Setelah membahas perubahan nilai probabilitas kenaikan suku bunga Brent dan Oktober, sekarang saatnya membahas masalah imbal hasil obligasi AS. Saat ini terlihat bahwa imbal hasil obligasi AS 2 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun sementara ini sinkron dengan harga minyak mentah, ini dianggap sebagai hal yang baik
Setelah membahas perubahan nilai probabilitas kenaikan suku bunga Brent dan Oktober, sekarang saatnya membahas masalah imbal hasil obligasi AS. Saat ini terlihat bahwa imbal hasil obligasi AS 2 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun sementara ini sinkron dengan harga minyak mentah, ini adalah hal yang baik. Untuk kondisi paling berbahaya dari imbal hasil pasar obligasi minggu ini: a, Brent dan imbal hasil pasar obligasi mengalami divergensi, risiko kenaikan suku bunga kedua kali dihargai ulang, maka imbal hasil 2 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun naik bersama-sama, dalam kasus ini imbal hasil 2 tahun naik lebih cepat daripada 10 tahun dan 30 tahun, imbal hasil 10 tahun berikutnya, dan imbal hasil 30 tahun naik paling lambat. b, kurva imbal hasil bearish curam khas, imbal hasil 30 tahun memimpin kenaikan, imbal hasil 10 tahun mengikuti, imbal hasil 2 tahun tidak naik, ini berarti penjualan obligasi jangka panjang AS terus tidak terkendali, logika perdagangan berubah dari apakah akan ada kenaikan suku bunga menjadi inflasi jangka panjang, pasokan fiskal, premi jangka waktu, dan kompensasi imbal hasil tinggi, ini termasuk risiko pasar obligasi. c, tren bearish datar, imbal hasil 2 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun naik bersama-sama dengan percepatan, ini berarti bukan hanya kenaikan suku bunga sekali di Oktober, melainkan Fed menaikkan suku bunga netral, memasuki siklus kenaikan suku bunga, ini salah satu yang paling merugikan aset berisiko. d, versi pro bearish datar, imbal hasil 2 tahun naik, imbal hasil 10 tahun datar, imbal hasil 30 tahun turun, ini berarti pasar mulai khawatir kenaikan suku bunga Fed akan menyebabkan kerusakan ekonomi, termasuk risiko kebijakan jangka pendek memburuk dan ekspektasi pertumbuhan jangka panjang memburuk, juga merugikan aset berisiko, tidak ramah untuk saham blue chip seperti bank, saham siklikal, saham kecil, dan perusahaan dengan leverage tinggi. e, bearish curam ekstrem, imbal hasil 2 tahun jatuh drastis, imbal hasil 30 tahun justru naik, kekhawatiran pasar berubah dari risiko kenaikan suku bunga menjadi
Penafian: Konten OKX Orbit ini hanya disediakan untuk tujuan informasi. Selengkapnya
Balasan
Belum ada komentar. Jadilah yang pertama membalas!
