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#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
"Explosão de pedidos de capacidade da Amazon: quem lucra por trás do relatório financeiro"
Toda a internet está de olho no relatório financeiro do terceiro trimestre da Amazon esta semana, com rumores por todo lado de que os pedidos de capacidade da AWS estão estendidos até o próximo ano, e as expectativas de receita no papel foram elevadas pela Wall Street.
Mas por trás dos dados brilhantes, há um grande fardo de gastos intensos. Centenas de bilhões de dólares em despesas de capital estão sendo investidos na expansão da rede elétrica, na modernização com resfriamento líquido e em contratos de longo prazo com a Nvidia, enquanto o fluxo de caixa está sendo puxado ao limite pelo ciclo de depreciação.
Quem realmente está pagando a conta são os negócios reais das empresas ou é uma corrida armamentista dos gigantes para não ficarem para trás? Esta reunião de resultados financeiros dará a resposta mais direta. $BTC #ModernaQ3VaccineSales
Por que SIM:
mNEXSPIKE COVID + mFLUSIVA gripe (1ª vacina de mRNA para gripe aprovada pelo FDA para 50+). Vacina contra câncer Intismeran (MRK) fase 3 atingida. Guia de receita FY +10%. Caixa $8B+ após litígio de $950M.
Avaliação insana:
$200 vs $22 baixo → +580% no ano, +295% em 6 meses, alta $254. P/S 41x, P/B 9x, EPS -$7,25, margem líquida -141%. Preço-alvo do mercado $118 (42% abaixo). 3 Comprar/14 Manter/3 Vender. Out 22 -25% por vazamento de dados sobre câncer.
Call: 80% de superação do EPS (temporada + cortes de custos) mas ação - Venda a superação — precisa >$950M + perda <-$0,90 + aumento em 2026$PEPE, essa onda de mercado matou muita gente. No dia 23 de outubro, subiu até a máxima mensal de 0.000005076, RSI disparou para 94, indicando sobrecompra, atraindo muitos traders alavancados para posições longas. E o resultado? As baleias começaram a transferir moedas para as exchanges, com um fluxo líquido de 2,11 trilhões de moedas, e os touros foram massacrados. No dia 15 de outubro, quase 1 bilhão em liquidações ocorreram na rede, e moedas de alta Beta com baixa utilidade caíram mais que o mercado.
Como essa armadilha foi criada: PEPE não tem pressão de venda por desbloqueio (100% em circulação), mas as baleias controlam 41%. Subir para vender é rotina. Caiu de 0.000004448 para 0.000004347, a linha de queda oscilante no gráfico é a prova disso.
Minha posição vendida foi feita pegando dinheiro no fundo da armadilha. Alavancagem de 50x, aberta em 0.000004448, agora em 0.000004347, lucro flutuante de +113,08%. Mas não vou ser ganancioso.
Estabilizou? Não.
PEPE: 0.00000440-0.00000445 é a zona de suporte recente (também área de disputa entre touros e ursos), se perder, o próximo suporte é 0.0000040 (borda inferior do canal). Acima, 0.000004448 é o preço de abertura/stop loss, se não recuperar, a armadilha continua. Algumas plataformas já têm taxas de financiamento negativas, os ursos estão superlotados, podendo ser forçados a fechar posições a qualquer momento.
Isso não é fundo, é uma armadilha de "longs liquidados esperando shorts serem liquidados". A margem de erro para ursos com alavancagem 50x é só 2%. Antes do FOMC, não se apresse para comprar no fundo, espere o sinal. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议
Hoje à noite no mercado de ações do Brasil, já houve até circuit breaker?
De manhã, ao abrir os olhos, a primeira coisa foi olhar o mercado, o futuro do Ibovespa despencou 20%, circuit breaker. O EWZ no pregão noturno chegou a cair mais de 17%, a PBR antes da abertura caiu para 19,98 dólares, mais de 20%. Isso não é uma correção, é um pisoteio.
O que aconteceu? Lula reverteu Flávio Bolsonaro com 51,76%, quarto mandato. O mercado antes apostava totalmente na vitória da direita, a "negociação Bolsonaro" falhou na hora. As preocupações com o déficit fiscal voltaram — dívida pública representa 82,9% do PIB, taxa básica de juros em 13,75%, esses números são evidentes, quem vê franze a testa.
Erro de avaliação ou retorno à valorização? Para ser honesto, é mais o segundo. Nas três semanas após a primeira rodada, o Bovespa subiu quase 7%, o real valorizou 5%, o que subiu foi a expectativa. Agora a expectativa acabou, é só uma devolução. Mas a pressão fiscal é real, então é mais como "matança de expectativas + preocupação fiscal" com dupla precificação, não é um erro puro.
A PBR merece uma menção à parte. Ela tem um risco a mais que o índice — o preço do combustível pode ser intervencionado. Lula já fez isso da última vez, controlou a inflação, mas prejudicou as empresas. Agora caiu para perto de 20 dólares, resistência em 22, suporte em 20, se cair abaixo de 20 pode haver mais uma onda de vendas.
Dá para comprar na baixa? Há muita divergência. Gavekal diz que juros altos + exposição a commodities é uma oportunidade, deve comprar; outro grupo calcula o PE futuro de 9,7 vezes para 8,3 vezes ou até 7 vezes, recomendando rebaixamento. $EWZ Para ser honesto, o que mais se discute sobre ETH esta semana não é se vai subir ou cair, mas que cada lado fala o que quer.
A parte que pode ser vendida nas exchanges está saindo — em outubro, o ETF à vista dos EUA teve um fluxo líquido de saída de cerca de um bilhão de dólares. Por outro lado, cerca de 36% de toda a rede já está bloqueada em staking, e mais de um milhão de moedas ainda estão na fila para entrar.
O preço está fraco, chegou a cair abaixo de 2300 de madrugada. O mercado parece estar suspirando, mas na blockchain parece que alguém está arrumando as coisas, se preparando para ficar por mais tempo.
Eu prefiro a segunda hipótese: as taxas assustam, então o ETF é resgatado; a rede ainda está ativa, então o staking continua. A lateralização pode ser justamente essa disputa entre essas duas forças.
Se eu estiver errado, o cenário seria mais ou menos assim — 2300 não se sustenta, os resgates continuam aumentando, e a fila do staking de repente diminui. Isso indicaria que ninguém está tão tranquilo assim.
Nos dias após a reunião do Fed, vou acompanhar os números de resgate em comparação com 2300; quem ceder primeiro, perde.
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Vamos calcular: a S&P Global anunciou pela primeira vez a aquisição em 17 de setembro e declarou a conclusão em 26 de outubro, com um intervalo de 39 dias. O alvo da aquisição é o provedor de padrões de segurança financeira on-chain OpenZeppelin; os termos financeiros não foram divulgados, e a S&P Global espera que a transação não tenha um impacto significativo em seu desempenho financeiro. Eu tendo a ver isso como uma notícia positiva para o setor de padronização de segurança, mas não como um grande evento que possa ser refletido imediatamente nos resultados.
① A OpenZeppelin foi fundada em 2015 e foi adquirida em 2026, abrangendo um período de 11 anos. Em outra perspectiva, a S&P Global está integrando uma empresa de segurança com um longo histórico de desenvolvimento, e não uma equipe nova que acabou de surgir; isso torna a explicação de "reforço da capacidade de segurança" mais convincente.
② Do anúncio em 17 de setembro até a conclusão em 26 de outubro, o processo de transação levou 39 dias. A conclusão da aquisição indica que a transação foi concretizada, mas esses 39 dias não podem ser diretamente considerados como progresso na integração do produto ou na adoção pelo cliente; eu prefiro analisar essas questões separadamente.
③ A notícia de 26 de outubro ainda não revelou o valor da transação, e a S&P Global também prevê que o impacto financeiro não será significativo. Sem essa referência de preço, é difícil usar a aquisição para avaliar o valor de todo o setor de segurança on-chain; se houver adoção real do negócio posteriormente, será mais sólido discutir o alcance do impacto.
Meu julgamento é que o fato de uma empresa tradicional de informações financeiras estar disposta a incorporar capacidades de segurança on-chain ao seu sistema é um sinal importante; quanto a essa importância chegar aos usuários comuns, vou focar em como o serviço real será implementado, sem pressa para calcular os ganhos a partir do anúncio.#SonyQ2GamingAndMusic
*Por que SIM:*
Gaming G&NS ¥771B +28% ano a ano, MAU 219M +3%, tempo de jogo +1%, mudança do PS Plus para nível superior. Música ¥600B+ estimado — streaming de KPop Demon Hunters + 25% de crescimento no streaming. Preço do sensor de imagem. Corte na perda tarifária de ¥70B→¥50B. Recompra de ¥100B + FY Op +¥100B aumento. 7 de 8 superaram o EPS.
*Avaliação:* ¥4.500, valor de mercado ¥24T, -23% do pico de ¥4.776. Preço-alvo reduzido de ¥5.100→¥4.700, mas mantém Compra. Taxa de superação de 50% nos últimos 4 trimestres.
*Previsão: 65% de SUPERAR — precisa de Gaming >¥1.1T + Música >¥600B + GM >36%. $24 → $26 se superar.*$ETH ETH está atualmente em 2.302: valor J de 13,84 extremamente sobrevendido, mas a "faca" dos grandes investidores ainda paira sobre a cabeça
ETH caiu 1,74% no dia. No nível de 1 hora, o valor J é apenas 13,84, RSI6 caiu para 30,19, sinalizando sobrevenda extrema, MACD mostra cruzamento dourado abaixo do eixo zero, barras verdes encolhendo, um repique de curto prazo pode ser acionado a qualquer momento.
Mas sobrevenda nunca é motivo para alta, o mapa de liquidação é que importa. A relação long/short do ETH ainda é alta em 2,46, a exposição comprada não foi totalmente limpa. Próximo a 2.272, há uma concentração de liquidações longas de cerca de 270 milhões de dólares; se cair abaixo disso, liquidações em cadeia podem derrubar o preço rapidamente abaixo de 2.200. Ao mesmo tempo, o ETF à vista teve um fluxo líquido de saída acumulado superior a 1,18 bilhões de dólares em outubro, registrando a maior perda mensal do ano; Arthur Hayes declarou publicamente "eu vendi tudo", liquidando 6.400 ETH perto de 2.375. Grandes investidores on-chain também estão ativos, transferindo 5.000 ETH, dos quais 1.500 já foram para CEX. Blast fechou a interface de saque, parte dos fundos retornou para a mainnet, mas isso é insuficiente para compensar a pressão de venda institucional.
Níveis-chave: acima de 2.320—2.336 é a zona de resistência das médias móveis; se o repique não conseguir se firmar com volume aqui, será uma janela para os ursos aumentarem posições; abaixo de 2.272 é a última linha de defesa dos touros, se perder, abre espaço para acelerar a queda até o preço de liquidação dos grandes investidores em 2.181. A tentação do repique após sobrevenda é grande, mas enquanto a concentração dos touros não diminuir, cada recuperação pode estar acumulando força para a próxima rodada de liquidações.$DOOD 592,52%. Esta é a proporção de lucro flutuante. Mas quem realmente gerencia essa posição não é esse número, são outros três.
O primeiro: 29,59%. Este é o aumento real. A alavancagem de 20 vezes amplificou isso em 20 vezes, mas o risco também aumentou 20 vezes. Se recuar 29,59%, essa posição zera. Comparado com a rodada anterior, o aumento real caiu de 33,76% para 29,59%, reduzindo a margem em quase 4 pontos percentuais — o custo da consolidação.
O segundo: 0,000503. Esta é a diferença entre o preço atual e o preço de abertura da posição. 0,002203 menos 0,0017. Na volatilidade de moedas pequenas, essa distância não suporta um movimento brusco decente.
O terceiro: 0,000297. Esta é a distância do preço atual para a resistência em 0,0025. Antes era 0,000226, agora é 0,000297 — a distância está aumentando, a força dos compradores está diminuindo.
A operação fica clara: proteger o capital e avançar, garantir o lucro da posição principal. Se romper 0,0025, mirar 0,003; se cair de volta ao custo, sair. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 A frase mais quente no grupo nos últimos dois dias é: quem apostou no Predict finalmente conseguiu sucesso.
A razão é direta, a Binance lançou seu contrato pré-mercado, com preço pré-mercado em torno de 1,5 dólares. Calculando por esse preço, o FDV é cerca de 1,5 bilhão de dólares. Um projeto de mercado de previsão que ainda não lançou sua moeda já alcançou a avaliação de uma blockchain de segunda linha.
Sobre o airdrop, o mercado diz que a participação não é inferior a 5%, o que, calculando por 1,5 bilhão, representa um montante de 75 milhões de dólares. Algumas pessoas calcularam o valor de cada ponto PP em 0,15 dólares, acumulando milhares de pontos, o que se traduz em algumas centenas a mil dólares, não é uma alegria vazia.
O projeto também não surgiu do nada. Em março deste ano, CZ compartilhou um tweet sobre os pontos do airdrop, e logo depois interagiu novamente, foi a partir daí que o interesse começou a crescer. No meio do caminho, eles adquiriram o Probable, unificando os sistemas de pontos de ambos os lados, então quem participou cedo em ambos os projetos basicamente ganhou em dobro.
Mas eu não estou tão otimista com o preço pré-mercado. O preço pré-mercado de 1,5 dólares essencialmente antecipou a alta do TGE, quem realmente comprar na abertura terá que assumir um ponto de partida de 1,5 bilhão.
Minha estratégia é simples: não corro atrás do preço pré-mercado, espero a abertura do TGE, se abrir em baixa considero entrar, se abrir em alta fico só observando. O lucro da paciência é diferente do lucro da posição, não misture as duas coisas.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
SpaceX recentemente conseguiu um financiamento de 40 bilhões para AI, mas as notícias estão um pouco confusas.
Musk disse publicamente que já está fechado, mas há informações de que o preço ainda não foi totalmente negociado.
Atualmente, o mercado de crédito está muito exigente, e empresas de infraestrutura de AI sem um negócio principal estável têm dificuldade para conseguir dinheiro.
Mesmo com o desempenho brilhante da SpaceX, o custo dos juros desse grande montante não é baixo, e a pressão futura será considerável.Grandeza não precisa de muitas palavras! Pump oficialmente integrado ao X Layer!
Pump lançou no X Layer, aparentemente é apenas mais uma cadeia na lista de ativos. Os usuários não precisam fazer cross-chain, nem trocar de carteira, o saldo do mesmo USDC é negociado diretamente no token do X Layer.
Isso é possível porque o ecossistema de liquidação subjacente já está estabelecido. Em agosto de 2026, a Circle trouxe o USDC nativo e o CCTP para o X Layer, o USDC não depende mais das pontes tradicionais de liquidez, mas é cunhado nativamente pela Circle e entra e sai via CCTP. No início de outubro, o TVS de stablecoins do X Layer era cerca de 133 milhões de dólares, dos quais aproximadamente 17,78 milhões de dólares em USDC eram provenientes da ponte externa CCTP. O que o Pump integrou é uma cadeia de stablecoins que já está alinhada com os hábitos de negociação ocidentais, e não uma nova rede que exige que os usuários aprendam cross-chain primeiro.#BTC现货ETF大额流入后转负 资金面与杠杆清算
· Dinâmica dos fundos ETF inverte: embora tenha registrado um fluxo líquido de cerca de 301 milhões de dólares durante toda a semana, após um fluxo acumulado de cerca de 1,075 bilhões de dólares nos três primeiros dias úteis, na quinta-feira houve um fluxo líquido negativo de 636 milhões de dólares (a maior retirada diária recente), e na sexta-feira mais 138 milhões de dólares saíram, totalizando cerca de 770 milhões de dólares em dois dias, enfraquecendo diretamente o suporte de compra no mercado.
· Quedas dominadas por liquidações de posições longas: nas últimas 24 horas, cerca de 196 mil pessoas foram liquidadas na rede, totalizando 728 milhões de dólares, das quais 84% eram posições longas, com liquidações longas de Bitcoin em cerca de 234 milhões de dólares. Essa queda foi mais causada por liquidações forçadas de posições longas alavancadas em cascata do que por vendas ativas no mercado à vista.
· Prêmio da Coinbase continua negativo, indicando fraqueza na força de compra das instituições americanas.
Macroeconomia e eventos impulsionadores
· Reunião do FOMC do Fed (28 de outubro): o mercado espera que a taxa permaneça inalterada (probabilidade de não aumento superior a 93%), mas as apostas para aumento em dezembro ainda são altas, entre 73% e 77%, com expectativas hawkish reprimindo o apetite por risco.
· Pressões inflacionárias e do preço do petróleo: o CPI de setembro subiu para 3,7%, o Brent ultrapassou 115 dólares, preocupações inflacionárias adicionais combinadas com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA se aproximando de 5,3%, resultando em uma correlação de 7 dias entre Bitcoin e S&P 500 de 83,4%, reduzindo a característica de refúgio seguro e ampliando a característica de ativo de risco. #AMDQ3HeliosRevenue
Q2 SUPEROU: $11.54B vs $11.3B, DC $6.72B +107% (58% das vendas), EPS $1.66 vs $1.62 — mas vendeu -8% com falha no GM.
Envios do rack Helios (EPYC + MI355X/450) no Q3, aumento no Q4. Demanda acima da previsão. CPU para servidor >80% YoY H2 26, DC 2x novamente em 2027. OpenAI 6GW, Meta, Anthropic 2GW, Oracle. Wedbush $600 — CPU apertado = potencial de alta.
Avaliação: $521, 131x P/L, 38.5x 2027 $14.11. YTD +143%. Precisa DC >$7.5B + guia Q4 $15.7B.
Call: 75% SUPEROU — números bons, preço é GM. >56.5% GM + volume Helios = $608Dogecoin tem novidades, mas o preço não decolou! BTC ainda oscila perto de 80 mil, ETH continua fraco. Em vez de tentar adivinhar quem está se posicionando, um detalhe no anúncio desta vez merece mais atenção.
Em 21 de outubro, Dogecoin Labs anunciou a integração do MyDoge, DogeOS e Such App. Mas o documento regulatório da House of Doge de 23 de outubro indica que a transferência dos ativos do Such App ainda não foi concluída. Anunciar a integração não significa que tudo já está implementado.
Primeiro, veja o $BTC, cotado a 80198, queda de 0,32% em 24 horas. Está a apenas 198 dólares de 80 mil. Estar próximo de um número redondo não significa que há suporte garantido ali.
Depois, veja o $ETH, cotado a 2318, queda de 0,74%. No mesmo período, está mais fraco que o BTC, a apenas 18 dólares de 2300. Não se pode assumir que o risco diminuiu só porque já caiu.
Por fim, veja o $DOGE, cotado a 0,07720. A integração de carteiras, aplicativos e pagamentos é relevante, mas o anúncio não significa que novos usuários já apareceram, muito menos que a demanda de compra já entrou.
Estou mais atento ao número real de usuários ativos, transações de pagamento e retenção, e não a quantos nomes de projetos aparecem no anúncio.
O ecossistema está avançando, mas o preço da moeda não tem data de entrega.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Divisão interna nas moedas de privacidade, a cadeia AI sobe silenciosamente, e ainda há um estranho com valor de mercado de 6,1 bilhões e volume de 15 milhões.
$XMR venceu na narrativa, mas perdeu hoje: 594,38 dólares, queda de 3,38%, porém a semana subiu 3,82%, 14 dias subiram 13,6%, impulsionado pela revogação da proposta de regulamentação de mistura de moedas pela FinCEN em 5 de outubro. ZEC está forte e XMR fraco, indicando que o capital está fazendo escolhas, não é uma alta geral do setor. 580 é suporte; se romper, é sinal de que o otimismo acabou, ainda há 24% de espaço até o pico de janeiro em 797,73, mas primeiro precisa voltar a ficar acima de 620.
O grupo minoritário que sobe silenciosamente é $NEAR a 4,58 dólares, alta de 1,52%, volume de 456,87M, com rotatividade claramente melhor que o mercado. 4,50 é a linha de equilíbrio entre alta e baixa; se cair abaixo de 4,3, será apenas um repique por sobrevenda; só com volume rompendo 4,80 é que se confirma a tendência.
O estranho com valor de mercado de 6,1 bilhões e volume de 15 milhões é $RAIN a 0,0086 dólares, alta de 4,63%, valor de mercado de 6,14B, volume de apenas 15,83M. Sem preço-alvo definido, com volume abaixo de 100M, qualquer alta é riqueza apenas no papel. Existem dois tipos de situações especiais em altcoins: as com volume e as que só têm preço. Estas últimas são armadilhas.#CircleQ3USDCGrowth
4 de nov — Est: $0,37 EPS | $740M Receita*
Último BEAT do 3T já divulgado? $0,64 vs $0,22 estimado, Lucro Líquido $214M +202%, Receita $740M +66%. USDC $73,7B +108% ano a ano. Mas ação caiu 11% depois.
*Pressão na avaliação:*
Mizuho PT $43 (-48%), Wolfe $60 — 96% da receita = juros. Medo de corte do Fed = -10-20% na receita de reservas. P/L 49x, Fwd 80x+ ainda caro. Erro no 2T $0,18 vs $0,16.
*Previsão: 70% BEAT mas 30% queda na ação após BEAT — precisa de USDC >$75B + rendimento estável das reservas. >$800M Receita + Outros $100M = teste de $95. Guia de corte de taxa = queda.*$BTC BTC está atualmente em 79.666,7 USDT, com queda de 1,15% no dia, e mínima de 24 horas em 79.322,9. O preço está pressionado abaixo das médias móveis MA20 (80.161,5) e MA30 (80.273,0), com resistência SUPERTREND em 80.722,1. No gráfico de 1 hora, o MACD está cruzando para alta abaixo da linha zero, com barras vermelhas em expansão, e o RSI6 subiu para 29,9, saindo da zona de sobrevenda extrema, mostrando um padrão de recuperação de sobrevenda no curto prazo.
No aspecto macro, antes da reunião do Fed, o sentimento de aversão ao risco no mercado aumentou, somado às preocupações contínuas com negociações de AI, pressionando o mercado cripto como um todo. Os traders estão reduzindo suas exposições ao risco, atentos para possíveis sinais de aumento de juros em dezembro após a reunião, com o caminho das taxas de juros sendo a variável central no curto prazo.
No aspecto de fluxo de capital, há uma situação de disputa. O ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma saída líquida combinada de cerca de 770 milhões de dólares na quinta e sexta-feira da semana passada, contrastando com uma entrada líquida superior a 1 bilhão de dólares no início da semana, resultando em uma entrada líquida semanal de aproximadamente 301 milhões de dólares. As baleias on-chain acumularam entre 85.000 e 89.000 BTC desde meados de setembro, com a velocidade de acumulação mais rápida desde fevereiro deste ano, divergindo da saída do ETF.
O mapa de liquidações mostra que na resistência de 84.240 dólares a liquidação de posições vendidas atingiu 787 milhões de dólares, enquanto no suporte de 76.764 dólares a liquidação de posições compradas foi de cerca de 770 milhões de dólares. Após a queda abaixo da zona de custo líquido dos longos em 81.993 dólares, houve liquidação de posições longas de BTC no valor de aproximadamente 85,9 milhões de dólares nas últimas 24 horas, com 64% das posições líquidas longas em prejuízo, indicando que a pressão de alavancagem ainda não foi totalmente liberada. #本周将公布10月FOMC利率决议
Atualmente, o risco do preço do petróleo se acumula com a proximidade do FOMC, o mercado negociará primeiro a inflação e pode antecipar o choque.
No momento, o mercado está negociando expectativas de inflação, o preço do petróleo caiu de uma alta de quase seis meses, o que não significa que o risco de oferta desapareceu, e o mercado está principalmente observando o impacto do preço do petróleo na inflação, bem como por quanto tempo as taxas de juros permanecerão em níveis elevados.
Se o preço do petróleo continuar caindo e as declarações do Fed não forem mais hawkish, o mercado pode voltar a focar no crescimento e na liquidez, $BTC pode não continuar seguindo as preocupações com a inflação, entre o preço do petróleo e o Bitcoin ainda há a transmissão do dólar e das taxas de juros reais.
$ETH $ZEC Depois que as instituições entraram no mercado, a vantagem que consigo pensar para os investidores individuais é que eles não precisam entregar relatórios trimestrais. Não consigo competir com eles em capital ou informação, mas eu compro um pouco de Bitcoin e vou guardando devagar, sem precisar explicar para ninguém por que não estou superando o mercado nesse período. Mesmo que a empresa queira comprar a longo prazo, isso não cobre o risco da minha entrada; o dinheiro do investimento periódico ainda precisa estar seguro. Dito isso, o celular vive me notificando sobre oportunidades que outros estão aproveitando, e eu já desliguei várias vezes, mas elas continuam aparecendo.#PalantirQ3Valuation
Por que SIM:
US Comm $764M +149%, Gov $809M +90% no Q2 — foguete AIP. Guia do ano fiscal $8.15B→ Mercado espera aumento para $8.2B+. Citi $250 PT, acordo Knox FedRAMP acabado de fechar.
Problema de avaliação:
$197, P/S 82x, P/E 168x, P/E futuro 102x, P/S 85x. Mesmo com o aumento para +$8.2B = já precificado. Base justa DCF $163 vs $197 = -14% de margem de segurança. ETF de software IGV -4,6% em 16 de outubro puxou PLTR -7% no mesmo dia. $2.16B = alinhado = venda.
Chamada: 60% de superação no EPS mas 40% de superação na ação — precisa de $2.25B+ & US Comm >140% + FY $8.3B para manter $200. Caso contrário, $184.Outra guerra começou. Então, alguém aparece novamente, habilidosamente gritando aquelas duas palavras: refúgio seguro. Compre ouro rápido, compre Bitcoin rápido.
E então? Hoje o ouro atingiu a mínima de três semanas, o Bitcoin caiu abaixo de oitenta mil.
Porque guerra nunca é um evento de refúgio seguro, é um evento de inflação. Quando o preço do petróleo sobe, as taxas de juros não podem cair; se as taxas de juros não caem, aquela sua posição alavancada tem que pagar a conta parcelada dessa guerra.
O próprio Trump disse que o preço alto do petróleo é um "pequeno preço". Sim, um pequeno preço. Só que esse pequeno preço não é cobrado dele, é cobrado de você.
Eu não estou pessimista quanto à guerra. Estou pessimista quanto à frase "criptomoedas beneficiadas pela guerra": a cada rodada, alguém usa "refúgio seguro" para te enganar a entrar, e a conta sempre é cobrada das mesmas pessoas. 我先说个反直觉的：今年从山顶摔得更疼的，反而是黄金。 先看年初到现在。BTC去年最后一个收盘是87,639，现在79,685，年内-9.1%。黄金期货从4,341到4,015，-7.5%。俩人一起泡在水里，差不多深。 但从高点量就不一样了。黄金1月29号收到5,318，那会儿年内已经涨了两成多，现在回撤24.5%。BTC年内最高是1月14号的96,946，回撤17.8%。 所以"币圈波动大、黄金稳"这句老话，今年起码得打个折。 我自己的理解是，今年这俩更像同一类东西，都是在交易流动性和降息预期，钱紧的时候一起被卖。BTC六月底最低到过58,628，后面能弹回来，黄金则是一路慢慢放气。 当然我也可能想多了。周四凌晨两点FOMC一出，要是给的信号偏松，两个可能一起抬头，那"避险"这个标签又会被翻出来。恐惧贪婪现在50，市场情绪也是一副两边都不想站的样子。 说到底，今年躲进黄金的人也没躲过去。我这周就看两件事：FOMC怎么说，BTC 8万能不能当个参考位稳住。$BTC #现货黄金跌破4000美元关口 NVIDIA CEO Jensen Huang is highlighting a critical challenge: AI demand is exploding, but financing the infrastructure behind it is becoming increasingly difficult. Here’s why I’m paying attention. 👀 Oil prices remain elevated amid geopolitical tensions, inflation is creating pressure on the Federal Reserve, and borrowing costs are making massive AI investments more expensive. Meanwhile, Big Tech is committing hundreds of billions of dollars to AI infrastructure. The opportunity is enormous, buA recuperação do transporte não significa que o prêmio de risco tenha desaparecido — o preço do petróleo ainda está preso na "estrutura de guerra".
Dados concretos: na segunda-feira, o Brent estava em torno de 114,5–115 dólares por barril, caindo 1%–2% em relação à alta de quase meio ano na sexta-feira, perto de 117 dólares; o WTI ainda está em cerca de 101 dólares. Trump afirmou que a produção no Estreito de Ormuz já está acima do nível pré-guerra, e os dados de transporte mostram que as exportações do Golfo estão próximas do nível pré-guerra, mas cerca de 40% estão desviando por oleodutos; os ataques dos Houthis a aeroportos da Arábia Saudita e alvos relacionados à energia continuaram no fim de semana. Os números de oferta estão se recuperando, mas o prêmio de risco não foi totalmente eliminado, por isso o preço do petróleo "pode cair um pouco" mas "é difícil voltar a 80". O preço alto do petróleo continua a pressionar o apetite por risco, sendo uma pedra no caminho macro para o $BTC.
Você acredita mais em "a desescalada diplomática fará o preço do petróleo cair abaixo de 100" ou em "o prêmio vai se manter acima de 110"?
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $CL $BZ Ontem à noite disse que hoje à noite verificaria duas coisas, verifiquei, uma está certa e a outra errada.
$SPCX está certa. O interesse realmente está diminuindo: abertura 157.95, marca 146.9208108, +417.73 (+61.48%). Posição vendida de oito vezes, o motivo é "a agitação vai acabar", está acabando devagar, mas a direção realmente nunca enganou. Esta posição não mexe em nada.
$TSLA está errada. A metade da posição que virou positiva após o relatório financeiro, hoje à noite virou −84.70 (−17.18%). Abertura 377.29678, marca 390.72000, liquidação forçada 415.80208. O motivo até agora eu não acho errado: depois do relatório financeiro, não há novos números para sustentá-la. Mas o preço foi na direção oposta. Motivo e preço nunca são a mesma coisa.
A parte da avaliação não tem nada para verificar hoje à noite, vamos deixar de lado, não force.
$BTC por outro lado voltou para +272.71 (+59.47%), marca 79,809.16, a distância aumentou para 6,071. O mercado cripto não acompanhou o mercado de ações dos EUA.
Duas palavras: o mesmo julgamento, um ganha mais de quatrocentos, outro perde mais de oitenta, a diferença está em qual passo o mercado escolhe primeiro.
$TSLA, onde vocês desenhariam sua linha? Comentem abaixo 👇
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 #AppleQ4iPhone18Outlook
Q3 SUPEROU: $109.4B vs $109.0B, LPA $2.02 vs $1.89 — 8/8 superações. Ação ATH $351, valor de mercado $5T.
Por que SIM:
iPhone 17 +10-14% ano a ano, 235M unidades estimadas. iPhone dobrável Duo 20M unidades (Munster $8B extras no FY27). Índia +20%, Serviços $31B+. Previsão de receita 9-11% ($111.7-113.8B) — Mercado no topo.
Risco: GM 47-48% vs 50.1% no Q3 (custos de memória + 2.5% câmbio). Cortes de pedidos do iPhone 18 Pro em outubro observados. P/L 39x não deixa margem.
Previsão: 55% SUPEROU — precisa de iPhone >$62B + Serviços >$31B para manter $340. Falha GM <47% = $322.Iniciantes, não percam tempo perguntando o que comprar logo de cara
Primeiro entenda carteira e chave privada, se perder ninguém vai ajudar a recuperar
Não clique em links de airdrop aleatoriamente, nove em dez querem roubar seus ativos
$BTC pode ser um termômetro do mercado, mas também pode ficar lateralizado por muito tempo
$ETH observe o ecossistema e as atualizações, não foque só na variação diária
$USDT serve para transição, mas não coloque todo seu dinheiro em um só lugar
Se não entender o whitepaper, evite mexer, desconfie de histórias muito exageradas
Faça um teste de saque com valor pequeno, só continue se receber
Investimento periódico é mais tranquilo que tentar pegar alta e baixa, desde que seja dinheiro que você pode deixar parado
Não acredite em ganhos altos garantidos, se fosse tão seguro, você nem teria acesso
Durma bem, mexa menos, sobreviva para ter chance na próxima rodada#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Acabei de ver esta notícia, minha primeira reação foi: como as notícias sobre criptomoedas viraram um tema político 😂 Segundo a Bloomberg, empresas relacionadas a criptomoedas, venture capital e mercados de previsão ligadas a Trump e sua família estão acelerando a contratação de advogados e lobistas para lidar com uma possível investigação do Congresso. Parlamentares democratas já solicitaram informações da World Liberty Financial e da 1789 Capital, focando em contratos governamentais, privilégios políticos e conflitos de interesse.
Estou no meio cripto há apenas um ano, antes eu facilmente interpretava "ter recursos políticos" como uma vantagem direta. Pensando bem, meu julgamento agora é: isso parece mais um alerta de risco para as empresas envolvidas, não pode ser encarado diretamente como uma notícia negativa para todo o setor cripto. Contratar advogados é uma precaução, não significa que já tenham encontrado problemas.
Minha compreensão é que a ligação política também traz escrutínio extra, e a vantagem de recursos pode ter seu custo. Se os democratas vencerem as eleições de meio mandato e impulsionarem a investigação, as empresas envolvidas provavelmente terão que dedicar mais esforço para lidar com isso, essa é minha suposição. E a investigação foca em contratos, políticas e relações de interesse, não se pode concluir a partir disso que há problemas técnicos ou com produtos.
Ainda não entendi bem como o usuário comum deve distinguir entre controvérsia política e risco real de operação. Gostaria de perguntar aos experientes: no futuro, vocês vão priorizar a análise dos documentos oficiais da investigação ou as divulgações das empresas sobre contratos e relações de interesse, e por quê?#SanDiskQ1StorageGrowth
Último BEAT: FQ4 $8.97B vs $8.48B (+372% YoY), EPS $39.25 vs $34.96. FQ3 $5.95B +251% vs $4.8B guia (+61% EPS beat). Ação +488% no ano, mas -40% do pico de $2.335.
Por que SIM:
Datacenter $2.98B +103% QoQ (645% YoY) = rei do armazenamento AI. Rampa BiCS8 QLC Stargate agora. Contratos multianuais NBM = 84,6% GM, 70% margem operacional. NAND +20% preço QoQ ainda.
Risco: Consumidor $556M -32% QoQ — preço mata a demanda. Crescimento desacelerando $23→$39→$45 (278%→68%→15%).
Chamada: 70% BEAT — precisa de $10.8B+ + GM >84%Caiu 21% e já corre para comprar na baixa? Olhe para o grande pedido de 500 mil acima, o manipulador está preocupado que ninguém queira assumir!
Irmãos, alguém acha que "é o fundo" só porque caiu 21% e corre para comprar na baixa? Eu digo a vocês, se vocês entrarem agora, estarão entregando suas cabeças para o manipulador!
Olhem para $APR, preço atual 0.03253, caiu diretamente 21,16% em 24 horas. Eu entrei vendido no topo a 0.04294, e agora meu lucro flutuante já chegou a 72,38%, já estou saboreando essa queda com gosto.
Por que digo que a queda está longe de acabar? Vamos abrir o livro de ofertas e ver:
Primeiro, tem uma "Montanha dos Cinco Dedos" pressionando por cima. Abra bem os olhos e veja as ordens de venda acima: 0.03261 com 184 mil moedas, 0.03260 com 170 mil moedas, 0.03255 com 174 mil moedas! Juntas, mais de 500 mil moedas pressionando para vender, como um muro de suspiros bloqueando firmemente por cima. Com o que os touros vão subir? Subir é se mandar para a morte!
Segundo, a proporção de touros e ursos já está clara. Agora os touros são só 27%, os ursos chegam a 73%. Os pequenos investidores touros já foram esmagados a ponto de duvidar da vida, a tendência virou totalmente para os ursos.
Esse movimento de queda como uma guilhotina cortando, o fundo é realmente profundo e sem fim à vista. Não fique pensando que depois de cair muito vai haver uma recuperação, você precisa saber que, no canal de queda, qualquer pequena recuperação é para preparar uma queda ainda mais forte na próxima vez.
Continue firme com as posições vendidas, se romper para baixo o suporte de 0.03, vem uma grande cascata
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ O ETF spot de Zcash teve um fluxo líquido de entrada de 41,1 milhões de dólares esta semana, sendo a semana mais forte desde meados de setembro. Nas três semanas anteriores, houve um fluxo líquido de saída de 143 milhões de dólares, o que equivale a recuperar uma parte do que foi perdido anteriormente de uma só vez.
O que merece mais atenção é o ritmo. No dia 23 de setembro, houve um retorno diário de 20,52 milhões de dólares, representando metade do fluxo de entrada da semana inteira. Essa alta concentração indica que o dinheiro que entrou não foi muito, mas foi urgente, mais parecido com uma compra motivada por eventos, e não uma construção gradual de posição.
No mesmo período, o ETF de Bitcoin teve grandes saídas por dois dias consecutivos. Os dois lados seguem ritmos opostos; no dia 25, à noite, o ZEC foi cotado a 1209 dólares na Binance, com alta de 6,4%, claramente superando o mercado.
Mas dizer que a tendência já reverteu não há evidências suficientes. O dinheiro do ETF pode entrar hoje e sair amanhã, como foi demonstrado na íntegra nas três semanas anteriores. Na próxima semana, o Fed terá sua reunião de política monetária, e os ativos de risco precisarão ser reavaliados, o que será o fator decisivo para saber se essa alta é um repique ou uma reversão.
Eu mesmo só observo a continuidade do fluxo de capital, não os números de uma única semana. Só falo de tendência após três semanas consecutivas de fluxo líquido de entrada; quem muda de opinião em uma semana geralmente acaba perdendo dos dois lados. Nesta posição, prefiro perder parte da alta inicial do que entrar no topo com uma operação emocional. Mantenho a posição pequena e espero o resultado da reunião da próxima semana para aumentar.#AmazonQ3AWSOutlook
29 de out AMC — Est: $202B Receita | $1,96 LPA | AWS 35%
Guia: $197-202B Receita (+9-12%), Lucro Operacional $22,5-26,5B vs $17,4B ano a ano — Mercado no topo. Q2 SUPEROU: $200,6B Receita, Lucro Operacional $27,5B +43%, AWS $42,2B +36,7% mais rápido em 18 trimestres, margem 39,4%.
Por que SIM:
AWS acelerando 5 trimestres: 19%→22%→30%→36,7%→35% estimado. Backlog $496B. AI + chips taxa de execução $25B cada, capacidade limitada até 2027. 65% de chance de superar.
Risco: Capex $220B, FCF -$7,6B TTM. Se capex aumentar novamente sem AWS >35% = queda nas ações.
Previsão: 65% de chance de SUPERAR$BTC
A estratégia detém 848.500 BTC, que, ao preço de hoje, representa um lucro não realizado de 4,058 bilhões de dólares. O preço atual do Bitcoin está próximo de 79.800, com a mínima de 24 horas tocando 79.377; o nível redondo de 80.000 está pressionando, e não conseguiu se manter acima durante todo o dia.
Na semana passada, vendi metade da posição perto de 80.500, pensando em sair se rompesse para baixo. Mas nos últimos dois dias, o preço tem oscilado entre 79.500 e 81.000, e após a venda, não caiu muito, o que é meio constrangedor.
O caminho de acumular moedas no tesouro financeiro está complicado agora. Enquanto o preço estiver abaixo de 80.000, eles não vão vender, e o financiamento não foi cortado, mas também não conseguem impulsionar o mercado. Se houver uma nova queda, as primeiras a quebrar serão essas empresas listadas que acumulam moedas com alta alavancagem.
Continuo segurando a outra metade da posição, sem alterar o stop loss.
#本周将公布10月FOMC利率决议 海力士的季报要出了，市场都在问HBM4能不能把利润再抬一截。我的答案很干脆：能抬。但这份季报跟你账户里的币没有直接关系，有关系的是它背后那笔账最后谁在付。 先把这门生意的性质摆清楚。HBM是把好几层内存叠起来、贴着算力芯片走的那条专用道；同样的晶圆面积，做这个挣的钱是普通内存的好几倍。也正因为这样，它早就不是消费电子那种周期品，它是清单上的物资——谁许它卖、卖到哪、卖多少，政治先定，市场后定价。这个顺序认不清，后面全都看错。 传导链我说透：训练和推理要的算力越猛，HBM越紧，紧就涨价，涨到最后推高的是整台数据中心的成本。你真正该盯的是，成本涨到哪一步，AI这门生意开始算不过账。租金一旦覆盖不了折旧和设备钱，最先被打的不是芯片公司的股价，是那些靠“算力稀缺”讲故事定价的币——它们手里没有合同，只有白皮书。 历史上这面镜子很清楚。2018年四季度存储周期见顶，海力士的营业利润一年之内掉了八成以上，它自己什么都没做错，错的是周期。那一轮活得最好的是把产能提前锁成长期合同的公司，不是追着现货价加价抢货的人。这次和上次不一样的地方是，需求端从手机换成了算力军备竞赛，买方是几家掏得起钱的大厂，周期#CoinbaseQ3DeribitImpact
29 de outubro AMC — Est: -$0.15 EPS | $1.17B Receita -37% YoY
Estimativa reduzida em -59% em 30 dias.
Q2 FALHA: -$1.36 vs -$0.44, Receita $1.22B
Revolução Deribit:
Fechou acordo de $2.9B, agora totalmente integrado. US + derivativos globais em pool único. Vol institucional +22% QoQ, receita institucional +120% Q3 25 superou. Neste trimestre Deribit estima $220M de $527M receita transacional (42%). Além disso, ações tokenizadas $20M/semana, saldo USDC $15B = $354M de receita.
Call: 45% SUPEROU — a barra está baixa. Se derivativos + assinaturas >$700M = superação. Falha novamente = teste de $140.Ranking de congestão de posições longas e curtas｜Últimos 15 minutos
$DOOD taxa está cara acompanhada de queda com aumento de posições. Preço -0,61%, volume de posições +3%; taxa atual -0,7292% (período de 4 horas; equivalente diário cerca de -4,375%, realizado em 24h -1,609%, cerca de 136 minutos para o acerto). Taxa cara ainda acumulando posições, o impacto costuma ser maior na retração.
$IRYS taxa está cara com variação limitada de preço. Preço 0%, volume de posições +0,34%; taxa atual -0,2166% (período de 4 horas; equivalente diário cerca de -1,299%, realizado em 24h -0,930%, cerca de 136 minutos para o acerto). Quando o preço não se move, observe a taxa e o volume de posições para julgar o grau de congestão.
$EWZ taxa está cara acompanhada de alta com redução de posições. Preço +1,81%, volume de posições -4,22%; taxa atual +0,0668% (período de 8 horas; equivalente diário cerca de +0,200%, realizado em 24h -0,907%, alto nos últimos 7 dias, cerca de 136 minutos para o acerto). Taxa e preço na mesma direção, posição encolhendo, a qualidade deste movimento é questionável.Primeiro, um pouco de realismo: não se apresse em considerar a recompra como uma notícia positiva para o Bitcoin. O documento SEC 8-K mostra que a Empery Digital retomou a recompra de ações, tendo recomprado 122.955 ações na semana até 23 de outubro, a um preço médio de 2,89 dólares; a empresa possui 1.018 $BTC. Eu vejo essa notícia como mais significativa para os acionistas da empresa do que para o mercado de criptomoedas.
Há dois motivos: a recompra é de ações, não uma nova compra de Bitcoin, então não pode ser interpretada diretamente como um suporte ao preço da moeda; a recompra pode melhorar indicadores por ação, mas isso não significa que a estratégia de manter moedas já tenha gerado retorno estável. Misturar essas duas coisas pode levar a que as emoções se sobreponham aos fatos.
Claro que posso estar sendo cauteloso demais. Se futuras divulgações mostrarem que a recompra pode continuar melhorando o retorno aos acionistas, e que o risco de manter as moedas está sob controle, eu reconsiderarei minha posição. Você está otimista ou pessimista? Seu motivo é a recompra em si ou o BTC que eles possuem?📉 Roteiro de baixa do $BTC: janela de tempo crítica nas próximas semanas
Se o BTC continuar pressionado abaixo de $83K no gráfico semanal, isso pode significar que a quebra anterior falhou, e será necessário ficar atento a um possível recuo para a zona de suporte entre $70K–$75K, ou até uma queda abaixo da mínima de 15 de setembro antes de uma recuperação.
Os principais pontos no tempo a observar são: a decisão da taxa de juros do Fed e os dados de inflação PCE em 29 de outubro; se a inflação estiver alta, o rendimento dos títulos do Tesouro de longo prazo pode subir novamente, pressionando os ativos de risco; as eleições de meio de mandato dos EUA em 3 de novembro também podem aumentar a volatilidade do mercado. Se o mercado de ações continuar fraco em novembro, o BTC pode buscar novas mínimas e formar um fundo trimestral por volta da metade de novembro.
📊 Segundo o padrão temporal, os picos sazonais entre julho e outubro geralmente ocorrem por volta do dia 21 de cada mês, então a janela para o pico atual pode estar entre 21 de outubro e 3 de novembro. Contudo, a amostra é limitada, use apenas como referência.
⚠️ Condição crítica para invalidação: se na semana de 26 de outubro o BTC voltar a se firmar acima de $83K, a lógica de baixa atual precisará ser reavaliada.
A análise de mercado é apenas um plano, não uma previsão garantida. Controlar riscos é mais importante do que insistir em uma única direção.
#BTC #Bitcoin #CryptoMarket
#OctFOMCDecisionThisWeek $DOOD Para ser honesto, um lucro flutuante de 674% na tela me deixa com sentimentos mistos.
Abri uma posição longa de 0,0017 com alavancagem de 20x, agora está em 0,002274, lucro flutuante de 674,90%. O aumento real foi de 33,76%, uma diferença de 0,000574 pontos. Esse dinheiro é emprestado pelo mercado, pode ser retirado a qualquer momento. O poder explosivo das altcoins é realmente impressionante, mas já vi muitos casos de alta rápida seguida de queda a zero em poucos minutos.
Tenho três maiores receios: primeiro, aumentar a posição por impulso. Com 674% na frente, é fácil pensar "mais um pouco e chego a mil". Perseguir alta com alavancagem de 20x é a ação mais tola, geralmente você está perseguindo o pico, especialmente em altcoins — quando o dinheiro que puxa o preço sai, você fica com o prejuízo final. Segundo, armadilha de liquidez. Em moedas como DOOD, a profundidade de compra não é suficiente, e pode ser difícil sair na hora que quiser. Terceiro, não conseguir ultrapassar o nível de 0,0025. Falta 0,000226, só um pouco, que vai decidir se essa alta continua ou para por aqui.
Então decidi: realizar lucro da posição principal, mover o ponto de equilíbrio para cima, e o restante tratar como um bilhete de loteria. 674% já é suficiente, não seja ganancioso. Se romper 0,0025, mirar 0,003; se cair para 0,0017, sair; no meio disso, não fazer nada. Lembre-se, o lucro explosivo das altcoins é dado pelo mercado, o quanto você consegue levar depende de você mesmo. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 The most dangerous part of this ETH decline isn’t how far the price has fallen. It’s that the trend keeps weakening while more traders continue betting on a rebound. Over the past two days, $ETH has dropped from 2,368 to a low near 2,291. The rebounds along the way have failed to reverse the downward trend, and the price is now hovering around 2,312. But is this genuine buying pressure, or just a temporary pause before another move lower? Look at the positioning data: long accounts account for 7#IntelQ3TerafabFoundry
Último trimestre BATIDO: $16.1B vs $15.5B, EPS $0.42 vs $0.21, 4/4 batidas. Guia $15.8-16.8B Receita, $0.38 EPS — Street agora $16.5B / $0.40.
*Por que SIM:*
Demanda por CPU de servidor >> oferta — aumentos de preço de 30% em 2026 (último em 5 de outubro). AI agentic = 1:1 CPU:GPU vs 1:8 antes. McKinsey: inferência 60% da AI até 2030. DCAI estima $6.46B +56.9%.
*Observação Terrafab:*
Receita externa da foundry $293M, prejuízo $2.1B (era $2.8B) — melhorando. 18A +25% acima da meta.
*Chamada: 68% BATIDO — Produto SIM, Foundry ainda no prejuízo.O exército de compradores em $ETH está realmente ferido desta vez, sofrendo danos internos!
O grande grupo de compradores está com uma perda flutuante total de 81 milhões de U, o dinheiro real perdido já representa um quarto das posições que eles possuem.
O custo médio está bem acima de 2900, o que indica que a maioria dessas posições compradas são de investidores que resistiram desde o topo, presos em armadilhas antigas.
Mesmo com perdas tão severas, eles ainda não saíram; ou estão aguentando com alavancagem baixa, ou continuam apertando os dentes para injetar margem em um buraco sem fundo.
Mas, independentemente do caso, quanto mais o mercado cai, maior é o buraco que precisa ser preenchido; quando alguém não conseguir mais aportar, o que os espera é liquidação forçada.
Essas posições compradas que resistem são como bombas-relógio e potenciais ofertas de venda; quanto mais o preço cai, mais tokens sangrentos são vendidos passivamente.
Por outro lado, os vendedores estão tranquilos, firmemente posicionados perto do custo, sem nenhuma pressão.
Os compradores já perderam um quarto do capital; se o preço cair mais, será uma onda de vendas em pânico, uma corrida para cortar perdas. Nesta hora, se não for para vender a descoberto, será para assumir o prejuízo deles? Vá direto para a venda a descoberto!【Em 2026, nem o ouro nem o BTC tiveram um bom desempenho, ainda faltam dois meses para a última dança?】
Até 23 de outubro deste ano, no mercado, o $BTC caiu 7,3% no ano, o ouro $XAU caiu 7,5%, ficando nas duas últimas posições entre 21 principais classes de ativos. No ano passado, o ouro subiu 63,7%, mas este ano recuou desde o pico no início do ano, caindo abaixo de 4000 dólares em 23 de outubro; o BTC também recuou cerca de 35% em relação ao pico de 126 mil dólares do ano passado.
A etiqueta de proteção contra riscos não garante alta nos preços. A alta do preço do petróleo intensifica as preocupações com a inflação, o mercado teme que o Fed mantenha juros altos ou até aumente, aumentando a atratividade do dinheiro em caixa e da dívida de curto prazo, pressionando ouro e BTC. No mesmo período, a cesta de commodities subiu 52,5% no ano, as ações de grandes empresas americanas subiram 12,3%, o capital não saiu totalmente do mercado, apenas houve uma ampliação na diferença de desempenho entre os ativos.
Isso não significa que a lógica de longo prazo do ouro e do BTC tenha falhado, mas indica que eles não são um seguro universal para movimentos de curto prazo. Agora, é preciso observar o preço do petróleo, as expectativas de juros e se os preços conseguem parar de cair. Se a pressão inflacionária diminuir e os dois ativos se fortalecerem novamente, essa queda pode ser apenas uma perda temporária; se os juros altos continuarem a suprimir a demanda, será mais difícil se recuperar até o final do ano.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ O $ETH a 2.320 é a ilusão mais decente de todo o mercado hoje
O preço atual do ETH está próximo de 2.320, caindo apenas 1% nas últimas 24 horas. Parece estável, certo?
Mas se você olhar as três linhas abaixo, nenhuma delas está conectada.
Nas últimas 24 horas, o ETH teve liquidações de cerca de 44 milhões de dólares, 74% delas foram posições longas, a maior delas na Binance, com uma posição longa de 6,97 milhões de dólares sendo liquidada diretamente.
O problema maior é que os contratos em aberto ainda estão acima de 30 bilhões de dólares, a alavancagem não foi totalmente eliminada.
Se a faixa entre 2.300 e 2.400 continuar sendo rompida para baixo, a próxima rodada de liquidações de posições longas pode ser acionada a qualquer momento.
O preço parece decente porque o caixão ainda não foi pregado. Não porque as pessoas dentro ainda estejam vivas.
Do lado dos ETFs está mais silencioso, mas mais severo. Desde outubro, o ETF de ETH à vista dos EUA teve um fluxo líquido de saída acumulado de 1,18 bilhão de dólares, revertendo todo o fluxo líquido de entrada de 832 milhões de dólares em setembro em apenas um mês.
O ETHA da BlackRock sozinho contribuiu com uma saída de 977 milhões de dólares. Na semana passada, mais 221 milhões de dólares saíram em uma única semana, o rali não durou nem um dia.
As instituições não estão apenas realocando, estão saindo completamente.
2.320 não é o fundo, é apenas a fina camada de papel que ainda não foi rompida. A aparência é para quem está de fora, se está vazando ou não, quem está dentro sabe melhor. #StrategyQ3BTCGains
📅 30 de out AMC — Est: $17,25 EPS | $128M Receita
Resultado: ganho digital de $20,9B — não em dinheiro, mark-to-market. 848k BTC @ $70,8B em carteira, custo $64B. Q3 BTC +42% vira imposto: +$4,1B benefício, reduz imposto diferido para $1,88B.
Últimos 4 trimestres: taxa de acerto 0%. Q2 erro -$24,4 vs -$2,19 estimado.
Por que SIM: Polymarket 92% acerto $8,67, estimativa agora $17,98. BTC $80k-86k no final do dia mantém ganho. #7 lucro no S&P — acima da Meta.
Previsão: 90% ACERTO — EPS enorme, mas ação negocia BTC, não EPS. Fique de olho na nova compra + MNAV.#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ ✅Situação Atual
Recentemente, os fundos do ETF à vista de BTC têm oscilado, entrando em um dia e saindo no outro, com baixa continuidade dos fundos, divergência clara entre instituições otimistas e pessimistas, e os fundos oscilando sem conseguir formar uma força contínua para sustentar o preço da moeda.
Muitas vezes, mesmo com entrada líquida no ETF, o preço do BTC não sobe necessariamente, mostrando divergência entre os fundos e o mercado, pois a compra única do ETF não consegue sustentar sozinha.
✅Por que os fundos oscilam?
1. Macro é a maior fonte de perturbação
As expectativas de taxa do Fed, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar oscilam. Se o mercado reprecificar que as altas taxas vão durar mais, as instituições optam por resgatar o ETF para se proteger; se as expectativas de corte de juros aumentam, os fundos retornam, causando alternância entre subscrição e resgate.
2. Estrutura dos fundos diferenciada
Parte dos fundos é de arbitragem, não de alocação de longo prazo, fazendo arbitragem de base, entrando e saindo rapidamente com pequenas oscilações, ampliando a volatilidade dos fundos. Ao mesmo tempo, os lucros de curto prazo são realizados rapidamente, aumentando a pressão de saída.
3. Pressão de venda compensando a compra do ETF
Grandes baleias on-chain, posições presas em alta e a pressão do mercado de derivativos frequentemente neutralizam a força de compra do ETF. De um lado o ETF compra, do outro os detentores existentes vendem, com disputa contínua entre alta e baixa.
4. Sentimento cauteloso
O mercado ainda não entrou em consenso de alta total, as instituições não se arriscam totalmente, preferindo testar posições pequenas em quedas, e recuam ao primeiro sinal de pressão, mantendo uma postura de observação.
$BTC $ETH $ZEC #MicrosoftQ1AzureAndAI
📅 *28 de out AMC — Est: $90,6B Receita | $4,71 LPA | Azure 45%*
Último trimestre SUPEROU: $82,9B vs $81,4B, LPA $4,27 vs $4,05, Azure 40% vs 37% previsto. Agora previsão elevada para 44-45% CC, Nuvem $40,9-41,2B.
*Por que SIM:*
Taxa de execução de AI $37B +123% ano a ano, RPO $678B +99%, assentos Copilot 2x. AI contribui com >20 pontos para o crescimento do Azure.
*Risco:* Capex >$50B neste trimestre, $175B FY26 — mercado quer ROI. Perder 45% = -5% na ação. Preço das opções ±4,5%.
*Chamada: 70% SUPERAR — Azure é o único número. >45% = reteste $555, <43% = $495