Orbit Post Sitemap
$BTC Amerikaanse CPI en PPI overtreffen beide de verwachtingen, kan er dit jaar nog een renteverhoging komen
CPI en PPI liggen beide aanzienlijk hoger dan de marktverwachtingen, de inflatiepiek doorbreekt de eerdere optimistische voorspellingen van een geleidelijke daling van de inflatie, waardoor de kans op een nieuwe renteverhoging door de Fed dit jaar weer toeneemt. Deze inflatiepiek wordt voornamelijk gedreven door energieprijzen, maar ook de kern-CPI stijgt tegelijkertijd, wat aangeeft dat de inflatiedruk in de dienstensector niet is afgenomen. De prijsstijgingen in de upstream productieketen zullen geleidelijk worden doorgegeven aan de downstream consumptie, wat precies het risico is waar de Fed het meest voor waakt: een verankering van de inflatie. Echter, de beslissing om de rente te verhogen zal niet alleen gebaseerd worden op twee maandelijkse data. In september is er net een renteverhoging doorgevoerd, en vanwege het vertraagde effect van het beleid moet de Fed de aanhoudende impact van eerdere verkrapping op werkgelegenheid en vraag afwachten. De huidige werkgelegenheidsgegevens tonen al tekenen van verzwakking; als er te agressief en achtereenvolgens wordt verhoogd, vergroot dat het risico op recessie. Daarom is de kans op een onmiddellijke renteverhoging in oktober nog beperkt, met de focus meer op de beleidsvergadering in december. Het hangt af van de inflatie- en banenrapporten in oktober of de sterke trend zich voortzet. Als de inflatie hoog blijft, is een tweede renteverhoging dit jaar waarschijnlijk; als de werkgelegenheid snel afkoelt en de olieprijzen dalen, kan de Fed besluiten de renteverhogingen te pauzeren en de hoge rente af te wachten. Voor verschillende activa betekent een hogere inflatie dan verwacht dat de lange rente op Amerikaanse staatsobligaties opnieuw stijgt, wat de waarderingen van groeiaandelen en crypto-assets onder druk zet. De markt bevindt zich momenteel in een fase van snelle herwaardering, met duidelijk grotere volatiliteit, waardoor het niet verstandig is om simpelweg op één richting te wedden. Het is noodzakelijk om de economische data en uitspraken van beleidsmakers nauwgezet te blijven volgen. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI-gegevens zijn niet eng, ze gooien letterlijk de tafel om. Zowel de totale als de kerninflatie stijgen samen, het script van de Fed als "tijdelijke energiewerker" kan niet meer doorgaan, en de marktverwachting van "rust in oktober" is ook omver getrapt.📉
$BTC: zodra de data uitkwam, werd 82.000 doorbroken, 80.000 veranderde van een ijzeren bodem in een ijzeren top. ETF-gelden blijven weglopen, macro wordt strakker, kopers trekken zich terug; ervaren spelers op de keten kopen op, maar kunnen de shortposities in futures niet weerstaan. Als 80.000 valt, zien we 78.000.😬
$ETH: vanavond het zwaarst getroffen, rond 2400 doorbroken. Het was al het zwakste, ETF verliest geld, staking-opbrengsten zijn lager dan Amerikaanse staatsobligaties, instellingen stappen niet in. Als Bitcoin zwak is, knielt het direct. Verwacht op korte termijn geen onafhankelijke stijging.😵
$XAUT: goud stort ook in, spot goud daalt bijna 2%. Kerninflatie drijft de reële rente op, dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen samen, rentevrij goud kan alleen maar verliezen lijden.🥶
Mening: wed niet op de data, wed op het vertrouwen in de Fed dat instort. Volg de eerste candle niet, wacht tot de emoties zijn weggeëbd voordat je actie onderneemt.🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI explodeert: in september maand-op-maand 1,3%, de grootste maandelijkse stijging sinds maart 2022; jaar-op-jaar 6,3%, ruim boven de verwachte 5,3%. Benzine steeg in een maand met 20,3%, energie droeg voor tachtig procent bij aan de stijging. CPI 3,7% + PPI 6,3% beide boven verwachting — op de rentebespreking van 27-28 oktober komt renteverhoging weer op tafel. Het is slechts een kwestie van tijd voordat de PPI de CPI in vuur en vlam zet, BTC ademt net even uit boven de 80.000, de echte test komt nog.一根大阳线拉起来的那一秒，群里又安静又吵。 你有没有发现，越涨越没人敢说自己踏空了？ 昨晚刷到一个大哥的仓位截图，BTC四十倍全仓多，均价八万出头，浮盈一百多万U。ETH二十五倍，三万多枚，赚了五百多万。HYPE十倍，八万六千枚，成本九十二块，浮盈二十三万。账户净值六百六十多万，数字漂亮得像P出来的。 但我盯着看了很久的，是下面那行小字：资金费累计支出，九十多万U。 这才是故事真正有意思的地方。浮盈是账面给的，资金费是真金白银掏的。每天醒来第一件事不是看行情，是给交易所交房租。行情越横，这笔钱越像沙漏，一点点往下漏。 市场在交易什么？不是方向，是耐心。多头逻辑很清晰，BTC站稳八万上方，ETH守住了关键区间，热钱愿意给高Beta标的溢价，HYPE这种新叙事还能吸走注意力。只要不跌破清算线，这套仓位就是印钞机。 但风险藏在两个地方。第一，四十倍全仓意味着容错率几乎为零，BTC跌回五万二就是归零剧本。第二，费率是持续的负反馈，横盘越久，浮盈被啃得越薄。一旦行情从单边变成震荡，最先崩的不是价格，是心态。 我更在意的是人群心理。现在满屏都是晒单、晒收益、晒信仰，叙事疲劳和FOMO同时存在。这种Gisteravond overtrof de kern-CPI de verwachtingen, en vanavond explodeerde de PPI weer! De grote munt $BTC en de tweede munt $ETH zijn weer onder druk van de berenmarkt. De Amerikaanse PPI voor september steeg maand-op-maand met 1,3% en jaar-op-jaar met 6,3%, en exclusief voedsel en energie steeg het nog steeds met 0,7%, wat aangeeft dat de prijsdruk aan de productiekant inderdaad niet gering is. Maar hoewel de detailhandelsverkopen maand-op-maand met 0,8% stegen, steeg de controlegroep exclusief benzine en dergelijke slechts met 0,1%, wat betekent dat de consumptie niet zo sterk is als het op het eerste gezicht lijkt. Energie is de hoofdoorzaak, maar de prijsdruk stopt niet alleen bij de olieprijzen. CPI en PPI overtroffen achtereenvolgens de verwachtingen, wat aangeeft dat de inflatiedruk in de VS hardnekkiger is dan de markt denkt. Volgens CME-gegevens is de kans op een renteverhoging in oktober slechts gestegen van ongeveer 33,2% naar 33,8%, en de kans op minstens één renteverhoging voor het einde van het jaar is gestegen tot 66%. Tegelijkertijd daalden de dollar, het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties en Brent-olie binnen de dag, wat geen goed nieuws is voor de rally van de grote munt en de tweede munt. Daarom blijf ik negatief over de grote munt en de tweede munt, en ben ik vooral voorzichtiger met de tweede munt. Ik denk dat het ondersteuningsgebied voor deze golf waarschijnlijk tussen 79.500 en 80.300 ligt. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Hier moet een onderscheid worden gemaakt: kortetermijn netto uitstroom ≠ institutionele langetermijn bearishheid op BTC, het is meer een tactische afbouw gedreven door de macro-omgeving, geen grootschalige liquidatie van langetermijnposities. De bestaande ETF-omvang blijft groot, alleen zijn de nieuwe inschrijvingen tijdelijk zwakker dan de terugnames, waardoor de voorheen stabiele extra ondersteuning buiten de beurs verloren gaat; de koersrally zal meer afhankelijk zijn van de interne opvang en langetermijnhouders op de keten.
Kapitaaluitstroom is een licht negatief signaal voor de markt. Zonder voortdurende ETF-inschrijvingen als steun zal de duurzaamheid van de rally afnemen, en zodra de markt verzwakt, kunnen de schommelingen worden versterkt. Maar let ook op dat uitstroom ook een fase van zuivering kan zijn; als na aanhoudende uitstroom de omvang van terugnames geleidelijk afneemt, is dat een vroegsignaal van herstel van de koopdruk.
Of het kan herstellen hangt van drie kernpunten af:
1. Of de inflatiegegevens in de toekomst zullen dalen, of de renteverlagingverwachtingen worden hersteld, en of het rendement op lange termijn van Amerikaanse staatsobligaties kan draaien;
2. De structuur van de uitstroom: is het een aanhoudende grote terugname door toonaangevende flagship-fondsen, of verspreide verkopen door kleine fondsen;
3. Of er opnieuw een grote netto instroom op één dag optreedt, gevormd door aanhoudende inschrijvingen.
Zolang de macro rentewaarnemingen niet duidelijk verbeteren, is het op korte termijn moeilijk om snel terug te keren naar een staat van aanhoudende netto instroom. Als er aanhoudend grote uitstroom is, betekent dit dat de institutionele risicobereidheid blijft dalen, wat de ruimte voor BTC-rally blijft onderdrukken; als de terugnames geleidelijk afnemen en er positieve katalysatoren bijkomen, kan er mogelijk een terugkeer van koopdruk plaatsvinden. $ETH $BTC $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
$UNI deze munt, ik moet iets vertellen.
Op 19 oktober komt het op CME-futures. Nog maar 5 dagen.
Het klinkt alsof instellingen een serieuze manier hebben om het te kopen, best mooi. Maar ervaren handelaren krijgen een automatische reactie bij het woord "lancering" — wanneer begon deze rally? Kijk maar omhoog, die lange trendlijn heeft vijf jaar gedrukt, de toppen van de vorige twee bullmarkten liggen er allemaal op, en die is recent net doorbroken. Mijn eerste reactie was, geweldig. Mijn tweede reactie was, degene die die lijn doorbrak, wachtte op precies dit nieuws.
Nu is het 6,87, al flink wat teruggegeven vanaf die positie, bijna 10% gedaald in 7 dagen. Het voelt een beetje zo — het goede nieuws komt eerst, de munten worden daarna verkocht.
Ik durf niet te zeggen dat het op de 19e meteen voorbij is, maar de geschiedenis leert dat als het volume op de dag van groot nieuws niet meedoet, acht van de tien keer het weer terugvalt. $UNI #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ZEC is bijna 10% gedaald, de datum voor de mainnet upgrade op 5 november is nog niet definitief bevestigd.
Tot 21:45 Beijing-tijd is de OKEx spotprijs ongeveer 1100 dollar, met een 24-uurs handelsvolume van ongeveer 62,83 miljoen dollar, en een daglaagte van 1073,76 dollar. De Zcash Foundation meldde dat NU7 op 4 oktober op het testnet is geactiveerd. De community-tijdlijn noemt 20 oktober als de definitieve beslissingsdatum voor het mainnet, waarop zal worden besloten of het wordt geactiveerd en de hoogte wordt vastgesteld.
Mijn inschatting is dat het beschouwen van 5 november als een vaste katalysator het risico van uitstel gemakkelijk onderschat. De geplande 25-seconden bloktijd draait al op het testnet, maar het mainnet moet nog beslissen. De daling van vandaag bewijst ook niet op zichzelf dat de upgrade problemen ondervindt.
Ik richt me meer op de beslissing van 20 oktober. Als de mainnet hoogte op tijd wordt aangekondigd, is het doel van 5 november betrouwbaarder; als er wordt besloten uit te stellen, moet de verwachting die op deze datum was gebaseerd worden herzien.
$ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Ik denk niet dat het zal overtreffen $OKB even een korte uitleg, of er extra tokens worden uitgegeven kun je niet vertrouwen op officiële aankondigingen, maar kijk of het contract mint-rechten heeft. Bij deze ronde heeft OKB de mint-functie direct verwijderd, de totale hoeveelheid is vastgezet op 21 miljoen, en dit is te controleren via het on-chain burn-adres. Het is niet zo dat "we beloven geen extra tokens uit te geven", maar "de code heeft deze functionaliteit niet".醒来那一刻，我第一反应不是开心，是有点后怕。空单拿住了，但市场脆弱的地方也暴露得太明显了。 你有没有发现，这波下跌里最疼的其实不是BTC？ 前天空了ETH在2533.85，现在2421；SOL空在108.58，现价104.21。仓位不大，但那种"终于站对边"的爽感很真实。可真正让我在意的，是这轮情绪为什么转得这么快。 先看触发器。美国9月CPI同比3.7%，比预期3.6%高，核心也偏热。数据一出，美债收益率往上走，市场立刻开始担心利率还会更高更久。对加密来说，这不是单一利空，而是把风险偏好重新按了回去。之前大家愿意给山寨和成长叙事溢价，现在先想的是：钱还贵不贵。 - 情绪信号：BTC曾短时冲上84000上方，CPI后跌回82000下方，冲高失败比下跌本身更伤人气。 - 板块信号：ETH和SOL跟跌更顺，说明资金不是在挑币，是在收缩敞口。 - 风险信号：反弹被迅速卖掉，说明追高意愿弱，杠杆多头被动减仓的压力还在。 - 动量信号：空头节奏占优，但这不是趋势确认，更像情绪主导的短窗。 我倾向把这轮理解成：市场在交易"降息预期后移"，而不是交易"加密基本面变坏"。这两者差别很大。前者压缩估值和Eerder had ik een klein verlies geleden door te gokken op een beter dan verwachte financiële rapportage, maar achteraf gezien was de kans op een beter dan verwacht resultaat eigenlijk best hoog 🤏
- De omzet in Q2 2026 steeg met 13% op jaarbasis, de nettowinst nam met 9% toe, een indrukwekkende prestatie
- De omzetgroei in de regio's Azië-Pacific en Latijns-Amerika bedroeg respectievelijk 16% en 21%, wat een sterke groeimotor is
- Ledenuitbreiding, prijsaanpassingen en een stijging van de advertentie-inkomsten, deze signalen voor een beter dan verwacht resultaat waren al lang aanwezig ✨Deze kerel heeft shortposities op de hele AI-sector ingenomen en heeft in de afgelopen 7 dagen 10 miljoen dollar winst gemaakt
Maar door long te gaan op Bitcoin $BTC heeft hij de helft van zijn shortwinst verloren
Het is opmerkelijk dat hij ook een longpositie op $STRK heeft geopendBinnenlandse markt neutraal met lichte bullish tendens, maar beide indices openen lager, met de halfgeleiderketen die druk zet. SPY staat onder 770,43, vandaag is een bevestigingsdag; als de slotkoers niet terugkeert boven dit niveau, is er een doorbraak, met steun op 760,28 die de dagelijkse trend intact houdt; QQQ staat onder 734,08, met steun op 706,58.
Data: PPI maand-op-maand in september 1,3% (verwacht 0,5%), kern-PPI 0,7% (verwacht 0,3%), bovenop de hogere CPI van gisteren; detailhandel maand-op-maand 0,8% (verwacht 0,3%). De data versterken de verwachting van renteverhogingen, maar de Amerikaanse staatsobligatierente daalt juist.
Sectoren: halfgeleiders, opslag, optische communicatie en crypto corrigeren; XLP/XLV en goud versterken, Apple en software zijn veerkrachtig, NOW blijft sterk tot doorbraak. Kapitaal verschuift naar defensieve posities, algemeen licht bearish. Er is nog steeds differentiatie, met short-covering en rotatie; het is belangrijk om de kracht en duurzaamheid hiervan te volgen.#Tien dagen grote walvis krimpt, hoge hefboomposities naderen liquidatielijn
36.572.500 USD is het totale cumulatieve verlies van deze ronde aan accounts, dit cijfer toont direct de vernietigende impact van hoge hefboomwerking. In de afgelopen zeven dagen is er opnieuw 4.435.600 USD verloren, het huidige account heeft nog slechts 279.800 USD aan activa, met 2100 ETH longposities in bezit, een positie ter waarde van 5.074.400 USD, met een openingsprijs van 2515,81 USD.
Deze positie was oorspronkelijk ingesteld met 25x volledige hefboom, het werkelijke hefboomeffect van het account toont 36,17x, momenteel is er een drijvend verlies van 208.900 USD, met een cumulatieve financieringskosten van 1.362.700 USD, de liquidatieprijs ligt op 2397,51 USD, de beschikbare marge is inmiddels op nul. De enorme longpositie wordt nog steeds vastgehouden, maar het account heeft bijna geen bufferfonds meer, en het volume is in tien dagen snel gekrompen van een grote walvis.
Hefboom kan zowel winst vergroten als het verdwijnen van een account versnellen. Veel mensen volgen de bewegingen van grote walvissen om mee te doen, maar de kernlogica van overleving bij contracthandel is altijd risicobeheer van posities. Waar heb jij je openstaande orders en stop-loss punten ingesteld?
$ETH $BTC $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC's nettowinst in het derde kwartaal steeg met 68,7% en bereikte een nieuw record, wat opnieuw bewijst dat de vraag naar AI extreem sterk is. De marktcorrectie veroorzaakt door inflatie is puur een kans voor degenen die de boot hebben gemist om alsnog in te stappen.
Core assets zoals Micron, met capaciteitsproblemen die tot 2029 doorlopen, zijn het beste om onder de 900 te kopen in fasen.
Redenen zoeken om te stijgen of excuses om te dalen is zinloos; de essentie van deze daling in tech-aandelen is het afbouwen van leverage.
MU en SNDK stegen te snel in het begin, een correctie is gezond om overtollige posities te verwijderen. Kijk naar NBIS, dat puur op concepten steunt en sterk is gedaald, terwijl INTC en de zeven grote Amerikaanse techbedrijven stevig blijven dankzij hun solide bedrijfsfundament en aandeelhoudersstructuur.
Beschouw opslag niet als een cyclisch aandeel dat je altijd kunt vastzetten; Musk heeft al duidelijk gemaakt dat robots en AI enorme opslagbehoeften creëren, en de capaciteit zal tot 2029 niet toereikend zijn.
MU is sinds augustus gestaag teruggekeerd naar 1100, waarbij veel oud kapitaal is blijven zitten, heel anders dan de explosieve stijging aan het begin van het jaar. Nu zijn er kansen op 880, 860 en 840, die je absoluut moet grijpen. Inflatie veert terug, consumptie is veerkrachtig, werkgelegenheid vertraagt, de ruimte voor versoepeling door de Federal Reserve wordt beperkt.
Voor de Federal Reserve: een pauze in oktober blijft het basisscenario, maar het risico op een verdere renteverhoging in december neemt toe.
Voor Amerikaanse staatsobligaties: de korte termijn wordt beïnvloed door beleidsverwachtingen, de lange termijn moet ook rekening houden met inflatie, financiën en looptijdpremies.
Voor Amerikaanse aandelen: hoog gewaardeerde groeiaandelen zijn gevoeliger voor de dubbele druk van reële rente en financieringskosten.
Voor goud: op korte termijn beïnvloed door de dollar en reële rendementen, de langetermijnlogica als veilige haven blijft bestaan.
Voor ruwe olie: risico's aan de aanbodzijde bepalen of de inflatie aanhoudt.
Wat BTC en ETH betreft, daar zeg ik niet veel over, laten we optimistisch zijn en een niveau van boven de 70.000 verwachten De geavanceerde technologieën van TSMC (7nm en kleiner) waren goed voor 79% van de totale waferomzet. 3nm leidde met een aandeel van 33%, terwijl chips van de volgende generatie 2nm al 8% bijdroegen.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins De Amerikaanse PPI voor september explodeerde, met een jaar-op-jaar stijging van 6,3%, terwijl de markt slechts 5,3% verwachtte. De maand-op-maand stijging van 1,3% is meer dan het dubbele van de verwachting, en ook de kern-PPI overtrof volledig de verwachtingen. Samen met de eerdere CPI van 3,7% zijn het twee stevige klappen achter elkaar; inflatie lijkt helemaal niet af te koelen.
Zodra de data uitkwam, schoot de kans op een renteverhoging in oktober direct van 22% naar 51%. Nu zeggen de functionarissen mondeling "geen urgentie", maar de meningsverschillen zijn duidelijk. Harker zegt dat de rente nog niet restrictief genoeg is en dat het inflatie-denken zich aan het verankeren is; Daly en Goolsbee zeggen weliswaar dat het niet dringend is, maar sluiten een verhoging ook niet uit.
De echte hoofdrolspeler is Waller. Op 16 oktober om 11:30 uur Beijing-tijd zal hij in Bangkok een gesprek hebben met IMF-directeur Georgieva. Dit is zijn laatste openbare optreden vóór de FOMC-stilteperiode in oktober. De markt wacht op die ene zin — als hij benadrukt dat inflatie zich verspreidt en actie nodig is, komt de verwachting van een renteverhoging in oktober direct terug; als hij zegt dat we nog even moeten afwachten, is de verwachting van een pauze bevestigd.
$BTC wordt hier door de inflatiecijfers zwaar onder druk gezet, van 84.000 gedaald naar onder de 81.000, met een daling van meer dan 3% in 24 uur, en meer dan 180.000 liquidaties in de hele markt. De verwachting van renteverhogingen stijgt, de Amerikaanse staatsobligatierente schiet omhoog, en nulrendementsactiva krijgen als eerste klappen. Of de 80.000 stand wordt vastgehouden, hangt af van wat Waller vanavond zegt.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
Direct onder druk bij opening! Na 21:30 blijft Sandisk verzwakken, meerdere emoties resoneren en veroorzaken verkoopdruk
Na de officiële opening van de Amerikaanse aandelenmarkt om 21:30 Beijing-tijd, vertoonde de opslagchipleider Sandisk geen herstel, maar een aanhoudende neerwaartse trend, waarbij de daling tijdens de handelsdag steeds groter werd, wat leidde tot een collectieve correctie van de gehele opslagsector.
Deze reeks van opeenvolgende dalingen wordt niet veroorzaakt door één enkele gebeurtenis, maar door meerdere lagen van druk:
• Angst in de Azië-Pacific regio: Vandaag ondervond de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt een "zwarte donderdag", waarbij de KOSPI tijdens de handelsdag sterk daalde en een circuit breaker activeerde. De twee grote opslagreuzen Samsung en SK Hynix doken fors omlaag, waardoor de paniek zich direct uitbreidde naar de Amerikaanse opslagsector, en kapitaal bij opening prioriteit gaf aan het verminderen van posities in gerelateerde aandelen.
• Inflatiecijfers verhogen renteverhogingsverwachtingen: Eerder gepubliceerde Amerikaanse CPI-cijfers waren hoger dan verwacht, waardoor de markt de kans op het handhaven van hoge rentetarieven of zelfs renteverhogingen door de Federal Reserve herwaardeerde. Hoog gewaardeerde technologie- en chipaandelen werden onder druk gezet, en opslag, als sector met aanzienlijke recente winst, werd een belangrijk doelwit voor winstnemingen.
• Heropleving van cyclische zorgen: Hoewel de korte termijn opslagprijsvooruitzichten nog gunstig zijn, begint kapitaal vooruit te lopen op de toekomstige vraag en aanbod, met zorgen dat toekomstige capaciteitsuitbreidingen de prijsstijgingslogica kunnen verzwakken. Veel kortetermijnbeleggers kiezen ervoor om winst te nemen.
• Collectief neerwaarts effect binnen de sector: Na opening daalden Micron en Western Digital gelijktijdig, wat een negatieve feedback veroorzaakte waarbij ze elkaar "verkochten". Hoe meer ze daalden, hoe meer stop-loss orders werden geactiveerd, wat de neerwaartse trend versterkte.
Het is vermeldenswaard dat er momenteel geen plotselinge grote negatieve aankondigingen zijn van Sandisk; het is vooral een combinatie van emoties, sectorale correlaties en kortetermijn winstnemingen die de volatiliteit aandrijven, wat niet betekent dat de fundamentele situatie volledig is omgeslagen. Na de scherpe dalingen zal de intraday volatiliteit duidelijk toenemen, waardoor het risico van kortetermijnhandel hoger is.
$SNDK #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC Q3 was inderdaad sterk, maar dit financiële rapport mag niet simpelweg worden opgevat als "AI-chips blijven ongebreideld stijgen". Nauwkeuriger gezegd bewijst het dat de vraag naar AI-rekenkracht nog steeds krachtig is, de bestellingen voor geavanceerde processen vol zijn, maar de markt begint het waarderingsniveau en de toekomstige uitbreidingsrendementen met strengere normen te beoordelen.
Voor beleggers lijkt dit financiële rapport meer op een "bevestiging dat de bloei nog steeds aanwezig is" dan op een signaal om "blindelings hoger te gaan". Op korte termijn kan de aandelenkoers beïnvloed worden door de stemming op de Amerikaanse aandelenmarkt, schommelingen in de halfgeleidersector en waarderingsaanpassingen; op middellange tot lange termijn hangt het nog steeds af van capaciteit, brutowinstmarge en de realisatie van AI-vraag.#TSMCQ3RecordProfit Er is groot macro-economisch slecht nieuws gekomen
$BTC stort in!
Laten we eerst uitleggen wat PPI en CPI zijn
PPI is de producentenprijsindex, die de kosten van fabrieken en bedrijven voor inkoop en productie vertegenwoordigt (productiekant inflatie), CPI is de consumentenprijsindex die de prijzen weerspiegelt die gewone mensen betalen voor goederen. PPI loopt voor op CPI: als de productiekosten sterk stijgen, zullen die waarschijnlijk later worden doorberekend in de winkelprijzen, wat de CPI verder omhoog drijft.
De kerngegevens van de PPI in september:
- PPI maand-op-maand 1,3%, verwacht 0,5%, vorige waarde 0,4%, veel hoger dan verwacht
- Kern-PPI maand-op-maand 0,7%, verwacht 0,3%, vorige waarde 0,2%, ook fors hoger
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Belangrijk: het is niet alleen de stijging van olie en energie, ook de kern-PPI zonder voedsel en energie is sterk gestegen.
De PPI stijgt al twee maanden op rij, de septemberdata bereiken een recent hoogtepunt, wat wijst op een duidelijke heropleving van de inflatiedruk aan de productiekant.
Betekenis voor de markt
1. De CPI van de vorige avond was al hoger dan verwacht, nu is ook de PPI fors gestegen, inflatie is geen tijdelijke opleving, upstream en downstream inflatie komen samen.
2. De markt maakt zich zorgen: de kosten voor bedrijven stijgen, die zullen ze doorberekenen aan consumenten, waardoor de CPI hoog blijft.
3. De markt concludeert: de renteverlagingen van de Fed zullen worden uitgesteld, en er is zelfs een mogelijkheid van nieuwe renteverhogingen.
👉 Groot macro-economisch slecht nieuws! Het verhaal over AI die opslag opslokt duurt nu bijna een jaar. Nadat vorige week bekend werd dat Samsung's resultaten mogelijk tegenvallen, hebben opslagaandelen deze week collectief een correctie doorgemaakt.
Gelukkig heeft Micron $MU de harde troef van HBM, waardoor het deze week slechts 5% is gedaald; SK Hynix $SKHYNIX is vanwege winstnemingen deze week met 10% gedaald; SanDisk $SNDK heeft het zwaar, puur afhankelijk van NAND, en het kapitaal is in paniek bijna 20% naar beneden gestort.
1. Micron is het meest bestand tegen dalingen. HBM is ernstig schaars, de productiecapaciteit is tot 2027 voor meer dan 75% vastgelegd, dus de koersdoelen van instellingen worden steeds hoger. De korte termijn druk op de aandelenprijs komt alleen door de staking in de fabriek in Taiwan, een aanbodrisico.
2. SanDisk heeft het het zwaarst, met een daling van 18% in een week. Omdat het puur NAND maakt, wordt er een bubbel in NAND geperst en wordt er zelfs gesproken over een piek in de cyclus. Het is dan ook het meest gedaald. De brutowinstmarge van het laatste kwartaalrapport was nog steeds goed met 84,6%, en de vooruitziende PE is slechts 7,5 keer, dus het hangt ervan af of het rapport op de 29e krachtig kan zijn.
3. De RSI van SK Hynix is 27, wat aangeeft dat de aandelenprijs door winstnemingen is gedrukt. Gelukkig levert HBM4 al aan Nvidia, met een marktaandeel van bijna 58%, dus men heeft er veel vertrouwen in en er is geen paniekverkoop. Bovendien is de PE slechts 3,1 keer, wat erg goedkoop is.
Wat betreft welke aandelen men moet kopen, hangt het ervan af welke als eerste goed nieuws kan brengen: MU moet het stakingprobleem oplossen; SanDisk moet in het rapport beter dan verwachte resultaten laten zien; SK Hynix moet stoppen met winstnemingen. #闪迪存储业务高增长能否延续？ PPI werkelijke gegevens: de "tweede schoen" die de verwachtingen ver overtreft
Indicator Werkelijke waarde Verwachte waarde Vorige waarde (aangepast) Afwijking
PPI jaar-op-jaar 6,3% 5,3% 5,6% +1,0 procentpunt
PPI maand-op-maand 1,3% 0,6% 0,5% +0,7 procentpunt
Kern-PPI maand-op-maand 0,7% 0,3% 0,2% +0,4 procentpunt
Kern-PPI jaar-op-jaar 5,0% 4,4% 4,8% +0,6 procentpunt
Kern-PPI maand-op-maand 0,7% — meer dan het dubbele van de verwachting, ver boven mijn eerdere inschatting van de "0,4% hawkish scheidslijn". Dit is geen verhaal van "inflatie blijft geconcentreerd in energie", maar overtuigend bewijs dat inflatie zich volledig uitbreidt van energie naar de kernsectoren.
PPI maand-op-maand 1,3% is de sterkste maandelijkse stijging sinds 2022, wat betekent dat de prijsdruk aan de productiekant niet is afgenomen, maar juist versneld verslechtert. $BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Is de huidige correctie van de AI rekenkracht koploper het begin van een grote daling?
De opening van de Amerikaanse aandelenmarkt vandaag is best interessant, het is echt een tegenstelling. De Dow Jones steeg naar 51922 punten, een stijging van 0,58%, terwijl de Nasdaq met 1,31% daalde en de S&P 500 met 0,47% zakte.
Chip aandelen kregen het nog zwaarder te verduren: $AMD stortte 5,4% in, $INTC daalde 4,6% en $NVDA trok zich terug met 2,71%. Ook de Chinese aandelen $BABA en $BIDU corrigeerden licht met ongeveer 1,7%.
Naar mijn mening is dit helemaal geen fundamenteel probleem met rekenkracht, maar een typische winstneming en kapitaalverschuiving.
Onlangs waren de waarderingen van technologieaandelen te hoog opgedreven, en met de verlengde renteverlagingverwachtingen zijn hoog gewaardeerde aandelen extra gevoelig voor rentewijzigingen. Kapitaal stroomt natuurlijk naar traditionele industriële aandelen als veilige haven.
Bovendien beginnen mensen de cijfers goed door te rekenen: grote bedrijven hebben voor honderden miljarden aan chips gekocht, maar hoeveel rendement dat daadwerkelijk oplevert? Deze ROI-zorgen drukken direct op de waarderingen.
Vooruitkijkend zullen NVDA en AMD op korte termijn waarschijnlijk nog wat schommelen om de bubbel eruit te drukken en steun te vinden. Maar zolang de grote spelers hun kapitaaluitgaven aan AI niet verminderen, blijft de fundering van AI-hardware intact. Het uitpersen van de bubbel op hoge niveaus biedt juist een veiliger observatiegebied voor wie gelooft in de lange termijn trend.
DYOR Minder dalen betekent niet dat het bestand is tegen de klap
$BTC is op een dag met 3% gedaald, op een week met 2%, maar heeft nog steeds een stijging van 7% over een maand.
Nieuwkomers in de sector hebben de neiging om deze drie cijfers als hetzelfde te zien.
Hoe deze cijfers worden berekend: de startpunten van de drie tijdsperioden zijn verschillend.
Iemand die een maand geleden kocht, maakt nog winst, iemand die een week geleden kocht, lijdt al verlies.
Voor dezelfde kaars op de grafiek voelen deze twee groepen mensen zich totaal anders.
Een veelvoorkomende misvatting: minder dalen betekent alleen dat er minder verkopers zijn.
Het betekent niet dat er kopers zijn, noch dat er een bodem is.
$ETH is op een dag met 5,6% gedaald, $SOL bijna 7% in een week, hetzelfde principe.
De gehele getallen 80.000 en 100 creëren op zichzelf geen koopdruk.
De prijs stopt daar even omdat er net limietorders op die niveaus liggen.
Of het daarna verder daalt of weer omhoog gaat, zijn twee verschillende dingen.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Deze bouillon is te geconcentreerd gekookt — TSMC's omzet in het derde kwartaal bedroeg 1,49 biljoen NTD, een stijging van 50,9% op jaarbasis, en de nettowinst was 763,1 miljard NTD, een explosieve stijging van 68,7% op jaarbasis, waarmee het historische records op het fornuis heeft verbroken, zelfs de meest kritische fijnproevers kunnen er niets op aanmerken.
Denk er eens over na, de 2nm-technologie is net geïntroduceerd en vertegenwoordigt al 8% van de waferomzet, wat betekent dat? Dit is de eerste snufje truffelzout die ik net in de soep heb gestrooid, de geur is nog niet volledig vrijgekomen. En geavanceerde processen onder de 7nm dragen samen 79% bij — dat is het echte hoofdgerecht, wagyu, koningskrab en zwarte truffel zijn allemaal aanwezig, het hele stevige menu vormt het skelet van deze maaltijd. De resterende volwassen processen zijn slechts bijgerechten en kruiden voor de presentatie, slechts een accent.
Waar komt de echte kracht vandaan? De vraag naar AI-chips. De hitte van dit gerecht wordt volledig door hen ondersteund, de temperatuur van het fornuis blijft hoog, de damp blijft hangen, en de bestellingen blijven binnenstromen. Dit is geen kleine roerbakschotel, dit is een lopend buffet, tafel na tafel, met een omloopsnelheid waar concurrenten jaloers op zijn.
Laten we het nu over de marktinteractie hebben. De koers van het Amerikaanse aandeel $xSKHY hangt af van hoe ver de warmte van deze soep zich verspreidt. TSMC's financiële rapport is als een basisbouillon voor de hele halfgeleiderleveringsketen, de umami zal zich laag voor laag door de ingrediënten verspreiden. Maar wees niet te vroeg blij — hoe goed de basisbouillon ook is, het kommetje dat bij de particuliere belegger op tafel komt, is vaak al verdund.
Ik spreek altijd over verhoudingen. De mainstream aandelen in je portefeuille zijn je hoofdgerecht, stabiel van hitte en voldoende in hoeveelheid, ze kunnen het hele banket dragen; kleine marktkapitalisaties zijn de kruiden, een beetje geeft aroma, te veel verpest de smaak; en hefboomcontracten — dat zijn de extra hete pepers, als je bij het snijden even trilt, is de hele soep verpest en een maagperforatie is geen grap. Veel mensen zien een indrukwekkend financieel rapport en gooien er meteen veel pepers in, maar wat er uiteindelijk wordt opgediend is geen feestmaal, maar een ambulance.
Je moet de data met inzicht bekijken. Een omzetstijging van 50% en een winststijging van bijna 70% duiden erop dat zowel de prijszettingsmacht als de capaciteitsbenutting op orde zijn, dit is niet bereikt door kortingen en promoties, maar door echte vakmanschap. Het hoge aandeel geavanceerde processen betekent dat de onderhandelingsmacht stevig in eigen handen ligt, anderen die dit gerecht willen kopiëren kunnen niet eens het fornuis opzetten.
Maar er is een ijzeren regel in de keuken: hoe meer het een paradepaardje is, hoe meer het wordt nagekeken en nagebootst. Capaciteitsuitbreiding, geopolitieke verstoringen, klanten die bestellingen annuleren, als er maar één ingrediënt verkeerd wordt toegevoegd, verandert de smaak van het hele gerecht. Het financiële rapport is het al bereide product, het ruikt heerlijk, maar of de volgende batch dit niveau kan vasthouden, hangt af van hoe stabiel het vuur onder het fornuis blijft.
Ik heb te veel fijnproevers gezien die bij het zien van kokend rode olie denken dat de hele pan heet is, maar als ze scheppen, is het allemaal taugé. De geur van deze markt is inderdaad sterk, maar je moet onderscheid maken tussen welke lepel echte geconcentreerde bouillon is en welke slechts het olieachtige oppervlak is. #TSMCQ3RecordProfit De cijfers op de monitor liegen niet. Op 9 oktober was de totale bloedstroom net weer opgelopen tot 21.130.000, maar 24 uur later stroomden er weer 6.540.000 bloed uit de wond — en dat alles kwam uit dezelfde aorta, de IBIT van BlackRock. De andere elf fondsen bleven onaangeroerd, dit is geen systemische sepsis, dit is een acute scheuring van één enkele bloedvaten.
Maar trek niet te snel conclusies. De echte laesie ligt op de tijdlijn: van 7 tot 8 oktober was er een bloedverlies van 731 miljoen dollar, dat was de grote bloeding. Het kleine terugstromende bedrag ertussen was slechts een korte compensatie na vasospasmen, wat aangeeft dat de perfusiedruk van dit hart extreem instabiel is en op elk moment weer kan overgaan in kamerfibrilleren.
De prestaties aan de Ethereum-kant zijn nog alarmerender, met een uitstroom van 85.400.000, en samen met Bitcoin is het totale bloedverlies op één dag 151.000.000. Dit zijn niet twee onafhankelijke organen die afzonderlijk falen, dit is een plotselinge daling van het hartminuutvolume in hetzelfde circulatiesysteem — beide kamers pompen zwak, je moet overwegen dat het myocardium zelf een probleem heeft, en niet simpelweg een tekort aan bloedvolume.
Over die uitspraak — "uitstroom van één fonds betekent niet dat de instelling alles verkoopt" — ben ik het anatomisch gezien eens. Je kunt niet concluderen dat het hele hart is afgestorven alleen omdat één kransslagader vernauwd is. Maar als hoofdchirurg wil ik waarschuwen: als die slagader toevallig de linker voorste dalende tak is, kan de afsluiting ervan een infarct van de gehele voorwand veroorzaken. De rol van IBIT in deze circulatie is precies vergelijkbaar met die cruciale slagader. De CPI-cijfers worden binnenkort bekendgemaakt, dat is vergelijkbaar met een preoperatieve angiografie, die ons zal vertellen of de vernauwing 30% of 90% is.
De ontkoppeling tussen Bitcoin en Nasdaq is een gevaarlijk signaal in de hemodynamica. De kamers van een normaal hart trekken synchroon samen, en zodra er een gescheiden contractie optreedt, betekent dit dat het geleidingssysteem instabiel begint te worden. En de verbreding van de AI-kredietspread en de dubbele klap van SK Hynix's prestaties en aandelenkoers zijn tekenen van verhoogde perifere vaatweerstand — het hart moet harder werken om hetzelfde output te behouden.
Wat het populaire Amerikaanse aandelen-token betreft, doe ik geen preoperatieve voorspellingen. De ijzeren regel op de operatietafel is: kijk niet naar de medische samenvatting die de familie aanreikt, maar alleen naar de beelden die je zelf angiografeert.
De cruciale vraag nu is niet of het geld terugkomt, maar of het myocardium onomkeerbare fibrose heeft ontwikkeld. Als deze uitstroom slechts stressgeïnduceerde tachycardie is, kan het na stoppen van medicatie vanzelf herstellen; als er al littekenweefsel is, zal elke schommeling in de CPI de laatste druppel zijn die het geleidingssysteem breekt. Ik wacht op de angiografie-resultaten, niet op een placebo. #btcetfoutflowsreturn24 uur herstel? Kortetermijnkapitaal van de belangrijkste munten is nog steeds aan het "terugtrekken" 🌊
De netto-instroom op dagbasis kan misleidend zijn, bekijk je het op 4 uur en 8 uur, dan blijft de kapitaaltemperatuur van de belangrijkste munten laag.
BTC: +55,51 miljoen USD in 24 uur, maar -172 miljoen en -158 miljoen in 4 en 8 uur; netto-uitstroom van 3,313 miljard op weekbasis. Er is een korte termijn opleving, maar ook middellange termijn druk. 😬
$ETH: -99,32 miljoen in 4 uur, -127 miljoen in 8 uur, geen duidelijke korte termijn kapitaalinjectie, de sterkte van de rally is twijfelachtig. 🤨
$SOL: -8,92 miljoen in 4 uur, -13,68 miljoen in 8 uur, +20,12 miljoen in 24 uur, geen gezamenlijke kracht van kopers en verkopers, lage waarde om de stijging te volgen. 🚫
$ZEC: -22,77 miljoen in 8 uur, netto-uitstroom van 299 miljoen op weekbasis, zwakke opvangkracht, het stoppen van de uitstroom is niet bevestigd. ❄️
Algemeen: kortetermijn blijft bearish. Maar kapitaaluitstroom betekent niet per se prijsdaling, voor de publicatie van CPI en PPI ligt de focus op de duurzaamheid van de terugkeer en de cruciale steun. Voor nu behandelen we het als een herstelrally, wees niet te snel met het roepen van een ommekeer. 🔍#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $SNDK meerdere negatieve factoren komen tegelijk samen!
Ten eerste, de Amerikaanse staatsobligatierente blijft hoog, hoge rente drukt direct op hoog gewaardeerde groeiaandelen, de hele technologiesector wordt verkocht, de marktsentiment is slecht, kapitaal vermindert prioriteit voor opslag, een sector die eerder sterk steeg.
Ten tweede, de tweet van Musk blijft zijn impact hebben!
Openlijk prijst hij Micron voor gematigde prijsstelling, en suggereert dat andere fabrikanten te agressief hun prijzen verhogen. De markt is nu extreem bezorgd dat als SanDisk de NAND-prijzen blijft verhogen, AI-grootklanten zullen overstappen naar Micron, wat paniek veroorzaakt over het bereiken van de piek in brutowinstmarges.
Ten derde, de verwachting van doorbraken in Changxin opslagtechnologie blijft onderdrukken!
De markt prijst vooruit de toekomstige toename van DRAM-capaciteit, vreest dat de wereldwijde opslagvoorziening zal toenemen en dat de prijsstijgingscyclus eerder zal eindigen. Zelfs als de huidige orders goed zijn, begint kapitaal al te anticiperen op een vraag- en aanbodomslag over enkele jaren.
Ten vierde, er stapelt zich een enorme hoeveelheid winstnemingen bovenaan op!
De recente stijging was enorm, het weerstandsniveau rond 1500 is meerdere keren getest maar niet doorbroken. De bulls hebben al lang hun vertrouwen verloren, bij het minste negatieve nieuws vluchten investeerders massaal, niemand is bereid de koers te verdedigen.
Ten vijfde, de paniek rond het rapportenseizoen.
De markt is nu erg kritisch, men twijfelt of de AI-kapitaaluitgaven duurzaam zijn. Zelfs als de cijfers in de rapporten goed zijn, leidt een iets zwakkere vooruitblik tot een scherpe waarderingsdaling.
Belangrijk om te benadrukken!
Dit is geen korte termijn kleine correctie, maar een trendmatige kapitaalonttrekking.
Wees niet gehaast om de bodem te kopen in de hoop op een herstel!
Alleen als de Amerikaanse staatsobligatierente daalt en de NAND-contractprijzen weer stijgen, is er kans op stabilisatie in de sector.
Totdat er duidelijke signalen van stabilisatie zijn, zal de verkoopdruk blijven toenemen!Tot nu toe lijkt de trend voor Bitcoin $BTC en Ethereum $ETH dalend te zijn! Maar ik denk dat er een tijdelijke kleine correctie zal zijn, gevolgd door een voortzetting van de daling! De consumentenprijsindex van gisteravond was hoger dan verwacht, wat betekent dat de verwachtingen voor renteverlagingen zijn afgeremd en dat de risico's van renteverhogingen weer in de markt worden ingeprijsd. Dit leidde tot een kettingreactie en toenemende bezorgdheid op de markt over een nieuwe renteverhoging. We moeten de Amerikaanse dollar, de Amerikaanse staatsobligatierentes en de uitspraken van functionarissen volgen die de verwachtingen kunnen veranderen. Gezien deze grote economische factoren, als er iets gebeurt De hele markt is in paniek op zoek naar een bodem, maar instellingen blijven heel kalm zonder paniek.
De ETF-kapitaaldata van gisteren onthullen de werkelijke situatie op de markt.
$BTC had een netto uitstroom van 31,44 miljoen op één dag, waarbij BlackRock en Fidelity geconcentreerd verkochten. De dag ervoor was er een lichte accumulatie, maar na de negatieve CPI-nieuws werd direct winst genomen; instellingen testen alleen de positie en hanteren strikte risicobeheersing.
$ETH had slechts een kleine uitstroom van 51.900, het kapitaal bewoog vrijwel niet. De prijs daalde tot een dieptepunt van 2315, instellingen kopen niet bij en snijden ook niet in verliezen, ze wachten af op richting.
$SOL is nog representatiever, met acht dagen op rij lichte uitstroom, de verkoopdruk is bijna uitgeput. De hoofdverantwoordelijke voor de dump zijn niet de ETF-instellingen, maar de longposities die op de beurs worden getrapt.
Kern van de markt: het longsentiment is niet uitgezuiverd.
De long-short ratio van SOL is 2,68, veel longposities hebben nog geen stop-loss genomen, de kettingliquidaties zijn nog niet voorbij.
De huidige daling is een long-on-long liquidatiegedreven daling, geen vlucht van instellingen.
Ik blijf zonder positie afwachten, in onrustige tijden spreek ik geen bodem uit.
Ik wacht tot de contractliquidaties voorbij zijn, de verkoopdruk is uitgeput en de markt stabiliseert, dan overweeg ik instappen.
Bovenstaande is slechts mijn persoonlijke analyse en vormt geen beleggingsadvies
#AmerikaanseCPIenPPIovertreffenverwachtingen,kanerditjaarnogverhoogdworden? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 20:30 De data is binnen, ik deel het even met jullie.
Het aantal werkloosheidsuitkeringen was lager dan verwacht, wat aangeeft dat de arbeidsmarkt nog steeds sterk is; de PPI in september steeg jaar-op-jaar direct naar 6,3%, zelfs hoger dan verwacht. Op korte termijn is dit negatief nieuws, zonder enige verrassing. Ik heb ook naar de markt gekeken, er is helemaal geen kapitaal om de markt te ondersteunen, een enkele scherpe daling en de bulls krijgen niet eens de kans om te reageren.
Deze beweging is heel herkenbaar, precies hetzelfde als op de dag van de CPI gisteren. Zodra de data uitkomt, daalt het volume mee, zonder ondersteuning, wat betekent dat het kapitaal op de markt helemaal niet bereid is om op dit niveau risico te nemen.
Ik verwacht dat de Amerikaanse aandelenmarkt bij opening waarschijnlijk langzaam zal dalen, zonder noemenswaardige opleving. Wat tech-aandelen betreft, kies ik er eerst voor om SNDK short te gaan; de opslagsector leidt deze daling, $MU en $SKHYNIX volgen, maar $SNDK is al van 1650 naar iets boven de 1300 gezakt en is nog niet gestopt, elke opleving is zwakker dan de vorige, short gaan op de trend is veiliger dan proberen te timen op een bodem.
Wat de grote munten betreft, ik heb geen haast. Voor BTC kijk ik nog steeds naar het niveau dat ik vanmiddag noemde, ik wacht tot het tussen 79000 en 78000 komt voordat ik overweeg om in te stappen. Nu, net boven de 80000, is er weerstand boven en geen steun onder, instappen is gokken op de richting. Als het echt naar dat niveau daalt, zal ik naar het volume en de ondersteuning kijken, en bij tekenen van een bodem zal ik in fasen instappen, niet alles in één keer.
Dit is slechts mijn persoonlijke gedachte, geen beleggingsadvies
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Veel mensen wachten nog steeds op positief nieuws om Bitcoin verder te laten stijgen, maar de externe omgeving is inmiddels stilletjes veranderd. De inflatiecijfers in de VS stijgen opnieuw, de markt verwacht dat de Federal Reserve de hoge rentetarieven zal handhaven, de dollar wordt sterker en kapitaal begint zich terug te trekken uit risicovolle activa. De instroom van spot-ETF-gelden die eerder de stijging aanjoegen, vertraagt duidelijk, de kracht van institutionele toetreders is minder dan voorheen, en de vorige stijging mist duurzame kapitaalsteun.
Op dit moment is de hefboom in de markt ernstig opgehoopt, recent zijn veel longposities geconcentreerd geliquideerd, wat de druk op de bulls om hun posities vast te houden laat zien. Zelfs met sporadisch positief beleid is het moeilijk om de grote trend van kapitaalvlucht te keren. Veel mensen hopen op een lucky dip om te profiteren van een rebound, maar lopen gemakkelijk vast bij een korte, lichte terugval.
De risicobereidheid in de markt neemt over het algemeen af, deze neerwaartse trend is nog lang niet voorbij, en het sentiment blijft bearish. Wees niet roekeloos met het kopen op de bodem, tegen de trend in instappen is erg riskant, wacht geduldig op verdere dalingen.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ De cryptomarkt is in drie maanden met 840 miljard dollar gestegen.
Maar het volume van spot trading is juist met 14,2% gedaald.
De prijs is met 40% gestegen, maar er wordt minder gehandeld. Dit noemen ze een valse stijging.
De echte dreiging zit in futures: de openstaande positie bedraagt 102,2 miljard dollar.
Het merendeel is met hefboomwerking. Als de prijs tot een bepaald niveau daalt, verkoopt het systeem automatisch voor je. Na de verkoop daalt de prijs nog verder, wat weer meer automatische verkopen activeert.
De laatste keer dat dit cijfer boven de 100 miljard lag, was in mei 2025.
Daarna: gedwongen liquidaties van 19 miljard, en Bitcoin daalde in drie dagen met 14,5%.
Dit is geen aftellen naar een crash.
Maar op 28 oktober, de dag van de Fed-beslissing, kan het ontbranden.
Hoeveel heb jij nog in handen? $OKB kan in wezen achter de schermen worden bijgedrukt tot 210 miljard, omdat het alleen op dit ene platform circuleert, en bijna niemand zal het opnemen, toch? Dus het is niet te voorkomen dat het platform kwaadwillig handelt, het zijn toch allemaal handelsgegevens, dus als het achter de schermen 10 keer zoveel bijdrukt, zul je het ook niet merken.Maji grote broer heeft deze keer zijn posities aangepast, de windrichting is echt een beetje veranderd.
Vroeger ging hij meestal all-in long, maar deze keer is het anders, de totale contractpositie is ongeveer 59,76 miljoen U, en de richting is direct in drie delen gesplitst: short BTC, short HYPE, long ETH.
Een paar details:
$BTC 40x short, geopend op 84070, momenteel een ongerealiseerde winst van ongeveer 220.000 U, maar er is ook 56.600 U aan financieringskosten betaald. De positie is dominant, maar met 40x hefboom kan de prijs bij een kleine beweging al flink tegenzitten, dus kijk niet alleen naar de ongerealiseerde winst.
$ETH 25x long, geopend op 2541, momenteel een ongerealiseerd verlies van 340.000 U. De markt is zo zwak en hij houdt de long vast, hetzij omdat hij gokt op een inhaalslag van ETH, hetzij om het als een hedge in de portefeuille te gebruiken. Helaas was er vanochtend een sterke dip, vermoedelijk gericht op het laten crashen van Maji grote broer!
$HYPE is het heftigst, 5x short, geopend op 65,8, met een ongerealiseerd verlies van 4,21 miljoen U, maar er is 1,03 miljoen U aan financieringskosten ontvangen. Die kosten helpen de kosten wat te verzachten, maar kunnen de prijsvolatiliteit niet weerstaan, denk niet dat het stabiel is alleen omdat er kosten worden ontvangen. Dus ik denk niet dat dit een volledig bearish positie is, het lijkt meer op een differentiële richting tussen verschillende munten.
Let op drie punten: kan BTC zich stabiliseren, kan ETH stijgen, en kan de shortpositie in HYPE het volhouden. Je kunt de posities van slimme geldhouders bekijken, maar kopieer ze niet klakkeloos. Wat je echt moet begrijpen is waarom hij het zo positioneert, niet dat je het volgt omdat hij koopt. De markt daalt nog steeds, maar $ZK genereert met slechts één grafische kaart bewijzen voor 7200 opeenvolgende Ethereum-blokken, waarvan 99% binnen 10 seconden is voltooid, en steeg tegen de trend in met ongeveer 12%. Tegelijkertijd verzwakten $ARB en $OP, die ook tot het L2-segment behoren. Maar betekent sterke technologie automatisch dat het de moeite waard is om te volgen? De DeFi-lock-up van ZKsync Era bedraagt slechts ongeveer 15 miljoen dollar, veel lager dan die van ARB en OP. Cruciaal is dat het oorspronkelijk geplande cross-chain vergoedingsmechanisme na de v31-aanpassing nog niet is ingeschakeld, dus de vraag naar tokens hoeft niet per se te groeien. Maar de top tien adressen bezitten bijna 51%, dus persoonlijk denk ik dat de huidige situatie meer lijkt op een markt die wordt gecontroleerd door grote spelers. Daarom erken ik op korte termijn dat ZK sterker is dan de andere in dezelfde serie, maar ik neig er meer naar dat het wordt aangedreven door een combinatie van technische voordelen en handelskapitaal.Het verhaal over AI die opslag opslokt duurt nu bijna een jaar. Nadat vorige week bekend werd dat Samsung's resultaten mogelijk tegenvallen, hebben opslagaandelen deze week collectief een correctie doorgemaakt.
Gelukkig heeft Micron $MU de harde troef van HBM, waardoor het deze week slechts 5% is gedaald; SK Hynix $SKHYNIX is vanwege winstnemingen deze week met 10% gedaald; SanDisk $SNDK heeft het zwaar, puur afhankelijk van NAND, en het kapitaal is in paniek bijna 20% naar beneden gestort.
1. Micron is het meest bestand tegen dalingen. HBM is ernstig schaars, de productiecapaciteit is tot 2027 voor meer dan 75% vastgelegd, dus de koersdoelen van instellingen worden steeds hoger. De korte termijn druk op de aandelenprijs komt alleen door de staking in de fabriek in Taiwan, een aanbodrisico.
2. SanDisk heeft het het zwaarst, met een daling van 18% in een week. Omdat het puur NAND maakt, wordt er een bubbel in NAND geperst en wordt er zelfs gesproken over een piek in de cyclus. Het is dan ook het meest gedaald. De brutowinstmarge van het laatste kwartaalrapport was nog steeds goed met 84,6%, en de vooruitziende PE is slechts 7,5 keer, dus het hangt ervan af of het rapport op de 29e krachtig kan zijn.
3. De RSI van SK Hynix is 27, wat aangeeft dat de aandelenprijs door winstnemingen is gedrukt. Gelukkig levert HBM4 al aan Nvidia, met een marktaandeel van bijna 58%, dus men heeft er veel vertrouwen in en er is geen paniekverkoop. Bovendien is de PE slechts 3,1 keer, wat erg goedkoop is.
Wat betreft welke aandelen men moet kopen, hangt het ervan af welke als eerste goed nieuws kan brengen: MU moet het stakingprobleem oplossen; SanDisk moet in het rapport beter dan verwachte resultaten laten zien; SK Hynix moet stoppen met winstnemingen. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC test opnieuw de 80000 hele getalgrens, blijf het volgen
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
De nettowinst van TSMC in Q3 overtrof de marktverwachtingen aanzienlijk en de winst per kwartaal bereikte een recordhoogte. De kernmotor is de aanhoudend hoge vraag naar AI rekenkrachtchips, met volle orderboeken voor geavanceerde processen, wat zowel de omzet als de winst verhoogt. Tegelijkertijd is de omzetprognose voor Q4 omhoog bijgesteld en is het groeidoel voor de jaarlijkse omzet verhoogd, wat de sterke zekerheid van geavanceerde waferfoundry onder de AI kapitaaluitgavencyclus bevestigt. De fundamentele situatie blijft sterk. Vanuit handelsoptiek is het behalen van de resultaten positief, maar men moet waakzaam zijn voor de kortetermijnspanning van "kopen op verwachting, verkopen op feit", aangezien de aandelenkoers eerder al deels AI-groei had ingeprijsd. Na de publicatie van de financiële resultaten kan er op korte termijn winstneming en volatiliteit optreden.
Op middellange tot lange termijn blijft het bedrijf de foundry met de hoogste barrière voor geavanceerde processen wereldwijd. De 2nm-procesproductie wordt geleidelijk opgeschaald en de AI-orders met hoge rekenkracht blijven binnenkomen, waardoor de groeilijn intact blijft; maar er moeten twee belangrijke remmende factoren nauwlettend worden gevolgd: ten eerste de tijdelijke verwatering van de brutomarge door de opschaling van 2nm-productie, en ten tweede de verhoogde kapitaaluitgaven door fabrieksbouw in het buitenland, geopolitieke beleidsveranderingen en het potentiële risico van een afname in kapitaaluitgaven van AI-klanten, wat de langetermijnwinstverwachtingen en waarderingsniveaus kan beïnvloeden.台积电Q3财报利润大超预期，但股价却应声下跌，典型的“利好兑现”。
亮眼的财报背后有两面性：一方面2nm工艺稳步上量，先进制程占比走高，AI芯片需求依旧坚挺，短期基本面无可挑剔；另一方面隐患同样突出，业绩高度绑定少数AI大客户、美国建厂推高长期成本，地缘不确定性还在。短期利好落地，市场开始定价远期风险，后续重点观察资本开支与客户订单持续性。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 美国经济数据集体拿高分，美元和美债收益率却往下走。华尔街看完成绩单，开始怀疑考生是不是靠借钱撑出来的。 9月CPI同比3.7%，PPI同比6.3%，零售销售环比增长0.8%。 数字看起来相当漂亮。 可仔细看，事情就没那么简单。 汽油涨价推高零售金额，剔除部分波动项目的核心消费控制组只增长0.1%。 居民花出去的钱更多，不一定代表买到的东西更多。 更何况，物价上涨与实际收入压力同时存在。 于是市场出现了少见的分歧： 美元指数回落至102.03附近。 10年期美债收益率降至约5.085%。 黄金一度上涨1.3%，至4156美元附近。 BTC却仍然承压，曾跌至80,247美元附近。 这说明资金在重新权衡两件事： 通胀会不会逼迫美联储继续加息，以及高利率会不会反过来伤害经济增长。 🔮 今晚Web3资金观察 BTC｜宏观防守 美元回落没有立即带来加密买盘，先观察80,000美元附近承接与OI变化。 XRP｜机构资金观察 比较XRP/BTC相对强弱，以及稳定币基础设施新闻能否转化为实际成交需求。 LINK｜链上金融基础设施 关注金融机构真实采用情况、成📊 Amerikaanse PPI steeg met 1,3% maand-op-maand, BTC daalt naar 80.000! Maar ik denk niet dat de hele daling aan inflatie kan worden toegeschreven
Vanavond wordt de Amerikaanse PPI voor september officieel bekendgemaakt:
De totale PPI steeg met 1,3% maand-op-maand en 6,3% jaar-op-jaar, en exclusief voedsel, energie en handelsdiensten bleef de maandelijkse stijging 0,5%.
Dit is inderdaad een inflatiesignaal om in de gaten te houden.
De 24-uurs daling van BTC omvat handel vóór de PPI-publicatie, dus je kunt niet direct zeggen dat die 2,14% volledig door de PPI is veroorzaakt.
Een ander bewijs komt van ETF's.
Op 13/10 was er een netto-instroom van 175,7 miljoen dollar in Amerikaanse spot BTC ETF's, maar op 14/10 werd dit omgekeerd naar een netto-uitstroom van 261,4 miljoen dollar.
Onstabiele kapitaalvraag, gecombineerd met inflatie die de renteverwachtingen kan beïnvloeden, zorgt voor meer weerstand bij het herstel.
Momenteel is de markt bearish, maar het is nog niet genoeg om te bevestigen dat een grotere daling is ingezet.
Als BTC effectief onder de 80.000 dollar zakt en dit niveau niet terugwint, neemt het neerwaartse risico toe.
Omgekeerd, als het weer boven 82.500 dollar komt, moet de korte termijn structuur opnieuw worden geëvalueerd.
Wat nu gevolgd moet worden, is of de Amerikaanse staatsobligatierendementen en de spotkoopactiviteit synchroon veranderen na de PPI-publicatie.
De data vertelt ons wat er is gebeurd, maar de daaropvolgende prijs- en kapitaalreacties helpen bij het beoordelen of de trend verandert.
Denk jij dat de huidige $BTC-prijs het inflatierisico al weerspiegelt?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ De geschiedenis herhaalt zich verbazingwekkend? De "midterm verkiezingsvloek" van de Amerikaanse aandelenmarkt en Bitcoin
Terugkijkend op de afgelopen rondes:
🔹 2014: 71 dagen na de midterm verkiezingen bereikte BTC een dieptepunt
🔹 2018: 39 dagen na de midterm verkiezingen bereikte BTC een dieptepunt
🔹 2022: 13 dagen na de midterm verkiezingen bereikte BTC een dieptepunt
Van 71 dagen naar 39 dagen en vervolgens naar 13 dagen, data liegen niet:
1️⃣ Versnelling van institutionalisering: kapitaal wacht niet langer op langdurige zekerheid, voorlopen wordt de norm.
2️⃣ Verdieping van macro binding: de beleidsimplementatieperiode na de midterm verkiezingen is het moment van liquiditeitsherstructurering. Een interessant fenomeen: het moment van het dieptepunt lijkt steeds vroeger te komen.
Zal er in 2026 een nieuwe verandering optreden?
Maar ik ben meer geïnteresseerd in drie vragen:
1️⃣ Begint de macro liquiditeit te verbeteren?
2️⃣ Neemt de open interest (OI) toe of af wanneer BTC daalt?
3️⃣ Wanneer de markt overwegend negatief is, begint de prijs dan nieuwe dieptepunten te weigeren?
Als de prijs daalt en de OI afneemt, kan dat duiden op deleveraging; als daarna de prijs stabiliseert en de actieve koopdruk toeneemt, is het de moeite waard om een omkeermogelijkheid verder te observeren.
Historische cycli bieden alleen aanwijzingen, kapitaalgedrag is het bevestigende signaal.
Denk je dat de cyclustop van Bitcoin in 2026 al dichtbij is? $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Twee grote inflatieklappen hebben de illusie van renteverlagingen verbrijzeld.
① CPI zet de toon: de CPI in september steeg op jaarbasis met 3,7%, hoger dan de verwachte 3,6%, benzine steeg in één maand met 9,1%, en de kern-CPI van 2,6% overtrof ook de verwachtingen. De kans op een renteverhoging in oktober steeg van 22% naar bijna 50% in één nacht.
② PPI geeft een extra klap: de PPI in september steeg op jaarbasis met 6,3% en op maandbasis met 1,3%, beide veel hoger dan de verwachtingen (5,3%/0,5%), het sterkste sinds eind 2022. Prijsstijgingen aan de bovenkant van de keten beginnen door te sijpelen naar de onderkant, wat de hardnekkigheid van inflatie bevestigt.
③ De pijn in de cryptowereld: Bitcoin daalde onder de 81.000, zakte zelfs even naar 80.200; ETH kelderde met 6% tot rond de 2350. Binnen 24 uur werd bijna 1 miljard dollar aan posities geliquideerd, waarvan 90% longposities — degenen die op een stijging hadden ingezet, werden collectief weggevaagd door één enkele datalijn. Spot-ETF's zagen gelijktijdig netto uitstroom.
Onthoud deze keten: inflatie boven verwachting → verwachtingen van renteverhogingen nemen toe → Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen, de dollar wordt sterker → kapitaal trekt zich terug uit volatiele activa. Bitcoin is allang niet meer de "digitale goud" toevluchtsoord, het is de meest flexibele schakel in de wereldwijde rentetransacties.
De FOMC-bijeenkomst op 27-28 oktober is de echte testdag. Of de grens van 80.000 standhoudt, is belangrijker dan welke positieve candle dan ook. Houd je in, word niet één van die 90%.
$BTC $ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电这份Q3财报确实亮眼，净利润直接创出历史新高，不少人第一反应是半导体要全面起飞。 聊聊我的看法： ✅好的一面：高端制程订单需求很稳，AI芯片持续贡献营收，毛利率维持在很强的水平，盈利能力实打实拉满。客户这边AI相关投片需求没掉，先进工艺依旧是台积电基本盘，这也是利润创新高最核心原因。 ⚠️但也要客观看待，不是全无隐忧： 成熟制程的需求复苏节奏偏慢，短期更多靠AI先进制程撑场面；另外海外建厂成本持续走高，地缘方面的不确定性，长期会压制资本开支与利润率。还有一点，AI客户资本开支如果后续收缩，会直接影响后续订单预期。 市场现在的分歧： 看多的觉得AI算力需求长期持续，台积电先进制程壁垒稳固，业绩还有继续上探空间； 谨慎派认为，当下高业绩已经很大程度price in在股价里，一旦AI客户下单节奏放缓，容易预期回落。 简单总结： 这份财报证明AI红利还在兑现，但业绩高点不等于股价高点。后续重点持续跟踪先进制程接单情况、毛利率以及客户资本开支指引。 半导体板块波动巨大，不要盲目追高，管好仓位。 #TSM #台积电 #半导体 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Q3 Non-GAAP EPS markt consensus verwachting: 0,82~0,83 dollar, omzetverwachting ongeveer 12,86 miljard dollar
- Historische trend: Netflix heeft in de afgelopen 4 kwartalen 2 keer de EPS licht overtroffen en 2 keer niet aan de verwachtingen voldaan; de overtreffingen waren meestal slechts marginaal, ongeveer 0,01 dollar, zelden veel hoger
- Positieve steun: groei van de advertentie-abonnementsdienst, voortdurende prijsverhogingen, helpen de inkomsten per gebruiker te verhogen; in de tweede helft van het jaar vertraagt de afschrijving van content, wat de winstmarge ondersteunt
- Drukrisico's: extra investeringen in content en negatieve wisselkoerseffecten zullen de winstmarge onder druk zetten; als de groei van nieuwe leden achterblijft bij de verwachtingen, kan dit de prestaties negatief beïnvloeden. Ik ga, broeders! Zijn de broeders met shortposities allemaal verdoofd?
BTC is direct naar net boven de 80000 gedoken, ETH nog harder, in één ruk naar 2310.
Eerlijk gezegd was ik er zeker van dat het zou dalen, maar ik had niet verwacht dat het zo resoluut zou zijn.
De logica is helemaal niet ingewikkeld: gisteravond was de kern-CPI 0,3%, totaal 3,7%, beide boven verwachting, het renteverlaging-scenario werd direct omgezet in renteverhoging. CME-data tonen dat de kans op minstens twee renteverhogingen vóór eind januari 2027 is gestegen naar 73,7%, de kans op een renteverhoging in oktober is van 21,6% naar 43,7% gestegen, de kans op geen verandering is nog maar 1,2%.
Voor de data riepen sommigen nog "alle slechte nieuws is verwerkt, alles inzetten op de bodem", maar deze nacht werd dat allemaal brandstof. De 84000 voor BTC was de laatste lokval voor de bulls.
Als je mijn post van gisteren hebt gezien, weet je dat ik steeds zei om niet te veel longs te openen vóór de data, de rally was een cadeautje voor de shorts. Zodra de trend door macrofactoren wordt omgedraaid, gaat het sneller dan wie dan ook.
Broeders die deze beweging hebben meegemaakt, meld je in de reacties, laat me zien hoeveel mensen verdoofd zijn.
Als je het niet hebt meegemaakt, geen zorgen, in een renteverhogingscyclus zullen er nog rally's komen, de kansen zijn niet beperkt tot deze ene keer.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SOL