Orbit Post Sitemap
Na de publicatie van de CPI blijft de halfgeleidersector onder druk
De Amerikaanse CPI voor september was op jaarbasis 3,7%, de kern-CPI 2,6%, beide hoger dan verwacht. Na de bekendmaking daalde de Nasdaq bijna 2%, de Philadelphia Semiconductor Index daalde 4,3%, en dit is de zesde achtereenvolgende handelsdag van daling, met een cumulatief verlies van bijna 12%.
Het probleem ligt deze keer niet alleen bij de kwartaalcijfers zelf. ASML presteerde niet slecht, maar de markt is meer bezorgd of de AI-vraag de verwachtingen kan blijven overtreffen; opslagaandelen zoals MU en SNDK zijn weliswaar flink aangepast, maar ze waren eerder al sterk gestegen, en met terugkerende inflatie en kapitaalonttrekking is de waarderingsdruk op korte termijn nog niet volledig verdwenen.
Twee variabelen zijn nu cruciaal:
Ten eerste de Amerikaanse staatsobligatierente. De 10-jaarsrente steeg tijdelijk boven 5,3%, hoewel deze aan het einde van de dag iets terugliep, blijft de hoge rente een rem op hoog gewaardeerde technologieaandelen.
Ten tweede de kwartaalcijfers van TSMC. De omzet en nettowinst van TSMC in Q3 overtroffen de verwachtingen, en de vooruitzichten voor Q4 zijn ook sterk, wat aangeeft dat de vraag naar AI-rekenkracht niet is vertraagd.
Maar de sterke prestaties van TSMC zijn voorlopig nog niet genoeg om het sentiment in de hele halfgeleidersector direct te keren. De focus kan nu liggen op de Q4-vooruitzichten, de kapitaalinvesteringen voor 2026, en de uitspraken van het management over 2nm, geavanceerde verpakking en uitbreiding in het buitenland.
Mijn mening blijft voorzichtig: op de lange termijn kan men blijven observeren, op de korte termijn is het niet het moment om snel in te stappen. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 5,35% Amerikaanse staatsobligatierendement is een mes dat aan de keel van alle risicovolle activa wordt gezet
Kijk naar een cijfer dat door de meeste mensen wordt genegeerd.
In de eerste week van oktober bereikte het 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierendement 5,35%, het hoogste in 24 jaar. Het 30-jaars Amerikaanse staatsobligatierendement steeg naar 5,70%, het laatste keer dat dit cijfer werd gezien was in 2002 tijdens de internetzeepbelcrash. De dollarindex steeg naar een 18-maanden hoogtepunt.
Denk eens na wat deze combinatie betekent.
Je koopt rustig 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties en ontvangt elk jaar 5,35% risicovrije rente. Geen volatiliteit, geen zorgen over margin calls, geen nachten wakker liggen om naar de koersgrafiek te kijken. En Bitcoin? Het genereert geen cashflow, geen dividend, geen rente.
Wanneer een nul-rente activum wordt geconfronteerd met het hoogste risicovrije rendement in 24 jaar, is de keuze voor institutioneel kapitaal duidelijk. De opportuniteitskosten van het aanhouden van Bitcoin zijn zo hoog geworden dat allocatiefondsen het niet kunnen negeren.
Wat het nog lastiger maakt, is dat de olieprijs nog steeds hoog is. Brent-olie steeg in oktober boven de 110 dollar, de Houthi-milities vielen de luchthaven van Riyad aan, en Iran blijft ambigu over de Straat van Hormuz. Stijgende energieprijzen drijven de inflatieverwachtingen op, en de obligatiemarkt begint te prijzen dat de Federal Reserve niet alleen de rente niet zal verlagen, maar mogelijk zal verhogen. $BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 De Amerikaanse bank kreeg een zware boete, de resultaten van Wall Street in Q3 zijn verdeeld, en de risicobereidheid krimpt en werkt door naar de cryptomarkt. MMT kan zich niet onttrekken aan deze situatie; ik verwacht dat de korte termijn zwakte blijft. De financieringsrente is met 0,0050% neutraal, maar na een daling van 16,0% in 24 uur blijft het openstaande volume met 10,335 miljoen munten hoog. De bulls geven niet massaal op, waardoor een herstel gemakkelijk onder verkoopdruk kan komen. De huidige prijs van 0,1468 ligt dicht bij het 24-uurs dieptepunt van 0,1457 en is al 23,30% teruggevallen ten opzichte van de 4-uurs piek. De trends op 1 uur en 4 uur zijn synchroon dalend; de verhouding tussen de top 10 koop- en verkooporders in het orderboek is 0,84, met 14.000 verkooporders die 12.000 kooporders overtreffen. De handelsomzet is slechts 1,577 miljoen, wat een zwakke ondersteuning bij de daling aangeeft. Strategisch gezien kan bij een herstel tot 0,1523 licht worden geshort, met een stop-loss op 0,1587 en een doel op 0,1389; bij een doorbraak onder 0,1451 met verhoogd volume kan worden bijgeshort, met een stop-loss op 0,1498 en een doel op 0,1362. Houd de positie onder 5%, en koop niet bij voordat het vorige dieptepunt is doorbroken.
— Dit is slechts een persoonlijke mening en geen beleggingsadvies. Succes met handelen. —
$MMT#Asmak Q3-omzet bereikt recordhoogte, kan de toekomstige vraag worden waargemaakt?
#Amerikaanse bank krijgt zware boete, Wall Street Q3-resultaten verdeeld
$MMT #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix rapporteert Q3 op 20 oktober (na sluiting VS). Iedereen vraagt zich af "overtreffen of missen?" Verkeerde vraag.
Wat de aandelenkoers echt beweegt:
Advertenties zijn de echte test. Q2 advertentie-inkomsten ($618M) bleven 7,2% achter bij de consensus. De schattingen voor Q3 liggen rond $834M, een stijging van ongeveer 35% kwartaal-op-kwartaal. Het doel van $3 miljard voor het hele jaar staat nog steeds op het spel.
33,2% marge versus 28,2% lijkt +5 punten, maar de basis is zwak. Q3 van vorig jaar was een lage lat, en de marge in Q2 daalde eigenlijk jaar-op-jaar (33,4% versus 34,1%).#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ $SNDK opslag onderaan kopen? Weet je echt waar de bodem ligt? $SKHYNIX
Vandaag vroeg een volger me nog, SanDisk is zo hard gedaald, is het nu tijd om in te stappen?
Mijn advies is duidelijk: niet haasten!
Veel dalen betekent niet dat het de bodem is. Zeker niet in deze markt, blind instappen kan je makkelijk op de helling doen belanden.
Deze zwakte in de opslagsector komt niet zonder reden. De concurrentiedruk op de binnenlandse opslagmarkt, de emotionele verandering door het voortijdig beëindigen van de inkoop, plus de aanhoudende druk op de Koreaanse opslagsector, zorgen ervoor dat de markt opnieuw de waardering van opslagaandelen evalueert.
Gisteravond overtrof de CPI-data de verwachtingen, de dollar werd sterker, de renteverwachtingen stegen, en de druk op hoog gewaardeerde tech-aandelen nam verder toe.
Kijkend naar de markt, blijven de dieptepunten dalen, de beren hebben nog steeds de overhand, en een duidelijk signaal van bodemvorming is nog niet verschenen.
Dus mijn gedachte blijft hetzelfde: haast je niet om in te stappen, geef prioriteit aan het observeren van kansen om te verkopen bij een opleving.
Stop met steeds het laagste punt te willen raden. Zolang de trend niet is omgebogen, is goedkoop slechts relatief.
Wacht op een opleving, kijk naar de weerstand, bevestig de verzwakking, en overweeg dan pas in te stappen. Kansen zijn er altijd, het belangrijkste is om niet te snel te willen bewijzen dat je de bodem kunt kopen als de trend naar beneden gaat. #主页可以交流#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 De Amerikaanse bank kreeg een zware boete, de resultaten van Wall Street in Q3 zijn verdeeld, en de afname van risicobereidheid onderdrukt de cryptomarkt; ETH kan zich niet ongeschonden houden. Ik neig op korte termijn naar een bearish standpunt, maar ik ga niet te ver in short gaan. De vier- en uurs voortschrijdende gemiddelden dalen synchroon, respectievelijk 13,30% en 7,40% onder de piek, de trend is duidelijk neerwaarts; echter, de verhouding tussen de top 10 koop- en verkooporders in het orderboek is 1,33, waarbij kopersdominantie aanwezig is, wat in tegenspraak is met de prijsdaling en duidt op ondersteuning op lage niveaus. De financieringsrente is met 0,0018% laag, de openstaande posities zijn 619.000 munten, en het bullish sentiment is duidelijk afgekoeld. Strategisch gezien, licht short gaan rond 2408 met een stop loss op 2442 en een doel op 2298; als de prijs daalt tot 2286, kan er kortstondig long worden gegaan met een stop loss op 2258 en een doel op 2364. De positie per trade mag niet meer dan 5% zijn, bij een doorbraak direct uitstappen zonder de positie te dragen.
— Dit is slechts mijn persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies. Ik wens je succesvolle trades toe. —
$ETH#Standard Chartered opent BTC- en ETH-handel, uitbreiding van bankcryptodiensten
#Amerikaanse bank krijgt zware boete, Wall Street Q3-resultaten verdeeld
$ETH 🔥Macro update｜Zuid-Koreaanse aandelenmarkt circuit breaker, twee belangrijke positieve signalen verschijnen📊
$BTC $ETH $SOL
✅De kans op renteverhoging in oktober daalt, de rente op korte en lange Amerikaanse staatsobligaties daalt synchroon
Kapitaal stroomt weg uit de aandelenmarkt naar Amerikaanse staatsobligaties, wat de liquiditeitsdruk op Amerikaanse staatsobligaties verlicht.
🥇Goud blijft over het algemeen stabiel dankzij renteverwachtingen, centrale banken blijven goud kopen ter ondersteuning. Zelfs bij een scherpe daling op korte termijn is de onderliggende steun sterk, het is een hoogwaardige veilige haven.
❗Zelfs als de PPI vanavond positief is, zal dit waarschijnlijk slechts een kleine opleving veroorzaken en de neerwaartse trend moeilijk keren.
Voor stabilisatie van deze correctie moet men wachten op de FOMC-besluiten en een afname van geopolitieke spanningen, blijf geduldig en haast je niet om de bodem te kopen🚨#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ ASML heeft de inkoopinteresse van klanten al tot 2030 besproken.
De omzet in het derde kwartaal bedroeg 11,7 miljard euro met een brutomarge van 57,5%, wat al op 14 oktober werd bekendgemaakt. Ik ben meer geïnteresseerd in het tweede deel van de aankondiging: sommige klanten hebben interesse getoond om in 2029 en zelfs 2030 bestellingen te plaatsen. De tijdlijn voor AI-investeringen strekt zich al ver uit bij de leveranciers van apparatuur.
Maar in de aankondiging werd de term "interesse" gebruikt. Er is nog een verschil tussen klantvoorspellingen, formele bestellingen en de uiteindelijke bevestiging van inkomsten. ASML verwacht ook dat de levering in 2027 en 2028 volgens het huidige plan niet volledig aan de klantvraag zal voldoen en onderzoekt het verhogen van de productiecapaciteit daarna. Deze inschatting ondersteunt een sterke vraag, maar stelt ook een vraag: hoeveel van de langetermijnvraag die nu wordt gehoord, kan op tijd worden geleverd?
Ik wil de positieve uitspraken van het management niet afdoen als waardeloos; die zijn natuurlijk nuttiger dan vage slogans uit de sector. Maar leveranciers moeten vooraf investeren en de projecten van klanten kunnen ook van tempo veranderen. Hoe verder de inkoopintentie, hoe meer die later met formele bestellingen moet worden bevestigd.
Dit financiële verslag houdt mijn interesse in de vraag naar apparatuur levend en maakt me ook meer geneigd om onderscheid te maken tussen de al bevestigde inkomsten in de markt en de plannen die nog in bespreking zijn. Als de inkoopinteresse voor 2030 direct in de huidige winstwaardering wordt opgenomen, wordt een soepele uitvoering in de komende jaren al verondersteld. Goed nieuws is reden tot vreugde, maar met welke prijs je het gelooft, moet je zelf uitrekenen.
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 Gisteravond kwam het slechte CPI-nieuws naar buiten, en in de groep klonk het overal: "Goud gaat exploderen": de inflatie is hoog, dus zou goud niet moeten stijgen?
Maar toen stortte $XAUT goud juist in. Een daling van 1,65%, in een oogwenk naar 4096, met een dieptepunt van 4088. Vandaag is het een beetje hersteld,
terwijl $BTC gisteravond juist redelijk stabiel bleef, schommelend tussen 81000-83000, met een veel mildere daling dan goud. Hoe kan dat?
Als je het uit elkaar haalt, is het één ding: de inflatie viel hoger uit dan verwacht, de markt gaat ervan uit dat de Fed de hoge rente langer zal aanhouden → de Amerikaanse staatsobligatierente stijgt → de houdkosten van goud worden hoger → kapitaal trekt zich terug.
Vroeger stond goud bekend als "inflatiebestendig", nu is het "bang voor renteverhogingen". Zolang de Fed hawkish blijft, is het voor goud op korte termijn moeilijk. Dat is ook niet vreemd. Wie bepaalt er nu de markt?
De Fed. Goud, BTC, Amerikaanse aandelen, ze handelen allemaal in hetzelfde: liquiditeit. Als de Fed niest, ontsnapt er niemand. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Netflix is van de fase van snelle nieuwe aanmeldingen overgegaan naar een volwassen winstgevende fase. Het aantal nieuwe leden piekt, en de inkomsten blijven groeien dankzij prijsverhogingen en advertentiediensten; de winst en kasstroom zijn sterk, maar de omzetgroei vertraagt, waardoor de markt zich zorgen maakt over het gebrek aan groeiruimte. Alle drie de munten dalen, elk met hun eigen redenen, BTC, ETH, SOL drukpunten ontleed
Op dezelfde dag dalen betekent niet hetzelfde
De K-lijnen van BTC, ETH en SOL lijken op elkaar, maar het kapitaal spreekt een andere taal
$BTC lijkt meer op een emotionele terugtrekking, de markt koelt af, verkoop wordt meegetrokken, maar er is geen collectieve uitstroom van grote houders op de keten
Rond de 400-daagse gemiddelde lijn is er nog steeds ondersteuning, tekenen van accumulatie op lage niveaus zijn niet verdwenen
De zwakte is emotionele ontlading, geen instorting van de tokens
$ETH is daarentegen kapitaal dat vertrekt, ETF's zien continue netto-uitstroom, wallet-saldi migreren naar buiten, sommige houders verminderen actief hun posities
Het wordt niet alleen door de markt meegesleurd, maar het kapitaal krimpt
Daarom is herstel meer afhankelijk van nieuw kapitaal dat terugkeert, wat moeilijker is
$SOL's druk komt van derivaten, shortposities in perpetual contracts nemen toe
Leverage drukt de prijs naar beneden, maar spot-uitstroom is beperkt, tokens wisselen niet massaal van eigenaar
De daling is hevig, maar de oorzaak ligt vooral aan de contractzijde.
Dus, de drie rode candles hebben elk hun betekenis:
BTC is emotie, ETH is kapitaal, SOL is contract
Alleen naar de dalingsvolgorde kijken, kan emotionele schommelingen voor een trend aanzien
Met on-chain data ontleden, kun je onderscheiden wie echt verkoopt en wie alleen meegezogen wordt
Weten waar de druk vandaan komt, helpt te weten waar je op moet letten en wat je kunt negeren #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 #TSMCQ3RecordProfit TSMC gaat aanstaande donderdag zijn nieuwste winstcijfers publiceren✨
Eigenlijk is een omzetgroei van 50% op jaarbasis niets nieuws; de markt had vorige week al voorlopige gegevens die dit duidelijk maakten. Wat echt de markt op scherp zet, zijn drie belangrijke cijfers die verborgen zitten in het winstrapport: brutomarge, prestaties over het hele jaar, en de kapitaalinvesteringen voor volgend jaar.
TSMC's vooraf ingestelde marge voor Q3 ligt tussen 65% en 67%, maar de brutomarge van het afgelopen kwartaal bereikte zelfs een piek van 67,7%. #TSMCQ3RecordProfit De omzet van TSMC heeft de verwachtingen al overtroffen, dus waar gaat de winstoproep van donderdag eigenlijk over?
De omzet van TSMC in Q3 werd eigenlijk vroeg aangekondigd, ongeveer $46,7 miljard, hoger dan de eigen prognose van het bedrijf van $44,6 tot $45,8 miljard. De winstoproep van donderdag gaat niet over de omzet, maar over de kosten achter die omzet. Ajian raadt niet aan om de algemene daling van de markt vandaag simpelweg te interpreteren als dat alle projecten samen slechter zijn geworden. Sommige activa worden alleen hergeprijsd door rente, sommige activa zijn overgewaardeerd en worden afgestraft, en sommige hebben gewoon te dure financiering, waardoor longposities gedwongen worden gesloten. De prijsbewegingen kunnen hetzelfde lijken, maar de aanpak is volledig verschillend:
Als je $BTC, $ETH, $SOL bezit, kijk dan eerst naar macro en kapitaal;
Als je RWA, AI, DeFi bezit, kijk dan eerst naar inkomsten en waardering;
Als je een hooggehevelde positie hebt, kijk dan eerst naar liquidatie.
Vraag niet, het antwoord is eerst de oorzaken van de daling uit elkaar halen en dan beslissen of je moet panikeren Een ronde xp oefenen voor de 【2026 tussentijdse verkiezingen · controle over beide kamers】
Eerst mijn inschatting: ik zet in op "de Democraten winnen het Huis" (ik schat 90%), en ik ben niet optimistisch over "de Republikeinen vegen alles weg" (ik schat 9%). De basis is niet de marktprijs, maar deze drie punten:
① Algemene kiezersenquête D+7 ~ D+9, voor een president met een steun van ongeveer 30-32% — deze combinatie is een slechte omgeving voor tussentijdse verkiezingen
② Cook Political Report van 9/10 heeft in één keer 18 kiesdistricten in het Huis naar de Democraten verschoven en voorspelt een netto winst van 9-19 zetels voor de Democraten
③ De echte variabele is de Senaat: het modelbereik is zeer breed, 54%-74%, ME/TX/OH/AK/IA allemaal binnen enkele procentpunten, en in rode staten zijn de Senaatspeilingen historisch gezien te gunstig voor de Democraten
Mijn toewijzingslogica: Huis bijna zeker → zwaar inzetten; Senaat alleen kleine inzet; "vegen" vereist dat beide kamers tegelijk worden gewonnen → lichte inzet.
Even een observatie: de som van de biedprijzen van de 5 YES-resultaten in dit evenement is 1,05 (zou 1,00 moeten zijn), wat betekent dat het hele mandje met 5% is overgewaardeerd — het kopen van YES aan welke kant dan ook is dus te duur.
(xp oefenrecord, geen beleggingsadvies)
#OKX预言家 #财报季 $SNDK 1200, ik houd deze positie strak in de gaten!!!
De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt stortte vanochtend direct in, wat ook de mainstream en Amerikaanse aandelen meesleurde. De Amerikaanse opslagsector brak ook door belangrijke niveaus. Vandaag ziet de opslagchipmarkt er al slecht uit, en waarschijnlijk zal er vanavond een tweede daling volgen, en dit keer is het een negatief nieuwsniveau. Bovendien stijgt de verwachting van renteverhogingen in december weer, dus een snelle herstelrally op korte termijn is vrijwel uitgesloten.
Kijkend naar de markt, was SanDisk eerder rond de 1500 het hoogste punt, met elke piek lager dan de vorige; de bulls zijn al verslagen en kunnen hun hoofd niet meer omhoog krijgen. Mijn persoonlijke inschatting is dat de Amerikaanse aandelenmarkt verder zal dalen, vooral SanDisk, waarbij 1200 waarschijnlijk wordt bereikt.
Daarom is mijn handelsstrategie: als je veilig wilt spelen, wacht dan op een rally naar het gebied 1365-1380 om short te gaan, met een eerste doel van 1275 en een ultiem doel van 1200.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Non-farm avond, beschouw de plotselinge stijging van BTC niet als een keerpunt
Vanavond begint ADP als opwarming, non-farm bepaalt daarna de toon, de rentemarkt handelt niet alleen op één cijfer. De markt verwacht dat de werkgelegenheid blijft afkoelen, maar als het maandelijkse loon sterker is, kunnen risicovolle activa van een herstel naar een trend overschakelen.
In plaats van te gokken op data, ben ik meer geïnteresseerd in een voorafgaande vraag: als non-farm zwak is, wie wil er dan overnemen en kopen? Tot 12 oktober is de CME Bitcoin futures basis niet duidelijk verbreed, en de netto toename van stablecoins over zeven dagen is ook beperkt. Voordat er kapitaal terugvloeit naar de spotmarkt, lijkt elke plotselinge stijging meer op short covering dan op het begin van een trend.
BTC huidige prijs 83.356, ETH 2.505, SOL 107,41. Met deze drie cijfers in gedachten, let ik vanavond alleen op drie dingen:
1. Of de werkloosheid en het uurloon gelijktijdig afkoelen. Als alleen de werkloosheid stijgt en de lonen niet dalen, zullen de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierente waarschijnlijk niet verzwakken, en kan het herstel een impuls zijn.
2. Of ETH/BTC en SOL/BTC na de data synchroon herstellen. Alleen BTC dat stijgt wijst op risicomijding of short covering, maar als ETH en SOL volgen, betekent dat dat de risicobereidheid zich verspreidt.
3. Of na de eerste piek het spotvolume en de funding rates van perpetuals gematigd meewerken. Een scherpe stijging van de funding rates en een explosie in open interest duidt op overvolle longposities; een toename in spotvolume en stabiele basis duidt op gezonde rotatie.
Dus vanavond neem ik geen positie vooraf, ik doe alleen verificatie. Non-farm bepaalt de eerste sprong, wisselkoersen en kapitaalstructuur bepalen of er een tweede fase komt.
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 De markt is nog steeds bezig met het afbetalen van CPI, maar de oude DeFi-geld CRV sluipt stilletjes naar zijn vorige hoogtepunt, is het kapitaal aan het verschuiven of is het weer een misleiding?
Bitcoin beweegt rond de 81.000, OKB daalt met 4%, maar op de hitlijst duikt de gevestigde DeFi-speler Curve's CRV vandaag +3,4% naar 0,342, in 24 uur gestegen van 0,31. Het staat nu net onder de weerstandsmuur van het vorige hoogtepunt 0,344 en de Bollinger-bovenband op 0,346.
Eerlijk gezegd is er vandaag geen nieuw positief nieuws, het lijkt meer op kapitaal dat opstond van de short squeeze tafels van AI en Meme, en rolt naar de diep gezakte DeFi blue chips, meeprofiterend van de recente stijging van Curve's actieve leningen tot 76 miljoen dollar op de keten, en ook de perpetuals krijgen instroom. Begin oktober schoot het door 0,37 heen, maar werd hard teruggeduwd door protocolverliezen en grote houders. De RSI staat nu op 63, wat betekent dat het vlakbij een weerstandsniveau staat.
De markt is ook niet eensgezind bullish: OKEx spot volume in 24 uur is slechts rond de 2,45 miljoen USDT, CRV wordt op meerdere platforms geprijsd, OKEx is maar één kanaal, het volume is niet duidelijk toegenomen, en de 15-minuten kaars sloot nog steeds lager op 0,343.
Let op één signaal: kan het volume toenemen en stabiel boven 0,346 blijven, en door de oktober lock-up zone van 0,37 breken? Als het niet standhoudt en het volume krimpt met een upper wick, dan is het weer een range misleiding, jaag het niet na bij de muur. DYOR, geen beleggingsadvies.
#CRV #Curve #DeFiHoe prikkelender de markt, hoe niet per se meer winst voor gewone beleggers. Soms zijn het juist de aanbieders van handelsdiensten die stabiel winst maken.
De nieuwste kwartaalresultaten van Morgan Stanley tonen aan dat hun inkomsten uit aandelenhandel met 41% zijn gestegen tot 5,8 miljard dollar. De algehele prestaties van het bedrijf waren beter dan de verwachtingen van analisten.
Achter dit cijfer schuilt een belangrijk onderscheid om te bespreken: financiële instellingen kunnen inkomsten genereren via handelsdiensten, market making en andere activiteiten; gewone beleggers moeten echter de richting bepalen, prijsvolatiliteit dragen en handelskosten betalen.
Natuurlijk betekent een stijging van de handelsinkomsten niet dat alle inkomsten afkomstig zijn van particuliere beleggerskosten, en het betekent ook niet dat klanten als geheel verlies lijden.
Maar het herinnert ons er in ieder geval aan dat de financiële markt niet alleen draait om "wie het bij het juiste eind heeft met kopen of verkopen". Verschillende deelnemers verdienen geld via verschillende mechanismen.
Sommigen verdienen aan het juist voorspellen van de markt, anderen aan het bieden van liquiditeit, weer anderen aan beheerskosten voor activa. Als je alleen naar stijgingen en dalingen kijkt, kun je over het hoofd zien met wie je eigenlijk concurreert.
Ik heb altijd gedacht dat het voor gewone mensen belangrijker is om vóór het betreden van de markt te begrijpen waar hun winst vandaan komt, dan om eerst een magische indicator te zoeken.
Denk jij dat particuliere beleggers het moeilijkst te verslaan zijn vanwege de marktrichting, of door handelskosten, informatieverschillen en emoties? De boetes van $1,2 miljard van BofA deden meer dan alleen de gerapporteerde winst per aandeel verlagen tot $0,91: ze laten zien hoe compliance de winst kan hervormen, zelfs als de omzet groeit. Dat is belangrijk in het licht van de IPO-gerelateerde instroom van activa bij Morgan Stanley en de handelswinsten van Goldman, waar de omzetondersteuning mogelijk cyclischer blijkt te zijn.
De open vraag is of hoge rentetarieven en kredietkwaliteit een extra last vormen.
#BofAQ3HitByFines #De groei van Netflix kan vertragen, advertentieactiviteiten worden een nieuw aandachtspunt Vijftien procentpunten, dat is geen volatiliteit, dat is alsof de tegenstander aan de andere kant van het bord de timer omgooit. De aandelenkoers van CoreWeave daalde op één dag met 15,46%, de opbrengst van de obligaties van 2032 doorbrak tijdelijk de 15% — voor een grootmeester is dit alsof een speler die een Siciliaanse verdediging speelt plotseling ontdekt dat zijn pionnenketen in het centrum volledig verbroken is en zijn koningsvleugel blootstaat aan kruisvuur van twee torens en een dame van de tegenstander.
Ik moet twintig zetten vooruitdenken voordat ik mijn zet doe. De markt doet nu hetzelfde: ze rekent door tot 2032 voor CoreWeave. Meer dan 60 miljard dollar aan schulden en leaseverplichtingen, meer dan 10 miljard aan orderboek. Het management zegt dat de reactie irrationeel is, dat de langlopende orders voldoende zijn om de schulden af te lossen. Dit klinkt bekend in schaaktermen — veel spelers zeggen bij een nadeel "mijn positie heeft potentieel compensatie", maar of die compensatie wordt gerealiseerd hangt ervan af of je je stukken echt naar de cruciale velden kunt verplaatsen. Orders zijn stukken, levering en het in gebruik nemen van rekenkracht is het moment waarop ze uit hun vakje stappen en het centrum innemen. Als de pionnen niet kunnen oprukken en de torens, paarden en lopers allemaal op de achterste rij blijven, zijn het stilstaande activa.
De schuldenpositie in AI schuift van een ondoordachte opening naar een middenspel waarin stukken worden geruild. De hete inflatie is die ongenode factor die het oorspronkelijk vloeiende ritme verstoort. Zodra de kapitaalkosten stijgen, moeten alle partijen die vertrouwen op toekomstige kasstromen opnieuw worden beoordeeld. En de $xPLTR-lijn laat zien dat de markt al bezig is met een gecombineerde berekening over meerdere borden — niet langer wordt er naar één pion gekeken, maar naar de druk over de hele diagonaal.
Mijn oordeel is duidelijk: de bulls denken nu terwijl ze schaakmat staan. Ze moeten ofwel een zet vinden waarbij ze een stuk offeren om het tempo van het verzilveren van kasstromen te versnellen; of ze worden langzaam in hun bewegingsruimte ingeperkt en komen in een eindspel zonder zetten. In de geschiedenis heeft nog nooit een partij gewonnen door te denken "ik vind mijn positie goed". Wie echt wint, is degene die de order als stuk daadwerkelijk omzet in contanten die op de rekening binnenkomen.
Zal de kapitaaldruk overslaan naar dezelfde sector? Om dat te zien moet je naar de verbindingen tussen de stukken kijken. Als deze hoek wordt doorbroken, zullen de zwakkere pionnen ernaast onvermijdelijk instorten. #coreweavestockbonddropDe populariteit van Netflix ($NFLX) is echt enorm, maar de groei vertraagt, wordt reclame de sleutelvariabele?!
Huidige prijs: ongeveer $70,57 (YTD gedaald met ongeveer 26%, ongeveer 44% terug van de piek)
Vooruitzicht PE ongeveer 20 keer, consensus koersdoel van analisten ongeveer $90–96 (potentiële stijging van ongeveer 30%)
Kernconflicten
- Groei vertraagt: omzetverwachting voor 2026 13–14% (tot $51,0–51,4 miljard), Q3 verwachting ongeveer 12%
- Winstbestendigheid: operationele winstmarge doel 31,5% (29,5% in 2025), sterke vrije kasstroom
- Reclamehoogtepunten: meer dan $1,5 miljard in 2025, doel voor 2026 ongeveer $3 miljard; omzettempo trager dan verwacht
Belangrijke niveaus
- Steun: $70 → $65–68
- Weerstand: $71,5–72 → $75 → $80
Observatiepunt: Q3-rapport op 20 oktober, focus op realisatie van reclame-inkomsten en toekomstige richtlijnen.
De huidige prijs weerspiegelt al de groeivertraging, de voortgang van de reclameactiviteiten bepaalt het tempo van waarderingsherstel. Bovenstaande is alleen ter referentie en vormt geen beleggingsadvies.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Oktober "Uptober" verandert in "Rektober"
BTC opende begin van de maand op 84.853, bereikte op de 5e een hoogtepunt van 86.972 en daalde daarna continu, na de publicatie van de CPI op de 14e dook het opnieuw naar 80.125, op de 15e herstelde het tot rond 81.600, 24 uur daling van 2,49%, weekverlies van 2%, maar de maand steeg nog steeds met ongeveer 4,4%, ongeveer 32% teruggetrokken van het historische hoogtepunt van 126.200 in oktober 2025. ETH was zwakker, daalde onder 2.400, met een daling van 18,5% sinds het begin van het jaar. De totale cryptomarktwaarde daalde van boven de 3 biljoen naar 2,75–2,85 biljoen, ongeveer 110 miljard dollar verdampt in 36 uur.
Drie macro-factoren vielen tegelijk: de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente steeg naar 5,36%, het hoogste punt in 24 jaar, de 30-jaars doorbrak 5,73%; de CPI van september was op jaarbasis 3,7%, hoger dan verwacht, de inzet op renteverhogingen in oktober steeg van 21,6% naar 43,7%; olieprijs steeg boven 93 dollar gecombineerd met geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, wat de risicovolle activa onder druk zette door vlucht naar veiligheid. Onvoldoende nieuwe koopdruk, de correlatie tussen BTC en technologieaandelen verdiept.
Duidelijk kapitaalverlies: BTC spot ETF netto-uitstroom van ongeveer 679 miljoen dollar van 5 tot 9 oktober, ETH ETF uitstroom van 542 miljoen dollar in vijf dagen; meer dan 1 miljard dollar aan liquidaties deze maand, longposities meer dan 90%, de grens van 80.000 werd twee keer verdedigd maar de hefboom werd niet echt afgebouwd.
Belangrijk voor de toekomst: op korte termijn zijn er geen voorwaarden voor een eenduidige trend, waarschijnlijk blijft het schommelen tussen 80.000 en 87.000, wachtend op PPI, detailhandelsverkopen en de Fed-vergadering in november voor richting.
$BTC De fundering begint te scheuren, terwijl de opdrachtgever nog steeds kijkt of de glazen gevel van de buitenkant wel helder genoeg is.
De derdekwartaalomzet van het oude financiële gebouw van Bank of America steeg met 3,2% tot ongeveer 29,96 miljard dollar. Het lijkt alsof er een extra verdieping is toegevoegd, maar een constructie-ingenieur ziet meteen het probleem — een boete van 1,2 miljard dollar heeft direct in de dragende muur gesneden, waardoor de winst per aandeel is gedaald tot 0,91 dollar. Dit is geen overschrijding van de renovatiekosten, dit is bezuinigen op de funderingsstort.
Boetes voor anti-witwas- en sanctienaleving van meer dan 1,21 miljard dollar zijn als een rij doorboringen in de hoofdstructuur, waardoor de aardbevingsbestendigheid direct is verminderd. De aandelenkoers daalde op één dag met 4,8%. De markt beoordeelt niet het uiterlijk, maar herberekent de resterende levensduur van dit gebouw.
Vergelijk dat met de twee bouwplaatsen ernaast. Morgan Stanley’s wealth management divisie brak records met een netto nieuw vermogen van 232 miljard, waarvan meer dan de helft werd aangedreven door IPO’s — dit is typisch voor de snelle verkoop van commerciële ruimtes in de plint, met snelle betalingen en mooie cashflow. Goldman Sachs’ handelsinkomsten worden zelfs gebruikt om een observatiedek op het dak toe te voegen. Maar het probleem is: hoe lang kan je de prestaties opdrijven met extra oppervlakte buiten de dragende structuur? IPO’s en handelsinkomsten zijn in wezen cyclische bouwploegen; als de markt aantrekt, komen ze massaal, en als de markt wegvalt, verdwijnen ze weer.
Wat echt de langetermijnwaardering van een project bepaalt, is nooit de oplevering van een afgewerkte verdieping in een kwartaal, maar de nalevingskosten, kredietkwaliteit en renteklimaat — deze drie funderingspalen. Hoge rente is de voortdurende druk van het grondwaterniveau, kredietkwaliteit is de draagkracht van de bodem, en nalevingskosten zijn de brandveiligheids- en aardbevingssystemen die vooraf moeten worden ingebouwd — besparen is geen optie, en het wordt alleen maar duurder.
Terug naar de keten van on-chain activa: $xNFLX en soortgelijke afgeleide producten zijn in wezen prefab componenten voor traditionele financiën. Als het moedergebouw zakt, vervormt de spiegelstructuur mee. Wanneer de nalevingsfundering van de banksector herhaaldelijk wordt uitgehold door boetes, en de winst steeds meer afhankelijk wordt van tijdelijke steun zoals IPO’s en handel, zal de marktwaardering duidelijke structurele scheefheid vertonen.
De schaal van angst en hebzucht is in wezen een instrument om verzakkingen van gebouwen te meten. Zodra de meting plotseling verandert, betekent dit dat een van de funderingspalen abnormale belasting ondervindt. #bofaq3hitbyfinesDie warme hogedrukkern boven de westelijke Stille Oceaan, genaamd "geavanceerd proces", heeft zojuist de centrale luchtdruk tot een historisch dieptepunt gedrukt — een kwartaalwinst van 763,1 miljard nieuwe Taiwanese dollar, een stijging van 68,7% op jaarbasis, en een omzet van 1,49 biljoen, een stijging van 51%, allemaal harde meetgegevens, geen modelmatige illusies.
Ik houd deze echo al een tijd in de gaten vanuit de dienstkamer. De structuur is zeer schoon: de 2nm hoge luchtstroom is net gevormd en levert al 8% van de wafer-inkomsten; en geavanceerde nodes samen goed voor 79%, wat betekent dat het hoofdregengebied volledig naar het noorden is opgeschoven, terwijl de oude volwassen processen slechts sporadische randneerslag hebben. Dit is geen geïsoleerde onweersbui, maar een signaal dat een hele waterdamptransportband volledig is geopend — de vraag naar AI-chips is die aanhoudende, van lage naar hoge breedtegraden stromende warme, vochtige luchtstroom, die aan de aanbodzijde een continu circulatie-achtergrond creëert.
Maar let op, mijn eerste regel in twintig jaar voorspellingen: zware regen stroomopwaarts betekent niet automatisch overstromingen stroomafwaarts.
$xIREN is in wezen een cumulonimbuswolk stroomafwaarts van het hoofdregengebied. De neerslagefficiëntie hangt af van drie variabelen: ten eerste, of de waterdamp goed wordt aangevoerd — oftewel of de prestaties van het moederbedrijf door de markt correct zijn geprijsd; ten tweede, of er orografische opheffing is — oftewel of kapitaal bereid is verticale beweging te maken op die plek in plaats van horizontaal weg te drijven; en ten derde, en het meest cruciale, het lokale drukveld. Zodra het emotionele dauwpunt te laag wordt gedrukt, worden zelfs de beste convectiewolken door dalende luchtstromen versnipperd.
De huidige situatie is typisch "uitstekende hoge luchtcondities, maar sterke windschering nabij het oppervlak". Op de lange termijn is de hogedrukrug krachtig en onbetwistbaar; maar dicht bij de grond springen paniek- en hebzuchtindices heen en weer als windvaantjes op een meetmast, en de windschering is sterk genoeg om elke mooie convectiecel in stratiforme wolken te scheuren. Dit soort configuratie heb ik vaak gezien — radarecho’s zijn felrood, maar het neerslaggebied verschuift dertig kilometer, en de grond wordt nauwelijks nat.
We moeten ook oppassen: hoe sterker de hogedrukrug van het geavanceerde proces, hoe duidelijker de divergente daling aan de rand. Wanneer de winst van een toeleveringsketen sterk geconcentreerd is in het meest upstream centrum, ontstaan er aan de midden- en downstream kant aanhoudende heldere gebieden, die droogte die erger is dan een tyfoon, waarbij je ziet dat de hotspots overal zijn maar het bij jezelf droog blijft. Dit is geen doemdenken, dit is circulatiebehoud.
De numerieke modellen die ik heb, geven dit beeld: op korte termijn blijft er sterke convectie, op middellange termijn daalt koude lucht via het pad van de kredietspread naar het zuiden, en of die de bergketen kan passeren en boven dit bekken kan komen, hangt af van de handelsvolumegegevens van een grondobservatiestation. De windprofielen zijn nog niet stabiel, en elke vroege voorspelling van het neerslaggebied is een gok op basis van ervaring.
De fax in de dienstkamer blijft kaarten printen, de volgende wolkenkaart komt bij zonsopgang. De echo-top is al op zestien kilometer, voorbij de tropopauze, en zo’n krachtig systeem heeft in de meteorologie maar één definitie — een waarschuwing voor sterke convectie is uitgegeven, en op wie het neerkomt, wordt bepaald door de wind, niet door wensen. #TSMCQ3RecordProfit Tesla van 367 dollar, 11 miljard kwartaalwinst, 340 keer PE.
Verkoopt 480.000 auto's maar kan een marktkapitalisatie van 1,45 biljoen niet onderhouden, de markt koopt een Robotaxi die nog niet is uitgerold.
Als de brutowinst van auto's in het Q3-rapport weer daalt, wordt deze premie eerst een niveau lager gezet. De hele markt zoekt een bodem, maar de instellingen zijn helemaal niet in paniek. Ik heb de ETF-gegevens van gisteren bekeken en een afwijking ontdekt.
Laten we eerst naar $BTC kijken. Gisteren was er een netto-uitstroom van 31,44 miljoen, BlackRock verkocht 13,34 miljoen, Fidelity verkocht 18,36 miljoen. De dag ervoor hadden ze net meer dan 20 miljoen gekocht, de volgende dag werd alles verkocht. Dit toont aan dat instellingen met BTC aan het aftasten zijn; zodra de CPI uitkomt, trekken ze zich meteen terug.
Kijk dan naar $ETH, de netto-uitstroom was slechts 51.900. Grayscale verkocht een beetje, BlackRock verkocht een beetje, praktisch geen beweging. De prijs zakte naar 2315, instellingen kopen noch verkopen, ze houden zich afzijdig.
$SOL is nog interessanter: netto-uitstroom van 12.200, alleen Bitwise verkoopt. Het is de achtste dag op rij met uitstroom, maar vergeleken met de tientallen miljoenen van de vorige dagen is dit volume bijna te verwaarlozen. De hoofdverantwoordelijke voor de prijsdaling is niet langer de ETF, maar de longposities in de contracten die worden geliquideerd.
Mijn conclusie: instellingen zijn niet in paniek, ze wachten af. De verkoopdruk op ETH en SOL neemt eigenlijk af. De huidige daling is vooral een long-liquidatie. De long-short ratio van SOL is nog steeds 2,68, de longposities zijn nog niet volledig uitgelopen, de kettingreactie is nog niet voorbij.
Ik heb momenteel nog geen posities. In zo'n markt bodem proberen te kopen is gokken. Ik wacht tot de liquidatiegegevens redelijk zijn verwerkt en de markt volledig gestabiliseerd is voordat ik overweeg in te stappen.
Belangrijke niveaus: Bitcoin 80000/78000, Ethereum 2300/2200, SOL 100/95
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#ETH触及2500美元后震荡 Zodra de CPI bekend werd, klonk er gejammer door de hele markt, zelfs ASML's enorme winst kon het niet redden. Is er nog een kans op een ommekeer voor de Amerikaanse aandelenmarkt?
De Amerikaanse CPI-cijfers van september zijn bekendgemaakt en de hele markt is direct in paniekcollectieve verkoop vervallen. De inflatie op jaarbasis is 3,7%, 0,1 procentpunt hoger dan de marktverwachting van 3,6%, en op maandbasis steeg deze zelfs met 0,6%, wat de zorgen over een herstart van renteverhogingen door de Federal Reserve direct weer aanwakkerde. De Amerikaanse aandelenmarkt en de cryptomarkt daalden daarop gezamenlijk.
De S&P 500 daalde op één dag met 1,11%, waarmee een record van 53 handelsdagen op rij met een dagelijkse daling van minder dan 1% werd beëindigd; de Nasdaq daalde met 1,88%, waarbij de halfgeleidersector zwaar werd getroffen, met een directe daling van 4,3% van de Philadelphia Semiconductor Index. Al op de 8e van deze maand waarschuwde ik iedereen dat de aandeleninkoopcyclus van Samsung en SK Hynix was beëindigd en dat de aandelenkoersen van de geheugenchipsector opnieuw onder druk zouden komen te staan. Ik vraag me af of degenen die toen mijn waarschuwing hoorden, hun toppen succesvol hebben kunnen verkopen.
De lithografiemachinegigant ASML presenteerde een kwartaalrapport dat de verwachtingen ver overtrof: een kwartaalomzet van 11,66 miljard euro, een stijging van 55% op jaarbasis, een nettowinst van bijna 5 miljard euro, en een brutowinstmarge van 57,5%. Alle kernindicatoren presteerden beter dan de marktverwachtingen, en Wall Street hoopte dat het bedrijf de "brandweer" zou zijn die de markt zou stabiliseren.
De logica achter een snelle ommekeer van de Amerikaanse aandelenmarkt is eigenlijk heel eenvoudig: zodra de Straat van Hormuz weer open is, zullen de olieprijzen dalen, waardoor de inflatiedruk vanzelf afneemt en de markt snel weer op het juiste spoor komt. Deze cruciale keuze ligt nu in de handen van Trump.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Wat moet je opofferen om iets meer rendement te krijgen?
$PENDLE Ik denk dat er een detail is dat de aandacht verdient: het handelt in toekomstige opbrengsten, en hoe moeilijker die in de toekomst te voorspellen zijn, hoe groter het verschil tussen kopers en verkopers.
Het platform splitst rente-genererende activa in een hoofdsomgedeelte en een opbrengstgedeelte, waarbij het opbrengstrecht van YT een looptijd heeft en na afloop geen opbrengsten meer genereert.
Daarom moet je bij het kopen van YT niet alleen naar het huidige rendement kijken, maar ook berekenen hoeveel je daadwerkelijk kunt terugkrijgen in de resterende tijd.
Voor mijn beoordeling van PENDLE let ik meer op of er een aanhoudende vraag naar deze transacties is. Het product kan gebruikers helpen hun opbrengsten te beheren, maar hoeveel waarde de token kan krijgen, moet nog apart worden onderzocht.
Bij $CRV moet je rekening houden met de tijdskosten.
Als je direct CRV vastzet om veCRV te krijgen, is de lock-up onherroepelijk, veCRV is niet overdraagbaar en de oorspronkelijke munten kunnen pas na afloop worden teruggehaald.
Dit betekent dat je niet alleen moet vergelijken hoeveel beloning je krijgt, maar ook jezelf moet afvragen of je het geld in die periode nodig hebt.
Bij marktveranderingen heeft het kunnen aanpassen van je positie op zichzelf al waarde. Voordat je lang vastzet, moet je deze kosten meerekenen.
Bij $JUP controleer ik eerst de beloningsvoorwaarden.
De gepubliceerde actieve staking beloningsplannen omvatten stemactiviteiten en communitydeelname, en zijn niet alleen gebaseerd op het vasthouden van munten.
Dus als je anderen hun opbrengsten ziet delen, moet je die niet direct op jezelf toepassen.
De deelnameperiode, kwalificaties en regels kunnen verschillen, en wat je in de vorige ronde kreeg, is geen vaste inkomstenbron voor de volgende ronde.凌晨看盘看到爆仓提示一条接一条，心里其实有点发紧。 这波下跌，真的只是CPI的锅吗？ CPI同比3.7%、核心通胀超预期，市场第一反应就是紧缩预期升温，美元走强，风险资产被直接按下去。BTC、ETH、SOL、DOGE几乎同步跳水，全网爆仓量迅速堆积，多头连续被卡住。我手里SOL、DOGE、ETH三笔多单也都被埋得很深，SOL从111.35跌到104.23，DOGE从0.09071滑到0.08152，ETH从2594.23回落到2416.51，浮亏合计4537.93U。说不难受是假的，但比难受更值得记录的，是这轮波动阶段里市场到底在交易什么。 先看事实层：CPI高于预期，意味着降息路径被进一步往后推，实际利率抬升，短线资金第一选择就是减仓高贝塔资产。加密作为风险偏好的最末端，自然会先被抽走注意力。但这里有个容易被忽略的点——这轮下杀并不全是宏观驱动，更多是杠杆结构在自我强化。价格一破关键位，止损和强平单自动触发，卖压像滚雪球一样放大，所以你会看到跌幅又快又急，情绪面比基本面更先崩。 偏多的逻辑也不是没有。核心通胀虽然超预期，但没有失控到需要重新加息的程度，市场对紧缩的定价更像是一次性情绪*Waarom het booming is:*
1. *AI / HPC dominantie:* High-Performance Computing = 68% van de omzet, een stijging van 57% vorig jaar en een groei van 22% kwartaal-op-kwartaal. Smartphones slechts 21%
2. *Geavanceerde nodes = 79% van de waferomzet:*
- 2nm: 8% (tegenover 3% in Q2) — de opschaling versnelt
- 3nm: 33%, 5nm: 28%, 7nm: 10%
3. *Prijszettingsmacht:* De operationele marge overtrof de eigen bovengrens van 58% voorspellingDe shortterm-koning gaf een bezorging weg, nog steeds een aanvulling via bezorging, hij heeft Wang Xing flink wat steken gegeven, en toen hij terugkeerde om zijn positie te bekijken, was de elektrische fiets door de hondenhandelaar meegenomen.
De huidige versie is de helmodus, de CPI die hoger uitviel dan verwacht dwingt juist hot money om in Amerikaanse staatsobligaties te stromen, oplettende vrienden zullen merken dat de lange rente op Amerikaanse staatsobligaties een grote duikeling maakt, de grote duikeling van Amerikaanse staatsobligaties vermindert de druk op de grote markten, het klinkt een beetje als een strijd tussen linker- en rechterhersenhelft, de tienjarige Amerikaanse staatsobligatie onderdrukt de Amerikaanse aandelen en crypto, met een risicovrije jaarlijkse rente van 5,3%, waarom zou je dan nog gokken op zulke risicovolle markten als crypto en Amerikaanse aandelen? Momenteel is de risk-reward ratio van Amerikaanse staatsobligaties erg aantrekkelijk, daarom stijgen Amerikaanse staatsobligaties eerst en duiken dan omlaag wanneer de CPI uitkomt, wat de druk op goud en crypto vermindert. De vooruitzichten van ASML en de resultaten van vandaag van TSMC zijn erg sterk, wat verder aantoont dat de AI-logica nog steeds geldt, risico's beheersen en wachten op een herstel. $ETH
De grote munten blijven vandaag onder druk, om twee uur 's nachts geeft de Beige Book van de Federal Reserve verder aan dat inflatie mogelijk blijft stijgen, de Federal Reserve vreest het meest dat inflatie weer oploopt, wat betekent dat ze de rente moeten blijven verhogen om inflatie te onderdrukken. $BTC
Vanavond zijn er nog belangrijke cijfers, de maandelijkse detailhandelscijfers en de PPI, de PPI wordt ook wel de voorloper van de CPI genoemd, stijgende bedrijfskosten worden uiteindelijk doorberekend aan de consument, de maandelijkse detailhandelscijfers vertegenwoordigen de consumptievraag van consumenten en worden gebruikt om te observeren of renteverhogingen leiden tot economische verzwakking en een daling van de consumptievraag. $NEAR
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 De markt daalt nog steeds, maar $ZK genereert met slechts één grafische kaart bewijzen voor 7200 opeenvolgende Ethereum-blokken, waarvan 99% binnen 10 seconden is voltooid, en steeg tegen de trend in met ongeveer 12%. Tegelijkertijd verzwakten $ARB en $OP, die ook tot het L2-segment behoren. Maar betekent sterke technologie automatisch dat het de moeite waard is om te volgen? De DeFi-lock-up van ZKsync Era bedraagt slechts ongeveer 15 miljoen dollar, veel lager dan die van ARB en OP. Cruciaal is dat het oorspronkelijk geplande cross-chain vergoedingsmechanisme na de v31-aanpassing nog niet is ingeschakeld, dus de vraag naar tokens hoeft niet per se te groeien. Maar de top tien adressen bezitten bijna 51%, dus persoonlijk denk ik dat de huidige situatie meer lijkt op een markt die wordt gecontroleerd door grote spelers. Daarom erken ik op korte termijn dat ZK sterker is dan de andere in dezelfde serie, maar ik neig er meer naar dat het wordt aangedreven door een combinatie van technische voordelen en handelskapitaal.BTC ETH Ethereum blijft dalen📉, 2300 is de steunlijn van het 120-gemiddelde, als deze steun niet standhoudt, dan is de volgende stop 1800
Nu is het tijd voor de bulls om te laten zien wat ze kunnen, ik ben benieuwd hoe sterk de bulls zijn en of ze het kunnen vasthouden. Macro-economisch steeg de Amerikaanse CPI in september tot 3,7%, hoger dan verwacht, de Amerikaanse staatsobligatierente blijft hoog, de verwachtingen voor renteverlagingen koelen af, risicovolle activa staan onder druk, BTC schommelt rond de 80.000 grens, de algemene marktomstandigheden zijn bearish en er is weinig ruimte voor een onafhankelijke rally.
Toen ik op 2700 zat, zeiden sommigen dat ik brandstof was, op 2500 zeiden ze dat het een shake-out was, nu het 2300 is, wat is het excuus nog? Blijf maar praten, ik wil zien of de bulls niet al verward zijn door de valstrik. ETH is vandaag meer dan 2,4% gedaald, duidelijk zwak. In de grafiek is er een 50x short perpetual positie geopend op 2272, gemarkeerd op 2369, momenteel in verlies, hoge leverage is als lopen op dun ijs bij hevige volatiliteit, het risico op gedwongen liquidaties van de bulls en de druk van de shorts bestaan tegelijkertijd.
TSMC behaalde een recordomzet in Q3, winstresultaten moeten nog bekend worden gemaakt, de technologische fundamentals zijn sterk, maar de cryptomarkt wordt nog steeds gedomineerd door macroliquiditeit. Er zijn veel longposities rond 2300, als die steun breekt, wordt de buffer onderaan dunner, 1800 is mogelijk het volgende doel. Geen gok op richting, lichte posities en defensief, strikte hefboomcontrole. $BTC $ETH $ZEC In de afgelopen 24 uur zijn er ongeveer 975,5 miljoen dollar aan contracten geliquideerd op 10 platforms die door CoinGlass worden gevolgd, waarvan ongeveer 893,6 miljoen dollar longposities zijn, goed voor 91,6%. Voor ETH bedroeg het geliquideerde bedrag ongeveer 293,5 miljoen dollar, waarbij longposities 91,8% uitmaakten.
Direct getroffen zijn hefboomposities met onvoldoende marge. Na prijsdalingen en toenemende verliezen op accounts, dwingen platforms tot het verminderen of sluiten van posities. Wanneer longposities geconcentreerd geliquideerd worden, kunnen de verkooporders bij sluiting de prijs verder drukken, wat weer nabijgelegen posities kan triggeren; of deze kettingreactie aanhoudt, hangt af van of kopers de markt kunnen opvangen.
Vervolgens moet worden gelet op of de nieuwe liquidaties binnen kortere tijdvensters blijven toenemen, in plaats van alleen te kijken naar de cumulatieve 24-uurscijfers. Het rollende venster verwijdert automatisch oude records, dus een daling in het cumulatieve bedrag kan ook betekenen dat oude liquidaties uit de statistieken verdwijnen, wat niet direct betekent dat het risico verdwenen is.
Bron en afbeelding: originele pagina van CoinGlass, vastgelegd op 15/10 om 15:38 Beijing-tijd; de vernieuwingsmomenten van de verschillende modules in de afbeelding verschillen enigszins. Statistieken zijn gebaseerd op contracten van de gedekte platforms, inclusief niet-crypto activa, en geven geen volledig marktoverzicht van verliezen. Onder ETH/USDT perpetual is alleen een markttoegang weergegeven.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-swap/eth-usdt-swapZelfde oorsprong van daling, drie soorten oorzaken: wie daalt er echt, BTC, ETH of SOL?
Alle drie de munten dalen, de kaarsgrafieken lijken op elkaar, maar de oorzaken verschillen.
BTC is een "emotionele verkoudheid". De markt koelt af, wat een kettingreactie van verkoop veroorzaakt, maar op de blockchain is geen massale uitstroom van grote houders te zien, er is nog steeds steun rond het 400-daags gemiddelde, en tekenen van accumulatie op lage niveaus zijn niet verdwenen. De zwakte is emotioneel, niet een instorting van de tokens.
ETH is "kapitaalverlies". ETF's blijven netto uitstromen, wallet-saldi verplaatsen zich naar buiten, sommige houders verminderen actief hun posities. Het wordt niet alleen door de markt meegesleurd, maar het kapitaal krimpt daadwerkelijk. Herstel vereist nieuwe instroom van kapitaal, wat moeilijker is.
SOL is "contractuele interne schade". Perpetual short posities worden verhoogd, hefboomwerking drukt de prijs naar beneden, maar de uitstroom van spot is beperkt, tokens wisselen niet grootschalig van eigenaar. De daling is hevig, maar de oorzaak ligt vooral in de derivatenmarkt.
Alleen naar de dalingsvolgorde kijken kan emotionele schommelingen voor een trend aanzien. Door on-chain data te analyseren, kun je onderscheiden wie echt verkoopt en wie alleen meegezogen wordt in de daling. BTC wacht op emotioneel herstel, ETH op kapitaalinstroom, SOL op hefboomafbouw — als je weet waar de druk vandaan komt, weet je wat je moet waarschuwen en wat je kunt negeren.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC heeft weer een sterke financiële rapportage afgeleverd, AI is inderdaad een sector waar echt geld wordt verdiend.
De nettowinst in Q3 2026 bedroeg ongeveer 763,1 miljard NTD, een stijging van 69% op jaarbasis, hoger dan de door LSEG verwachte 746,3 miljard, en brak het record voor een enkel kwartaal.
Maar als je naar het rapport kijkt, is er een detail dat het waard is om uit te splitsen: een groei van 69% op jaarbasis betekent niet dat de winstverwachting met 69% is overtroffen. Volgens de genoemde cijfers is de nettowinst ongeveer 2,3% hoger dan verwacht. De groei is sterk, maar de marktverwachtingen waren ook al hoog.
Dus wat je in de handel echt moet bekijken is: hoeveel van deze resultaten zijn al in de prijs verwerkt (Price in)?
Kijkend naar de vooruitzichten: TSMC geeft voor Q4 een omzetbereik van **52,3 miljard tot 54,3 miljard USD**, hoger dan de 46,72 miljard USD in Q3; de brutowinstmarge in Q3 bereikte **66,4%**. Deze twee cijfers zijn waardevoller om over na te denken dan alleen de uitspraak "winst op recordhoogte".
Mijn interpretatie is dat de vraag naar AI-infrastructuur nog steeds de prestaties ondersteunt, maar of de markt kan blijven stijgen, hangt af van de mate waarin de winstverwachtingen worden bijgesteld en hoeveel waardering de markt bereid is te geven. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Volgens een analyse van Bank of America is de huidige koers-winstverhouding van de belangrijkste klanten van TSMC ongeveer 45% hoger dan die van TSMC zelf, wat hoger is dan de langetermijngemiddelde premie van 22%; de premie voor HPC-klanten ligt zelfs tussen 100% en 150%, ver boven het historische gemiddelde van 53%. Bank of America meent dat de koersstijging van TSMC in de afgelopen twee jaar vooral werd gedreven door winstherzieningen, met beperkte waarderingsmultipeluitbreiding. In de toekomst, naarmate de technologische leiderschapspositie verder wordt versterkt, is er ruimte voor een herwaardering van de aandelenkoers tot minstens 20 keer de NTM-koers-winstverhouding.Macro Risk Repricing-宏观风险重定价
Macro Risk Repricing verwijst naar het proces waarbij de markt na veranderingen in belangrijke variabelen zoals inflatie, rente, werkgelegenheid, financiën of geopolitiek de toekomstige kasstromen, disconteringsvoet en risicocompensatie van activa herwaardeert. De impact beperkt zich vaak niet tot één enkel activum: een stijging van de renteverwachtingen kan de waarderingsmultiples van hoog gewaardeerde technologieaandelen verlagen en ook de aantrekkelijkheid van activa die geen rente opleveren verminderen; veranderingen in de dollar, obligatierendementen en risicobereidheid beïnvloeden bovendien de allocatie van kapitaal tussen aandelen, goud en crypto-activa. Daarom moet bij het analyseren van de markt niet alleen naar de kaarsgrafiek worden gekeken, maar ook naar de macro-economische prijslogica achter de prijsveranderingen.
Momenteel staan SanDisk en Micron voor de dubbele uitdaging van concurrentieverwachtingen in de opslagindustrie en macro-rentestress; $BTC laat weliswaar een eenmalige instroom van ETF-gelden zien, maar dit moet nog duurzaam worden bevestigd; $ETH wordt nog steeds belast door cumulatieve uitstroom van ETF's. Het belangrijkste is nu niet om de stijging of daling op een bepaalde dag te voorspellen, maar om drie veranderingen te volgen: of de prijs belangrijke gebieden kan vasthouden, of de kapitaalstromen zich blijven verbeteren, en of macro-economische data de disconteringsdruk op risicovolle activa blijven verhogen.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Conclusie eerst: $SKDD liet op de tweede dag na de beursintroductie een schoolvoorbeeld van progressieve opbouw van posities zien — 8 opeenvolgende 4-uurs kaarsen, allemaal rood, volume steeg van 67.000 naar 604.000, een factor 9.
10-14 08:00 Eerste kaars na beursintroductie opende op 9,54 en sloot op 9,57, volume 67.000 — een test.
10-14 16:00 Bereikte pas 10, volume bleef laag (37.000).
Keerpunt 10-15 00:00: brak door 10,5, volume 93.000 — de grote spelers gingen aan het werk.
04:00 Sluit op 11,36, volume 126.000 (+35%).
08:00 Steeg naar 11,88, volume 604.000 — keerpunt, één kaars verorberde het volledige volume van de voorgaande 24 uur.
12:00 Nog steeds rond 11,92, volume daalde naar 477.000, prijs zakte niet in — typisch ritmebeheer.
Belangrijke data: 32 uur na beursintroductie van 9,54 naar 11,92 (+24,9%), omzet $17 miljoen. Dit is niet door retailbeleggers opgebouwd.
Vergelijking: BTC -2,78%, ETH -5,49%, marktbreed 266 dalers en 20 stijgers, $SKDD een onafhankelijke beweging. Kapitaal komt om posities in te nemen.
"8 opeenvolgende 4-uurs bullish candles + volume dat 9 keer toeneemt" zie je alleen tijdens de opbouwfase. Retracement support op 11,13, als dat standhoudt is het sterk; breuk waarschuwt voor 10,55.
Is $SKDD het eerste voorbeeld van een onafhankelijke beweging binnen TradFi perpetuals?先说结论：因为平台币的驱动逻辑和主流币不一样——它更看平台生态，不太看宏观。 OKB 昨天从 $123.29 跌到最低 $120，收 $122.92，单日只跌 0.41%，成交额 $1,150 万。对比一下：BTC 跌 2.1%、ETH 跌 3.4%、SOL 跌 2.8%、ZEC 跌 6.5%。在 CPI 引发全场普跌的日子里，OKB 几乎没跌，是 Top10 里最抗跌的。 为什么？平台币（OKB、BNB 这类）的定价逻辑和 BTC/ETH 不同。它不直接跟随宏观流动性和风险偏好，更多取决于发行平台自身的生态活跃度、回购/销毁机制和用户需求。所以当"CPI 偏鹰"这种宏观利空砸下来时，平台币的跌幅通常明显小于主流币。这就是 OKB 今天只跌 0.4% 的原因。 看结构。现货 $122.92、永续贴合，无脱锚。持仓量约 $3,163 万；资金费率 +0.005%，温和为正。结构健康，没有异常。 看位置。当前 $122.92，跌破 7 日线（$124.1）和 14 日线（$124.7），仍在 30 日线（$121.58）和 60 日线（$116.16）上方。14 日高点 $143.32，1CPI laat een abnormale markt zien, Amerikaanse staatsobligaties dalen, maar Bitcoin blijft verzwakken
$BTC
De Amerikaanse staatsobligatierente steeg gisteravond tot 5,33% en daalde vanochtend naar 5,11%. Normaal gesproken zou een daling van de rente een herstel van Bitcoin betekenen, maar deze keer daalt Bitcoin juist en bevindt zich rond de 81.000.
De daling van de Amerikaanse staatsobligatierente is deze keer geen positief teken door afkoelende inflatie of verminderde renteverhogingsverwachtingen, maar het gevolg van een beurscrash waarbij kapitaal naar veilige Amerikaanse staatsobligaties stroomt. Gisteravond daalde de Nasdaq met 1,9%, de grootste dagelijkse daling sinds juli; Aziatische markten volgden, de Zuid-Koreaanse beurs daalde tijdens de handelsdag met maximaal 8%, en de AI-sector kreeg zware klappen.
De meeste AI-bedrijven breiden uit via leningen en staan onder grote druk in een omgeving met hoge rente. Bitcoin wordt door de markt gezien als een technologisch risicodragend actief en wordt samen met deze sector verkocht; de grootste daling bij rekenkrachtmijnbedrijven was gisteravond zelfs 13%. Daarom is de daling van de Amerikaanse staatsobligatierente geen positief teken voor Bitcoin, maar een teken van toenemende paniek op de markt.
De druk op ruwe olie blijft bestaan, Brent blijft rond de 105 dollar, en geopolitieke conflicten duren voort. Het Internationaal Energieagentschap bespreekt het vrijgeven van 100 miljoen vaten uit de noodvoorraad, wat momenteel de enige factor is die de olieprijs kan verlichten.
Eerder zei ik dat een daling van de Amerikaanse staatsobligatierente onder 5,2% een signaal voor Bitcoin-stijging is, maar deze keer is de dalingslogica anders, ik ben niet optimistisch. Een echte opwaartse keten vereist dat de olieprijs daalt, inflatie afneemt en de Amerikaanse staatsobligatierente mee daalt, alles in samenhang.
Tot die tijd zal Bitcoin blijven lijden onder druk van technologieaandelen, eerst kijken we naar de 80.000 grens.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 De CPI in september steeg op jaarbasis met 3,7%, de kern-CPI met 2,6%, beide boven de verwachtingen. Zodra de data bekend werd, schoten de Amerikaanse staatsobligatierendementen omhoog, de kans op een renteverhoging in oktober steeg tot boven de 40%, en vanavond volgen nog PPI- en detailhandelscijfers, de test is nog niet voorbij!
Kijk nog eens naar $BTC, de grote munt. Na de CPI-cijfers werd BTC teruggeduwd naar rond de 80.000, en zodra het boven de 81.000 kwam, kon het niet verder stijgen. De netto-uitstroom van ETF's was op één dag 261 miljoen, Fidelity alleen al trok 153 miljoen terug, waardoor de instroom van de dag ervoor volledig werd tenietgedaan. Instellingen kiezen ervoor hun blootstelling te verminderen na de publicatie van cruciale data, ze willen niet op dit niveau blijven vasthouden. 80.000 is de laatste korte termijn verdedigingslinie, de voortschrijdende gemiddelden drukken stevig naar beneden, als de PPI opnieuw boven verwachting uitkomt en het doorbreekt, wordt het een berenval voor de bulls.
Kijk dan naar $ETH, Ethereum. Ethereum daalde tot rond de 2.300, een van de grootste dalers onder de grote munten. De netto-uitstroom van ETF's was 130 miljoen op één dag, geen van de tien producten zag een netto-instroom, BlackRock trok bijna 110 miljoen terug. Het is nu de favoriete opnamebron voor instellingen die zich terugtrekken, als BTC zwak is, daalt ETH het hardst.
Tot slot $XAUT, goud. Goud zakte door de 4.100, met een dieptepunt van 4.073, maar steeg vanochtend snel terug boven de 4.150. Waarom die stijging? De speculatieve longposities in futures zijn vertrokken, terwijl goud-ETF's en centrale banken blijven kopen. Centrale banken hebben 23 maanden op rij hun bezit verhoogd, het volume is totaal anders.
Deze drie activa kunnen niet met dezelfde logica worden bekeken. Voor BTC is het de vraag of 80.000 standhoudt, voor Ethereum wanneer de ETF-uitstroom stopt, en goud is het enige met een solide onderliggende steun. De data is net bekend, houd de spotposities stevig vast, en ontlaad alle korte termijn hefboomposities. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI-schoknacht: meer schrik dan verrassing (｡•́︿•̀｡)
De Amerikaanse CPI in september bracht geen verrassing, maar wel schrik. De totale jaar-op-jaar stijging was 3,7%, hoger dan de verwachte 3,6%; maand-op-maand 0,6%, kernjaar-op-jaar 2,6%, maand-op-maand 0,3%, ook hoger dan verwacht. De benzineprijs steeg in één maand met ongeveer 9%, wat de drijvende kracht was, maar zonder energie blijft de kernprijs ook stijgen, wat aangeeft dat dagelijkse prijsstijgingen niet stoppen. (╯°□°）╯︵ ┻━┻
De Federal Reserve heeft het het moeilijkst: de kerninflatie is niet onder controle te krijgen. De markt paste meteen het scenario aan, de kans op renteverhoging eind oktober steeg van ongeveer 20% naar bijna 50%. De dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen stegen samen, risicovolle activa kregen het zwaar. $BTC daalde na de data tot rond de 82.000 dollar, met een daling van 1%-2%, maar er was geen paniekverkoop, wat als beheerst wordt gezien. (￣▽￣)
Belangrijker nog, de dag voor de CPI was er een netto-instroom van ongeveer 175 miljoen dollar in de Amerikaanse spot Bitcoin ETF. Instellingen trokken zich niet terug, maar bleven juist bijkopen. (•̀ᴗ•́)و
Korte termijn macro-sentiment zal de prijs beïnvloeden, maar de langetermijnlogica van institutionele allocatie verandert niet. Eén dag met slecht nieuws is niet eng, zolang er maar geld blijft instromen, is er iemand die de bodem opvangt. (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 Ik ben de middellange termijn informatiebroer
Vervolg op de vorige $ETH positief nieuws, momenteel is er een aanzienlijke "potentiële uitdaging" verkoopdruk, dus een waarschuwing voor iedereen.
Hoewel de ETH ETF net is goedgekeurd, is er eerder 7,83 miljard uitgestroomd na 10 dagen daling, en in oktober zijn er in totaal 182.000 munten naar de beurs gebracht. De uitstroom heeft een nieuw hoogtepunt van 10 maanden bereikt, met meer dan 1 miljoen ETH die worden vrijgegeven, en de prijs is onder de 2617 support/resist lijn gezakt.
In het afgelopen jaar is het met 39% gedaald en heeft het $BTC achter zich gelaten, en de on-chain economische schaal is ook kleiner dan die van TRON.
Wat nog zorgwekkender is, is dat oude munten in beweging komen: een negen jaar oude houder heeft 6369 munten (15,95 miljoen dollar) naar Kraken gestort, en slapende wallets hebben 48.000 munten naar Bitfinex overgebracht. De verkoopdruk is echt.
Maar op middellange termijn blijft institutionele, conforme accumulatie doorgaan (Bitmine mist slechts 77.000 voor 5%). Macro verstoringen zijn gewoon een shake-out, laat je niet door paniek wegspoelen, houd de munten goed in de gaten!
$SOL
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SOL wil niet langer alleen van Meme leven, ook de Amerikaanse aandelen op de blockchain beginnen de markt te veroveren
De handelsvolumes van Amerikaanse aandelen tokens op de Solana blockchain hebben de wekelijkse eerste plaats weer terugveroverd, met een aandeel van ongeveer 31%.
Andere blockchains jagen ook hard mee:
SOL: 31%
BNB Chain: 26%
Robinhood Chain: 25%
Base: 18%
SOL leidt voorlopig, maar BNB en Robinhood concurreren al hevig, niemand kan de hele markt gemakkelijk in handen krijgen.
SOL probeert zich los te maken van het puur afhankelijk zijn van Meme-verkeer en breidt de handelsmogelijkheden uit naar traditionele financiële activa zoals Amerikaanse aandelen. Maar een hoog handelsvolume betekent niet automatisch dat SOL zal stijgen. Hoeveel handelskosten en echte SOL-vraag de Amerikaanse aandelen tokens zullen genereren, moet nog verder worden afgewacht.
Meme zorgt voor de hype, Amerikaanse aandelen zorgen voor verbreding van de use cases. Als Solana erin slaagt om beide soorten handel te laten groeien, zou de waarde ervan niet alleen op basis van Meme-hype beoordeeld moeten worden.$TRUTH 这个币没有散户接盘，我发现有一个机器人在对倒交易，说明之前的拉升也是靠这个手法拉起来的，但是散户没有跟风，所以就出货了Op 13 oktober legde Circle de inwisselingsregeling van cirBTC uit: elke token wordt ondersteund door 1 native BTC, maar alleen in aanmerking komende Circle Mint-klanten kunnen rechtstreeks bij Circle inwisselen; andere houders moeten via de markt van derden handelen.
Dit is precies waar het gemakkelijk is om verpakte BTC over het hoofd te zien: ze hebben allemaal BTC in de naam, maar de uitgang is niet per se hetzelfde. Er is een onderliggende asset, en het recht om direct te wisselen, dat zijn twee verschillende dingen.