O que é margem de manutenção?

Margem de manutenção é a garantia mínima contínua para manter uma posição alavancada. Em contratos cripto, a plataforma compara patrimônio elegível com essa exigência. É um requisito calculado, não uma taxa adicional descontada.

Qual a diferença para o patrimônio real?

A manutenção indica “quanto é necessário”; o patrimônio, “quanto existe”. Ativos de margem com resultados não realizados formam patrimônio; descontos, dívidas e outras regras determinam a parte elegível.

Com 5 USDT exigidos e 20 USDT elegíveis, a garantia supera a exigência. Se o patrimônio cai a 4 e a exigência continua 5, não cobre mais. USDT é o ativo de denominação; os números ilustram a relação e excluem taxas reais de liquidação.

Não é dinheiro separado na conta nem o saldo atual de margem. Veja margem sobre a inclusão de ativos.

Como é calculada?

No modelo proporcional simplificado, equivale ao valor da posição vezes a taxa de manutenção, proporção usada no cálculo.

Margem de manutenção = valor da posição × taxa de manutenção

Com valor de 1.000 USDT e taxa de 0,5%, a exigência é 1.000 × 0,5% = 5 USDT. Deduções por faixas e taxas adicionais ficam de fora; não é uma fórmula completa de plataforma.

A exigência também muda. Num contrato linear com resultado de quantidade vezes diferença de preço, quantidade fixa e valor de risco caindo de 1.000 a 900 USDT reduzem a exigência de 5 a 4,5 USDT se a taxa continuar 0,5%. O preço também altera resultados não realizados e patrimônio. Exigência menor não garante maior excedente de cobertura.

Preço de risco e denominação do contrato afetam o valor. O preço de marcação usual é referência calculada, não oferta executável garantida.

Por que posições grandes podem exigir uma proporção maior?

Produtos por faixas definem exigências por tamanho. Cruzar um limite pode aumentar a taxa aplicável.

Posições grandes têm mais quantidade para fechar e podem impactar mais o preço em relação ao volume executável. Mais garantia é uma restrição para esse risco de tratamento.

O valor exato segue o algoritmo: aplicação da taxa, deduções e ajustes influem.

O que acontece quando falta garantia?

Regras verificam se patrimônio elegível cobre manutenção e taxas. Ao atingir condições, a plataforma pode cancelar ordens, reduzir posições e avaliar fechamentos adicionais pelo risco restante; não precisa fechar tudo de uma vez.

Por exemplo, regras relevantes da OKX incluem manutenção e taxas de liquidação. Comparar patrimônio só com manutenção sem taxas não determina completamente o gatilho real. Veja liquidação.

Calcular o preço de possível gatilho a partir de posição, patrimônio e exigências atuais dá o preço estimado de liquidação. É estimativa atual, não execução garantida.

O que muda ao adicionar garantia ou reduzir posição?

Adicionar ativos elegíveis aumenta patrimônio de garantia, sem outras mudanças; não reduz sozinho a exigência da mesma posição.

Reduzir posição costuma diminuir manutenção restante, mas realiza resultados, gera taxas e pode mudar faixas. É preciso comparar patrimônio restante com novas exigências, não apenas quantidade reduzida.

Como se relaciona com margem inicial e índice de margem?

A margem inicial serve para abrir; a manutenção, para continuar. Cumprir a primeira não elimina verificações contínuas.

O índice de margem de risco relaciona patrimônio e exigências pela fórmula do produto. Um é valor exigido; outro, comparação. Fórmulas podem ter sentidos opostos; um percentual isolado não basta.

Termos relacionados

Veja margem, índice de margem e liquidação, ou volte ao glossário de criptomoedas.

Fontes

• OKX: cálculo de margem de contratos
• OKX: perguntas frequentes sobre liquidação