de verdad y cuál es solo la grasa flotando en la superficie. #TSMCQ3RecordProfit Los números en el monitor no mienten. El 9 de octubre, el flujo sanguíneo total del cuerpo apenas había subido a 21,130,000, y 24 horas después, 6,540,000 de sangre volvió a salir por la herida, todo proveniente de la misma arteria principal, el IBIT de BlackRock. Los otros once fondos permanecieron estables; esto no es una septicemia sistémica, es una ruptura aguda de un solo vaso sanguíneo.
Pero no saques conclusiones apresuradas. La verdadera lesión está en la línea de tiempo: del 7 al 8 de octubre, hubo una pérdida de sangre de 731 millones de dólares, esa fue la hemorragia grave. El pequeño reflujo intermedio fue solo una compensación temporal tras un espasmo vascular, lo que indica que la presión de perfusión de este corazón es extremadamente inestable y puede sufrir fibrilación ventricular en cualquier momento.
El comportamiento de Ethereum es aún más preocupante: 85,400,000 salieron, y sumado a Bitcoin, la pérdida diaria fue de 151,000,000. Esto no es un fallo independiente de dos órganos, sino una caída abrupta del gasto cardíaco en el mismo sistema circulatorio: ambos ventrículos están bombeando débilmente, lo que indica un problema en el miocardio, no simplemente un déficit de volumen sanguíneo.
Sobre la afirmación — "la salida de un solo fondo no equivale a una venta masiva institucional" — desde el punto de vista anatómico, estoy de acuerdo. No puedes concluir que todo el corazón está muerto solo porque una arteria coronaria esté estrechada. Pero como cirujano principal, debo advertir que si esa arteria es la descendente anterior izquierda, su oclusión puede causar un infarto en toda la pared anterior del miocardio. El peso del IBIT en esta circulación es justamente similar al de esa arteria clave. Los datos del IPC están por publicarse, lo que equivale a una angiografía preoperatoria y nos dirá si el estrechamiento es del 30% o del 90%.
La desacoplación entre Bitcoin y Nasdaq es una señal de peligro en la hemodinámica. Las cámaras normales del corazón se contraen sincronizadamente; si hay latidos separados, significa que el sistema de conducción está inestable. Y la ampliación del diferencial de crédito AI y el doble golpe en el rendimiento y precio de SK Hynix son manifestaciones de un aumento en la resistencia vascular periférica: el corazón debe esforzarse más para mantener el mismo gasto.
En cuanto al token de acciones estadounidenses tan popular, no haré predicciones preoperatorias. La regla de oro en la mesa de operaciones es: no mirar el resumen clínico que traen los familiares, solo la imagen que uno mismo obtiene en la angiografía.
La cuestión clave ahora no es si el capital volverá, sino si el miocardio ha sufrido fibrosis irreversible. Si esta ronda de salidas es solo taquicardia por estrés, se puede restaurar el ritmo tras suspender el medicamento; si ya hay tejido cicatricial, cualquier fluctuación del IPC será la última gota que colapse el sistema de conducción. Estoy esperando los resultados de la angiografía, no un placebo. #btcetfoutflowsreturn ¿Recuperación en 24 horas? Los fondos a corto plazo de las monedas principales aún están "retirándose" 🌊
El flujo neto diario puede llevar a malinterpretaciones, al ampliar la perspectiva a 4 horas y 8 horas, la temperatura del capital en las monedas principales sigue siendo baja.
BTC: +55.51 millones de dólares en 24 horas, pero -172 millones y -158 millones en 4 y 8 horas respectivamente; salida neta semanal de 3.313 mil millones. Hay un rebote a corto plazo, pero también presión a mediano plazo. 😬
$ETH: -99.32 millones en 4 horas, -127 millones en 8 horas, sin una reposición clara de fondos a corto plazo, la calidad del rebote está por verse. 🤨
$SOL: -8.92 millones en 4 horas, -13.68 millones en 8 horas, +20.12 millones en 24 horas, sin cooperación entre compradores y vendedores, baja relación costo-beneficio para seguir subiendo. 🚫
$ZEC: -22.77 millones en 8 horas, salida neta semanal de 299 millones, débil capacidad de soporte, la detención de la salida no está confirmada. ❄️
En general: a corto plazo sigue siendo bajista. Pero la salida de fondos no significa necesariamente caída de precios; antes de la publicación del CPI y PPI, el foco está en la continuidad del reflujo y los soportes clave. Por ahora, se considera una recuperación y rebote; no apresurarse a declarar un cambio de tendencia. 🔍#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ¡$SNDK enfrenta múltiples malas noticias al mismo tiempo!
Primero, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantiene alto, y las altas tasas de interés afectan directamente a las acciones de crecimiento sobrevaloradas; todo el sector tecnológico está siendo vendido, el sentimiento del mercado es muy negativo y el capital prioriza reducir posiciones en activos de almacenamiento que tuvieron un gran aumento previo.
Segundo, ¡el impacto del tuit de Musk sigue creciendo!
Elogió públicamente la moderación en los precios de Micron, insinuando que otros fabricantes están subiendo precios de forma agresiva. El mercado ahora teme mucho que si SanDisk sigue aumentando los precios de NAND, los grandes clientes de IA podrían cambiar a Micron, lo que genera pánico por un posible tope en el margen bruto.
Tercero, la expectativa de avances tecnológicos en ChangXin Memory sigue presionando a la baja.
El mercado ya está valorando un aumento futuro en la capacidad de producción de DRAM, temiendo que la oferta global de almacenamiento aumente y que el ciclo de subida de precios termine antes de lo esperado. Aunque los pedidos actuales son buenos, el capital ya anticipa un cambio en la oferta y demanda en los próximos años.
Cuarto, hay una gran acumulación de ganancias en la parte superior.
El reciente aumento fue enorme, y el nivel de resistencia en 1500 ha sido probado varias veces sin éxito. Los compradores ya no tienen confianza, y ante cualquier mala noticia, el capital sale rápidamente sin que nadie quiera defender el precio.
Quinto, el pánico en la temporada de reportes financieros.
El mercado se ha vuelto muy exigente, dudando de la continuidad del gasto de capital en IA. Aunque los números de los reportes sean buenos, si las proyecciones futuras son un poco débiles, se producirá una fuerte caída en las valoraciones.
¡Advertencia importante!
Esto no es una corrección menor a corto plazo, sino una salida de capital de tendencia.
No se apresuren a comprar para aprovechar un rebote.
Solo si el rendimiento de los bonos del Tesoro baja y los precios de los contratos NAND se fortalecen nuevamente, el sector tendrá oportunidad de estabilizarse.
Antes de que aparezcan señales claras de estabilización, la presión de venta puede seguir aumentando en cualquier momento.Hasta ahora, parece que la tendencia de Bitcoin $BTC y Ethereum $ETH es bajista. Pero creo que habrá una pequeña corrección temporal, y luego continuará la caída. El índice de precios al consumidor de anoche fue más alto de lo esperado, lo que significa que las expectativas de recorte de tasas se han contenido, y los riesgos de aumento de tasas han vuelto a ser valorados en el mercado. Esto provocó una reacción en cadena y un aumento de la preocupación en el mercado sobre un nuevo aumento de tasas. Necesitamos seguir el dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos estadounidenses y las declaraciones de los funcionarios que podrían cambiar las expectativas. Bajo estos grandes factores económicos, si ocurre Todo el mercado está en pánico buscando un fondo, pero las instituciones están muy tranquilas y sin pánico.
Los datos de fondos ETF de ayer revelan la situación real del mercado.
$BTC tuvo una salida neta diaria de 31.44 millones, con BlackRock y Fidelity vendiendo concentradamente. El día anterior hubo una pequeña acumulación, la caída del CPI provocó ganancias inmediatas, las instituciones solo están probando posiciones, con un control de riesgos muy estricto.
$ETH tuvo una salida mínima de solo 51,900, el capital casi no se movió. El precio tocó un mínimo de 2315, las instituciones ni compran en el fondo ni venden en pérdidas, están observando para esperar la dirección.
$SOL es aún más representativo, con salidas pequeñas durante ocho días consecutivos, la presión de venta está casi agotada. Ahora el principal que está hundiendo el mercado no son las instituciones ETF, sino la estampida de los largos en el mercado.
Núcleo del mercado: el sentimiento alcista no se ha despejado.
La relación largo-corto de SOL es 2.68, muchas posiciones largas aún no han cortado pérdidas, la liquidación en cadena no ha terminado.
Esta ronda de caída es una venta entre largos por sentimiento bajista, no una fuga institucional.
Mantengo posición en efectivo y observo, en tiempos turbulentos no se habla de fondo.
Esperaré a que terminen las liquidaciones de contratos, se agote la presión de venta y el mercado se estabilice para considerar entrar.
Lo anterior es solo un análisis personal, no constituye consejo de inversión
#EstadosUnidosCPIyPPIsuperanexpectativas¿Habrámássubidasdetasasdentrodelañ o? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 20:30 Los datos han salido, les actualizo.
El número de solicitudes de subsidio por desempleo semanal fue menor al esperado, lo que indica que el mercado laboral sigue fuerte; el PPI de septiembre aumentó un 6.3% interanual, más caliente de lo previsto. A corto plazo, esto es negativo, sin ninguna sorpresa. También revisé el mercado, no hay fondos que sostengan, una caída directa sin que los alcistas tengan oportunidad de reaccionar.
Este movimiento es muy familiar, igual que el día del CPI ayer. Cuando salen los datos, el volumen baja, sin soporte, lo que indica que los fondos en el mercado no quieren comprar en este punto.
Para la apertura del mercado estadounidense, estimo que probablemente seguirá bajando lentamente, sin un rebote decente. En el sector tecnológico, prefiero vender en corto SNDK, el sector de almacenamiento ha sido el que más ha caído, $MU y $SKHYNIX también están bajando, pero $SNDK ha caído de 1650 a poco más de 1300 sin detenerse, cada rebote es más débil, seguir la tendencia y vender en corto es más seguro que intentar comprar en el fondo.
En cuanto a las criptomonedas principales, no tengo prisa. Todavía veo BTC en la zona que mencioné esta tarde, esperaré a que baje al rango de 79000 a 78000 para considerar comprar. Ahora, justo por encima de 80000, hay resistencia arriba y sin soporte abajo, entrar es apostar a la dirección. Si realmente baja a ese rango, observaré el volumen y soporte, y si hay señales de piso, compraré en partes, no todo de una vez.
Lo anterior es solo mi opinión personal, no constituye consejo de inversión
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Muchas personas aún esperan que las buenas noticias impulsen a BTC a seguir subiendo, pero el entorno externo ya ha cambiado silenciosamente. Los datos de inflación en Estados Unidos han vuelto a aumentar, las expectativas del mercado sobre que la Reserva Federal mantenga tasas de interés altas se elevan, el dólar se fortalece y los fondos comienzan a retirarse de activos de alto riesgo. La entrada de fondos en los ETF spot que antes impulsaban la subida se ha desacelerado notablemente, la participación institucional es mucho menor que antes, y el repunte anterior carece de un apoyo financiero sostenido.
Actualmente, el apalancamiento en el mercado está acumulado de manera grave, con una gran cantidad de posiciones largas liquidándose recientemente, lo que ya muestra la presión que enfrentan los toros para mantener sus posiciones. Incluso con algunas políticas favorables aisladas, es difícil revertir la gran tendencia de salida de capital. Muchas personas, con una mentalidad de suerte, intentan comprar en el fondo para apostar por un rebote, pero es fácil quedar atrapado en una pequeña recuperación a corto plazo.
La aversión al riesgo en el mercado en general está disminuyendo, esta ronda de caída aún no ha terminado, y la perspectiva sigue siendo bajista. No compre en el fondo a ciegas, entrar contra la tendencia conlleva un alto riesgo, sea paciente y espere una caída adicional.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El mercado de criptomonedas subió 840 mil millones de dólares en tres meses.
Pero el volumen de operaciones al contado cayó un 14.2%.
El precio subió un 40%, pero el dinero en operaciones disminuyó. Esto se llama aumento ficticio.
El verdadero problema está en los futuros: el volumen abierto llegó a 102.2 mil millones de dólares.
La mayoría con apalancamiento. Cuando baja a cierto precio, el sistema te vende automáticamente. Después de vender, el precio cae aún más, lo que activa más ventas automáticas.
La última vez que esta cifra superó los 100 mil millones fue en mayo de 2025.
Después: liquidaciones forzadas por 19 mil millones, y Bitcoin cayó un 14.5% en tres días.
No es una cuenta regresiva para un colapso.
Pero el 28 de octubre, el día de la decisión de la Reserva Federal, podría encenderse.
¿Cuánto tienes todavía en tus manos? $OKB esencialmente puede ser emitido en exceso hasta 210 mil millones en el backend, porque solo circula en esta plataforma, y casi nadie retira monedas, ¿verdad? Así que no se puede evitar que la plataforma haga malas prácticas, de todos modos son datos de transacciones, por lo que si emite 10 veces más en el backend, tampoco lo notarás.El gran hermano Maji está ajustando su cartera, y la dirección realmente ha cambiado un poco.
Antes básicamente apostaba todo a largo, pero esta vez es diferente, el total de contratos es aproximadamente 59,76 millones de U, y la dirección se divide directamente en tres partes: corto en BTC, corto en HYPE, largo en ETH.
Algunos detalles:
$BTC corto con apalancamiento 40x, abierto en 84070, ahora con una ganancia flotante de alrededor de 220,000 U, pero ha pagado 56,600 U en tasas de financiamiento. La posición es dominante, pero con un apalancamiento de 40x, un pequeño rebote en el precio puede ser muy peligroso, no te fíes solo de la ganancia flotante.
$ETH largo con apalancamiento 25x, abierto en 2541, actualmente con una pérdida flotante de 340,000 U. El mercado está débil y aún sostiene la posición larga, o está apostando a una recuperación de ETH, o lo usa para cobertura en la cartera. Pero lamentablemente esta mañana hubo un fuerte pinchazo, sospecho que están vigilando para que el gran hermano Maji no explote.
$HYPE es el más agresivo, corto con apalancamiento 5x, abierto en 65.8, con una pérdida flotante de 4.21 millones de U, aunque ha recibido 1.03 millones de U en tasas de financiamiento. Estas tasas pueden aliviar un poco el costo, pero no soportan la volatilidad del precio, no creas que solo por cobrar tasas está seguro. Por eso creo que no es un pesimismo total, más bien está diversificando la dirección entre diferentes monedas.
Después hay que vigilar tres puntos: si BTC puede estabilizarse, si ETH puede recuperarse, y si la posición corta en HYPE puede aguantar. Se puede observar la posición del dinero inteligente, pero no copiarla ciegamente. Lo que realmente hay que pensar es por qué está haciendo esto, no solo seguirlo porque él compra. El mercado sigue cayendo, pero $ZK, con solo una tarjeta gráfica, generó pruebas para 7200 bloques consecutivos de Ethereum, de los cuales el 99% se completaron en menos de 10 segundos, subiendo aproximadamente un 12% en contra de la tendencia, mientras que $ARB y $OP, que también pertenecen a la categoría L2, se debilitaron. Pero, ¿ser fuerte técnicamente significa que vale la pena seguirlo? El valor bloqueado en DeFi de ZKsync Era es solo alrededor de 15 millones de dólares, mucho menos que ARB y OP. Más importante aún, el mecanismo de tarifas cross-chain originalmente planeado aún no se ha activado tras el ajuste en la versión v31, por lo que la demanda del token no necesariamente aumentará. Sin embargo, casi el 51% está en manos de las diez principales direcciones, por lo que personalmente creo que la situación actual se parece más a un control de mercado respaldado por grandes inversores. Por eso, a corto plazo reconozco que ZK es más fuerte que otros de la misma serie, pero tiendo a pensar que es una combinación de ventajas técnicas y el impulso del capital de trading.La historia de AI comiéndose el almacenamiento ha estado contándose casi un año. La semana pasada, tras la filtración de que los resultados de Samsung podrían no cumplir con las expectativas, esta semana las acciones de almacenamiento retrocedieron en conjunto.
Por suerte, Micron $MU tiene la ventaja sólida del HBM, por lo que esta semana solo cayó un 5%; SK Hynix $SKHYNIX bajó un 10% debido a la toma de ganancias; SanDisk $SNDK fue la más afectada, dependiendo únicamente de la historia del NAND, el capital se asustó y cayó casi un 20%.
1. Micron es la que mejor resiste la caída. Hay una grave escasez de HBM, y para 2027 la capacidad está bloqueada en más del 75%, por lo que los objetivos de precio de las instituciones siguen subiendo. A corto plazo, la presión sobre el precio de las acciones se debe solo a la huelga en la fábrica de Taiwán, que es un riesgo de suministro.
2. SanDisk es la más afectada, cayó un 18% en una semana. Porque solo fabrica NAND, el mercado está desinflando la burbuja del NAND, incluso se habla de un pico en el ciclo. Naturalmente, es la que más cae. El margen bruto del último informe fue del 84.6%, bastante bueno, y el PE prospectivo es solo 7.5 veces, solo queda ver si su informe del día 29 puede ser más fuerte.
3. El RSI de SK Hynix es 27, lo que indica que el precio de la acción fue derribado por la toma de ganancias. Por suerte, su HBM4 ya está suministrando a Nvidia, y tiene casi el 58% de cuota, por lo que la confianza es alta y no hay ventas de pánico. Además, su PE es solo 3.1 veces, muy barato.
En cuanto a cuál acción comprar, depende de cuál pueda obtener primero buenas noticias: MU debe resolver el problema de la huelga; SanDisk debe presentar resultados mejores a los esperados en su informe; SK Hynix debe detener la toma de ganancias. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC vuelve a probar el nivel entero de 80000, seguimos observando
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superaron ampliamente las expectativas del mercado, estableciendo un nuevo récord histórico de ganancias trimestrales. El motor principal proviene de la alta demanda continua de chips de computación para AI, con pedidos completos para procesos avanzados, aumentando tanto ingresos como ganancias. Además, la guía de ingresos para el cuarto trimestre se elevó, y la meta de crecimiento anual de ingresos se incrementó, validando la fuerte certeza de la fundición avanzada de obleas bajo el ciclo de gasto de capital en AI, manteniendo fundamentos sólidos. Desde el punto de vista comercial, la realización de resultados es positiva, pero se debe tener precaución con la presión de la especulación a corto plazo de "comprar expectativas, vender hechos"; el precio de las acciones ya había anticipado parcialmente el alto crecimiento de AI, por lo que tras la publicación del informe financiero es probable que haya volatilidad por toma de ganancias a corto plazo.
A mediano y largo plazo, la empresa sigue siendo la fundición de obleas con la barrera tecnológica más avanzada a nivel mundial, con la producción de 2nm en aumento gradual y pedidos continuos de alta capacidad de cálculo para AI, sin romper la lógica principal de crecimiento; sin embargo, se deben seguir de cerca dos factores restrictivos: primero, la dilución temporal del margen bruto causada por la producción en aumento de 2nm; segundo, el aumento del gasto de capital por la construcción de fábricas en múltiples países, cambios en la política geopolítica y el riesgo potencial de desaceleración en el ritmo de gasto de capital de clientes de AI, lo que afectará las expectativas de ganancias a largo plazo y el centro de valoración.El informe financiero del tercer trimestre de 台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 superó ampliamente las expectativas, pero el precio de las acciones cayó en respuesta, un típico "beneficio ya realizado".
Detrás del informe financiero destacado hay dos caras: por un lado, la tecnología de 2nm avanza de manera constante, la proporción de procesos avanzados aumenta, la demanda de chips AI sigue siendo fuerte, y los fundamentos a corto plazo son impecables; por otro lado, también hay riesgos evidentes, el rendimiento está altamente vinculado a unos pocos grandes clientes de AI, la construcción de fábricas en Estados Unidos eleva los costos a largo plazo, y la incertidumbre geopolítica persiste. Los beneficios a corto plazo se han materializado, el mercado comienza a valorar los riesgos a largo plazo, y el enfoque futuro estará en observar el gasto de capital y la continuidad de los pedidos de los clientes. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 美国经济数据集体拿高分，美元和美债收益率却往下走。华尔街看完成绩单，开始怀疑考生是不是靠借钱撑出来的。 9月CPI同比3.7%，PPI同比6.3%，零售销售环比增长0.8%。 数字看起来相当漂亮。 可仔细看，事情就没那么简单。 汽油涨价推高零售金额，剔除部分波动项目的核心消费控制组只增长0.1%。 居民花出去的钱更多，不一定代表买到的东西更多。 更何况，物价上涨与实际收入压力同时存在。 于是市场出现了少见的分歧： 美元指数回落至102.03附近。 10年期美债收益率降至约5.085%。 黄金一度上涨1.3%，至4156美元附近。 BTC却仍然承压，曾跌至80,247美元附近。 这说明资金在重新权衡两件事： 通胀会不会逼迫美联储继续加息，以及高利率会不会反过来伤害经济增长。 🔮 今晚Web3资金观察 BTC｜宏观防守 美元回落没有立即带来加密买盘，先观察80,000美元附近承接与OI变化。 XRP｜机构资金观察 比较XRP/BTC相对强弱，以及稳定币基础设施新闻能否转化为实际成交需求。 LINK｜链上金融基础设施 关注金融机构真实采用情况、成📊 El PPI mensual de EE.UU. aumentó un 1.3%, ¡BTC cayó a 80,000! Pero no creo que toda la caída se deba a la inflación
Esta noche se publicará oficialmente el PPI de septiembre en EE.UU.:
El PPI general aumentó un 1.3% mensual y un 6.3% anual; excluyendo alimentos, energía y servicios comerciales, la tasa mensual aún alcanzó el 0.5%.
Esto ciertamente es una señal de inflación que merece atención.
La caída del 24 horas de BTC incluye operaciones antes de la publicación del PPI, por lo que no se puede decir directamente que todo el 2.14% se deba al PPI.
Otra evidencia proviene de los ETF.
El 13/10, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta de 175.7 millones de dólares, pero el 14/10 se convirtió en una salida neta de 261.4 millones de dólares.
La demanda de capital es inestable, y la inflación podría afectar las expectativas de tasas de interés, lo que genera más resistencia al rebote.
Actualmente la tendencia es bajista, pero no es suficiente para confirmar que una caída a mayor escala ya haya comenzado.
Si BTC cae efectivamente por debajo de 80,000 dólares y no logra recuperarse, aumentará el riesgo a la baja.
Por el contrario, si se mantiene por encima de 82,500 dólares, será necesario reevaluar la estructura a corto plazo.
Lo que sigue a monitorear es: después de la publicación del PPI, si el rendimiento de los bonos del Tesoro y las compras spot cambian simultáneamente.
Los datos nos dicen qué ha ocurrido; la reacción posterior de precios y capital es lo que ayuda a juzgar si la tendencia ha cambiado.
¿Crees que el precio actual de $BTC ya refleja el riesgo inflacionario?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ¿La historia siempre se repite asombrosamente? La "maldición de las elecciones intermedias" en el mercado de valores estadounidense y Bitcoin
Revisando las últimas rondas:
🔹 2014: 71 días después de las elecciones intermedias, BTC tocó fondo
🔹 2018: 39 días después de las elecciones intermedias, BTC tocó fondo
🔹 2022: 13 días después de las elecciones intermedias, BTC tocó fondo
De 71 días a 39 días y luego a 13 días, los datos no mienten:
1️⃣ Aceleración de la institucionalización: los fondos ya no esperan una larga certeza, adelantarse se vuelve la norma.
2️⃣ Profundización del vínculo macro: el período de implementación de políticas tras las elecciones intermedias es el momento de la reestructuración de la liquidez. Un fenómeno interesante: parece que el tiempo para tocar fondo es cada vez más temprano.
¿Habrá un cambio nuevo en 2026?
Pero me interesan más tres preguntas:
1️⃣ ¿Ha comenzado a mejorar la liquidez macro?
2️⃣ Cuando BTC cae, ¿el OI está aumentando o disminuyendo?
3️⃣ Cuando el mercado es generalmente bajista, ¿el precio comienza a rechazar nuevos mínimos?
Si el precio baja y el OI disminuye, podría significar desapalancamiento; si luego el precio se estabiliza y la compra activa aumenta, vale la pena observar más de cerca la oportunidad de reversión.
Los ciclos históricos solo ofrecen pistas, el comportamiento del capital es la señal de verificación.
¿Crees que el fondo del ciclo de Bitcoin se acerca en 2026? $BTC $ETH $SOL #EstadosUnidosCPIyPPIsuperanexpectativas,¿habrámássubidasdetasasdentrodel año? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Dos grandes golpes de inflación destrozaron la ilusión de una reducción de tasas.
① CPI toma la iniciativa: en septiembre, el IPC interanual fue del 3.7%, superando la expectativa del 3.6%, la gasolina subió un 9.1% en un solo mes, y el IPC subyacente del 2.6% también superó las expectativas. La probabilidad de un aumento de tasas en octubre se disparó de 22% a casi 50% de la noche a la mañana.
② PPI da un golpe adicional: en septiembre, el IPP interanual fue del 6.3% y mensual del 1.3%, ambos aplastaron las expectativas (5.3%/0.5%), siendo los más fuertes desde finales de 2022. Los aumentos de precios en la cadena upstream comienzan a transmitirse a downstream, confirmando la persistencia de la inflación.
③ El dolor en el cripto: Bitcoin cayó por debajo de 81,000, llegando a tocar 80,200; ETH se desplomó un 6% hasta cerca de 2,350. En 24 horas, casi 1,000 millones de dólares en liquidaciones en toda la red, el 90% fueron posiciones largas — quienes apostaron al alza fueron arrastrados colectivamente por un solo dato. Los ETF spot también registraron salidas netas.
Recuerda esta cadena: inflación por encima de lo esperado → aumento en las expectativas de alza de tasas → aumento en los rendimientos de bonos estadounidenses y fortalecimiento del dólar → salida de fondos de activos de alta volatilidad. Bitcoin hace tiempo que no es un "oro digital" refugio seguro, es el eslabón con mayor elasticidad en el comercio global de tasas de interés.
El verdadero día del juicio será el FOMC del 27-28 de octubre. Mantener el nivel de 80,000 es más importante que cualquier vela alcista. Controla tus impulsos, no seas parte del 90%.
$BTC $ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电这份Q3财报确实亮眼，净利润直接创出历史新高，不少人第一反应是半导体要全面起飞。 聊聊我的看法： ✅好的一面：高端制程订单需求很稳，AI芯片持续贡献营收，毛利率维持在很强的水平，盈利能力实打实拉满。客户这边AI相关投片需求没掉，先进工艺依旧是台积电基本盘，这也是利润创新高最核心原因。 ⚠️但也要客观看待，不是全无隐忧： 成熟制程的需求复苏节奏偏慢，短期更多靠AI先进制程撑场面；另外海外建厂成本持续走高，地缘方面的不确定性，长期会压制资本开支与利润率。还有一点，AI客户资本开支如果后续收缩，会直接影响后续订单预期。 市场现在的分歧： 看多的觉得AI算力需求长期持续，台积电先进制程壁垒稳固，业绩还有继续上探空间； 谨慎派认为，当下高业绩已经很大程度price in在股价里，一旦AI客户下单节奏放缓，容易预期回落。 简单总结： 这份财报证明AI红利还在兑现，但业绩高点不等于股价高点。后续重点持续跟踪先进制程接单情况、毛利率以及客户资本开支指引。 半导体板块波动巨大，不要盲目追高，管好仓位。 #TSM #台积电 #半导体 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Expectativa de consenso del mercado para el BPA Non-GAAP del Q3: 0.82~0.83 USD, ingresos esperados alrededor de 12,860 millones de USD
- Patrón histórico: en los últimos 4 trimestres, Netflix tuvo 2 trimestres con BPA ligeramente por encima de lo esperado y 2 por debajo; las superaciones suelen ser apenas superiores en alrededor de 0.01 USD, raramente mucho más
- Factores positivos: crecimiento del negocio de suscripciones con publicidad y aumentos continuos de precios, que ayudan a elevar los ingresos por usuario; la desaceleración en la amortización de contenido en la segunda mitad del año apoya el margen de beneficio
- Riesgos a la baja: inversiones adicionales en contenido y efectos negativos del tipo de cambio pueden presionar los márgenes; si el crecimiento de nuevos suscriptores no cumple con las expectativas, podría afectar negativamente el desempeño.¡Vamos hermanos! ¿Los hermanos con posiciones cortas están todos aturdidos?
BTC se desplomó directamente a poco más de 80000, ETH fue aún más fuerte, cayendo de un solo golpe a 2310.
Para ser honesto, estaba seguro de que iba a caer, pero no esperaba que fuera tan directo.
La lógica no es nada complicada: anoche el núcleo del CPI fue 0.3%, el total 3.7%, ambos superaron las expectativas, el guion de recorte de tasas se cambió directamente a aumento de tasas. Los datos de CME muestran que la probabilidad de al menos dos aumentos antes de finales de enero de 2027 subió al 73.7%, la probabilidad de aumento en octubre se disparó del 21.6% al 43.7%, y la probabilidad de mantener sin cambios quedó en solo 1.2%.
Antes de los datos, algunos aún gritaban "el mal ya está descontado, comprar a todo lo que da", pero toda esa noche se convirtió en combustible. Los 84000 de BTC fueron la última trampa para atraer a los toros.
Si viste mi publicación de ayer, sabrás que siempre dije que no persiguieras la subida antes de los datos, el rebote era para dar puntos a los cortos. Una vez que la tendencia cambia por el macro, la estampida es más rápida que nadie.
Hermanos que sufrieron esta caída, dejen un comentario para contarme cuántos están aturdidos.
Los que no sufrieron, no se preocupen, en el ciclo de aumento de tasas habrá más rebotes, no es la única oportunidad.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SOL Todo está cayendo, pero hay que distinguir la gravedad
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$BTC cayó aproximadamente un 3% en las últimas 24 horas, retrocedió cerca de un 2% en la semana, pero aún mantiene un aumento de alrededor del 7% en el último mes.
Por este desempeño, por ahora le doy una calificación de "relativamente resistente a la caída", pero aún no es momento de verlo como fuerte nuevamente.
El siguiente paso es observar la reacción cerca de los 80,000 dólares. Los niveles redondos atraen atención, pero no generan soporte automáticamente.
Si cae por debajo y no logra recuperarse pronto, habrá que seguir bajando las expectativas a corto plazo; si se mantiene estable y la recuperación continúa poco a poco, entonces sí se verá como una reparación. No te apresures a aumentar tu posición solo porque la caída fue menor.
$ETH hoy muestra una presión más evidente, con una caída de aproximadamente 5.6% en 24 horas, y en el último mes ya ha cambiado a una ligera tendencia bajista.
En estos momentos, "no haber subido mucho antes" no es razón para comprar; un aumento pequeño también puede continuar siendo débil.
Incluso si hay un rebote después, primero observaré hasta dónde puede llegar.
Si solo recupera un poco y vuelve a caer, sigue siendo débil; solo si logra recuperar terreno de forma continua vale la pena cambiar el juicio.
$SOL cayó hoy alrededor de 4.4%, sin parecer especialmente destacado, pero la caída semanal ya se acerca al 7%.
Solo mirar el día puede hacer pensar que está bien, pero al extender el análisis a varios días, la presión se hace evidente.
Cerca de los 100 dólares, es fácil que la gente piense "los niveles redondos siempre sostienen un poco".
Esperaré a que el precio lo demuestre por sí mismo. Mantenerse y luego avanzar hacia arriba, o detenerse un momento y seguir cayendo, requieren respuestas completamente diferentes.Estas dos posiciones cortas que tengo, para ser honesto, deberían ser el tipo de operaciones con las que todos los hermanos sueñan.
¿Por qué he podido aguantar hasta ahora, sin soltar ni una mano? No es por suerte, es por mi control sobre esta tendencia — desde el primer día lo vi claro.
Repito mi juicio anterior: el mercado actual es casi idéntico al inicio del último ciclo de alzas de tasas. Primero un falso repunte, luego una caída lenta, y finalmente una aceleración. Ya recorrimos este camino la vez pasada, esta vez solo estamos siguiendo el guion otra vez.
Primero veamos $ZEC. De 1697 rodó hasta 1087, las EMA5, 10 y 20 en el marco de 4 horas están todas presionando hacia abajo, el MACD cruza a la baja repetidamente bajo cero, cada rebote es aplastado. Esto no es una corrección técnica, es la tendencia presionándote hacia abajo. El ETF de Grayscale Zcash (ZCSH) tuvo una salida neta semanal de 93.56 millones de dólares, el tamaño de los activos bajo gestión se redujo de más de 900 millones en su pico a 750 millones. Los hermanos con spot on-chain no aguantan y están redimiendo, alguien tiene que comprar, ¿quién? Yo no.
$ETH cayó de 2807 a 2363, también con una alineación bajista, el MACD apenas sobrevive bajo el eje cero. Los validadores salientes alcanzaron 851,000 ETH, el máximo del año 2026, y hay muchos esperando para desbloquear. El ETF spot ha tenido salidas netas seis días seguidos, el CVD ha sido negativo desde agosto. Esto es un mercado con liquidez drenada — hay más vendedores que compradores, los rebotes son oportunidades para aumentar posiciones cortas.
¿Te suena esta escena? Es casi igual que al inicio del último ciclo de alzas.
Muchos piensan que tras tanta caída debería rebotar, pero una vez que la tendencia se forma, no cambia por gritos. En un ciclo de alzas, la liquidez se restringe y los activos sobrevalorados son los primeros en sufrir. En septiembre la Fed subió 25 puntos base a 3.75%-4.00%, y las minutas muestran que la mayoría cree que habrá otra subida antes de fin de año. El rendimiento del bono a 10 años llegó a 5.24%, ¿a dónde va el dinero? A los bonos del Tesoro, nadie va a comprar tus altcoins. Cuanto más intentan los minoristas comprar en el fondo, más felices están los manipuladores.
Entré corto en $ZEC a 1422 y en $ETH a 2727, y he mantenido hasta ahora, con ganancias flotantes del 706% y 1336%. No faltaron tentaciones de rebote, pero ni un temblor en mis manos. Porque sé en qué tramo estoy ganando — en la contracción de liquidez y la corrección de valoración.
Las operaciones futuras me parecen muy simples: si sube, aumento la posición corta. Cada rebote alto es en realidad una ventana para entrar en cortos. Esta noche el CPI de EE.UU. superó expectativas a 3.7%, el PPI viene en camino, y el mercado ya está valorando un 88% de probabilidad de subida en diciembre. La presión macro solo aumentará, no disminuirá.
Antes de que la tendencia cambie, recuerda — quita la tecla de comprar.
$BTC$ZEC $ETH
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI、PPI双双高于市场预期，上游出厂端和下游消费端通胀同步走强，说明通胀粘性比预想更强，而且上游成本存在向下游传导的压力，给美联储保留了再加息的选项。
Pero hay que distinguir: datos que cumplen el objetivo ≠ aumento seguro de tasas. La Reserva Federal siempre ha sido "dependiente de los datos", un solo conjunto de datos mensuales que superan las expectativas no es suficiente para decidir un aumento de tasas directamente. Actualmente, el mercado valora que existe la posibilidad de un aumento de tasas durante el año, pero no es un evento seguro. Por un lado, el repunte de la inflación proporciona razones para una postura agresiva; por otro lado, el rendimiento a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha subido recientemente, las condiciones financieras ya se han ajustado de forma pasiva, lo que en cierta medida reemplaza el efecto de un aumento activo de tasas, por lo que es muy probable que los funcionarios opten por seguir observando y esperar más datos de verificación.
Para el mercado, estos datos presionan directamente las expectativas previas de recortes de tasas, impulsando el rendimiento de los bonos del Tesoro y fortaleciendo al dólar. Para activos de alta beta como BTC y ETH, el escenario base es negativo, elevando el costo de oportunidad de mantener activos cripto sin rendimiento, y la volatilidad a corto plazo tiende a amplificarse. Por supuesto, también existen situaciones especiales: si tras una caída rápida a corto plazo los cortos se liberan completamente, podría darse una recuperación tras el impacto negativo, pero esto pertenece a una batalla emocional, no a un cambio de tendencia.
Seguimiento clave a futuro: declaraciones públicas recientes de funcionarios de la Reserva Federal, inflación en servicios centrales, y la próxima ronda de datos de empleo e inflación. $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Los datos muestran que los precios tanto en la producción upstream como en el consumo downstream han rebotado simultáneamente, el aumento en los precios de la energía se está transmitiendo a toda la cadena industrial, rompiendo las expectativas de una caída continua de la inflación y elevando la valoración del mercado sobre posibles aumentos de tasas.
Sin embargo, la probabilidad de un aumento inmediato en octubre es baja, ya que en septiembre se completó un aumento y la Reserva Federal prefiere observar un conjunto adicional de datos de empleo e inflación. Un aumento de 25 puntos base en diciembre se ha convertido en la expectativa base del mercado.
Puntos de riesgo: si la inflación continúa aumentando, existe la posibilidad de un aumento temporal en octubre; por otro lado, si el empleo se debilita rápidamente y la economía se enfría notablemente, el plan de aumento de tasas podría ser pospuesto.
Resumen simple: los datos de inflación mantienen abierta la opción de aumentar las tasas para la Reserva Federal, la puerta para un nuevo aumento este año no está cerrada, pero no es seguro; diciembre es la ventana clave.
⚠️Solo análisis macroeconómico, no constituye consejo de inversión. Análisis de tendencias nocturnas: CPI supera expectativas, expectativas de aumento de tasas se duplican, el mercado libera riesgos concentrados
$BTC $ETH ：
El IPC de EE. UU. en septiembre aumentó un 3.7% interanual, superando las expectativas del mercado, la presión inflacionaria se extiende desde la energía hacia más sectores. Tras la publicación de los datos, la probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre se disparó directamente al 50%, el doble que antes, y el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado se intensificó rápidamente.
Como resultado, BTC cayó por debajo del nivel de 81,000 en la noche, alcanzando un nuevo mínimo desde finales de septiembre, con liquidaciones totales en la red de 982 millones de dólares en 24 horas, de las cuales más del 90% fueron posiciones largas, concentrándose la limpieza de posiciones largas a corto plazo.
Análisis:
A corto plazo, la perturbación en las expectativas de aumento de tasas causada por la inflación superior a lo esperado es el detonante directo de esta caída, el capital se refugia concentradamente, y la liberación de emociones es bastante intensa, por lo que la volatilidad a corto plazo aumentará notablemente.
Pero desde la perspectiva del ciclo de 4 años, esto es solo una repetición de la inflación en medio del ciclo de reducción de tasas, no el inicio de un nuevo ciclo de grandes aumentos de tasas. El repunte actual de la inflación está impulsado principalmente por la energía y factores temporales, y no es comparable con el violento ciclo de aumentos de tasas por inflación generalizada en 2022.
La dirección general de la política monetaria sigue siendo una caída gradual desde niveles altos, la lógica subyacente del mercado alcista no se ha roto, y los choques emocionales y la volatilidad de precios a corto plazo son correcciones y limpiezas normales dentro del proceso alcista.
A mediano y largo plazo, no es necesario ajustar posiciones impulsivamente por noticias a corto plazo, la estructura del ciclo no está dañada, hay que tener paciencia para que se liberen las emociones, y los niveles bajos son oportunidades para aumentar posiciones.
Solo una opinión personal, en el trading cada quien se salva a sí mismo
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins 今天 8:30 ET 的重要宏观数据已经公布，这次已核对实际值，不再使用公布前的预期数据。 PPI：明显高于预期。 9 月 PPI 环比 +1.3%（预期 +0.5%），同比 +6.3%（预期 +5.3%）；核心 PPI 环比 +0.7%（预期 +0.3%）。 零售销售：整体强于预期，但内部有分化。 9 月零售销售环比 +0.8%（预期 +0.3%），剔除汽车后增长 +0.9%（预期 +0.5%）。不过零售销售控制组仅增长 +0.1%，低于预期 +0.3%。 初请失业金：就业市场仍有韧性。 初请 19.9 万（预期 20 万），续请 171 万（符合预期）。 数据公布后的市场环境：Nasdaq 100 期货约 -1.3%，S&P 500 期货约 -0.3%，10Y 美债收益率约 5.07%–5.09%，BTC 约 80,700 美元。 值得注意的是，今天美债收益率实际上在回落，而科技股仍然下跌。 说明市场不仅担心通胀，还在重新评估 AI 投资回报、融资风险和企业估值。 结论：维持偏空判断，但不追低。今天的空单需要反弹确认，不能仅凭宏观利空直接开仓。 ———————————— 一、今日 Este balde de agua fría de la inflación ha afectado las expectativas de recorte de tasas
Lo que más teme un trader es que la posición ya esté apostando por la flexibilización, pero los datos vayan en dirección contraria.
El PPI de EE.UU. en septiembre subió un 1.3% mensual, y el PPI subyacente un 0.7%. Los precios en el lado de la producción se han calentado claramente, incluso excluyendo alimentos y energía, la lectura no es baja; querer atribuir este aumento simplemente a la volatilidad del precio del petróleo no tiene sentido.
Pero hay una diferencia: el aumento del PPI no significa que el próximo CPI suba en la misma proporción. Las empresas pueden absorber parte del costo o elegir aumentar precios, y la fuerza de la transmisión dependerá de la demanda. Lo que realmente incomoda al mercado es que la Reserva Federal tendrá más dificultad para liberar señales de flexibilización con confianza, y el ritmo de recortes de tasas que esperaba el mercado podría necesitar ser revaluado.
En el mundo cripto, mi juicio es que a corto plazo se debe ser más cauteloso. Para que BTC y ETH sigan fortaleciéndose, además de la demanda interna, se necesita liquidez externa. La inflación volátil añadirá resistencia a esta lógica de subida.
Seguiré de cerca el dólar, el rendimiento de los bonos del Tesoro y si BTC puede mantener el rango de volatilidad tras la publicación de los datos. Si, a pesar de las malas noticias, hay fondos que compran, eso tiene más valor de referencia que solo mirar los datos para predecir subidas o bajadas. Por otro lado, si el rebote no tiene volumen y se pierde un nivel clave, tampoco hay que apresurarse a considerar cada caída como una oportunidad barata.
Este conjunto de datos es algo negativo, pero negativo no significa que se pueda vender en corto sin cuidado. Primero veamos cómo reaccionan los fondos, y luego decidamos cómo mover la posición. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC Esta vez va a romper los ochenta mil. Se publicaron los datos del PPI, que volvieron a superar las expectativas, y de forma considerable: el valor anterior fue 5.4%, la previsión 5.3%, y se publicó 6.3%. Esto es la tasa anual; la tasa mensual se triplicó o más, con un valor anterior de 0.4%, una previsión de 0.5% y una publicación de 1.3%.
Lo que es preocupante es que los datos minoristas resultaron ser mejor de lo esperado, lo que indica que el poder adquisitivo y el desarrollo económico del pueblo estadounidense aún tienen resiliencia. Bueno, la Reserva Federal puede estar tranquila para subir las tasas, y nosotros también podemos relajarnos.
Los principales datos previos a la reunión ya se han publicado casi todos. El aumento del precio del petróleo ha provocado un aumento de la inflación, lo cual es indudable. Sin embargo, la disminución de la fuerza laboral y de los datos minoristas indica que, aunque la economía estadounidense aún tiene resiliencia, no es muy fuerte. A corto plazo no se ven señales de recesión, pero la Reserva Federal probablemente lo esté considerando.
Ayer, en CME, la probabilidad máxima de aumento de tasas llegó a alrededor del 55%, y tras la publicación del PPI de hoy, ¿podría llegar al 60%? Además, con el problema de Ormuz sin resolver, la inflación de octubre seguramente será más alta que la de septiembre, ¿entonces habrá otro aumento en diciembre?
Ahora las acciones tecnológicas y los semiconductores están un poco agotados, así que realmente nos veremos en 2028. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El estado actual de $STRK no parece ser una venta masiva por parte de ballenas; las diez principales direcciones poseen en conjunto aproximadamente 7,090 millones de STRK, un nivel alto desde abril. Además, tres direcciones de ballenas rastreadas han comprado un total de alrededor de 722,000 dólares, y el mismo día, se registró una entrada neta en exchanges de aproximadamente 446,000 dólares. La entrada neta es especialmente alta. Hoy se sabe que habrá un desbloqueo de tokens, pero en lugar de caer, el precio subió. Personalmente, creo que parece que las ballenas están preparando una última subida para vender. Todos deben ser cautelosos con esta moneda. ¡Las ballenas no están saliendo, sino preparándose para la última gran cosecha!#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Acabo de ver que las acciones surcoreanas cayeron cerca del 8%, con Samsung y Hynix liderando la caída, y la bolsa activó nuevamente el mecanismo de suspensión.
Esto no es solo un asunto de Corea. Durante la noche, el sector tecnológico de las acciones estadounidenses ya estaba en ajuste, el Nasdaq bajó un 1.88%, y el índice de semiconductores de Filadelfia cayó por sexto día consecutivo. El Nikkei también cayó más del 4% hoy. La presión de venta en la cadena global de la industria de AI se está ampliando simultáneamente.
Superficialmente parece que el IPC por encima de lo esperado aumentó el temor a subidas de tasas, pero el problema más profundo está en la AI misma. El informe financiero de ASML muestra que la demanda de equipos sigue siendo fuerte, y las ganancias de TSMC también superaron las expectativas, pero los inversores no lo aceptan. Todos empiezan a hacer cuentas: el costo de financiamiento de la infraestructura de AI está aumentando, la competencia en la industria de almacenamiento se intensifica, y se cuestiona si estas inversiones realmente traerán suficientes retornos.
Corea es un indicador clave para los chips de almacenamiento; cuando cae, las acciones tecnológicas globales también sufren presión. Para BTC, la presión a corto plazo es directa. La venta masiva en acciones tecnológicas reduce el apetito por riesgo, el capital se dirige a activos refugio, y el mercado cripto difícilmente puede mantenerse aislado. BTC ahora oscila cerca de 82,000, con soporte a corto plazo entre 81,500 y 82,000; si se rompe, se verá 80,000.
Pero visto desde otro ángulo, la esencia de esta corrección es que el mercado está reevaluando la relación costo-beneficio de la inversión en AI. Si el capital se retira del hardware sobrevalorado, podría fluir en parte hacia activos duros no soberanos como BTC. $KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $STRK STRK ha tenido una corrección significativa recientemente, que es un retorno al valor tras un aumento impulsado por la narrativa. A principios de mes, impulsado por la noticia de "transformación a L1 + resistencia cuántica", STRK se disparó de 0.05 USD a 0.126 USD, pero esta noticia positiva solo está en la fase de "consideración" sin un calendario definido, y la actividad en cadena y los ingresos por tarifas están muy por detrás del aumento del precio del token. Luego, el 15 de octubre, se desbloquearon aproximadamente 127 millones de tokens (equivalente al 3.37% de la circulación), sumado a la llegada de datos del IPC, la salida de fondos del ETF de BTC y otras presiones macroeconómicas, lo que desencadenó una estampida de compradores, con una caída de casi el 28% en un solo día. Conclusión: a corto plazo es bajista, si se pierde el soporte clave de 0.083 USD, el siguiente objetivo es 0.06 USD. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Después de que se publicaron los datos del IPC y el IPP, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha estado cayendo de forma continua, el mercado ya está comenzando a negociar una recesión, y los fondos ya están fluyendo hacia el mercado de bonos. Al final, Chuánzi tendrá que proteger el mercado de bonos, los poseedores de acciones tecnológicas lo van a pasar mal.¡Caída brutal! ¡El PPI sube mucho más de lo esperado! $BTC $ETH
Esta noche, el PPI de septiembre en EE.UU. realmente confirma el guion del "aumento de la inflación"
PPI mensual 1.3% (esperado 0.5%, valor anterior 0.4%)
PPI núcleo mensual 0.7% (esperado 0.3%, valor anterior 0.2%)
Desde -0.3% en junio, 0% en julio, 0.4% en agosto, hasta 1.3% esta noche, la inflación en el sector productivo ha aumentado significativamente durante dos meses consecutivos, alcanzando un nuevo máximo en esta serie. El aumento simultáneo del PPI núcleo indica que no es solo una fluctuación del precio del petróleo, sino que los costos de producción en toda la cadena upstream se están expandiendo ampliamente.
Como indicador adelantado del CPI, el acelerado aumento de los precios en el sector productivo claramente presiona a la baja las expectativas de recorte de tasas. Una vez que el aumento de precios upstream se transmita con éxito a los consumidores finales, el espacio de maniobra de la política de la Reserva Federal será extremadamente limitado. A corto plazo, las expectativas de liquidez macroeconómica enfrentan una nueva reevaluación, y es muy probable que los activos con alta valoración y alto apalancamiento sufran primero la presión para digerir esta ola de emociones. Controla tus impulsos, no te lances a recibir cuchillos voladores a ciegas.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre aumentaron un 68.7% hasta 763,100 millones de nuevos dólares taiwaneses, con ingresos que crecieron un 50.9% interanual, y la proporción de procesos avanzados alcanzó el 79%. La producción de 2nm comenzó a contribuir a los ingresos, y la demanda de AI sigue brindando soporte. Sin embargo, tras superar las expectativas del informe financiero, el precio de las acciones de TSMC cayó más del 4%, un típico caso de "buenas noticias ya descontadas".
Las preocupaciones del mercado se concentran en dos puntos: primero, los ingresos de HPC no crecieron respecto al trimestre anterior, y la tasa marginal de crecimiento de AI se desacelera; segundo, los costos de construcción de fábricas en EE.UU. son elevados, con un costo por oblea cuatro veces mayor que en las plantas de Taiwán, lo que diluye el margen bruto en aproximadamente 2% a 4%, y esta situación se mantendrá a largo plazo.
A corto plazo, la expansión de la infraestructura de AI y los pedidos completos de 2nm siguen ofreciendo certidumbre; a largo plazo, el riesgo de exceso de capacidad y la presión de costos geopolíticos erosionarán gradualmente la rentabilidad. Un buen informe financiero no equivale a un buen precio de acción; la verdadera prueba son las diferencias en expectativas y los obstáculos de costos.$ZEC ¿Podrá mantenerse en 1000 esta noche?
ZEC hoy cayó como si lo estuvieran persiguiendo por una deuda, en 24 horas se desplomó entre 13% y 15%, la caída más fuerte entre las 25 principales por capitalización de mercado, sin comparación. El precio actual ronda los 1090, el nivel redondo de 1000 está justo debajo de la vista, si puede aguantar esta noche se ha convertido en el foco de atención de toda la comunidad.
Primero la conclusión: probablemente se mantenga, pero la presión es considerable. La resistencia en 1170 ya cambió de soporte a resistencia, para que los alcistas recuperen terreno, primero deben superar este obstáculo duro.
¿Por qué cayó tan fuerte? Por factores macroeconómicos. El IPC interanual fue 3.7%, por encima de lo esperado, las preocupaciones inflacionarias aumentaron y los activos de riesgo sufrieron en conjunto. BTC cayó por debajo de 81000, con liquidaciones en todo el mercado por 935 millones en 24 horas, los alcistas fueron liquidados como si recogieran ropa bajo la lluvia. ZEC también tuvo liquidaciones en contratos por cerca de 19 millones, los alcistas con apalancamiento salieron, lo que amplificó la caída.
Si podrá mantenerse en 1000 depende de BTC:
Si BTC se estabiliza cerca de 80000, ZEC podría encontrar soporte entre 1040 y 1083, con un primer objetivo de rebote por sobreventa entre 1140 y 1180.
Si BTC sigue bajando, o si la apertura del mercado estadounidense empeora el sentimiento, y ZEC rompe 1040, entonces 1000 quedará expuesto y 900 ya está en la lista de los analistas.
Estrategia: no te apresures a comprar en el fondo, primero observa si 1040 se sostiene. Si se rompe, suelta la posición. Si se estabiliza, prueba con una posición ligera en largo, con stop loss debajo de 1020 y objetivo inicial en 1140. Para posiciones cortas, espera a que el rebote llegue a 1170 y no pueda superar ese nivel antes de considerar, no persigas la baja. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Explicando una pregunta que hicieron los fans: ¿Todavía hay toro? Estoy atrapado en el spot 😭 ¿Realmente podrá subir el mercado esta noche???
En resumen, ¡el mercado alcista sigue ahí! Pero no será este año.
Además, seguro que cuando comience una nueva ronda de rotación y acumulación será en un momento de ánimo bajo en el mercado, y no habrá un aumento generalizado, eso es imposible porque no hay tanto capital para impulsar un efecto de riqueza como en los dos últimos mercados alcistas, será cada vez peor.
En segundo lugar, según la tendencia actual, el soporte más fuerte de $BTC está en la zona de 80,000, que también es donde muchos grandes inversores sufren liquidaciones. Pero la tendencia diaria sigue bajando, las instituciones venden, hay factores macroeconómicos negativos, y además se avecinan las elecciones de medio término, un factor incierto. Según el mapa de liquidaciones, si se toca cerca de 80,000, la liquidación acumulada de posiciones largas forzadas se acerca a 250 millones de dólares.
Ahora los toros están demasiado cargados, en un mercado alcista siempre hay correcciones, sin flujo de capital no subirá, y es muy probable que el soporte se rompa y caiga a cerca de 79,000-78,000.
Tercero: ¿Hay salvación para el spot?
Depende de qué altcoins tengas, ¿qué sector? ¿Es fuerte el fundamental? ¿Tiene narrativa? Si es un líder y no estás muy atrapado, solo ten paciencia, mantén una buena mentalidad y observa la tendencia general. Pero aunque el spot no llegará a cero, se acercará infinitamente a cero, así que no te dejes engañar por esos supuestos KOLs.
Recomendaciones para operar la noche del 15 de octubre [compartición personal, no es consejo de inversión]:
Principales: ETH (en corto), acciones estadounidenses: #SNDK, Skhynix (en corto)$BTC $ETH $SOL
【Opinión ID】¡Los datos se vuelven en contra! La resiliencia de la economía estadounidense supera las expectativas, ¡los alcistas no deben fantasear ciegamente con un sueño de relajación!
El lugar más cruel del mercado es que siempre te da esperanzas para luego echarte un balde de agua fría. Muchas personas aún apuestan a una expectativa de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, pero esta ronda de datos importantes de EE.UU. rompe directamente esa ilusión de relajación.
La mayoría de estos datos son señales negativas para el oro y la plata. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo están por debajo de lo esperado, el mercado laboral sigue fuerte; las ventas minoristas de septiembre mejoraron mucho más de lo previsto, el consumo de los residentes no disminuye. Los datos de inflación PPI también superaron las expectativas, lo que indica que la inflación upstream sigue siendo persistente. La manufactura del Banco de la Reserva Federal de Nueva York fue inferior a lo esperado, solo el índice manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia mostró una ligera señal positiva, un solo dato no puede resistir el impacto de un conjunto fuerte de datos.
El conjunto de datos indica: la economía estadounidense no se ha debilitado, la desaceleración de la inflación es más lenta de lo esperado, el momento para un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se seguirá retrasando, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro tienden a recibir soporte, presionando al oro, la plata y los activos criptográficos.
Puntos de observación
✅Observación clave: si el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro pueden continuar fortaleciéndose con estos datos, una subida sostenida aumentará la presión sobre los activos de riesgo.
✅Condición para un giro positivo: solo si se siguen publicando una serie de datos débiles de empleo e inflación se podrá reavivar la expectativa de recorte de tasas.
✅Recordatorio para el trading: no uses un solo dato positivo para contrarrestar un conjunto completo de fundamentos fuertes, no apuestes fuertemente contra la tendencia esperando un rebote. $XRP Ripple hace RWA perpetuo para instituciones, finalmente eligió la plataforma en Hyperliquid
Incluso el hijo favorito de la cadena para hacer negocios tiene que ir donde está la liquidez
La comunidad de XRP podría verlo como algo positivo, pero yo no logro ver dónde está el beneficio 表面在反弹，底下其实还在拔河。 81500守得住，是勇气还是运气？ 昨晚盯BTC那根下影线，心情挺微妙的。价格一度砸到81523，随后在81400附近被硬生生托起，现在回到81862，还站上了超级趋势线81616。看上去像买家赢了，但我不太敢跟着欢呼。 因为热闹的是K线，冷的是宏观。KDJ已经冲到86.6/81.9的过热区，上方均线又密又沉，短线随时可能晃一晃。更关键的是，Goolsbee半夜放鹰：美国服务业通胀还在5%上方，核心通胀黏得很，他甚至不排除再加息。这不是背景音，这是悬在多头顶上的那把剑。 所以我现在更愿意把这段行情理解成一场情绪测试，而不是趋势反转。买盘确实在81400展示了肌肉，但宏观利空还没被完全消化，FOMO的人看到长下影就想冲，犹豫的人盯着宏观不敢动，叙事疲劳也还在。市场真正交易的，是"能不能先撑住"，而不是"能不能马上飞"。 偏多的路径：只要81500不破，短线情绪会慢慢修复，BTC稳住后，ETH和SOL这类高beta才可能重新获得关注，风险偏好才会回来。 偏空的风险：一旦宏观继续施压，或者82000冲不过去，这波反弹就容易变成诱多，山寨跟跌会比谁都快。 这种位Relación entre volumen y precio#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高, carta clave: guía de margen bruto a la baja, se esperan grietas
① Detrás de los datos impresionantes se esconden preocupaciones: guía de margen bruto para el Q3 del 65%-67%, claramente inferior al 67.7% del Q2.
② El mercado comienza a preocuparse de que el aumento del gasto de capital presionará el espacio de ganancias, y la incertidumbre sobre la expansión de la capacidad de AI aumenta abruptamente.
Tres, transmisión del mercado: las buenas noticias ya se agotaron, el dinero vota con los pies
① Después del informe financiero, las monedas relacionadas como TSM y xTSM no subieron, sino que cayeron más del 2.7%, el dinero optó por realizar ganancias en niveles altos.
② Esto indica que el entusiasmo del mercado por la capacidad de cómputo de AI está siendo rigurosamente examinado por indicadores financieros racionales, mostrando una diferencia en las expectativas.
Resumen clave:
La lógica a largo plazo de AI no ha cambiado, pero el sentimiento a corto plazo ha tocado fondo. Cuando la realización de resultados choca con la caída del margen de ganancias, la toma de ganancias en niveles altos se convierte en la melodía principal. No te dejes engañar por la prosperidad superficial, mantén la atención en el gasto de capital futuro 📉 $SNDK $SK HYNIX｜Última estrategia para el sector de almacenamiento: rebote bajo presión, ¡actuar con cautela!
Hermanos, hoy seguimos hablando del sector de chips de almacenamiento. Por ahora, mi enfoque a corto plazo para este sector no cambia: no perseguir caídas ciegamente, enfocarse en observar señales de venta tras el rebote.
🔎 1. ¿Por qué el sector de almacenamiento sigue bajo presión?
Recientemente, el sector de almacenamiento ha sido afectado por múltiples noticias, el sentimiento del mercado se ha debilitado notablemente, y algunos compradores que entraron en niveles altos enfrentan una gran presión en sus posiciones. Con la concentración de ajustes de capital, la volatilidad de las acciones relacionadas podría aumentar aún más.
Los factores principales a considerar actualmente son:
- Cambios en el flujo de capital extranjero: Es importante seguir de cerca el flujo de capital extranjero en el mercado bursátil de Corea, especialmente en acciones clave de semiconductores como SK Hynix y Samsung Electronics. Sin embargo, la afirmación de que la salida de capital extranjero alcanzó los 141,500 millones de dólares aún requiere verificar la metodología estadística, el período de tiempo y los datos reales.
- Intensificación de la competencia en la industria: La industria china de chips de almacenamiento sigue desarrollándose, y la evaluación del mercado sobre la competencia, la capacidad futura de fijación de precios y las expectativas de ganancias de las empresas están cambiando.
- Impacto de noticias de recompra: El progreso de los planes de recompra relacionados con Samsung podría afectar el sentimiento del mercado a corto plazo, pero el impacto específico debe confirmarse con anuncios oficiales.
- Cambios en las expectativas políticas: Si Corea no implementa nuevas medidas de apoyo, la mejora del sentimiento del mercado a corto plazo sigue siendo incierta.
📊 2. Esta noche en la apertura del mercado estadounidense, ¡prestar especial atención a $SNDK!
Desde la perspectiva del trading a corto plazo,