O que é índice de margem?
No monitoramento de risco cripto, o índice de margem compara patrimônio elegível de garantia e exigências da posição pela fórmula do produto. Mostra cobertura do risco. O patrimônio elegível inclui resultados não realizados e regras de dívidas ou descontos para definir o valor que suporta risco.
“Taxa de margem” também pode ser a proporção inicial ou de manutenção no valor da posição. Aqui é indicador de risco de conta ou posição; a proporção de margem inicial tem outro uso.
O que significam os dois sentidos?
Patrimônio no numerador mostra quantas vezes cobre exigências; exigências no numerador mostram quanto consomem. Com os mesmos valores, variam em sentidos opostos.
Usemos fórmulas educativas sem taxas, descontos ou ajustes:
- Patrimônio ÷ manutenção × 100%: quatro vezes a exigência resulta em 400%. Mais patrimônio com igual exigência aumenta índice e excedente.
- Manutenção ÷ patrimônio × 100%: a mesma exigência é um quarto, 25%. Mais patrimônio reduz índice e proporção usada.
O patrimônio é positivo em ambas. Explicam direção, não fórmulas completas intercambiáveis entre plataformas.
Como os valores mudam o índice?
Suponha manutenção fixa de 5 USDT e patrimônio de 100, 20 ou 5 USDT. USDT é denominação; são estados hipotéticos independentes, não exigências reais sempre fixas.
100 cobre vinte vezes, 20 quatro vezes e 5 iguala. Nos dois sentidos:
| Patrimônio | Patrimônio ÷ exigência (%) | Exigência ÷ patrimônio (%) |
|---|---|---|
| 100 USDT | 2.000% | 5% |
| 20 USDT | 400% | 25% |
| 5 USDT | 100% | 100% |
100% significa igualdade aqui. Um cai até ele, o outro sobe. Primeiro é preciso conhecer a direção da interface.
Como produtos reais calculam e o que é 100%?
Incluem ajustes e taxas. Por exemplo, o modo cruzado multimoeda da OKX pode ser expresso:
Patrimônio ajustado ÷ (manutenção + taxas de liquidação) × 100%
O ajustado é garantia reconhecida. Alguns ativos sofrem descontos e não contam a todo valor, portanto não é necessariamente soma dos valores exibidos. Veja margem.
100% cobre exatamente manutenção e taxas incluídas. Regras relevantes da OKX acionam liquidação a 100% ou menos, com possíveis reduções por etapas; veja liquidação.
O limite acompanha modo e fórmula, não apenas nome. Percentuais com ativos, taxas e requisitos diferentes não se comparam diretamente.
Por que muda sem operação?
Patrimônio e exigências podem variar.
- Preço e resultados: resultados ao preço de risco mudam patrimônio. A marcação é referência comum.
- Taxas e garantia: taxas, funding pago ou recebido e preços de garantia mudam patrimônio elegível.
- Valor e faixas: mesmo quantidade fixa muda em valor e manutenção com o preço; alterar posição também influi.
- Alcance compartilhado: resultados ou dívidas de outras posições cruzadas mudam o índice sem operar esta posição.
Isolada costuma calcular unidade separada; cruzada, o alcance do produto, não automaticamente todas as contas e ativos do usuário.
Como difere de alavancagem e preço de liquidação?
Índice compara patrimônio e manutenção, alavancagem efetiva compara valor e patrimônio, preço estimado transforma condições atuais em possível preço de gatilho. Relacionados, respondem perguntas distintas.
400% significa quatro vezes manutenção, não queda possível de 400%. Preços mudam resultados, posições e garantia; índice não é distância de preço.
Veja alavancagem para exigências iniciais e preço estimado de liquidação para derivar um limite de preço.
Termos relacionados
Veja manutenção, margem e liquidação, ou volte ao glossário de criptomoedas.
Fontes
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