美股盯盘日记
美股盯盘日记
美股盯盘，盯盘美股 持续更新，把握机会 新增关注：韩股、港股等
323Følger
161følgere
Feed
Direktesending
Feed
Hynix sin siste kvartalsrapport er litt pinlig, både inntekter og fortjeneste har nådd nye rekorder, men det møter markedets forventninger
Etterspørselen etter AI-brikker er virkelig sterk, men markedet har større appetitt. Gode resultater er ikke lenger nok, det må være bedre enn forventet.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Regnskapet kommer snart, la oss se nærmere på den siste utviklingen i AI-bransjen
Tidligere var markedet opptatt av hvem som kunne få tak i flere GPU-er og bygge flere datasentre, nå spør man: Når vil investeringen tjene seg inn?
Først: AI-modellene
DeepSeek fortsetter å optimalisere inferenseffektiviteten, og åpen kildekode-teknologi senker terskelen for bruk. Men vil kostnadsreduksjonen stimulere mer etterspørsel, eller presse profittmarginene til modellfirmaene?
Se også på Anthropic, som med sin børsnotering vil få sin kommersielle evne testet i markedet. Kan den raske inntektsveksten dekke de enorme investeringene i datakraft og støtte en høy verdsettelse?
CoreWeave er et typisk eksempel på infrastruktur for datakraft. Selv med langsiktige kontrakter, gjør høy gjeld, finansieringskostnader og bygge-risiko at markedet begynner å tvile på om kontraktene virkelig kan omsettes til profitt og kontantstrøm.
Til slutt tilbake til SK Hynix
Som en viktig leverandør av HBM, er det denne gangen ikke bare inntekter og profitt som teller, men også masseproduksjon av HBM4, langsiktige kontrakter og utvidelsestakten.
Hvis nedstrøms fortsetter å øke investeringene, vil etterspørselen etter HBM fortsatt støttes; men hvis kapitalutgiftene avtar, kan også leverandørene møte ordrepress.
Nå er kanskje ikke spørsmålet om AI har en fremtid, men om [hele verdikjedens lønnsomhet kan holde tritt med kapitalinvesteringene]
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Regnskapet kommer snart, la oss se nærmere på den siste utviklingen i AI-bransjen
Tidligere var markedet opptatt av hvem som kunne få tak i flere GPU-er og bygge flere datasentre, nå spør man: Når vil investeringen tjene seg inn?
Først: AI-modellene
DeepSeek fortsetter å optimalisere inferenseffektiviteten, og åpen kildekode-teknologi senker terskelen for bruk. Men vil kostnadsreduksjonen stimulere mer etterspørsel, eller presse profittmarginene til modellfirmaene?
Se også på Anthropic, som med sin børsnotering vil få sin kommersielle evne testet i markedet. Kan den raske inntektsveksten dekke de enorme investeringene i datakraft og støtte en høy verdsettelse?
CoreWeave er et typisk eksempel på infrastruktur for datakraft. Selv med langsiktige kontrakter, gjør høy gjeld, finansieringskostnader og bygge-risiko at markedet begynner å tvile på om kontraktene virkelig kan omsettes til profitt og kontantstrøm.
Til slutt tilbake til SK Hynix
Som en viktig leverandør av HBM, er det denne gangen ikke bare inntekter og profitt som teller, men også masseproduksjon av HBM4, langsiktige kontrakter og utvidelsestakten.
Hvis nedstrøms fortsetter å øke investeringene, vil etterspørselen etter HBM fortsatt støttes; men hvis kapitalutgiftene avtar, kan også leverandørene møte ordrepress.
Nå er kanskje ikke spørsmålet om AI har en fremtid, men om [hele verdikjedens lønnsomhet kan holde tritt med kapitalinvesteringene]
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Ukens høydepunkt: Hynix-rapporten
Tallene fra forrige kvartal var ekstreme, og årsaken er den samme: Sterk AI-etterspørsel, priser på HBM, DRAM og NAND fortsetter å stige, og Hynix som en kjerneleverandør til Nvidia, nyter godt av dette.
Men etter Q2-rapporten falt aksjekursen kraftig, og årsaken er enkel: Markedets forventninger var for høye.
Denne gangen må man være enda mer forsiktig med Q3, spesielt med fokus på tre områder:
· Kan masseproduksjonen av HBM4 fortsette å øke profitten?
· Vil prisøkningen på lagringsbrikker fortsette, eller har den nådd en syklisk topp?
· Hvor mye penger planlegger Hynix å gi til aksjonærene?
Hynix vurderer å utbetale utbytte til en total verdi på rundt 16 billioner won, omtrent 80 milliarder RMB. Tidligere har de også annonsert et tilbakekjøps- og annulleringsprogram for aksjer verdt 40 billioner won, og planlegger å bruke over 50 % av fri kontantstrøm i perioden 2025–2027 til aksjonæravkastning.
Hvis resultatene denne gangen setter ny rekord, kombinert med store utbytter og tilbakekjøp, bør det kunne tiltrekke kapital tilbake.
Åh, endelig skjer det noe
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
Dette handler ikke bare om Anthropic, det føles mer som en offentlig eksamen for hele AI-bransjen
Tidligere har man betalt for AI sin fremtid, nå skal vi endelig se hvor lønnsomt dette egentlig er
Vi venter bare til neste måned
PANews
Anthropic har offentliggjort innlevering av S-1-dokument, planlegger å noteres på Nasdaq med koden "ANT"
USAs SEC-dokumenter viser at AI-selskapet Anthropic, PBC har offentliggjort innlevering av S-1-registreringsdokumenter, og søker om notering av sine klasse A-aksjer på Nasdaq Global Select Market med aksjekoden "ANT". Blant underwriterne er Goldman Sachs og Morgan Stanley rangert høyt. Dokumentet har ennå ikke avslørt antall utstedte aksjer eller prisintervall.
Finansielle data viser at Anthropic hadde en omsetning på 4,585 milliarder dollar i 2025, og 386 millioner dollar i 2024; omsetningen for første halvår 2026 var 16,286 milliarder dollar, sammenlignet med 1,163 milliarder dollar samme periode året før.
Netto tap for første halvår 2026 var 80,748 milliarder dollar, hvorav tap på 72,388 milliarder dollar skyldtes endringer i virkelig verdi av konvertible obligasjoner, derivatforpliktelser og SAFE.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Ukens høydepunkt: Hynix-rapporten
Tallene fra forrige kvartal var ekstreme, og årsaken er den samme: Sterk AI-etterspørsel, priser på HBM, DRAM og NAND fortsetter å stige, og Hynix som en kjerneleverandør til Nvidia, nyter godt av dette.
Men etter Q2-rapporten falt aksjekursen kraftig, og årsaken er enkel: Markedets forventninger var for høye.
Denne gangen må man være enda mer forsiktig med Q3, spesielt med fokus på tre områder:
· Kan masseproduksjonen av HBM4 fortsette å øke profitten?
· Vil prisøkningen på lagringsbrikker fortsette, eller har den nådd en syklisk topp?
· Hvor mye penger planlegger Hynix å gi til aksjonærene?
Hynix vurderer å utbetale utbytte til en total verdi på rundt 16 billioner won, omtrent 80 milliarder RMB. Tidligere har de også annonsert et tilbakekjøps- og annulleringsprogram for aksjer verdt 40 billioner won, og planlegger å bruke over 50 % av fri kontantstrøm i perioden 2025–2027 til aksjonæravkastning.
Hvis resultatene denne gangen setter ny rekord, kombinert med store utbytter og tilbakekjøp, bør det kunne tiltrekke kapital tilbake.
Tidligere ble det skrevet at det muligens var en konspirasjonsteori, men nå ser vi at spesialkomiteen allerede er opprettet, og samtidig undersøkes muligheten for en sammenslåing.
Spesielt nå som begge selskapenes regnskaper er offentliggjort, gir det enda mer grunn til spekulasjon.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
SpaceX:
· Omsetning på 14,58 milliarder dollar, en økning på 161 % år over år
· AI-inntekter på 7,56 milliarder dollar
· Kapitalutgifter på rundt 19,6 milliarder dollar
Tesla:
· Omsetning på 28,05 milliarder dollar, i hovedsak uendret
· Nettofortjeneste på 787 millioner dollar, en nedgang på 43 % år over år
· Fri kontantstrøm på 1,53 milliarder dollar
SpaceX vokser raskt, men bruker også mye penger. Tesla har press på lønnsomheten, men bilvirksomheten bidrar fortsatt med kontantstrøm.
Hvis de to selskapene slås sammen, kan AI-brikker, roboter, energi, romfart og datakraft samles i én strategi.
Det høres virkelig lovende ut.
Men ett spørsmål gjenstår: Hvem skal slå seg sammen med hvem?
En av de diskuterte planene er at SpaceX kjøper Tesla.
Dette betyr at Teslas aksjonærer muligens må bytte til SpaceX-aksjer, samtidig som de tar på seg mer risiko knyttet til investeringer i romfart og AI-infrastruktur.
SpaceX forventer at kapitalutgiftene i fjerde kvartal vil nå mellom 35 og 40 milliarder dollar.
Det som er enda mer interessant, er om Musk faktisk integrerer sitt forretningsimperium, eller om han ønsker at Teslas aksjonærer skal være med på å finansiere SpaceXs AI-ambisjoner?
美股盯盘日记
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
En konspirasjonsteori: Er Musk i ferd med å legge et stort spill?
Noen nylige hendelser sett i sammenheng er ganske interessante.
To hovedlinjer:
· SpaceX og Tesla fusjonerer?
· Musk går dypere inn i 🇺🇸 politikk?
① Teknologisamarbeid → forventning om fusjon
15. oktober: Tesla viser frem andre generasjon Roadster på nytt, med vekt på teknologisamarbeid med SpaceX.
Midt i oktober: Barclays antyder at Tesla og SpaceX kan fusjonere innen årets slutt, og integrere AI, robotikk, energi og romfartsvirksomhet.
② Kapitaldisponering → politisk innflytelse
19. oktober: Musk foreslår en plan om å gi SpaceX-aksjer til barn over hele USA, med et beløp som kan nå titalls milliarder dollar.
Interessant nok knyttes denne planen til USAs regjering sin Trump Accounts-barneinvesteringskonto-politikk.
Enda mer interessant er det at ifølge medier diskuterte Musk og Trump-administrasjonen slike ordninger allerede i sommer.
③ 20. til 21. oktober: Rapportering av kvartalsresultater
SpaceX og Tesla kommer med sine Q3-rapporter etter hverandre.
Sett disse hendelsene sammen:
Teknologisamarbeid → forventning om fusjon → offentlig aksjeeierskap → rapportering av kvartalsresultater
På den ene siden kan forretningslandskapet bli integrert, på den andre siden knyttes flere amerikanske familier til interessene gjennom aksjeeierskap.
Er Musk i ferd med å bygge opp momentum for kvartalsrapportene, eller forbereder han å utvide sin kommersielle innflytelse ytterligere inn i det politiske feltet?
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
En konspirasjonsteori: Er Musk i ferd med å legge et stort spill?
Noen nylige hendelser sett i sammenheng er ganske interessante.
To hovedlinjer:
· SpaceX og Tesla fusjonerer?
· Musk går dypere inn i 🇺🇸 politikk?
① Teknologisamarbeid → forventning om fusjon
15. oktober: Tesla viser frem andre generasjon Roadster på nytt, med vekt på teknologisamarbeid med SpaceX.
Midt i oktober: Barclays antyder at Tesla og SpaceX kan fusjonere innen årets slutt, og integrere AI, robotikk, energi og romfartsvirksomhet.
② Kapitaldisponering → politisk innflytelse
19. oktober: Musk foreslår en plan om å gi SpaceX-aksjer til barn over hele USA, med et beløp som kan nå titalls milliarder dollar.
Interessant nok knyttes denne planen til USAs regjering sin Trump Accounts-barneinvesteringskonto-politikk.
Enda mer interessant er det at ifølge medier diskuterte Musk og Trump-administrasjonen slike ordninger allerede i sommer.
③ 20. til 21. oktober: Rapportering av kvartalsresultater
SpaceX og Tesla kommer med sine Q3-rapporter etter hverandre.
Sett disse hendelsene sammen:
Teknologisamarbeid → forventning om fusjon → offentlig aksjeeierskap → rapportering av kvartalsresultater
På den ene siden kan forretningslandskapet bli integrert, på den andre siden knyttes flere amerikanske familier til interessene gjennom aksjeeierskap.
Er Musk i ferd med å bygge opp momentum for kvartalsrapportene, eller forbereder han å utvide sin kommersielle innflytelse ytterligere inn i det politiske feltet?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Mens innenlandske bilprodusenter fortsatt krangler om et bremsepedal skal brekke eller ikke, har Tesla allerede utviklet seg til et "flyvende fartøy".
Det ser ut til at månen er rundere i utlandet.
Konseptet kan fly, men regnskapet må fortsatt lande.
Etter børsens stengetid 21. oktober vil Tesla presentere sitt Q3-regnskap.
De tidligere offentliggjorte leveringsdataene er fortsatt veldig gode.
Q3-leveranser på 486 500 biler, produksjon på 464 400 biler, og energilagringsinstallasjoner nådde 13,7 GWh.
Leveringsvolumet har allerede gitt markedet et godt svar, nå gjenstår det å se om fortjenesten kan følge med.
Tross alt er det én ting å selge mange biler, men å tjene mer penger er noe annet.
Hvis bilens bruttomargin øker denne gangen, og nettoresultat og kontantstrøm forbedres samtidig, vil denne Tesla-rapporten ha enda høyere verdi.
Leveransene har allerede overgått forventningene, nå gjenstår det å se om Tesla kan levere et regnskap som også overgår forventningene.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电，未来光明得闪瞎我👀
以前说AI时代卖铲子的最赚钱，现在看来，真正赚钱的可能是造铲子的
这次财报有点夸张：
·Q3营收1.49万亿新台币，同比增长50.9%
·净利润7630.6亿新台币，同比增长68.7%，创历史新高
·毛利率66.4%，净利率更是达到51.1%
每赚100块营收，就有超过51块变成净利润
各大科技巨头在前头拼AI、拼芯片性能，台积电就在后面默默赚钱
更关键的是，台积电不只是吃到了AI红利，还掌握着先进制程和先进封装的核心产能
·Q4营收指引进一步提高至523亿—543亿美元，意味着增长可能还没结束
但今天市场整体下跌，业绩增长和股价表现并不总是同步
短期市场情绪难以预测，但只要AI巨头还在持续投入，掌握核心产能的台积电，就依然是这场AI竞赛中最稳定的受益者之一
TSMC, trykking av penger i AI-æraen
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Det antas at denne gangen heller ikke vil være dårlig
Inntektsdata:
Q3 omtrent 1,49 billioner NT$, en årlig vekst på nesten 50 %, historisk rekord
Sammenlignet med konkurransen mellom chipprodusentene Nvidia og AMD, er TSMC som produsent den største vinneren
I tillegg har TSMC selv tydelige fordeler
Avansert produksjonsprosess + avansert pakking
Etterspørselen etter AI-chips er også veldig sterk, produksjonskapasitet og utbytte påvirker direkte hvor mange chips kundene kan få
Denne gangen er fokuset på om bruttomarginen kan nå tidligere veiledning på 65 % til 67 %, og om ledelsen vil fortsette å øke investeringene i avansert produksjon og pakking
Selskaper som kontrollerer kjerneproduksjonskapasitet, er mer verdt å følge på lang sikt
ASML, tjene penger stille
Q3-rapporten for 14. oktober er allerede ute
#阿斯麦Q3财报10月14日公布，EUV订单成焦点
Vanligvis er ikke populariteten like høy som Nvidia, men i AI-chip industrikjeden er inntjeningsevnen virkelig sterk
Forventet Q3-omsetning er 11 til 12 milliarder euro, med en bruttofortjenestemargin på 55 % til 57 %
Dette fortjenestespennet er allerede ganske imponerende i produksjonsindustrien
Denne kvartalsrapporten bør fortsatt være veldig bra
Etterspørselen etter AI-chips er veldig høy, og store selskaper som TSMC og Samsung som ønsker å utvide avansert produksjonskapasitet, kan ikke unngå ASMLs EUV-litografimaskiner
Det er også viktig å merke seg hvor mange nye ordre som kommer inn; det er én ting at utstyret kjøpes, men om kundene er villige til å fortsette å investere i kapasitetsutvidelse er også veldig viktig
Så lenge EUV-ordrene holder seg sterke, er ASML fortsatt veldig lovende i denne runden med AI-kapitalutgifts-sykluser
