Orbit Post Sitemap
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Wat ik echt de moeite waard vind aan dit financiële verslag van TSMC is niet hoeveel de omzet is gestegen, maar hoe lang de AI-business nog populair kan blijven.
De omzet voor het derde kwartaal is al bekendgemaakt en bereikte 1,49 biljoen NTD, een stijging van ongeveer 50% op jaarbasis, opnieuw een record. Dit cijfer geeft aan dat de vraag naar AI-chips nog steeds sterk is, maar betekent ook dat de markt al hoge verwachtingen had van het huidige financiële verslag.
De focus ligt nu op drie punten: ten eerste de brutowinstmarge, of die stabiel kan blijven ondanks de druk van de uitbreiding van het 2nm-proces; ten tweede de productiecapaciteit van de geavanceerde CoWoS-verpakking, en of AI-chipbestellingen de groei kunnen blijven ondersteunen; ten derde de vooruitzichten voor de vraag in het vierde kwartaal en in 2027.
Mijn mening is dat de AI-industrie voorlopig niet lichtvaardig kan worden afgeschreven, maar dat je ook niet blindelings moet investeren alleen omdat de prestaties groeien. Goede resultaten van TSMC bewijzen alleen dat de vraag in de toeleveringsketen sterk is, maar betekenen niet dat alle AI-gerelateerde aandelen het waard zijn om te kopen.
Vooral nu wordt er op de markt niet alleen gehandeld op de huidige winst, maar ook op de groeiverwachtingen voor de komende jaren. Als het financiële verslag de verwachtingen overtreft, maar het management geen sterkere signalen geeft over toekomstige groei, kan de aandelenkoers alsnog stijgen en weer dalen.
Vanavond let ik vooral op de uitspraken van het management over toekomstige bestellingen en kapitaalinvesteringen. Wat echt bepaalt hoe ver de AI-markt nog kan gaan, is niet hoeveel er vandaag is verdiend, maar of er volgend jaar nog steeds boven verwachting kan worden gepresteerd.
Wat denken jullie, zal dit financiële verslag van TSMC het AI-markt nog verder aanwakkeren, of is het een moment van winstneming en kapitaalonttrekking?#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Het omzetrecord van TSMC was al bekend bij de markt vóór 15 oktober. Op de dag van het financiële verslag hetzelfde als een plotselinge meevaller presenteren, is misschien al een stap te laat.
Het bedrijf maakte op 8 oktober bekend dat de omzet in september met 54,6% op jaarbasis steeg, maar met 0,6% daalde ten opzichte van de voorgaande maand. Dit contrast is interessant: sterke langetermijngroei betekent niet dat elke maand hoger is dan de vorige. Kleine maandelijkse schommelingen zijn ook niet genoeg om conclusies te trekken over de gehele AI-vraag.
Nadat de maandelijkse omzet eerder werd vrijgegeven, verschuift de focus van het financiële verslag naar voren. Hoe worden de orders voor het volgende kwartaal gepland, welke vraag blijft aanhouden, en of klanten hun bestellingen vervroegen, dat geeft meer informatie dan het herhalen van reeds bekende totalen.
Tijdens de conference call wil ik vooral de tijdsverdeling van de orders horen. Als klanten hun toekomstige vraag vervroegen om de levering veilig te stellen, en dit synchroon loopt met een groeiende uiteindelijke vraag, heeft dat een andere betekenis voor de komende kwartalen. Dit is nog niet duidelijk. Die vraag is het waard om te bewaren.
Optimistisch zijn over TSMC betekent niet dat elk onderdeel alleen maar goed nieuws hoeft te bevatten. Sterke bedrijven ervaren ook veranderingen in orderpatronen. Wat mij echt waakzaam maakt, is dat men steeds grotere groeicijfers wil zien om tevreden te zijn, maar niemand vraagt wat het volgende kwartaal kan overtreffen. Bij dit financiële verslag wil ik meer horen over de vervolgplannen en minder over het vieren van reeds behaalde records.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Vandaag blijft de markt zwak en schommelt, de belangrijkste munten staan onder druk, maar een paar kleine en middelgrote munten hebben hun eigen onafhankelijke koers ontwikkeld, wat best interessant is.
Het meest opvallende is $WAL, een gedecentraliseerd opslagproject binnen het Sui-ecosysteem, met een zeer hoge handelsvolume en koersstijging in 24 uur. Het kenmerk is duidelijk dat het kapitaal geconcentreerd instroomt, vooral aangewakkerd door het narratief van AI-data-infrastructuur. Maar er is nog steeds druk van ontgrendeling, momenteel is het vooral een resultaat van narratief gedreven en geconcentreerde handel, echte vraagvalidatie is nog niet aan de orde, snel stijgen en een logisch fundament zijn twee verschillende dingen...
Er is ook kapitaal in beweging in andere richtingen, tokens gerelateerd aan AI-agenten zoals Quack AI (Q) krijgen continu aandacht, Bitway (BTW) met een grotere marktkapitalisatie verschijnt ook op de hitlijsten, richtingen zoals opslag, AI en privacy zoals ZEC en STRK presteren ook redelijk op weekbasis, er is lokale interesse.
Over het geheel genomen is vandaag een structurele hotspot, geen brede resonantie. Wanneer de markt zwak is, concentreert kapitaal zich graag op tokens met een verhaal en handelsvolume, maar als het sentiment afneemt, daalt het ook snel. Voor WAL is het belangrijk om te blijven kijken of het handelsvolume kan worden vastgehouden en of de productontwikkeling kan bijbenen, niet alleen naar de dagelijkse koersstijging te kijken.
Bovenstaande is puur marktobservatie en persoonlijke inschatting, geen beleggingsadvies. De markt verandert snel, dus onderzoek vooral zelf.Ik heb net de long-short verhouding van BTC perpetuals op OKX bekeken, 1,8, terwijl het een dag geleden nog rond de 1,25 was.
De prijs is die dag met meer dan 3% gedaald, maar het aantal longposities is juist toegenomen naarmate de prijs daalde. In het begin dacht ik ook dat grote spelers aan het kopen waren op de bodem. Maar toen ik naar de top 5% keek, klopte het niet meer: op basis van het aantal mensen is de long-short verhouding 1,23, maar op basis van de posities is het slechts 0,94; er zijn relatief meer mensen long, maar het geld is iets meer short.
Dus de meeste kopers die de verliezen opvangen zijn kleine accounts, de grote spelers hebben hun posities niet naar long verplaatst. Als de verhouding van de top 5% posities de komende dagen weer boven de 1 komt, dan heb ik het mis.
Kijken jullie meestal meer naar de verhouding van het aantal mensen, of naar de verhouding van de posities?
$BTC $MON-keten is een goede openbare keten, met uitstekende technische capaciteiten, kan grootschalige DAPP's draaien zonder problemen, maar mist karakter en heeft geen eigen exclusieve zelfontwikkelde nieuwe technologie. Het blijft voornamelijk bij diezelfde EVM+ geoptimaliseerde aanpak. Bovendien is de openbare ketenmarkt nu erg competitief. Met sterke technische innovaties zoals NEAR's Nightshade sharding, Sui's Move-taal objectmodel, en AvAX's sub- en hoofdketenarchitectuur, komt mon nogal gewoon over.Kan Alpenglow de uiteindelijke bevestiging van Solana met 99% versnellen? Drie zaken om op 21 oktober te verifiëren
Solana is van plan om op 21 oktober Alpenglow in te schakelen ter vervanging van het TowerBFT-consensusmechanisme. Het officiële doel is om de uiteindelijke bevestigingstijd te verkorten van ongeveer 12,8 seconden tot 150 milliseconden.
Maar investeerders mogen zich niet alleen op dit cijfer richten; wat echt de moeite waard is om te observeren, is:
① De daadwerkelijke bevestigingssnelheid
150 milliseconden is momenteel nog een technisch doel; na de upgrade moet worden gekeken of het mainnet stabiel dicht bij de verwachting kan komen.
② Of de validator-migratie soepel verloopt
Validators moeten een client gebruiken gebaseerd op Agave 4.3.0. Bij een grote consensusmechanisme-overgang is netwerkstabiliteit cruciaal.
③ Hoe on-chain data wordt geïnterpreteerd
Alpenglow verplaatst de stemmingen van validators uit de gewone transactierecords, wat kan leiden tot een structurele daling van TPS en het aantal transacties, maar dit betekent niet dat de echte gebruikersvraag afneemt.
Bovendien wordt op 21 oktober eerst Votor geïntroduceerd; de Rotor-gegevensoverdracht-upgrade behoort nog tot een latere fase.
Mijn oordeel is dat Alpenglow een belangrijke technische betekenis heeft, maar het uiteindelijke effect moet door het mainnet in de praktijk worden bewezen. Als de upgrade wordt uitgesteld, het netwerk onstabiel is of de bevestigingssnelheid niet aan de verwachtingen voldoet, moet de aanvankelijke optimistische marktverwachting worden heroverwogen.
Technische specificaties zijn doelen; mainnet-verificatie is het bewijs.
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？ $SOL $BTC is in 24 uur met 3,27% gedaald, van 84.117,6 naar 80.188 en vervolgens teruggeveerd naar 80.908. In deze fase hebben de bulls meer verloren: long liquidaties bedroegen 84,79 miljoen USD, terwijl short liquidaties slechts 33,67 miljoen waren. Ik ben bearish. De financieringsrente was in de laatste drie periodes 0,0015%, -0,0018%, -0,0041%, steeds negatiever, wat betekent dat de shorts bereid zijn te betalen om posities aan te houden; dit soort structuur leidt er meestal toe dat de prijs verder daalt. De put/call ratio van opties is 1,05, hoger dan de open interest ratio van 0,91, wat aangeeft dat nieuwe posities meer gericht zijn op bescherming kopen. De DVOL is 38,8, niet hoog; als de PPI weer stijgt, is er ruimte voor meer volatiliteit. De open interest in contracten is nog 7,48 miljard USD, de leverage is nog niet volledig uitgewist, en als de macro-economische druk aanhoudt, zullen longs opnieuw worden geliquideerd. Verwachting is dat de prijs eerst onder 80.188 zal zakken. Voor een bullish scenario: de prijs moet weer boven 84.117,6 komen en de financieringsrente moet weer positief worden. Als de PPI afkoelt, wordt de macro-economische druk minder en zal het vooral afhangen van het uitwassen van leverage, wat de impact aanzienlijk zal verminderen. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC behaalde in het derde kwartaal een recordomzet, en de markt richt zich nu op de winstgevendheid: of de vraag naar AI-chips de hoge brutomarges kan blijven ondersteunen, en of de kostenstijging door de uitbreiding van geavanceerde productietechnologie de winstgroei zal beïnvloeden.
Voor beleggers is omzetgroei slechts het eerste signaal. Belangrijker is of de winstgroei kan bijbenen en wat het management verwacht van de AI-vraag en kapitaalinvesteringen in het vierde kwartaal.
Als de winstmarge veerkrachtig blijft, betekent dit dat TSMC niet alleen AI-orders heeft binnengehaald, maar ook een sterke prijszettingsmacht behoudt; anders kan zelfs bij recordomzet de markt de waardering heroverwegen.
De financiële resultaten van TSMC zijn in feite ook een belangrijk venster om de gezondheid van de wereldwijde AI-industrieketen te observeren.
Een belangrijk tijdstip om toe te voegen: tot 12:15 Beijing-tijd, zoals op de screenshot te zien is, is het volledige derdekwartaalrapport van TSMC nog niet gepubliceerd; de presentatie van de resultaten vindt pas om 14:00 plaats. Wat wel bevestigd is, is dat de omzet in het derde kwartaal ongeveer 1,49 biljoen nieuwe Taiwanese dollar bedroeg, een stijging van ongeveer 50% op jaarbasis; de markt verwacht ook dat de nettowinst mogelijk een record zal zijn, maar dat blijft een prognose.
Daarom is het accuraat om in dit bericht te zeggen "winstprestaties nog te onthullen" en is het niet gepast om vooraf te stellen dat "de nettowinst al een record heeft bereikt". $CRWV is vandaag met meer dan 16% gedaald en is in de afgelopen 5 maanden met meer dan 50% ingestort.
De reden is de schuld. CoreWeave heeft ongeveer 35 miljard dollar aan schulden, en betaalde alleen al in het afgelopen kwartaal 640 miljoen dollar aan rente. Investeerders beginnen deze schulden nu te verkopen. De obligaties van 2032 zijn sinds juni met meer dan 23% gedaald.
De obligatiehandel is zo zwak dat het als problematisch wordt beschouwd.
Door de prijsdaling kan iedereen die deze obligaties nu koopt, meer dan 15% rendement per jaar behalen. Daarom is 15% nu de kostenpost voor CoreWeave om geld te lenen.
Dit is een groot probleem, omdat het van plan is dit jaar tussen de 35 en 39 miljard dollar uit te geven, terwijl het slechts 5,5 miljard dollar aan contanten heeft. Het moet blijven lenen om de bouw voort te zetten.
De credit default swaps die investeerders gebruiken om het risico van wanbetaling af te dekken, geven nu een kans van 58% aan dat CoreWeave binnen 5 jaar in gebreke blijft.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 De Amerikaanse CPI steeg in september op jaarbasis tot 3,7%, hoger dan de 3,4% in augustus; op maandbasis een stijging van 0,6%. De kern-CPI steeg op jaarbasis tot 2,6%, met een maandelijkse stijging van 0,3%. De stijging van de energieprijzen is de belangrijkste drijfveer, maar de kerninflatie blijft hardnekkig, wat aangeeft dat de inflatiedruk niet eenvoudig kan worden toegeschreven aan schommelingen in de olieprijs.
Deze gegevens plaatsen de Federal Reserve voor een moeilijkere balans: de werkgelegenheidsgroei is duidelijk afgekoeld, terwijl de inflatie weer oploopt. De markt maakt zich meer zorgen over verdere renteverhogingen, de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen staan onder druk en de waarderingsruimte voor risicovolle activa wordt op de proef gesteld.
Vanavond worden ook de Amerikaanse PPI-cijfers van september bekendgemaakt, om 8:30 uur Oost-Amerikaanse tijd, oftewel 20:30 uur Beijing-tijd. Of de producentenprijzen ook afkoelen, zal de markt helpen beoordelen of de kosteninflatie zich blijft doorzetten naar de consumentenprijzen.
Voor BTC is de meest ongunstige combinatie momenteel een stijgende inflatie, stijgende renteverwachtingen en tegelijkertijd een afkoelende arbeidsmarkt. Als de PPI opnieuw hoger uitvalt dan verwacht, kan de markt de verwachtingen voor versoepeling verder naar beneden bijstellen; als de druk aan de productiekant afneemt, is er een kans om de impact van de CPI te verzachten. Vanavond draait het niet alleen om de hoogte van de cijfers, maar om de vraag of de inflatie zich aan het verspreiden is. $BTC Core 官方（Core DAO）主动撤出自己的验证节点，分两种完全不同的解读，要看是主动下线退出验证集合，还是只是临时停机。 一、最理想的解读：去中心化（利好叙事） Core 网络总共只有 31 个活跃验证节点。 - 基金会把自己运营的官方验证节点主动退出，不再霸占验证席位，把出块资格交给社区第三方验证者。 - 代表项目方不再把持网络控制权，弱化基金会对链的掌控，符合公链去中心化的目标。 - 属于很多公链后期的常规操作，本身不代表链要跑路。 但这里有个关键点： 虽然官方节点退出，但如果大量质押委托仍然集中在少数头部验证人手里，网络依旧高度中心化，只是控制权从项目方转移给了少数大户。 二、需要警惕的负面信号（市场最关心） 如果是在没有提前公告的情况下，核心官方验证节点突然退出，一般会被市场解读为下面这些问题。 1. 项目方运维收缩、预算缩减 运行验证节点需要持续服务器、运维人力成本。 - 币价持续低迷、生态收入不及预期，团队缩减开支，不再承担验证节点成本。 - 说明项目方已经不愿意持续投入维护这条链，属于基本面转弱信号。 2. 团队信心不足 $BTC
De optiehandelaren hebben een beschermingsmat onder de 80000 gelegd.
Deribit-optiegegevens tonen aan dat voor contracten die aflopen op 16 oktober, de putoptieposities geconcentreerd zijn in het uitoefenprijsbereik van 76000 tot 80000, waarbij kapitaal opties gebruikt om neerwaartse risico's vooraf te hedgen. Momenteel is BTC OKX spot 80898.8, DOGE OKX spot 0.07967.
Feit is dat de derivatenmarkt duidelijk meer voorzorgsmaatregelen neemt tegen tail-risico's vóór de afwikkeling van morgen. Ik verwacht dat als de Amerikaanse detailhandelsverkopen vanavond sterker uitvallen, BTC waarschijnlijk onder de 80000 zal duiken om het geconcentreerde putoptiegebied van 78000 tot 79500 te testen, en de hoogveerkrachtige DOGE zal ook synchroon dalen naar 0.075. Als BTC vóór de afwikkeling stabiel boven 80000 blijft en terugveert boven 82200, dan geldt de verwachting van een daling naar het geconcentreerde optiegebied niet.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMC Q3: Omzet is geen verrassing meer, de echte focus ligt op drie zaken
Q3 omzet ongeveer 1,49 biljoen NTD, een jaar-op-jaar groei van ongeveer 50%, dit cijfer is al geleidelijk bekendgemaakt in maandrapporten en is waarschijnlijk al in de aandelenkoers verwerkt. Vandaag bij de financiële presentatie let ik op drie punten:
1️⃣ Q4 omzetverwachting: na een omzetpiek door AI-orders wil de markt weten of dit kan doorgaan. Als de verwachting alleen maar overeenkomt met wat al verwacht werd, kan dat leiden tot winstnemingen en koersdaling; een duidelijke verhoging van de verwachting geeft nieuwe stijgingsimpulsen.
2️⃣ Is de kapitaalinvestering verhoogd: een verhoging betekent dat TSMC optimistischer is over de AI-vraag dan de markt, wat een positief signaal is voor de hele AI-keten (Nvidia, apparatuurbedrijven).
3️⃣ Brutowinstmarge: een hoge omzetgroei betekent niet automatisch dat de winst evenveel stijgt. Kosten voor fabrieken in het buitenland en wisselkoersen drukken de marge, dus het is belangrijk te zien of de marge hoog blijft. De markt verwacht een nettowinst van ongeveer 746,3 miljard NTD in Q3; het verschil tussen het werkelijke cijfer en deze verwachting bepaalt de stemming van vanavond.
Mijn gedachtegang: de aandelenkoers is al meer dan 2% gedaald voor het rapport, wat wijst op verdeeldheid in de markt. Ik zet niet zwaar in vóór het rapport, begin met een kleine positie en verhoog of stop verlies na de Q4-richtlijn.
Wat denken jullie, kan de Q4-richtlijn de verwachtingen overtreffen? Praat mee in de reacties 👇
Alleen mijn persoonlijke mening, geen beleggingsadvies. #TSMCOct15Earnings De VS breiden de productie uit, is Texas de volgende bestemming? Arizona heeft 265 miljard USD geïnvesteerd. Vorige week zei Elon Musk dat zijn bedrijf een AI-chipfabriek Terafab zal bouwen, TSMC kan een deel van de fabriek huren
Wordt de brutowinstmarge behouden? De prognose voor de brutowinstmarge in het derde kwartaal is 65%-67%, maar de fabriekskosten in het buitenland zijn meer dan 30% hoger dan in Taiwan, de afschrijvingsdruk begint zich vanaf de tweede helft van het jaar te manifesteren, Citi en JPMorgan voorspellen een verwatering van 2-3 procentpuntenCPI-gegevens analyse: $BTC /$ETH korte termijn koersinterpretatie
De Amerikaanse CPI-gegevens van september waren over het algemeen zwakker dan verwacht, wat de kerntrigger was voor de recente correctie op de cryptomarkt. De maandelijkse CPI steeg met +0,6%, wat overeenkomt met de verwachtingen, maar de jaarlijkse stijging van 3,7% lag boven de verwachte 3,6%; de kern-CPI steeg met 0,3% maand-op-maand en 2,6% jaar-op-jaar, beide hoger dan de marktverwachtingen. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Na de publicatie van de gegevens stegen de renteverhogingsverwachtingen sterk, met een verdubbeling van de kans op een renteverhoging in oktober tot 44%-49%, en een kans van meer dan 95% op renteverhogingen voor het einde van het jaar. De Amerikaanse staatsobligatierendementen en de dollarindex stegen tegelijkertijd, de Amerikaanse aandelenmarkt daalde sterk en de cryptomarkt kwam onder druk te staan.
$BTC toont op de daggrafiek lichte weerstand tegen daling, van 83430 teruggevallen naar 81784, waarbij het de 20-daagse lijn verloor en meerdere middellange en lange termijn gemiddelden doorbrak, wat wijst op een verzwakte technische structuur. De cruciale steun ligt op 81603; als deze wordt vastgehouden, blijft de brede schommeling tussen 80300-84000 gehandhaafd;
bij een doorbraak wordt gekeken naar 80365 en 78003. De kapitaalstroom biedt enige steun, met een netto-instroom van 175,7 miljoen in de spot-ETF op 10/13, wat het vorige dagverlies herstelt, maar de eerdere grote kloof is nog niet volledig gesloten. Intraday bereik is 80800-83000.
$ETH blijft zwak, met aanzienlijk hogere hefboomrisico's; de open interest in perpetual contracts vertegenwoordigt 15,3% van de marktwaarde, drie keer zoveel als BTC, en longposities zijn nog niet volledig geliquideerd. Korte termijn kritieke grens is 2400; bij doorbraak wordt gekeken naar 2330 en 2250, terwijl een stand boven 2500 nodig is voor herstelmogelijkheden.$BTC daalde gisteravond met 2,09%, de Nasdaq 100 daalde met 2,02%, terwijl de Dow Jones slechts 0,09% daalde, een verschil van tweeëntwintig keer. Dit verschil is het antwoord van de markt na de publicatie van de CPI van september.
De CPI van september werd gisteravond om half negen (Beijing-tijd) bekendgemaakt; het was geen kwestie van afwachten, maar van al ingecalculeerd zijn. De totale jaar-op-jaar stijging was 3,7%, de kern-CPI 2,6%, beide hoger dan verwacht en hoger dan de vorige waarden, beide boven de verwachtingen. De drijvende kracht was een maand-op-maand stijging van energie met 5,2% en benzine met 9,1%. Alleen al deze oliecomponent droeg voor het grootste deel bij aan de stijging.
Zodra de data bekend werden, herprijsde de markt onmiddellijk. De kans op een renteverhoging van 25 basispunten in oktober sprong van 21,6% naar 43,7%, de dollar werd sterker, de Amerikaanse staatsobligatierente steeg, en de Amerikaanse aandelenfutures draaiden om naar een daling. Het geld trok zich niet volledig terug uit de aandelenmarkt, maar juist uit de segmenten die het meest gevoelig zijn voor renteverhogingen.
De positie van crypto ligt hier: $BTC daalde gisteravond bijna evenveel als de Nasdaq. Het wordt gezien als een langlopende, hoog gewaardeerde activaklasse, daarom stijgt goud terwijl $BTC daalt. De term digitaal goud is de laatste tijd niet van toepassing.
Goud heeft een subtiel punt: op het moment van de CPI-publicatie werd het onder de 4100 gedrukt, maar vanochtend stond het weer op 4.139,23, een stijging van 0,83%. De vlucht-naar-veiligheid eigenschap weegt zwaarder dan het inflatie-nadeel, maar $BTC heeft die luxe niet. In dezelfde nacht daalde $ETH met 3,33% en $SOL met 2,74%, het blijft een hoog bèta-activum.
Mannen, kijk eerst in welke activaklasse jouw geld wordt gezien, en kijk dan naar de stijging of daling🍌#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3营收冲到1.49万亿新台币，同比直接拉了50%。单看这组数据，确实很夸张，AI带来的芯片需求全砸在他一家身上。 但为什么现在市场都在等财报，不敢提前下结论？ 因为营收好只代表货卖出去了，不代表利润能稳住。台积电现在手里握着苹果和英伟达的订单，但全球扩张的成本也在肉眼可见地往上掉。美国建厂的人工和基建成本、日本欧洲的折旧，加上这几年不断上涨的电费，全在摊薄利润空间。 而且从细节来看，9月单月的营收环比其实已经有了放缓迹象。产能拉满之后，后面的增速还能维持多久，现在谁心里都没底。 把范围拉大来看，台积电更像是整个AI产业链的晴雨表。如果他的毛利率和下季度指引出现波动，后面跟着讲AI故事的一大批科技公司，估值压力会直接显现。 大家现在关注的已经不是过去这三个月卖了多少钱，而是成本扣掉之后，手里的净利润到底还能剩多少。De €11,662 miljard omzet van ASML in Q3 en een brutomarge van 57,5% tonen aan dat de vraag naar geavanceerde apparatuur zich al vertaalt in een sterke operationele hefboomwerking. Interesse in aankopen voor 2029-2030 suggereert dat klanten verder plannen dan de huidige AI-cyclus, hoewel die gesprekken nog geen vaste orders zijn.
Het verkennen van meer capaciteit voor 2028 zou de duurzaamheid van de winst kunnen ondersteunen, maar uitvoering en orderconversie blijven de uitdaging.
#ASMLQ3RevenueRecord 恐惧贪婪指数从57回到62，一周内先跌12点、再涨5点。但同一时间，美国现货ETF还在净流出。情绪回暖是反弹前兆，还是又一次抢跑？ 先说新闻。三组数字放在一起：情绪侧，恐惧贪婪指数从57回升到62（前值57）；资金侧，美国现货ETF最近5个交易日仍净流出约7.689亿美元，10日累计流出6.212亿，不过最新单日已收窄到6,860万；价格侧，BTC报83,353.6美元，24小时 -0.09%、近一周 -0.13%，基本走平。 再看资金影响。情绪指数由动量、波动率、社交热度与搜索趋势构成，它反映的是"关注度和短期动能"；而ETF净流入反映的是"钱有没有真的回来"。当情绪先回暖、资金仍未转正时，最常见的结构是抢跑型反弹：短线资金先动，配置型资金观望。这种结构的特点是反弹快、但容易在关键位被卖回来——因为推动上涨的资金体量不够。 对BTC的含义：这不是可靠的底部信号，但也不该忽略。情绪从57回到62说明极端悲观没有形成，市场仍有承接意愿；而单日流出收窄又说明抛压最重的一段可能过去了。两者合起来指向的结论是：更可能是区间震荡中的修复，而不是新一轮趋势上涨——除非资金通道转为连续净流入。 我接Maji grote broer positie onthuld! Long en short verweven in een strijd, winst en verlies polariseren
Laatste positie screenshot gelekt, totale positie omvang 60.1235 miljoen, een set long-short hedge combinaties, aan de ene kant winst, aan de andere kant druk, gedurfde handelsstrategie leidt tot veel discussie.
✅ Drie posities volledig ontleed
① BTC｜40X volledige positie
Richting: short
Aantal: -243.96 BTC, waarde 19.7287 miljoen
Openingsprijs 84070.0, niet-gerealiseerde winst +781.400, financieringskosten +65.500
Margin 493.200, liquidatieprijs 105590.43
② ETH｜25X volledige positie
Richting: long
Aantal: 8222.28 ETH, waarde 19.3742 miljoen
Openingsprijs 2507.67, niet-gerealiseerde verlies -1.2447 miljoen, financieringskosten -18.500
Margin 775.000, liquidatieprijs 1598.4
③ HYPE｜5X volledige positie
Richting: short
Aantal: -268.300 HYPE, waarde 21.0207 miljoen
Openingsprijs 66.2399, niet-gerealiseerde verlies -3.2486 miljoen, financieringskosten +1.0436 miljoen
Margin 4.2041 miljoen, liquidatieprijs 99.04 如果连ETH离爆仓只剩三十来刀，那么这波真正该盯的，其实不是Maji会不会被清算，而是钱更愿意待在谁身上。 你会跟着高杠杆抄底，还是先看资金偏好站哪边？ 刚看到这笔仓位时我愣了一下：25倍杠杆，13,650枚ETH，均价2545.84，清算价2481.40，现价大约2513，中间只剩32美元。像在钢丝上跳舞，但我不觉得这能直接当成恐慌信号，更不代表对方没有别的对冲安排。 我反而更在意另一件事：资金偏好正在怎么选。 数据快照： - ETH：25倍多单，13,650 ETH，开仓均价约2545.84，清算价约2481.40，现价约2513 - BTC：80,000是关键防线，站上并回到82,000到83,000区间，修复空间才打开 - 情绪：清算传闻很吸睛，但看不到对方完整资金安排，也看不到是否有对冲账户 先看动能信号。BTC若守住80,000并重新摸回82,000到83,000，ETH这笔仓位就有喘息窗口，主流资产的风险偏好会先回暖，ETH作为高beta品种通常比BTC弹得更快。这时候资金偏爱的是确定性更高的主流，山寨未必立刻跟上。 再看风险信号。80,000若被有效跌破，买方压力会明显#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 。
In het tweedekwartaalrapport is er een post die gemakkelijk over het hoofd wordt gezien: de verkoop en waardering van aandelen van World Advanced Semiconductor Manufacturing tegen marktwaarde, wat ongeveer 63,2 miljard NTD aan winst opleverde. Dit is een investeringsgerelateerde winst, anders van aard dan de winst uit de voortdurende productie van wafers. Het kan redelijkerwijs in de kwartaalrapportage worden opgenomen, maar het is niet gepast om aan te nemen dat dit elk kwartaal voorkomt.
Vanmiddag wordt het financiële rapport gepubliceerd, en ik wil eerst de operationele winst en de niet-operationele posten scheiden. Als de kernactiviteiten blijven verbeteren en de investeringswinst afneemt, kan de groei van de nettowinst minder indrukwekkend zijn; omgekeerd, als de nettowinst er bijzonder goed uitziet, moet ook worden gecontroleerd of er nieuwe niet-kernbijdragen zijn. Zonder deze duidelijkheid is het riskant om de kwartaal-op-kwartaal verandering van de winst per aandeel (EPS) te gebruiken om de sterkte van AI-orders te beoordelen, omdat de oorzaak dan verkeerd kan worden geïnterpreteerd.
De markt heeft hoge verwachtingen van TSMC, en het is belangrijk om duidelijk te maken waar elke winst vandaan komt. De chipproductiecapaciteit kan de langetermijnwaardering ondersteunen, maar winst uit een eenmalige aandelenverkoop moet worden begrepen in zijn eigen aard.
Er is niets mis met deze winst. Het probleem ligt bij degenen die de rapporten lezen als men dit als terugkerende inkomsten per kwartaal beschouwt.
Ik wil niet dat zodra het financiële rapport uitkomt, iedereen alleen maar roept over "bovengemiddeld" of "onder de verwachting". De omzet heeft al een recordhoogte bereikt, en de volgende nuttige vraag is: als we die niet-zekere terugkerende posten uitsluiten, hoe presteert de kernactiviteit echt? Als er in het vorige kwartaal extra winst was, moet de vergelijkingsbasis worden aangepast, zodat een investeringswinst niet het hele industriebeeld vervormt. Voor de cryptowereld één zin: beleg niet te vroeg zwaar in AI-gerelateerde munten in afwachting van de kwartaalcijfers. TSMC is een emotionele plus, geen hoofdthema voor BTC, de markt kijkt nog steeds naar de Amerikaanse staatsobligatierendementen en ETF-kapitaalstromen. Donderdagochtend, ga je afwachten wat er gezegd wordt, of word je wakker en kijk je naar de uitkomst?
$BTC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 In vier weken met 54% gestegen, ver achterlatend Bitcoin en Ethereum in dezelfde periode — waarom deze stijging van Sui? Drie concrete ontwikkelingen: Bitwise heeft een RWA-kluis voor institutionele beleggers naar Sui gebracht, met een netto rendementsdoel van meer dan 10%; Samsung kondigde aan dat Galaxy-apparaten USDC-ondersteuning krijgen en Sui-capaciteiten integreren; de on-chain DeFi locked value groeide in vier weken met 15,5%, met een piek van ongeveer 1,21 miljard dollar. Maar er is ook een domper: de locked value daalde de afgelopen week met 5,2%, de on-chain activiteit koelt af; bovendien is slechts 41% van de circulerende voorraad beschikbaar, bijna 60% blijft nog ontgrendeld. De huidige prijs ligt rond 1 dollar, ongeveer 78% onder het historische hoogtepunt van 5,35. De steun ligt eerst bij de 1 dollar-grens, als die niet boven 1,15 uitkomt, is het herstel niet sterk te noemen. Wat denk jij, is deze ronde van Sui echt institutioneel geld of weer een golf van sentiment? Deel je oordeel in de reacties. Dit is slechts een dataverzameling en geen beleggingsadvies.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Bitcoin heeft drie keer de 81.000 aangetikt! Onstabiele tokens worden langzaam uitgewassen!
Deze keer is de daling vooral te wijten aan teleurstellende inflatiecijfers, waardoor men vreest dat de Federal Reserve het geld zal aanscherpen. De Amerikaanse aandelenmarkt is daardoor ook zwakker, wat onze markt onder druk zet.
Sommige analisten die naar on-chain data kijken, zeggen dat bij deze dalingen het aantal mensen dat met verlies uitstapt steeds minder wordt.
Bij de eerste daling renden veel mensen die het niet konden volhouden direct weg; bij de tweede keer dat deze grens werd getest, waren er minder mensen bereid te verkopen; bij de derde keer konden sommige mensen het nog steeds niet aan en stopten ze hun verlies, maar de totale verkoopdruk was nog steeds niet zo hevig als bij de eerste keer.
Dit betekent dat degenen die onstabiel vasthouden en bij een kleine daling in paniek raken, langzaam uitstappen, maar niet iedereen verkoopt uit angst.
Maar het moet ook duidelijk gezegd worden: nog niet iedereen is uitgestapt, ongeveer dertig procent van de korte termijn posities staat nog in het rood, dus we zijn nog niet bij een volledig uitgezuiverde situatie in de geschiedenis.
Dus wees niet te snel om dit als het dieptepunt te beschouwen.
Zelfs als de verkoopdruk afneemt, kan de markt nog steeds heen en weer schommelen zodra er macro-economisch nieuws verschijnt.
Wie met hefboom handelt, moet niet zomaar op dit niveau zwaar inzetten en gokken dat het zeker standhoudt; risicobeheer blijft noodzakelijk. $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $MSTR had op 17 september al moeten beginnen te dalen, maar het is een maand lang gestegen…CPI overtreft verwachtingen en stijgt, AI-infrastructuur aandelen worden hard geraakt: de Zuid-Koreaanse KOSPI daalt op één dag met 5,6%, de Nikkei met 1,3%, de S&P 500 met 1,1%, de Nasdaq stort 1,9% in, en de halfgeleiderindex daalt voor de zesde dag op rij; CoreWeave, Nebius, Oracle, die allemaal geld lenen om datacenters te bouwen, verliezen op één dag ongeveer 80 miljard dollar aan marktwaarde. De kans op een renteverhoging door de Federal Reserve op 28 oktober stijgt van 22,1% naar 31,6% overnacht.
Strenge analyse: het tijdperk van geld lenen om datacenters te bouwen botst met renteverhogingen, de rekencapaciteit bubbel begint eerst te lekken in de obligatiemarkt — hoe goed het verhaal ook is, voor rente moet je buigen. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ De CPI in september overtrof de verwachtingen, de markt blijft hangen rond de 83k, maar een aantal activa ontwikkelde een onafhankelijke trend tegen de wind in: L2 en modulair.
De kapitaallogica is niet moeilijk te begrijpen — het geld dat uit meme en oude DeFi is teruggetrokken, zoekt nu naar echte upgrades. Starknet heeft net de v0.14.4 mainnet upgrade voltooid, STRK steeg deze week met meer dan 110%; Optimism heeft via een nieuw voorstel de helft van de inkomsten van Superchain gebruikt voor terugkoop, OP steeg bijna 20% op één dag; de data-beschikbaarheidssector Celestia steeg in zeven dagen met 24%.
Een koude douche: vandaag worden ongeveer 127 miljoen STRK-tokens ontgrendeld (meer dan 3% van de circulatie), hoe groter de stijging, hoe groter de verkoopdruk; de breedte van deze sector is ook erg smal, van de 26 categorieën stijgen er maar 6, rotatie kan plotseling stoppen. Wil je meedoen, doe het dan met een kleine positie, gespreid, en jaag niet op grote stijgingen op één dag.
Hebben jullie deze week iets met L2 gedaan? Praat in de reacties over jullie ideeën. Dit is geen beleggingsadvies.CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de stijging van BTC is slechts het begin, of ETH en SOL het stokje kunnen overnemen is de echte vraag
$BTC 83,356, $ETH 2,505, $SOL 107.41.
Vanavond wordt de CPI gepubliceerd, de markt is het nog niet eens over het inflatiepad. Belangrijker dan de data zelf is of er na de publicatie nieuw kapitaal bereid is om in te stappen. Tot 12 oktober was er een netto-uitstroom van 65,4 miljoen en 85,4 miljoen dollar uit respectievelijk Amerikaanse spot BTC- en ETH-ETF's, wat aangeeft dat het herstel van het sentiment nog bevestigd moet worden.
Vanavond geen voorspellingen over de richting, alleen observaties:
① Of de kern-CPI de renteverlagingverwachtingen versoepelt;
② Of ETH en SOL tegelijk met BTC in volume toenemen nadat BTC als eerste reageert;
③ Of de stijging standhoudt en niet direct weer terugvalt.
Als alleen BTC stijgt en $ETH en SOL zwak blijven, zie ik dat als een vlucht-naar-veiligheid rally, niet als een volledige terugkeer van risicobereidheid. Een gezonde rebound vereist dat BTC de leiding neemt, met ETH en SOL die volgen, en dat de correctie niet onder belangrijke niveaus komt. Data bepaalt de eerste sprong, kapitaal bepaalt het uithoudingsvermogen.
Als de CPI afkoelt, geef jij dan de voorkeur aan een onafhankelijke stijging van BTC, of een inhaalslag van ETH en SOL? #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
De recente non-farm payroll data waren lager dan verwacht, wat de markt een "boost" leek te geven en daardoor steeg de markt.
Maar de CPI-cijfers vielen niet tegen of voldeden aan de verwachtingen, ze overtroffen juist de verwachtingen en gaven de markt een flinke klap. $ETH en $BTC daalden respectievelijk, ETH zakte onder het eerdere dieptepunt van september, 2300, 80000.
De renteverhogingsverwachting steeg van 23% naar meer dan 30%, maar viel daarna weer wat terug. Toch heeft de markt ingezet op renteverhogingen. De Koreaanse KOSPI-index daalde na de grote val gisteren nog steeds en er trad een circuit breaker op 🤔
Echter, functionarissen van de Federal Reserve gaven aan dat er meer data nodig is en dat ze niet gehaast zijn om in oktober de rente te verhogen, wat de markt enigszins geruststelde. Persoonlijk vermoed ik dat er druk is vanuit het Witte Huis, aangezien de tussentijdse verkiezingen naderen. Maar als de data verslechtert, kan een renteverhoging in oktober door de Fed niet volledig worden uitgesloten.
Wat betreft het eerdere plan om ETH te kopen rond 2280, dat is ingetrokken. Maar als de data zich stabiliseert, is 2280-2300 aantrekkelijk. Anders denk ik dat een terugval naar 2000 of zelfs lager slechts een kwestie van tijd is. Let op de risico's! De strijd om de 80.000 is weer begonnen, is deze BTC-dip nep of een echte terugtrekking?
De CPI bracht een koude douche, Bitcoin steeg gisteravond tot 84.147 maar kon die niet vasthouden, zakte terug naar 80.228, en op het OKX-platform schommelt het nu rond de 80.800. In 24 uur is het nog steeds met 1% gedaald, de magische grens van 80.000 komt weer in beeld.
De markt is eigenlijk niet zo eenduidig: BTC daalt zelf, maar ETH en SOL dalen nog harder (ongeveer 2,6% en 2%), waardoor BTC's marktaandeel juist stijgt naar 59,4%. Gisteren was er zelfs een kleine netto-instroom van 2,2 miljoen dollar in ETF's. Het lijkt er niet op dat kapitaal de cryptomarkt verlaat, maar eerder dat het binnen de sector naar de koplopers verschuift, angstig vasthoudend aan de leider.
Mijn interpretatie: de kans op een renteverhoging in oktober schoot plotseling omhoog naar 47%, dat is de hoofdtrigger van deze beweging. Technisch gezien ligt de prijs dicht bij de onderste Bollinger-band, RSI is rond 38 en nog niet oververkocht, de voortschrijdende gemiddelden staan allemaal bearish, de stemming is zwak maar het volume is niet crashachtig, het lijkt meer alsof hoog-beta activa de rentewaarden afbetalen.
Let op twee signalen: of de 80.000 en het 24-uurs dieptepunt van 80.228 standhouden, en de eerste weerstand bij een herstel ligt rond 81.000; als de technologieaandelen bij de opening van de Amerikaanse beurs vanavond blijven dalen, zal BTC het moeilijk hebben om op eigen kracht te herstellen. DYOR, geen beleggingsadvies.
#比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️De aandelenkoersen van meerdere Bitcoin-mijnbedrijven zijn collectief hard gedaald, met verliezen van meer dan 12%. Inflatiegegevens die hoger uitvallen, drukken op AI-infrastructuur aandelen, en $BTC volgt die zwakte, waarbij de koers vastzit in het bereik van $80,478-$81,033. De RSI33 is bearish, de herstelkracht is niet sterk, en de weerstand tussen $82,883-$84,461 is ook niet makkelijk te overwinnen; het is niet eenvoudig voor de bulls om het tij te keren. Cruciaal is dat de open interest in 24 uur met 2,8% is gestegen, terwijl de prijs met 3,44% is gedaald, wat aangeeft dat de shorts hun posities uitbreiden en het niet gaat om winstnemingen van de bulls. De korte termijn sentiment is zwak, met een neerwaarts risico. Mijn positie is conservatief; ik kijk of $80,478 stand kan houden. Bij shortposities stop ik verlies bij een doorbraak boven $81,033 en neem winst bij $79,684. Zal deze scherpe daling van mijnbedrijven het sentiment rond $BTC blijven belasten? #HOODQ3TradingGrowth Aan mijn toekomstige geweldige handelaar zelf:
Vanuit de marktomgeving gezien, steeg de Amerikaanse CPI in september, bekendgemaakt op 14 oktober, met 3,7% op jaarbasis, hoger dan de marktverwachting van 3,6%; de kern-CPI steeg met 2,6% op jaarbasis, eveneens hoger dan de verwachte 2,5%.
Het probleem met BTC is dat macro-economisch nieuws de marktprijs op korte termijn kan veranderen. Zelfs als je op de middellange tot lange termijn positief bent over Bitcoin, betekent dat niet dat korte termijn longposities alle terugvallen kunnen verdragen.
Belangrijke punten uit de terugblik:
De langetermijnlogica van BTC en de resultaten van kortetermijnhandel zijn twee verschillende dingen. De richting goed hebben betekent niet dat het instapmoment per se juist is; positief zijn op lange termijn is ook geen reden om stop-loss te negeren.
Na een hogere dan verwachte CPI herwaardeert de markt het rentepad, wat niet alleen BTC beïnvloedt, maar ook via de algemene risicobereidheid kan doorwerken op andere crypto-activa.
Wanneer de marktomstandigheden veranderen, heb je dan tijdig je posities en risico's opnieuw geëvalueerd?
Onderschrijf het volatiliteitsrisico van een munt niet alleen omdat je er vertrouwd mee bent, begrijp een korte termijn daling niet simpelweg als een onvermijdelijke rebound, en bepaal bij het openen van een positie duidelijk wat je maximale verlies kan zijn, in plaats van pas te overwegen uit te stappen als het verlies op papier groter wordt.
De meest waakzame les uit deze ETH-handel is dat het risico niet effectief werd beheerst voordat het resultaat zich voordeed.
Handelen kan fout gaan, maar het risico mag niet volledig aan de markt worden overgelaten.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMC's omzet in Q3 steeg jaar-op-jaar met 50% en bereikte een recordhoogte, maar de markt reageerde niet enthousiast. De kernfocus ligt niet op de gerealiseerde omzet, maar op de winstgevendheid en de toekomstige vooruitzichten.
Het bedrijf gaf een brutowinstmarge voor Q3 van 65%-67%, een daling ten opzichte van 67,7% in Q2. De kapitaalinvesteringen voor capaciteitsuitbreiding vormen de belangrijkste drukfactor. De sterke omzetgroei wordt gedreven door AI-foundry orders, maar de uitbreidingskosten zullen de winst drukken.
De huidige koersdaling van 2% valt onder "kopen op verwachtingen, verkopen op feiten"; het positieve omzetnieuws is al ingeprijsd. De echte highlights van het financiële rapport zijn: ten eerste of de werkelijke brutowinstmarge dichter bij de boven- of ondergrens van het bereik ligt; ten tweede de omzetprognose voor Q4, die bevestigt of de AI-vraag aanhoudt; ten derde of de kapitaalinvesteringen verder worden verhoogd.
Als de brutowinstmarge rond de 67% ligt, de Q4-prognose sterk is en de uitgaven beheersbaar zijn, kan de aandelenkoers herstellen; anders, als het dichter bij de ondergrens van 65% ligt, de prognose zwak is en de uitgaven sterk stijgen, zal de druk aanhouden. De gezondheid van de AI-industrieketen kan ook indirect worden bevestigd via dit financiële rapport. ARB（Arbitrum）近3年价格情景预测（海外机构多情景模型，美元） 基准假设：以太坊生态回暖、代币解锁抛压可控、Layer2业务增长；分【悲观/基准/乐观】三档 1. 2027年底 - 悲观：0.15–0.30美元（解锁大量抛压、加密市场熊市） - 基准：0.40–0.80美元（L2交易量稳步增长） - 乐观：1.20–1.80美元（RWA资产上链、机构资金进场） 2. 2028年底 - 悲观：0.25–0.50美元 - 基准：0.70–1.40美元 - 乐观：2.50–3.80美元（费用开关落地，协议捕获手续费） 3. 2029年底 - 悲观：0.30–0.65美元 - 基准：1.00–2.00美元 - 乐观：4.00–6.50美元（去中心化排序器上线，生态大规模扩张） 补充：渣打银行极端乐观长线预测：2029年ARB看至6.5美元，但这是非常激进假设，绝大多数机构并不认同这个高目标，仅作参考。 OP（Optimism）近3年价格情景预测（美元） OP同样是以太坊L2，生态规模略小于ARB，代币解锁周期压力同样存在，整体弹性弱于ARB： $SNDK SNDK is al gedaald tot 1353 dollar, en deze daling is waarschijnlijk nog niet voorbij!!!
Van ongeveer 1484 is het gedaald tot nu 1353, een behoorlijke daling, dus op dit punt wil ik juist niet verder short gaan. Maar er is een probleem: de NAND-prijs stijgt nog steeds, de vraag naar enterprise SSD's is ook sterk, en de eerdere prestaties en vooruitzichten van SNDK waren niet slecht, dus waarom kan de aandelenkoers niet eens 1400 vasthouden?
Ik denk dat het grootste probleem nu niet is dat de sector niet groeit, maar dat de markt deze groei al vroeg heeft ingeprijsd. Het goede nieuws blijft, maar de prijs blijft dalen, wat betekent dat het kapitaal niet langer bereid is te betalen voor de eerder hoge waarderingen. Elke opleving kan nu opnieuw op winstneming stuiten.
Vervolgens let ik het meest op de kwartaalcijfers van TSMC en de Amerikaanse PPI. Als het nieuws donderdag de halfgeleiders doet opleven en SNDK terugkeert naar ongeveer 1395-1415, zou dat mij niet verbazen. Maar als het nieuws goed is en het kapitaal het toch niet oppikt, zal zo'n opleving waarschijnlijk weer een verkooppunt worden.
Persoonlijk blijf ik bearish tot vrijdag, met een voorkeur voor het gebied rond 1280-1340, en zwakker zelfs mogelijk een test van 1220-1270. Maar 1353 is al dicht bij het doelgebied, dus ik zal niet blind short gaan alleen om bearish te zijn.
Ik zal mijn oordeel alleen veranderen als de PPI duidelijk afzwakt, TSMC de halfgeleiders weer aanhoudend koopinteresse geeft, en SanDisk weer boven 1484 staat in plaats van opnieuw te pieken en terug te vallen. #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
De groei van Netflix vertraagt, is het nu nog tijd om in advertenties te investeren? $NFLX
Netflix staat op het punt zijn kwartaalcijfers te publiceren, met een voorspelde omzet van ongeveer 12,86 miljard dollar en een groeivertraging tot 12%, maar de winstmarge is gestegen tot 33,2
Hoewel het aantal abonnees zijn piek heeft bereikt, is dit juist het hoogtepunt van Netflix' commerciële transformatie. Hun advertentielogica verschilt volledig van die van concurrenten
Anderen gebruiken goedkope advertentieversies om de operatie te subsidiëren, Netflix vertrouwt op sterke contentbinding om gebruikers te dwingen de advertentieversie te kopen, en verhoogt vervolgens de prijs van de advertentievrije versie. Ze verliezen niet hun kernpubliek en verdienen hoge marges aan advertentie-inkomsten
Het draait niet langer om het aantal gebruikers, maar om de bijdrage per gebruiker (ARM) en de efficiëntie van advertentie-inkomsten. Met live sportuitzendingen en offline commerciële implementaties zal de tweede groeicurve de winstmarge blijven verhogen
De korte termijn vertraging is slechts een schakelmoment, op de lange termijn wordt de verdiencapaciteit juist sterker
DYOR #TSMCOct15Earnings De omzetrecord van TSMC was al bekend bij de markt vóór 15 oktober. Hetzelfde feit behandelen als een plotselinge positieve verrassing op de dag van het winstbericht kan een stap achter de ritme zijn.
Het bedrijf kondigde op 8 oktober aan dat de omzet in september met 54,6% op jaarbasis groeide, maar met 0,6% daalde ten opzichte van de voorgaande maand. Dit contrast is vrij interessant: sterke langetermijngroei betekent niet dat elke maand hoger is dan de vorige. Kleine maandelijkse schommelingen zijn ook onvoldoendeCPI飙到3.7%，比特币多头最怕的事，还是发生了！ 比特币跌破8.2万美元，真正让多头难受的，不是这根阴线，而是市场突然发现：降息的故事，可能没那么好讲了。 10月14日，美国9月CPI出炉，通胀年率升至3.7%，核心CPI也从2.4%升至2.6%。 消息一出，市场立刻变脸：美债收益率跳升，美元走强，黄金白银下跌，美股科技股遭到抛售。 10月15日，比特币跟着承压，24小时跌幅约2%，价格来到81,480美元附近。 你以为只是一次普通回调？ 真正值得警惕的是，这次下跌背后，可能藏着一条更麻烦的逻辑链：油价上涨推高通胀，通胀压缩降息空间，利率预期抬升又给风险资产施压。 而比特币，恰恰很难完全躲开这场风暴。 最危险的不是通胀，而是市场预期突然反转 这轮通胀反弹，一个重要推手就是中东局势。 战争推高能源价格，汽油、柴油成本上涨，最终传导到美国居民的生活成本。油价不是一个孤立数字，它会影响运输、生产和消费，进而让通胀变得更难控制。 问题来了。 如果通胀持续回升，美联储凭什么急着降息？ 市场原本期待的是资金成本下降、流动性改善，更多资金重新流向股票、比特币等风险资产。 但现在，剧本开始变了。 Op 14 oktober steeg de Amerikaanse CPI op jaarbasis in september tot 3,7%, en de kern-CPI steeg ook van 2,4% naar 2,6%.
Zodra de gegevens bekend werden, veranderde de markt onmiddellijk: de Amerikaanse staatsobligatierente schoot omhoog, de dollar werd sterker, goud en zilver kwamen onder druk te staan, en de Nasdaq 100-index daalde met 2%.
Bitcoin kon zich ook niet onttrekken.
Op 15 oktober daalde BTC tot rond de 81.500 dollar, met een daling van ongeveer 2% in 24 uur.
Veel mensen vragen zich misschien af: er is oorlog in Iran, de olieprijs stijgt, wat heeft dat met Bitcoin te maken?
Het verband is dat deze oorlog de marktverwachtingen over de rente kan veranderen.
En rente is de variabele waar deze marktfase echt op moet letten.
De oorlog verbrandt olie, maar de impact verspreidt zich over de hele economie.
Laten we het simpel houden.
De spanningen in het Midden-Oosten brengen risico's voor de energievoorziening met zich mee, waardoor de olieprijs stijgt.
Benzine en diesel worden duurder, de transportkosten stijgen; als transport duurder wordt, stijgen ook de kosten voor productie en distributie van goederen. Bedrijven moeten ofwel hun winstmarges verkleinen, of de kosten doorberekenen aan de consument.
Wat is het uiteindelijke resultaat?
Je denkt misschien dat de oorlog ver van je portemonnee afstaat, maar eigenlijk kan het via een omweg terugkomen in je dagelijkse rekeningen.
De stijgende inflatie in de VS in september zorgt ervoor dat de markt zich opnieuw zorgen maakt: zal de stijging van de energieprijzen de al moeilijk te verlagen inflatie weer doen oplaaien?
Dat is de kern van het probleem.
Als de inflatie blijft afkoelen, heeft de Federal Reserve meer ruimte om het monetaire beleid te versoepelen; maar als de olieprijs blijft stijgen en de inflatie hardnekkig blijft, kan de verwachting van renteverlagingen worden uitgesteld of zelfs kan er weer ingezet worden op renteverhogingen.
De markt handelt nooit alleen op basis van de huidige data, maar op het beleid van morgen.
Wat risicovolle activa echt pijn doet, zijn de dollar en de rente.
Waarom dalen aandelen en cryptomarkten vaak samen als de CPI stijgt?
Omdat kapitaal rekent.
Als de markt verwacht dat de rente hoger blijft en langer duurt, wordt de aantrekkelijkheid van staatsobligaties groter. Tegelijkertijd stijgen de kosten van lenen en de opportuniteitskosten van het aanhouden van risicovolle activa.
Voor technologieaandelen die afhankelijk zijn van toekomstige groei is dit geen goed nieuws.
Voor Bitcoin geldt hetzelfde.
Rond 15 oktober daalde de Nasdaq 100 met 2%, steeg de dollar naar het hoogste niveau sinds mei 2025, en daalde Bitcoin terug naar ongeveer 81.500 dollar.
Deze gebeurtenissen samen bekeken zijn betekenisvoller dan alleen te focussen op een enkele dalende candle van BTC.
De lont zit in het Midden-Oosten, de druk komt op Wall Street, en uiteindelijk ontsnapt zelfs de cryptomarkt er niet aan.
Vergeet niet, hoewel BTC het verhaal van "digitaal goud" heeft, wordt het in tijden van marktonrust en kapitaalinkrimping vaak ook als een risicovol actief met hoge volatiliteit verhandeld.
Het verhaal is één ding, maar hoe kapitaal stemt is iets anders.
BTC verliest misschien niet aan oorlog, maar aan rente.
Veel mensen kopen Bitcoin omdat ze geloven dat het kan beschermen tegen de waardevermindering van fiatgeld.
Die redenering is niet zonder basis.
Maar het probleem is dat een langetermijnlogica niet gelijk staat aan een kortetermijntrend.
Als de oorlog de energiekosten blijft opdrijven en de inflatie niet daalt, waardoor de Federal Reserve minder ruimte heeft om te versoepelen, kan de markt eerst hogere rente, een sterkere dollar en een lagere risicobereidheid verhandelen.
Zelfs als sommigen geloven in de langetermijnwaarde van Bitcoin, zijn ze misschien niet bereid om op korte termijn meer te kopen.
Realistischer is dat wanneer de markt in een vlucht-naar-veiligheid-modus komt, beleggers waarschijnlijk eerst liquide en gemakkelijk verhandelbare activa verkopen om hun totale risico te verminderen.
Dus begrijp "digitaal goud" niet als iets dat bij elke crisis moet stijgen.
Op lange termijn draait het om schaarste, op korte termijn om liquiditeit. Als de markt geld tekortkomt, moet het geloof eerst een prijstest doorstaan.
$BTC $CL $BZ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix $xNFLX kan nog steeds groeien, maar het tempo is inderdaad vertraagd. De kijktijd steeg in de eerste helft van het jaar slechts met 2% op jaarbasis, en de omzetverwachting voor Q3 lag eerder ook onder de marktverwachting.
De advertentietak doet het daarentegen behoorlijk goed; de advertentieversie bereikt momenteel meer dan 250 miljoen maandelijkse actieve kijkers wereldwijd.
Op de financiële resultaten van 20 oktober let ik vooral op drie dingen: advertentie-inkomsten, kijktijd en de Q4-richtlijn.
Het wordt steeds moeilijker om gebruikers te laten groeien, dus of advertenties de volgende stap kunnen zijn, is vrij cruciaal. #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix heeft nog steeds een solide basis voor omzet- en winstgroei, maar het huidige risico is dat de marktverwachtingen hoger kunnen zijn dan wat de werkelijke resultaten kunnen waarmaken.
Voor Q3 is het belangrijk om onderscheid te maken tussen het overtreffen van de EPS-ramingen en het leveren van resultaten die sterk genoeg zijn om de aandelenkoers te laten stijgen.
Voor Q4 zullen advertentiegroei, winstmarges en de zakelijke vooruitzichten belangrijker zijn dan alleen omzetgroei.
$NFLX Deze correctieronde $BTC kan mogelijk de 80.000 aantikken, terwijl $ETH waarschijnlijk rond de 2.200 naar beneden zal testen. Momenteel is het afwachten, het is niet het moment om te kopen.
Waarom denk ik dat de daling nog niet voorbij is? Simpelweg opgesplitst in 3 dimensies:
1. Macro druk en CPI-weerstand (Macro / Rentes) De recent gepubliceerde CPI-data steeg op jaarbasis (3,7%), inflatie is hardnekkiger dan verwacht. De Fed is net weer begonnen met renteverhogingen.
2. Marktstructuur en microstructuur (Market Microstructure) Vanuit het orderboek en liquidatie-heatmap gezien, zijn er vanochtend weliswaar een aantal hefboomlongposities uitgewist, maar de diepte aan de biedzijde van CEX is te sterk gekrompen, koopbereidheid is extreem zwak. Na het doorbreken van 84k en 2600 verandert de eerdere sterke steun direct in sterke weerstand.
3. Posities en ETH/BTC koersstructuur De ETH/BTC koers blijft zoeken naar een bodem, on-chain staking en DeFi-liquidatielijnen concentreren zich nog steeds lager (vooral in het gebied 2200–2300). In tijden van extreem zwakke sentimenten zoekt liquiditeit vaak naar beneden om liquidaties te triggeren; pas als de liquidatielijn volledig wordt doorbroken is er sprake van een echte uitzuivering.
Bewaar je munitie voor bevestigingssignalen, wacht tot het 80k / 2200 gebied wordt bereikt of tot de markt een duidelijke dubbele bodemstructuur laat zien voordat je actie onderneemt.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 De aandelenmarkten in Japan en Zuid-Korea zijn vandaag gelijktijdig verzwakt, de Zuid-Koreaanse KOSPI daalde sterk en activeerde een circuit breaker, terwijl de Nikkei ook daalde, wat wijst op een afname van de risicobereidheid.
Invloed: Zuid-Korea is een belangrijke particuliere kapitaalbron voor crypto, bij een beursdaling zal een deel van het kapitaal naar de cryptomarkt vloeien, maar gezien de huidige wereldwijde macro-economische neerwaartse trend is de instroom beperkt; Zuid-Korea voert recent streng toezicht op buitenlandse beurzen en onderdrukt altcoins (zoals ZEC). Japan heeft een relatief vriendelijk regelgevingsklimaat, met beperkte kortetermijnvoordelen, de cryptomarkt volgt nog steeds hoofdzakelijk de dollar en de Amerikaanse aandelenmarkt, waarbij Japan en Zuid-Korea een secundaire invloed hebben.De hemel valt naar beneden, short gaan op lage hefboom is altijd goddelijk
📊 Inflatie: het is inderdaad warm
CPI in september steeg met 3,7% op jaarbasis, hoger dan verwacht. Het Beige Book toont aan dat de hoge olieprijzen zich door heel Amerika verspreiden, bedrijven verwachten over het algemeen dat de prijzen nog verder zullen stijgen. Zelfs Goolsbee erkent: de inflatie in september is teleurstellend.
🏛 Renteverhogingsverwachting: mondeling streng, maar in werkelijkheid eerlijk
Daly zei "renteverhoging kan nodig zijn, maar is niet dringend", en sloot directe actie in oktober uit. Maar topvoorspeller Schenker zei: in december kan de rente met 50 basispunten worden verhoogd.
💵 Marktreactie: slechte data, maar prijzen dalen niet
Interessant is dat de Amerikaanse staatsobligatierendementen eerst stegen en daarna daalden, de kans op een renteverhoging in oktober daalde tot 33%, en de dollarindex gaf de stijging na de CPI volledig terug (nu 102,16).
🚀 Regulering: SEC opent een nieuwe deur
Goedgekeurd dat Cboe binaire opties lanceert gebaseerd op KPI's van beursgenoteerde bedrijven (Coinbase, Robinhood), wat een nieuwe derivatenmogelijkheid voor de cryptoaandelenmarkt betekent.
📌 Mijn oordeel:
Slechte data maar geen daling op de markt is op zich al een signaal — het betekent dat de markt de renteverhoging al ruim heeft ingeprijsd, slecht nieuws kan de markt niet meer laten zakken, wat vaak wijst op uitgeputte verkoopdruk.
Maar wees niet te snel optimistisch. De echte variabele is morgen: de toespraak van Fed-voorzitter Walsh, dit is het volgende beleidsindicatormoment. Of er in december 50 basispunten worden verhoogd, zal de marktverwachting blijven schommelen.
Kortetermijnstrategie: zet niet zwaar in op een richting voordat het nieuws bekend is, wacht tot Walsh klaar is met spreken.
Hoe groot denk jij dat de kans is op een renteverhoging van 50 basispunten in december? Drie grote vragen in één keer volledig geanalyseerd
1. Kwantumcomputers + AI intelligente wiskunde, kunnen ze Bitcoin echt vernietigend beschadigen?
1. Kwantumcomputers: een reëel risico op lange termijn, maar momenteel geen enkele vernietigende kracht
Bitcoin SHA256-hash (boekhouding, mining) is niet bang voor kwantum; het risico ligt bij ECDSA elliptische kromme handtekeningen. Shor's algoritme kan de privésleutel afleiden van de publieke sleutel, ongeveer 30% van de Bitcoin-adressen heeft de publieke sleutel al op de keten blootgelegd, dit zijn hoogrisico-activa.
- Huidige situatie: fouttolerante kwantumcomputers bestaan nog niet, de academische consensus schat dat apparaten die secp256k1 kunnen kraken pas rond 2030–2035 beschikbaar zijn, dat is nog ver weg, geen directe dreiging.
- Belangrijk onderscheid: kwantumcomputers kunnen alleen munten stelen waarvan de publieke sleutel is blootgelegd, ze kunnen het Bitcoin-boek niet direct verwijderen en het hele Bitcoin-netwerk niet vernietigen.
- Tegenmaatregelen: de Bitcoin-gemeenschap onderzoekt al post-kwantum upgradeplannen via BIP; gebruikers kunnen ook hun munten vooraf verplaatsen naar nieuwe adressen zonder blootgestelde publieke sleutel om risico's te vermijden.
2. AI (grote model wiskundige capaciteit): kan momenteel ECDSA niet kraken, het is een theoretische veronderstelling, geen reële bedreiging
AI is goed in patroonherkenning en symbolische berekeningen, maar er is tot nu toe geen openbaar wiskundig bewijs of experimenteel resultaat dat aantoont dat AI een snelle oplossing kan vinden voor het discrete logaritmeprobleem van elliptische krommen.
- Recente academische discussie: Ethereum-onderzoeker Justin Drake stelde de hypothese dat AI in de toekomst mogelijk wiskundige shortcuts kan ontdekken en ECDSA kan kraken vóór de komst van kwantumcomputers. Dit is slechts een risicowaarschuwing, geen gerealiseerde aanval, en veel cryptografie-experts zijn sceptisch.
- Wat AI kan doen: ondersteuning bij cryptanalyse, zoeken naar codefouten, brute force aanvallen op gebruikerswallet-wachtwoorden; het kan de onderliggende elliptische kromme cryptografie van Bitcoin niet direct kraken.
✅Conclusie:
Kwantum is een reëel cryptografisch risico op lange termijn; AI-wiskundige doorbraken zijn theoretische risico's. De combinatie zal in de toekomst grote veiligheidsdruk veroorzaken, maar zal Bitcoin-netwerk niet onmiddellijk vernietigen binnen de komende tien tot twintig jaar, en betekent niet directe waardevermindering tot nul. Het risico is diefstal van een deel van de activa, niet het plotseling instorten van het hele systeem.
2. Heeft de uitspraak van "Oude directeur zegt Bitcoin gaat naar nul" wetenschappelijke basis?
Uitleg: De "oude directeur" is een populaire korte video wetenschapscommunicator, geen internationaal erkende top cryptografie-expert. Zijn standpunten hebben deels cryptografische theoretische ondersteuning, maar de uiteindelijke conclusie van "naar nul gaan" is een overdreven subjectieve afleiding, geen academische consensus.
✅ Wetenschappelijk onderbouwde delen van zijn standpunt
1. Bitcoin ECDSA-handtekeningen kunnen in de toekomst worden gekraakt door fouttolerante kwantumcomputers; ongeveer 30% van de BTC-publieke sleutels zijn op de keten blootgelegd, deze activa lopen risico op diefstal.
2. Bitcoin governance is zeer complex; na de netwerkbrede overgang naar kwantumhandtekeningen is consensus tussen miners, nodes, exchanges en grote houders nodig, wat een grote uitdaging is en het risico op mislukking van de hard fork upgrade inhoudt.
3. Bitcoin heeft geen cashflow of fysieke activa als onderpand, de waarde is volledig afhankelijk van wereldwijde marktconsensus; bij een veiligheidscrisis kan paniekverkopen leiden tot een enorme koersdaling.
❌ Ontbreken van wetenschappelijke onderbouwing, subjectieve aannames
1. "Direct naar nul" is een extreme conclusie: zelfs als sommige blootgestelde adressen worden leeggeroofd, kan het Bitcoin-netwerk normaal blijven functioneren. Zolang er veel nodes, miners en houders zijn die het netwerk blijven gebruiken, zal de waarde niet naar nul gaan. De academische consensus is dat de meest waarschijnlijke uitkomst een diepe crash is, geen directe waardevermindering tot nul.
2. Onderschatting van migratieopties: gebruikers kunnen hun activa proactief overzetten naar adressen zonder blootgestelde publieke sleutel om kwantumrisico's te vermijden, zonder te wachten op een netwerkbrede hard fork.
3. Verwaarlozing van consensusbestendigheid: Bitcoin heeft in meer dan tien jaar meerdere crises en regelgevende druk doorstaan, met een sterk wereldwijd gedistribueerd netwerk en institutionele houders, waardoor het vertrouwen niet plotseling volledig verdwijnt.
Samengevat: de door hem genoemde kwantumveiligheidsrisico's zijn reële academische kwesties; maar de directe afleiding dat BTC daardoor naar nul gaat is een pessimistische persoonlijke voorspelling, geen algemeen erkende cryptografische conclusie.
3. Kan het STRK kwantumveilige L1-plan slagen?
✅ Kerntechnologische voordelen (gevalideerd door officiële StarkWare-publicaties)
1. Het STARK-proofsysteem is gebaseerd op hashfuncties, die kwantumresistent zijn (Grover's algoritme biedt slechts kwadratische versnelling, die kan worden gecompenseerd door de hashlengte te verhogen), dit is een inherente voordeel, anders dan de elliptische kromme systemen van BTC en ETH.
2. Starknet native account abstractie: geen netwerkbrede hard fork nodig, individuele accounts kunnen onafhankelijk upgraden naar post-kwantum handtekeningen (NIST-standaard Falcon), accountadressen blijven hetzelfde, activa hoeven niet massaal te migreren. BTC's grootste uitdaging bij upgrade naar post-kwantum handtekeningen is netwerkbrede hard fork governance, wat STRK van nature vermijdt.
3. Routeplanning: transitie van Ethereum L2 naar onafhankelijke L1, met als doel los te komen van Ethereum onderlaag; tegelijkertijd ontwikkeling van QSB kwantumveilige Bitcoin-oplossing voor kwantumveilige bewaring van BTC-activa.
⚠️ Grote onzekerheden, geen 100% garantie op succes
1. STRK is momenteel nog Ethereum L2: onafhankelijke L1 is een middellange- tot langetermijnplanning en nog niet gerealiseerd. Voor de transitie blijft de brug en data beschikbaarheidslaag afhankelijk van Ethereum, met de inherente cryptografische risico's van Ethereum.
2. Ecologische implementatie-uitdagingen: onafhankelijke L1 vereist niet alleen technische code, maar ook het aantrekken van nodes, ontwikkelaars, kapitaal en migratie van ecosysteemapplicaties; technische haalbaarheid betekent niet automatisch ecologisch succes.
3. Project governance, financiering en marktsentiment risico's: voortdurende token unlocks en fluctuaties in markthype kunnen de snelheid van ecosysteemontwikkeling beïnvloeden.Drie grote vragen in één keer volledig geanalyseerd
1. Kwantumcomputers + AI intelligente wiskunde, kunnen ze Bitcoin echt vernietigend beschadigen?
1. Kwantumcomputers: een reëel risico op lange termijn, maar momenteel geen enkele vernietigende kracht
Bitcoin SHA256-hash (boekhouding, mining) is niet bang voor kwantum; het risico ligt bij ECDSA elliptische kromme handtekeningen. Shor's algoritme kan de privésleutel afleiden van de publieke sleutel, ongeveer 30% van de Bitcoin-adressen heeft de publieke sleutel al op de keten blootgelegd, dit zijn hoogrisico-activa.
- Huidige situatie: fouttolerante kwantumcomputers bestaan nog niet, de academische consensus schat dat apparaten die secp256k1 kunnen kraken pas rond 2030–2035 beschikbaar zijn, dat is nog ver weg, geen directe dreiging.
- Belangrijk onderscheid: kwantumcomputers kunnen alleen munten stelen waarvan de publieke sleutel is blootgelegd, ze kunnen het Bitcoin-boek niet direct verwijderen en het hele Bitcoin-netwerk niet vernietigen.
- Tegenmaatregelen: de Bitcoin-gemeenschap onderzoekt al post-kwantum upgradeplannen via BIP; gebruikers kunnen ook hun munten vooraf verplaatsen naar nieuwe adressen zonder blootgestelde publieke sleutel om risico's te vermijden.
2. AI (grote model wiskundige capaciteit): kan momenteel ECDSA niet kraken, het is een theoretische veronderstelling, geen reële bedreiging
AI is goed in patroonherkenning en symbolische berekeningen, maar er is tot nu toe geen openbaar wiskundig bewijs of experimenteel resultaat dat aantoont dat AI een snelle oplossing kan vinden voor het discrete logaritmeprobleem van elliptische krommen.
- Recente academische discussie: Ethereum-onderzoeker Justin Drake stelde de hypothese dat AI in de toekomst mogelijk wiskundige shortcuts kan ontdekken en ECDSA kan kraken vóór de komst van kwantumcomputers. Dit is slechts een risicowaarschuwing, geen gerealiseerde aanval, en veel cryptografie-experts zijn sceptisch.
- Wat AI kan doen: ondersteuning bij cryptanalyse, zoeken naar codefouten, brute force aanvallen op gebruikerswallet-wachtwoorden; het kan de onderliggende elliptische kromme cryptografie van Bitcoin niet direct kraken.
✅Conclusie:
Kwantum is een reëel cryptografisch risico op lange termijn; AI-wiskundige doorbraken zijn theoretische risico's. De combinatie zal in de toekomst grote veiligheidsdruk veroorzaken, maar zal Bitcoin-netwerk niet onmiddellijk vernietigen binnen de komende tien tot twintig jaar, en betekent niet directe waardevermindering tot nul. Het risico is diefstal van een deel van de activa, niet het plotseling instorten van het hele systeem.
2. Heeft de uitspraak van "Oude directeur zegt Bitcoin gaat naar nul" wetenschappelijke basis?
Uitleg: De "oude directeur" is een populaire korte video wetenschapscommunicator, geen internationaal erkende top cryptografie-expert. Zijn standpunten hebben deels cryptografische theoretische ondersteuning, maar de uiteindelijke conclusie van "naar nul gaan" is een overdreven subjectieve afleiding, geen academische consensus.
✅ Wetenschappelijk onderbouwde delen van zijn standpunt
1. Bitcoin ECDSA-handtekeningen kunnen in de toekomst worden gekraakt door fouttolerante kwantumcomputers; ongeveer 30% van de BTC-publieke sleutels zijn op de keten blootgelegd, deze activa lopen risico op diefstal.
2. Bitcoin governance is zeer complex; na de netwerkbrede overgang naar kwantumhandtekeningen is consensus tussen miners, nodes, exchanges en grote houders nodig, wat een grote uitdaging is en het risico op mislukking van de hard fork upgrade inhoudt.
3. Bitcoin heeft geen cashflow of fysieke activa als onderpand, de waarde is volledig afhankelijk van wereldwijde marktconsensus; bij een veiligheidscrisis kan paniekverkopen leiden tot een enorme koersdaling.
❌ Ontbreken van wetenschappelijke onderbouwing, subjectieve aannames
1. "Direct naar nul" is een extreme conclusie: zelfs als sommige blootgestelde adressen worden leeggeroofd, kan het Bitcoin-netwerk normaal blijven functioneren. Zolang er veel nodes, miners en houders zijn die het netwerk blijven gebruiken, zal de waarde niet naar nul gaan. De academische consensus is dat de meest waarschijnlijke uitkomst een diepe crash is, geen directe waardevermindering tot nul.
2. Onderschatting van migratieopties: gebruikers kunnen hun activa proactief overzetten naar adressen zonder blootgestelde publieke sleutel om kwantumrisico's te vermijden, zonder te wachten op een netwerkbrede hard fork.
3. Verwaarlozing van consensusbestendigheid: Bitcoin heeft in meer dan tien jaar meerdere crises en regelgevende druk doorstaan, met een sterk wereldwijd gedistribueerd netwerk en institutionele houders, waardoor het vertrouwen niet plotseling volledig verdwijnt.
Samengevat: de door hem genoemde kwantumveiligheidsrisico's zijn reële academische kwesties; maar de directe afleiding dat BTC daardoor naar nul gaat is een pessimistische persoonlijke voorspelling, geen algemeen erkende cryptografische conclusie.
3. Kan het STRK kwantumveilige L1-plan slagen?
✅ Kerntechnologische voordelen (gevalideerd door officiële StarkWare-publicaties)
1. Het STARK-proofsysteem is gebaseerd op hashfuncties, die kwantumresistent zijn (Grover's algoritme biedt slechts kwadratische versnelling, die kan worden gecompenseerd door de hashlengte te verhogen), dit is een inherente voordeel, anders dan de elliptische kromme systemen van BTC en ETH.
2. Starknet native account abstractie: geen netwerkbrede hard fork nodig, individuele accounts kunnen onafhankelijk upgraden naar post-kwantum handtekeningen (NIST-standaard Falcon), accountadressen blijven hetzelfde, activa hoeven niet massaal te migreren. BTC's grootste uitdaging bij upgrade naar post-kwantum handtekeningen is netwerkbrede hard fork governance, wat STRK van nature vermijdt.
3. Routeplanning: transitie van Ethereum L2 naar onafhankelijke L1, met als doel los te komen van Ethereum onderlaag; tegelijkertijd ontwikkeling van QSB kwantumveilige Bitcoin-oplossing voor kwantumveilige bewaring van BTC-activa.
⚠️ Grote onzekerheden, geen 100% garantie op succes
1. STRK is momenteel nog Ethereum L2: onafhankelijke L1 is een middellange- tot langetermijnplanning en nog niet gerealiseerd. Voor de transitie blijft de brug en data beschikbaarheidslaag afhankelijk van Ethereum, met de inherente cryptografische risico's van Ethereum.
2. Ecologische implementatie-uitdagingen: onafhankelijke L1 vereist niet alleen technische code, maar ook het aantrekken van nodes, ontwikkelaars, kapitaal en migratie van ecosysteemapplicaties; technische haalbaarheid betekent niet automatisch ecologisch succes.
3. Project governance, financiering en marktsentiment risico's: voortdurende token unlocks en fluctuaties in markthype kunnen de snelheid van ecosysteemontwikkeling beïnvloeden.BTC $81,164 (24u -3,01%), ETH -5,74%, OP -16% leiden de daling. Vanochtend brak het opnieuw onder 82k door, een diepere oorzaak dan een dagje:
① Renteverhoging laait op: kans op renteverhoging in oktober 20%→50%+, 10Y houdt 5,2%
② Dollar versterkt tot hoogste punt sinds 2025.05, liquiditeit verscherpt
③ Technologie/halfgeleiders crashen (Nasdaq -2%, Coreweave -15%) met spillover risico
④ Hefboom longposities worden massaal geliquideerd: 24u liquidaties $935 miljoen, longposities $860 miljoen
⑤ ETF koopdruk neemt af, rebound zwak
Tegenintuïtief: 84% van de analisten is bullish maar het daalt = macro echt geld trekt zich terug, geen emotionele fout. Steun $81,3k → hoofdstructuur $80k; trigger jaarlijn $78.423 / herstel $85.000. Vanavond 20:30 (+8) vier data tegelijk, voor de data geen beweging.
$BTC #Bitcoin #Macro
Markt heeft risico's, inhoud is alleen ter informatie en geen beleggingsadvies.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Broeders, ik ga er eerst vandoor, de bulls zullen winnen
Veel mensen vragen zich af waarom de financiële markten daalden terwijl de CPI-cijfers van 14 oktober hoger waren dan verwacht?
Eenvoudige ontleding van de onderliggende logica:
De CPI van september steeg met 3,7% op jaarbasis, hoger dan de marktverwachting van 3,6%, zelfs de kern-CPI overtrof de verwachtingen.
De eerste reactie van de markt: de inflatie is veerkrachtig, de Federal Reserve kan niet snel versoepelen, de kans op een renteverhoging in oktober stijgt direct, de Amerikaanse staatsobligatierente stijgt.
De stijging van de Amerikaanse staatsobligatierente verhoogt de aantrekkelijkheid van risicovrije activa, waardoor kapitaal uit risicovolle activa zoals BTC en Amerikaanse aandelen wordt teruggetrokken, wat leidt tot verkoopdruk.
De cryptomarkt wordt bovendien versterkt door een kettingreactie van liquidaties van longposities met hefboomwerking, waardoor de daling verder wordt versterkt.
Veel mensen denken ten onrechte dat hoge inflatie gunstig is voor crypto, maar dat is een misvatting. Zodra de data bekend wordt, handelt de markt eerst op de verkrappingsverwachtingen van de Federal Reserve.
Zelfs als de FOMC aan het einde van de maand besluit niet te verhogen, zal de sterke inflatie de Federal Reserve dwingen een hawkish beleid te handhaven en de druk uit te stellen tot december en volgend jaar.
Blijf de PPI en de FOMC-vergadering volgen, de macro-economische onzekerheid is nog niet opgelost.