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Zona de liquidação intensa de posições longas e curtas em ouro exposta, como as grandes baleias líderes na cadeia estão se posicionando?
O preço do ouro $XAU atualmente oscila próximo a 4015, o mapa de calor de liquidação mostra: liquidação intensa de posições longas próxima a 4003 abaixo, liquidação de posições curtas em torno de 3,1M acima de 4040, o combustível para longas e curtas está basicamente equilibrado dentro de uma faixa de 3%. Uma vez rompido ou perdido esse nível, é fácil desencadear uma liquidação em cadeia que amplifica a volatilidade.
O posicionamento das grandes baleias líderes na cadeia apresenta características de diferenciação e hedge:
As baleias BTC continuam acumulando, enquanto o ouro tokenizado $XAUT apresenta grandes transferências e entrada líquida em exchanges; algumas baleias Hyperliquid aumentam posições longas em GOLD enquanto mantêm posições curtas em cripto para fazer hedge contra riscos macro.
Logicamente, a proximidade da zona de liquidação tende a causar volatilidade intensa de curto prazo, mas as baleias focam mais em configurações de hedge de longo prazo sob a decisão do Fed desta semana e a pressão de altas taxas, em vez de perseguir altas e baixas. A demanda de longo prazo por spot e ETF ainda oferece suporte, e a queda de preço é mais impulsionada por alavancagem e margem.
Sugestão de operação:
No curto prazo, fique atento à direção do rompimento da faixa 4000-4040, se cair abaixo de 4000, pode-se tentar uma posição longa leve esperando um rebound de liquidação; no médio prazo, siga as baleias em suporte chave abaixo de 3950 em etapas, controlando rigorosamente alavancagem e posição, com stop loss imediato em caso de rompimento. #本周将公布10月FOMC利率决议 $SNDK ：Divulgará o relatório financeiro do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 após o fechamento em 29 de outubro. No pós-mercado do fim de semana, houve várias tentativas de queda perto de 1230, com o contrato atingindo o mínimo de 1194 antes de uma rápida recuperação, mantendo-se em uma oscilação acima de 1230. A curto prazo, o aspecto técnico ainda não rompeu. Desde o pico de setembro, por volta de 1900, houve uma queda contínua, influenciada principalmente por dois fatores: primeiro, a fabricante chinesa CXMT divulgou avanços na próxima geração de DRAM (arquitetura 4F², etc.), provocando uma venda emergencial no setor de armazenamento; segundo, a realização de lucros após uma alta significativa anterior. É importante notar que a CXMT foca em DRAM, enquanto o negócio principal da SanDisk é a arquitetura NAND e SSDs corporativos, com relação limitada de substituição direta de produtos, e o mercado pode estar reagindo de forma exagerada ao risco competitivo. No aspecto fundamental, a expectativa de alta largura de banda (HBF) para centros de dados de IA e a demanda por armazenamento corporativo continuam sendo os principais motores. A empresa já assinou vários acordos NBM de longo prazo, cobrindo uma proporção significativa dos preços futuros de armazenamento de bits e garantindo uma receita mínima considerável, o que ajuda a suavizar a transição. As expectativas do mercado para este relatório são um EPS de cerca de 46-47 bilhões de dólares e receita de aproximadamente 106-108 bilhões de dólares (conforme orientação da empresa: EPS de 44-46 dólares e receita de 103-108 bilhões de dólares). Se os resultados superarem as expectativas e houver uma orientação positiva, é provável que a pressão de venda recente diminua, impulsionando uma recuperação de curto prazo. Se apenas atender às expectativas ou às pistas da orientação, pode continuar a oscilar. A longo prazo, a demanda básica do mercado de ações de IA está atualmente em um ponto onde é mais adequado aguardar a validação do relatório financeiro para aumentar a posição. Atualmente, está na fase de "alívio técnico + espera pela validação fundamental", portanto, é importante observar a reação após o relatório e a combinação com o volume para confirmação.Primeiro, um pouco de realismo: isso realmente tem peso, mas acho que o mercado tende a interpretar isso como um benefício direto para $XRP. A Aviva Investors, do grupo Aviva, em parceria com a Ripple, lançou uma categoria tokenizada do Sterling Liquidity Fund no livro-razão do XRP, com escala de 22 bilhões de libras, e a Aviva investiu 50 milhões de libras nessa nova categoria.
Eu acredito que a notícia tem mais significado para a adoção institucional da blockchain do que um impacto direto no preço da moeda. Há duas razões para isso: o tamanho total do fundo não é igual ao volume na blockchain, calcular a demanda diretamente com 22 bilhões de libras pode superestimar; ter as cotas no livro-razão também não significa que as instituições precisam manter grandes quantidades de XRP, há uma distância entre a implementação técnica e a demanda real por tokens.
Claro, posso estar errado. Se no futuro essa categoria de cotas continuar a crescer e as transações na blockchain realmente gerarem uma demanda observável por XRP, eu mudarei minha avaliação. Vocês estão mais otimistas ou pessimistas? O que vocês valorizam mais: o tamanho do fundo ou o uso real na blockchain? Conclusão primeiro: $XRP hoje teve mais uma "narrativa institucional", mas o dinheiro real entrando na cadeia foi apenas 86 milhões de libras.
Ripple e Aviva anunciaram hoje: o maior fundo da Aviva, Sterling (GBP) Liquidity Fund (cerca de 22 bilhões de libras / 29,4 bilhões de dólares), lançou cotas tokenizadas na XRP Ledger. Estrutura real: fundo de mercado monetário UCITS registrado na Irlanda, com ativos custodiados pelo BNY Mellon, e na cadeia há apenas uma "gêmea digital".
Mas olhando os números digitais: as duas cotas tokenizadas da Aviva investiram juntas apenas 86 milhões de libras (cerca de 116 milhões de dólares), das quais 50 milhões de libras foram subscritas pela própria Aviva, com uma proporção de tokenização de apenas 0,39%. O total de RWA na XRPL é de apenas 642 milhões de dólares, com cerca de 2900 detentores (RWA.xyz).
Entre "instituições na cadeia" e "compras de $XRP" há uma diferença de uma ordem de magnitude.
Preço atual do $XRP é 1,2947: 24h -0,2%, 30d -16,4%, ainda 64,5% abaixo do pico de 3,65 dólares, com valor de mercado de 81,9 bilhões de dólares.
Narrativa não é o mesmo que fluxo de capital. De 0,39%, quanto precisa crescer para sustentar um valor de mercado de 81,9 bilhões? O próximo fundo em cadeia de escala, será de 1 bilhão ou 10 bilhões? $XRPA negociação na Hyperliquid está mudando de altcoins para contratos relacionados a ações.
📉 O volume de altcoins caiu quase 70%, de $4.108B para $1.254B, com HYPE e ZEC representando 46,6%.
📈 Enquanto isso, os ativos relacionados a ações estão atraindo mais volume, sinalizando uma mudança estrutural na atividade de negociação.
A Hyperliquid está se expandindo além das criptomoedas para os mercados financeiros tradicionais.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Sob a aparência monótona da abertura de segunda-feira, três tokens de pequena capitalização estão contando histórias completamente diferentes, enquanto o mercado praticamente os precifica com o mesmo conjunto de emoções. $LAB deslizou de 0,044 para 0,0379 hoje, uma recuperação modesta, mas ao analisar a estrutura de negociação percebe-se que o volume real de capital não é grande — ele é um terminal de negociação multichain, que integra dados, ordens e gestão de posições de várias cadeias em uma única interface. Esse tipo de ferramenta é muito popular durante períodos ativos na blockchain, mas quando o mercado cai e as negociações na cadeia não explodem, os tokens de ferramentas esfriam junto. Portanto, a linha de 0,037 é crucial; mantê-la significa recuperação, não mantê-la significa continuar a buscar o fundo, não se deixe enganar por uma pequena vela de alta para entrar no mercado. 🔍 O que realmente vale a pena observar é a narrativa desalinhada. $WLD está em torno de 0,466, e o mercado está apostando simultaneamente em duas coisas: se o número de usuários do World App ainda pode crescer e quanto vale "provar que você é humano e não AI" na era da AI. A controvérsia sobre reconhecimento biométrico de íris nunca cessou, a postura regulatória continua ambígua, e sem grandes notícias no fim de semana, ele só pode oscilar com o mercado, mas a volatilidade é claramente maior que a das moedas principais — isso indica que seu preço incorpora expectativas, não fluxo de caixa atual. As pessoas tendem a interpretar essa volatilidade como ruído, mas ela é mais como uma opção sobre o setor de verificação de identidade AI. $SLX segue uma lógica diferente. Solstice dividiu o direito de uso de longo prazo de uma fábrica de chips em participações on-chain, cobrando aluguel trimestralmente, com o aluguel fixado por contrato, não atrelado ao preço diário do chip no mercado à vista.Atrasar um dia, multa mínima de 5 milhões de dólares.
Na primavera deste ano ainda era 1 milhão de dólares por dia. Em poucos meses, aumentou 5 vezes.
O mais caro não é o chip, é o tempo.
Por que ousam cobrar esse preço? Porque o inquilino não espera apenas um prédio, mas a energia e a sala de servidores estarem prontos juntos; atrasar um dia faz o plano de treinamento programado ficar ocioso por um dia, o dinheiro perdido é maior que a multa, então o contrato já calcula isso antecipadamente, o desenvolvedor não aguenta e ainda precisa comprar um seguro especial para atraso na entrega.
O parque de 10 gigawatts que a SB Energy construiu para a OpenAI é ainda mais rigoroso. Atrasar 1 dia, isenção de 1 dia de aluguel. Passados 90 dias, a multa dobra. Atrasar 1 ano, isenção de 640 dias de aluguel.
A capacidade que os EUA precisam colocar em operação nos próximos 1 a 2 anos, apenas 50% a 60% será entregue no prazo.
A multa aumentou 5 vezes, mas o prazo ainda não é cumprido pela metade. Primeiro veja quem conecta a energia primeiro, a palavra dele é que vale.
O mais caro não é o chip, é o tempo. $BTC $ETH $SOL O que vai mudar no mercado esta semana? O mercado vai continuar caindo lentamente ou vai começar um bull market direto???
Pessoalmente, acho que a volatilidade será grande esta semana
1: Primeiro, na madrugada de quinta-feira o FOMC do Fed vai anunciar a decisão sobre a taxa de juros, mas o Fed provavelmente não vai aumentar a taxa, então as ações de tecnologia devem ter uma recuperação temporária
2: As ações de tecnologia também devem ter bastante volatilidade esta semana, Google, Samsung, Amazon, SK Hynix, e muitas outras vão divulgar seus resultados financeiros em breve
3: Esta semana também é o último dia de negociação antes das eleições de meio de mandato nos EUA
Se as expectativas dos resultados financeiros variarem muito, o mercado pode cair rapidamente esta semana. Atualmente está testando o suporte em 2300, se não segurar, o mercado pode ir para 2180, mas se segurar, ainda mira 4000. Se o BTC conseguir se manter acima de 81000, haverá uma recuperação decente. Portanto, no curto prazo, hoje o foco é perto de 2350. Dá para olhar o gráfico diário do BTC, toda vez que sobe, é porque houve uma consolidação lateral por um tempo antes da alta
#本周将公布10月FOMC利率决议 Instituições compram moedas, a primeira pergunta não é sobre alta ou baixa, mas sobre quem detém a chave. Em 5 de outubro, a Grayscale enviou um documento suplementar ao prospecto para a SEC, designando o Anchorage Digital Bank como o segundo custodiante do GDOG, mantendo a Coinbase Custody como custodiante principal. Este fundo atualmente detém 144.871.236,7167 DOGE, com um patrimônio sob gestão de cerca de 13,8 milhões de dólares.
A lógica da dupla custódia é chamada de redundância. Custódia única significa ponto único de falha: ataque de hackers, falência do custodiante, suspensão regulatória, qualquer um desses eventos afetando o único custodiante deixa toda a posição em risco. Dividindo entre duas entidades, o risco não fica mais concentrado em um único sujeito. Os números no documento suplementar merecem atenção: limite inferior de responsabilidade do novo custodiante de 5 milhões de dólares, limite de seguro de 100 milhões de dólares, e limite máximo de armazenamento para um único endereço de cold storage também de 100 milhões de dólares. Três indicadores quantitativos apresentados, esse padrão de estrutura de custódia já está alinhado com o ETF de Bitcoin.
O tamanho ainda é uma limitação. Um AUM de 13,8 milhões de dólares é insignificante diante dos ETFs de Bitcoin, e o fluxo de entrada é modesto. Mas outro sinal aparece simultaneamente: a Bitwise encerrou seu próprio fundo DOGE, fazendo do GDOG o maior produto de Dogecoin no mercado americano, representando mais de 80% do total dos três ETFs $DOGE, com uma taxa de 0,35%, posicionando-se na média do mercado. A participação está se concentrando nos produtos que sobreviveram. #闪迪存储业务高增长能否延续？
O líder tem algo a dizer
A SanDisk divulgou seu relatório financeiro do 1º trimestre do FY2027 após o pregão dos EUA em 29 de outubro. A empresa prevê uma receita trimestral entre 10,3 bilhões e 10,8 bilhões de dólares. A demanda por centros de dados de AI e o aumento dos preços do NAND são os principais suportes.
Mas o ponto chave deste relatório não está na receita, e sim nas orientações e na avaliação. Os comentários estão certos, o avanço tecnológico da ChangXin provocou uma reavaliação coletiva do setor de armazenamento. O que a SanDisk enfrenta não é uma queda na demanda, mas uma mudança nas expectativas de competição do lado da oferta. Se o relatório não apresentar uma orientação para o próximo trimestre acima do esperado, ou se a margem de lucro for pressionada pela expectativa de expansão da ChangXin, o preço das ações provavelmente continuará sob pressão.
Hoje há capital no mercado apostando nisso, SNDK subiu 1,33%, xSNDK subiu 1,50%, o mercado está aguardando a divulgação dos resultados.
O impacto no cripto é indireto. Se a avaliação dos semicondutores continuar sendo reavaliada, as ações de tecnologia ficarão pressionadas, e o apetite por risco do "big cake" também não vai se recuperar.
Ontem houve uma queda brusca, agora resta ver se o nível de 80.000 se mantém. Se não se mantiver, pode haver uma correção mais profunda, com resistência entre 84.000 e 85.000. Não persiga altas nem venda em pânico, coloque ordens com stop loss.
A análise acima é válida por tempo limitado, as ordens devem ter stop loss, boa sorte. $BTC $ETH $ZEC 【Análise do Faraó】
Por que o Bitcoin ficou fraco no fim de semana, caindo para 79.168? Quem está realmente vendendo?
O Faraó diz direto: não tente encontrar um "bode expiatório", é como várias pessoas balançando a mesa juntas; se a sopa derramou, você não pode culpar só uma pessoa. São várias forças combinadas.
Primeiro, o dinheiro dos ETFs realmente saiu. Nos dias 22 e 23 de outubro, os ETFs à vista dos EUA retiraram cerca de 773 milhões de dólares. Isso é uma fraqueza real na compra. Mas atenção, o mercado americano não abre no fim de semana, então isso não é a causa direta da queda no fim de semana, apenas um "fator emocional".
Segundo, o apetite por risco macro está reprimido. A situação no Oriente Médio, o alto preço do petróleo e as preocupações com o retorno dos investimentos em AI estão pressionando os ativos de risco. Esta semana o FOMC vai se reunir, e ninguém sabe ao certo sobre o aumento da taxa de juros, então o dinheiro está parado.
Terceiro, a turbulência no mercado de títulos francês e o alto preço do petróleo são "amplificadores". Quando o mercado de títulos francês fica instável, o sentimento global de aversão ao risco aumenta, e o Bitcoin sofre vendas. O aumento do preço do petróleo é devido ao risco de fornecimento no Oriente Médio, essas duas linhas estão pressionando o Bitcoin.
O que isso significa para o Bitcoin? Não tente adivinhar qual candle causou a queda, o foco é no suporte. A queda para 79.160 rompeu a barreira psicológica de 80.000, agora a resistência de curto prazo está perto de 81.000, e o suporte que os compradores devem defender é 79.000. Se não conseguir segurar, terá que buscar suporte em 78.000.
Lembre-se, a mesa está sendo balançada por todos juntos, as ordens estão esperando para acontecer $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 $DOOD tem um volume de negociação à vista ridiculamente baixo de alguns milhares, enquanto o volume de contratos chega a dezenas de milhares.Ganhar muito, ganhar muito! Posições vendidas somam cerca de 1,29 bilhão de dólares, duas contas já lucraram mais de 353 milhões 😂
Um fundo de criptomoedas chamado Abraxas Capital abriu duas contas de hedge perpétuas na blockchain, especializadas em posições vendidas. No total, as posições vendidas somam mais de 1,29 bilhão de dólares em valor nominal, com lucros acumulados superiores a 353 milhões de dólares. Cerca de 416 milhões estão em Bitcoin, aproximadamente 405 milhões em Ethereum, e o pico das posições vendidas chegou a cerca de 1,57 bilhão de dólares. Alguém revisitou registros antigos e viu que há um ano essas duas contas chegaram a ter prejuízo flutuante superior a 200 milhões de dólares, mas resistiram e agora estão todas no verde.
Também há quem diga que isso parece mais uma posição de hedge para o estoque à vista, não é simplesmente uma aposta na queda. Mas o volume está aí, quando as posições vendidas se mexem, o mercado também treme. No mundo cripto, esse tipo de grande capital age como se tivesse superpoderes tanto na hora de lucrar quanto na hora de aguentar perdas, dá até para sentir o suor nas mãos deles.
Para iniciantes, a recomendação é observar mais e operar menos, e na hora de comprar criptomoedas, compre apenas $BTC O destaque da lista de maiores altas desta noite é $QNT. Dados do CoinGecko (horário de Pequim 26/10 20:15): QNT cotado a 217 dólares, alta de cerca de 19% em 24h, intervalo diário de 181,9–221,5, volume de negociação em 24h de aproximadamente 150 milhões de dólares, ainda figurando entre os assuntos mais comentados. BTC está oscilando próximo a 80 mil, a maioria dos altcoins está fraca, QNT é uma das poucas moedas de grande capitalização que está se fortalecendo contra a tendência do mercado.
Hoje não houve nenhum novo anúncio da Quant, o mercado ainda está reagindo à escolha da Quant pelo The Clearing House em setembro para a tecnologia de liquidação de depósitos tokenizados, com previsão de abertura para bancos apenas no primeiro semestre de 2027; durante o pregão, houve também liquidação de posições vendidas que impulsionou o preço.
Minha opinião: a narrativa institucional de tokenização é real, mas a implementação será ao longo dos anos; hoje o movimento é mais impulsionado por sentimento e posições. O preço atual está ainda pela metade do recorde histórico de 427, o foco principal é se consegue se manter acima de 200; se não conseguir, essa alta pode facilmente ser revertida. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
A MicroStrategy parou de comprar moedas, isso é motivo para pânico?
Irmãos, dei uma olhada rápida na MSTR antes da abertura, o valor de mercado acabou de ultrapassar o Nasdaq e entrou no top 400 globalmente. Em teoria, Michael Saylor deveria estar comemorando e continuando a comprar. E o que aconteceu? Na semana passada, ele comprou apenas 267 moedas, com preço médio de 82.000. Esse número, antigamente, era como migalhas entre os dentes do Saylor. Esta semana, ele não comprou nada.
Não corram para dizer "BTC está caro demais para comprar". A verdade está no fluxo de capital: na mesma semana, a MSTR gastou 193 milhões de dólares recomprando suas ações preferenciais STRC, enquanto gastou apenas 22 milhões em moedas. O dinheiro não diminuiu, mas a direção mudou.
Não é que as moedas estejam caras, é que os dividendos das ações preferenciais estão quase consumindo o fluxo de caixa. Essas ações STR C pagam dividendos anuais de 12%, quanto mais pagam, mais sufocante fica o custo dos juros em dólares. O que Saylor está fazendo agora é recomprar a dívida de alto juro para reduzir os gastos fixos futuros, em vez de continuar investindo em moedas.
Vamos olhar a situação antes da abertura. O BTC já caiu abaixo de 80.000 hoje, está em torno de 80.200, com o sentimento de aversão ao risco aumentando antes do FOMC. A MSTR está cotada em cerca de 141,6 no pré-mercado, tendo fechado ontem com queda de pouco mais de 3%.
Esse movimento mostra que o mercado também está fazendo as contas: seu valor de mercado depende das moedas, as moedas estão caindo, você não está aumentando a posição, então com o que a valorização vai se sustentar?No domingo, uma frase de Musk fez com que a CoreWeave caísse novamente no pré-mercado hoje — uma queda de 38% no mês, eu nem ouso tocar nessa ação agora.
No domingo, Musk postou no X que o mercado de dívida basicamente parou de financiar empresas que não têm receita além de data centers de AI, e mais de 200 novas empresas de nuvem (neocloud) enfrentarão uma "morte e consolidação estilo peixinho", e a SpaceX também não comprará neocloud.
Na sexta-feira passada, a CoreWeave fechou a US$ 54,23, e no pré-mercado chegou a US$ 52,81, abaixo da mínima anual de US$ 53,5.
O absurdo é que os vendedores a descoberto já lucraram quase US$ 1,7 bilhão neste mês, com uma taxa de short de 23,7% do float.
Sinceramente, a demanda não caiu; o CEO da Nvidia, Huang, disse na semana passada que a demanda por poder computacional continua alta, o gargalo está no financiamento, não nos pedidos, e o Goldman Sachs deu recomendação de compra este mês.
Mas o mercado de dívida não acredita nessa história; o rendimento dos títulos sem garantia da CoreWeave já está em torno de 15%, o custo do dinheiro está aí, e não importa quantos pedidos existam, primeiro é preciso passar pelo financiamento.
Minha opinião é direta: a história está certa, mas as contas não fecham; até o mercado de dívida ceder, qualquer recuperação é uma oportunidade para os vendedores a descoberto.
Só falarei em parar a queda se voltar acima de 54,23; se cair abaixo de 52,81, essa análise está inválida, vou ficar observando de lado.
$CRWV $NVDA
#CoreWeave减持33亿，AI融资风险升温 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Qual o impacto no desenvolvimento macroeconômico? Qual o impacto na tendência do $BTC?
O restabelecimento do transporte de petróleo no Oriente Médio, apesar dos preços elevados do petróleo, deve-se ao aumento vertiginoso dos custos de frete e seguro, à escassez de diesel e ao prêmio de risco geopolítico. Isso cria uma pressão de "estagflação" na macroeconomia: preços altos do petróleo elevam a inflação, forçando os bancos centrais a manterem taxas de juros elevadas, o que reprime investimentos e consumo. Esse canal também afeta o Bitcoin.
Isso impacta a tendência do BTC, mas principalmente por meio da política monetária de forma indireta, e não por uma relação causal direta. Preços altos do petróleo aumentam as preocupações com a inflação, dificultando que o Fed e outros bancos centrais reduzam juros, podendo até adotar postura mais rígida; um ambiente de juros altos reduz o apetite por ativos de risco como o Bitcoin. Recentemente, o Bitcoin tem enfrentado resistência perto dos 80 mil dólares, coincidindo com o Brent acima de 100 dólares e a proximidade das decisões dos bancos centrais. Dados históricos mostram que, quando o preço do petróleo permanece acima da média anual, o impulso de alta do Bitcoin tende a desacelerar. No entanto, pesquisa da Binance indica que a correlação de longo prazo entre Bitcoin e petróleo é quase zero; a atual ligação reflete mais as expectativas de liquidez macroeconômica. Se o preço do petróleo cair devido à melhora na situação, a recuperação do apetite por risco pode abrir uma janela de alta para o BTC; caso contrário, preços persistentemente altos do petróleo continuarão a limitar seu potencial de valorização.Hoje encontrei uma pesquisa on-chain da Bitquery, cujo título era alguém perguntando "O Dogecoin está morto?". O relatório tem dois conjuntos de dados, e eu fiquei olhando para eles por um bom tempo.
Primeiro conjunto: em 2026, 87,5% das transferências on-chain de $DOGE são "troco" — ou seja, pequenas quantias devolvidas automaticamente pelo sistema durante as transferências, não são pessoas reais comprando e vendendo frequentemente. Além disso, uma carteira custodiante configurou um temporizador que faz uma transferência automática a cada hora cheia, e só essa carteira representa um quinto do volume total de transações na cadeia.
Antes, eu sempre ficava de olho no "número de endereços ativos" e "número de transações", achando que movimento era algo bom. Mas esse relatório tirou o véu: a cadeia parece movimentada, mas a maior parte é máquina rodando contas nos bastidores. E as pessoas de verdade? Estão segurando, sem mexer.
O relatório também tem uma frase que me marcou: de 2013 até agora, 72% das transações se concentraram nos anos de 2023 e 2024. Quem entrou correndo saiu, a cadeia continua rodando, os mineradores continuam minerando.
O preço do $DOGE agora é 0,077, ninguém no grupo fala sobre esse relatório. Mas algo que começou como um meme sobreviveu ao mercado de touro mais agitado e também ao momento mais calmo atual, e as pessoas por trás disso não foram embora. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Eu sou o Cige, e agora vou fazer a análise.
A SK海力士 vai divulgar o relatório financeiro do terceiro trimestre no dia 28 de outubro. Os dados de previsão do mercado na captura de tela são muito chamativos, 81% dos fundos apostam que vai superar as expectativas. O apetite do mercado já foi totalmente elevado ao máximo.
A lógica que todos acreditam é muito clara. A demanda por servidores de IA ainda está explodindo, a produção em massa do HBM4 está em andamento, como o líder dos chips de armazenamento, o lucro quase certamente atingirá um novo recorde. Se você olhar o mercado, os tokens relacionados à 海力士 ainda estão subindo levemente, o sentimento dos touros é forte.
Mas eu tenho que jogar um balde de água fria para todos. O que significa a proporção de 81% de apostas? Significa que as expectativas já estão totalmente no limite, não há margem para erro.
Antes, o setor de armazenamento estava em uma montanha-russa diária, e há alguns dias houve a notícia da suspensão do IPO da Solidigm, o trunfo já foi revelado. Com a avaliação alta atual, o mercado já está começando a ficar cauteloso com histórias de hardware que só queimam dinheiro e expandem a produção, o ritmo de financiamento está desacelerando.
Quando o relatório financeiro sair, há dois roteiros. Primeiro, se a remessa do HBM4 realmente explodir, o lucro superará muito as expectativas. Mas mesmo assim, se o mercado subir com a notícia boa, é muito provável que os investidores que estão presos desde antes vendam diretamente, o que é o que chamamos de "toda a boa notícia já precificada". Segundo, se o crescimento do lucro desacelerar um pouco, ou se o ritmo da produção em massa do HBM4 tiver algum defeito, esses 81% dos fundos podem rapidamente se tornar a força principal para derrubar o mercado. $SKHYNIX $SKHY Robinhood agora tem 13 linhas gerando mais de $100M anualizados.
Isso é uma velocidade de produto impressionante. Mas o mercado só vai valorizar o múltiplo se esses motores não relacionados a trading conseguirem sustentar os lucros quando a volatilidade diminuir e as taxas pararem de ajudar o juro líquido.
O terceiro trimestre é a primeira análise clara para saber se a tese de diversificação está realmente aparecendo no resultado ou ainda é principalmente narrativa.
O crescimento do trading é a manchete fácil. A questão mais difícil (e mais valiosa) é quanto desse crescimento está se tornando estrutural. Negociar criptomoedas ainda exige adivinhar todo dia o que Trump vai dizer a seguir, é realmente cansativo. Eu estava preocupado que o preço do petróleo continuasse subindo, mas ele disse que não atacaria o Irã por enquanto, o petróleo dos EUA caiu para perto de 101,7, pelo menos deu um respiro ao mercado. Mas eu não me atrevo a pensar que, só porque ele afrouxou uma vez, alguém vai salvar a queda. A boca pode mudar, mas ninguém devolve o dinheiro perdido nas posições.
Eu até prefiro ficar um pouco mais otimista. As notícias ruins já duram tanto tempo, o BTC caiu de perto de 82.000 para a faixa dos 80.000, de manhã caiu para mais de 79.300 e depois voltou, realmente não caiu tão feio assim. Mas a resistência em 80.347 à noite também não é forte, a média móvel de 20 períodos em 15 minutos está perto de 80.300, o preço está grudado nela, o MACD já virou para baixo. Se entrar agora, temo que o mercado americano abra e varra para baixo; se esperar, temo que ele suba direto para 81.000, o problema está exatamente aí.
Quero primeiro observar a faixa de 80.100 a 80.200, se alguém comprar nessa queda, aí tento um pouco de compra. A posição não será grande, se cair abaixo de 79.800 não quero mais acompanhar, não faz sentido perder a posição que foi difícil recuperar à tarde. Se subir para perto de 80.700, provavelmente vou vender um pouco, deixando 81.000 para a pequena posição restante tentar. Vou lembrar do que você disse sobre 78.200, mas se realmente cair até lá, teremos que reavaliar o que aconteceu na hora, não dá para gritar “chegou, vamos agir” com dois mil pontos de distância agora. Hoje à noite vou ficar de olho se os 80.000 conseguem segurar, não quero que o preço do petróleo caia e minhas posições compradas sofram.Quem corre no meio da chuva entende melhor o que significa "cortar a carne com uma faca cega". Você já percebeu que os mais vulneráveis nesta rodada são, na verdade, as pessoas comuns que fazem pequenos aportes regulares? No 340º dia, são debitados automaticamente 0,1 USDT por hora, totalizando 804 USDT. Hoje, o saldo está com -43,67 yuan, uma queda de 0,81%. O preço médio ainda está em 80898, mas o preço mais recente já caiu para 80240. Os números não são grandes, mas a sensação de ser debitado suavemente a cada hora é mais desgastante do que uma grande queda de uma vez só. Eu fiquei observando esses números por um bom tempo. O que realmente vale a pena analisar não são essas perdas flutuantes de algumas dezenas, mas o sinal de preferência de capital por trás disso: quando os investidores de varejo ainda estão usando esse ritmo mecânico de "0,1U por hora" para investir, isso indica que o capital incremental é fragmentado, lento e hesitante. Esse tipo de compra não gera emoção nem volume de negociação, apenas absorve passivamente o preço em queda. O mercado não está negociando o pânico, mas sim "ninguém está com pressa para comprar". O lado otimista é que essa acumulação contínua de pequenos valores geralmente ocorre perto do ponto mais baixo do sentimento. A conta acumulou BTC de zero para 0,0099, as posições estão lentamente se fortalecendo, e uma vez que o apetite por risco se recupere, essas posições silenciosas podem se tornar uma base com pouca pressão de venda. Mas o risco também é claro: se o preço continuar caindo lentamente, a conta psicológica do investidor regular vai desmoronar primeiro, os débitos se tornarão um fardo, o ritmo vai parar, o que na verdade confirma a fraqueza. Observando a transmissão. O BTC está oscilando perto de 80 mil, ETH e altcoins carecem de uma linha principal de alta, o capital prefere ficar em stablecoins observando, em vez de se dispersar para setores de alta volatilidade. O apetite por risco não está se expandindo, apenas buscando segurança na contração. Nesse ambiente, perseguir o calorHoje vamos focar na recuperação, não na reversão. O capital de curto prazo começou a retornar, a retirada de médio prazo ainda não terminou.
BTC à vista tem entrada líquida de 39,36 milhões de dólares em 4 horas, contratos com entrada líquida de 127 milhões de dólares. Estendendo para 24 horas, o à vista tem saída líquida de 34,95 milhões de dólares, contratos saída líquida de 118 milhões de dólares. A saída líquida dos contratos de 30 dias aumentou para 7,82 bilhões de dólares. Há recomposição de capital no curto prazo, mas a pressão de venda de médio prazo ainda persiste.
ETH à vista tem entrada líquida de 24,24 milhões de dólares em 4 horas, contratos com entrada líquida de 56,19 milhões de dólares. Em 24 horas, o à vista tem saída líquida de 45,33 milhões de dólares, contratos saída líquida de 105 milhões de dólares. A saída líquida dos contratos de 30 dias é de 8,64 bilhões de dólares, a retirada é maior que a do BTC, a estrutura geral é mais fraca.
SOL à vista e contratos em 24 horas têm entrada líquida de 9,86 milhões e 10,58 milhões de dólares, respectivamente, mostrando força clara no curto prazo. Os contratos de 30 dias ainda têm saída líquida de 2,05 bilhões de dólares, indicando que há compradores no à vista, mas o capital alavancado de longo prazo ainda não retornou.
BTC e ETH mostram recuperação de curto prazo, SOL está relativamente forte. O retorno em 4 horas já apareceu, mas a estrutura de capital em 24 horas e 30 dias ainda não reverteu de fato. No momento, o melhor é observar com posição leve, não fazer compras.O candle 1H mais importante para observar esta noite está no $QUANT.
O dado mais sólido (TokenPost): na Binance spot, na mesma hora em que subiu para $221 em 4 horas, as liquidações nas três exchanges Binance, Bybit e OKX somaram apenas 170 mil dólares — ninguém foi liquidado.
Na OKX: QUANT-USDT-SWAP a 214,5, abertura em 24h a 182,4, máxima a 221,5, volume de 98.400 tokens ≈ 21 milhões de dólares; às 19:00, o candle 1H negociou 22.216 tokens ≈ 4,7 milhões, 14 vezes o volume das 15:00, representando 23% do volume diário.
A taxa de financiamento é liquidada a cada 4 horas, às 08:00, 12:00 e 16:00 estava no preço mínimo de 0,00005, indicando que os compradores não estavam sobrecarregados; às 20:00 virou para -0,0118%. O open interest subiu de 1,36 milhão às 15:00 para 2,03 milhões às 20:00, caindo para 1,54 milhão às 20:05.
CoinMarketCap, Pluang e TokenPost indicam entrada institucional e liquidação em nível bancário. Na CoinGecko, a capitalização de mercado é de 3,13 bilhões, 49,7% abaixo do ATH.
O mercado spot sem liquidações é mais resistente, mas não me sinto confortável em perseguir os 221.
Vocês acham que esse ativo com baixa liquidez e narrativa institucional deve esperar um recuo para 205 para avaliar, ou sair no mesmo dia?A "maldição das eleições intermediárias dos EUA" para o Bitcoin já ocorreu quatro vezes consecutivas.
Em 2010, o BTC caiu 72%.
Em 2014, o BTC caiu 65%.
Em 2018, o BTC caiu 52%.
Em 2022, o BTC caiu 27%.
Quatro ciclos, quatro quedas evidentes.
Mas ao colocar esses números juntos, outro detalhe pode ser observado: a queda diminuiu gradualmente de 72% para 27%. A direção não mudou, mas a intensidade da retração está diminuindo.
Então, será que em 2026 haverá outra queda?
Esses quatro desempenhos históricos realmente valem a pena ser estudados, mas ainda não são suficientes para provar uma relação causal estável entre as eleições intermediárias e a queda do BTC. Taxas de juros, liquidez, macroeconomia, alocação de capital e os próprios ciclos do mercado cripto podem influenciar o preço do Bitcoin.
A diminuição da queda não significa necessariamente que a próxima será menor. A amostra é limitada e não podemos simplesmente assumir que as mudanças passadas serão uma regra para o futuro.
Se olharmos apenas para as quatro quedas consecutivas, é fácil criar uma expectativa de pânico; se olharmos apenas para a diminuição da queda, podemos subestimar o risco.
O histórico pode nos ajudar a identificar riscos, mas não garante que o futuro será igual. Em vez de acreditar cegamente na maldição das eleições, é melhor fazer um bom plano de negociação próprio.#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
《Coinbase 期权难救三季报》
Coinbase desta vez integrou Deribit para opções, e muita gente acha que o relatório financeiro do terceiro trimestre pode melhorar.
Dando uma olhada no mercado, sabe-se que o Bitcoin tem oscilado em torno de oitenta mil dólares, com o volume de negociações caindo de mais de quinhentos milhões por dia para pouco mais de duzentos milhões. A redução significativa nas taxas de negociação à vista é a verdadeira pressão que pesa.
Por maior que seja o ecossistema de opções, a proporção de divisão de receita é muito pequena, e a conformidade regulatória e a integração do sistema também são calculadas mensalmente. Esperar que essa ajuda distante salve o problema imediato não terá tempo de se refletir nos resultados do terceiro trimestre. $BTC Para começar com um pouco de ceticismo, eu não considero "a existência de um marco regulatório para stablecoins" como uma notícia totalmente positiva. Em 24 de outubro, o Canadá publicou no "Canada Gazette" um projeto de regulamentação para stablecoins, proibindo os emissores de pagar rendimentos diretos ou indiretos aos detentores, exigindo que emissores não financeiros se registrem no Banco Central do Canadá, que as reservas sejam mantidas em bancos e que haja uma alocação 1:1 em ativos líquidos de alta qualidade denominados na moeda de referência, além de garantir o resgate pelo valor nominal. Minha avaliação: isso define limites, não é um presente para todo o setor.
Sou cauteloso por dois motivos. Primeiro, a restrição de rendimentos afeta até mesmo algumas recompensas de atividades em plataformas; se o emissor dependia dessas recompensas para atrair usuários, a lógica de aquisição precisa ser recalculada, e usuários comuns não podem tratar stablecoins como contas que geram juros. Segundo, os requisitos de reserva e registro elevam a barreira de conformidade; se os custos de execução para pequenos emissores aumentarem, participantes com mais recursos podem ter vantagem. Interpretar essa diferenciação como benefício para toda a indústria me parece simplista.
Por outro lado, os otimistas podem argumentar que a exigência de reservas integrais e resgate pelo valor nominal realmente ajuda a construir confiança. Contudo, ainda é um projeto, não significa que as regras já estejam implementadas. Se a execução futura conseguir limitar riscos sem prejudicar significativamente o uso para pagamentos, eu reduzirei parte do meu viés negativo. O que vou acompanhar a seguir são os detalhes da implementação e a demanda de uso, não apenas as palavras "benefício regulatório".Na quarta-feira após o fechamento, a Microsoft entregou seus resultados um passo depois do Fed.
A Microsoft divulgou seu relatório financeiro na quarta-feira, 28 de outubro, após o fechamento, na mesma noite do Google.
O mercado espera um lucro por ação de cerca de 4,71 dólares e uma receita de aproximadamente 90,6 bilhões de dólares.
A própria Microsoft indicou uma receita entre 89,85 bilhões e 90,95 bilhões em julho.
A orientação para o Azure, com câmbio fixo, é de crescimento em torno de 45%, que é o verdadeiro teste.
Na mesma tarde, o Fed acabou de realizar sua reunião.
Acredito que a receita provavelmente ficará dentro da orientação, com pouco espaço para surpresas.
O que realmente determina o preço das ações são dois números: o crescimento do Azure e os gastos de capital.
45% é apenas o mínimo aceitável; o mercado quer aceleração, além de capacidade computacional sem gargalos.
Se os gastos aumentarem significativamente, mas o Azure não acelerar, pode repetir o roteiro da Meta na semana passada.
Por isso, não vou correr atrás antes do relatório, vou esperar os números saírem.
Condição para invalidar: se o Azure superar claramente 45% e a orientação para o próximo trimestre continuar subindo, minha cautela estará errada.
Você acha que desta vez a Microsoft terá "Azure acelerando" ou "gastos assustadores"?
$MSFT
#微软财报 #美股 #FOMC【Pharaoh observa o mercado】
O negócio de negociação da Robinhood está crescendo tão rápido assim, será que ainda pode continuar tocando a música e dançando?
Pharaoh diz direto, não olhe só para o aumento da receita, as "armadilhas" por trás já começaram a soar
Vamos primeiro ver o quão impressionante é o relatório. A receita de negociação de criptomoedas no Q3 chegou a 467 milhões de dólares, um aumento de 300% ano a ano. Receita total de 1,27 bilhão, lucro líquido quase triplicou ano a ano
Primeiro, depende muito do mercado. A Robinhood ganha dinheiro suado com taxas de negociação. Essa alta explosiva dependeu totalmente da forte volatilidade do Bitcoin e Ethereum entre agosto e outubro.
Segundo, enfrenta o cerco das corretoras tradicionais. A Charles Schwab acabou de liberar transferências diretas de BTC e ETH, BlackRock e JPMorgan também estão promovendo produtos de criptomoedas intensamente.
Terceiro, fogo no próprio quintal. Embora o Robinhood Chain tenha tido um volume de negociação forte no início, recentemente houve uma saída líquida severa de fundos, a queda dos Meme coins deixou muitos investidores seguidores presos, gerando bastante insatisfação na comunidade.
A Robinhood é o "termômetro" do sentimento dos investidores de varejo. O aumento explosivo no volume de negociação indica que o FOMO dos investidores de varejo ainda está presente; mas se o crescimento desacelerar, significa que os investidores de varejo também começaram a ficar cautelosos e observando o mercado.
Pharaoh te dá uma estratégia prática: não corra para comprar Bitcoin só por causa de um relatório financeiro. Espere o preço recuar para perto de 78000 e compre mais Bitcoin, $BTC $ETH $ZEC #Robinhood交易业务增长能否延续？ O mercado de ações dos EUA está quase abrindo, por favor, não suba e depois caia de novo esta noite. BTC estava perto de 79300 de manhã, à tarde conseguiu voltar para 80 mil, agora em 80347 está começando a oscilar. ETH 2331, SOL 101,7, ambos se recuperaram um pouco desde a manhã, mas ainda falta fôlego para uma alta forte. O preço do petróleo caiu antes da abertura, os futuros das ações dos EUA também não reagiram forte, esta semana ainda tem balanços e reunião do Fed, depois que o dinheiro voltar, para onde vai, eu não me arrisco a apostar antes.
Esta noite quero mais fazer long em BTC, mas vou esperar um pouco em 80300. A média móvel de 20 no gráfico de 15 minutos subiu para 80298, o preço está grudado nela, mas o MACD começou a virar para baixo, entrar agora, se o mercado abrir e fizer um movimento rápido, vai ser difícil. Quero ver se tem alguém comprando entre 80100 e 80200, se cair de verdade, temo que ele rompa os 80 mil, acho que vou arriscar só um pouco. Abaixo de 79800 não vou acompanhar, essa alta da tarde quase me esgotou, não vou insistir. Se subir até 80650, quero vender um pouco, 81000 não vou ficar muito confiante, já perdi várias vezes perto disso.
Com ETH, na verdade, não estou tão inclinado a mexer, a média móvel de 20 está em 2327, bem embaixo, 2330 está patinando e não sobe. Prefiro esperar ele recuperar 2340, se recuar ainda aguenta, aí penso em entrar um pouco, entre 2350 e 2365 vou querer vender. SOL vou deixar quieto, 101,7 é onde entraria, acima de 102,2 tem gente esperando para sair. Caramba, vou fazer menos trades esta noite, antes mesmo do mercado dos EUA abrir, não quero encher demais minha posição.#OctFOMCDecisionThisWeek
#FOMC
O foco desta semana não é apenas se o Fed vai pausar o aumento das taxas, mas quais sinais a política futura vai emitir.
Se a linguagem for mais dovish, BTC pode ter uma oportunidade de recuperação; se enfatizar a pressão inflacionária e sugerir que as taxas altas vão durar mais, o mercado ainda corre risco de queda.
Especialmente depois que o BTC caiu abaixo de 80.000 dólares, não se apresse em apostar na direção, primeiro observe se o fluxo de capital e o preço conseguem se estabilizar após a reunião.
Desta vez, você está mais otimista com a recuperação ou com a continuação da correção?
$BTC $ETH $IRYSSNOW preço atual 326.45, 24h +1.0%. Nas últimas 24 horas, apenas duas negociações reais, com uma sombra de três unidades para cima e outra para baixo.
08:00 volume 26 contratos (27 vezes o volume anterior de 0.97) subiu para 328.1 e fechou em 325.1, sombra superior de 3 unidades totalmente devolvida = ninguém comprou acima de 328.
16:00 volume 44 contratos (maior do dia) recuou para 320.83 e fechou em 323.9, sombra inferior de 3.1 unidades = alguém realmente comprou em 320.8.
O intervalo entre as sombras de 324~328 é desenhado, não considere como suporte ou resistência.
O preço atual foi elevado às 19:00 com 9 contratos (um quinto do volume de venda das 16:00), restando apenas 1.65 unidades para 328.1. Quanto mais próximo do topo da sombra superior, mais importante é o volume financeiro.
1H com volume fechando acima de 328.10 (≥15 contratos) → retração para 327.2~327.6 para compra, stop loss em 326.20, alvo em 331.50, risco-retorno 3.1.
1H com volume fechando abaixo de 324.00 (≥20 contratos) → repique para 324.5~324.9 para venda, stop loss em 325.90, alvo em 320.83, risco-retorno 2.9.
Não operar entre 324~328, o verdadeiro preço será definido na abertura do mercado americano às 21:30.
$SNOW
(Não é recomendação de investimento, risco por conta própria)【Mercado em tempo real】$BTC oscila entre $79.400 e $80.000, $ETH próximo a $2.300, as principais criptomoedas ainda se consolidam em níveis baixos antes do FOMC. Do outro lado do oceano, após o pregão dos EUA, um relatório financeiro sobre "plataformas de negociação para investidores de varejo" lançou um sinal que vale a pena analisar para a narrativa do mercado cripto. 👇 Primeiro, vamos analisar os dados principais do 3º trimestre da Robinhood para entender onde estão as "superações" e as "decepções": 📈 【Mercado geral】Receita líquida total de 1,274 bilhões de dólares, crescimento anual de 100%, recorde; lucro líquido de 556 milhões de dólares, crescimento anual de 271%; EPS diluído de 0,61 dólares, muito acima da expectativa do mercado de 0,53–0,54 dólares. Sob qualquer perspectiva, este é um relatório financeiro forte. 📉 【Diferença nas expectativas do setor cripto】Receita de negociação de 730 milhões de dólares, crescimento anual de 129%. Deste total, a receita cripto foi de 268 milhões de dólares, crescimento superior a 300%, mas ainda abaixo das expectativas do mercado. Analistas anteriormente previam um crescimento acima de 400%, baseados no mercado altista cripto e em um ambiente regulatório mais flexível. 268 milhões contra 6,1 bilhões (no mesmo período do ano passado), o crescimento já é impressionante, mas o mercado esperava ainda mais. 📊 【Volume de negociação】No 3º trimestre, o volume nominal de negociação cripto foi de 80 bilhões de dólares, abrangendo o aplicativo Robinhood e a exchange Bitstamp. O volume de negociação de ações foi de 647 bilhões de dólares (aumento anual de 126%), opções 610 milhões de contratos (+38%), sendo o cripto o segmento com o crescimento mais rápidoO fluxo de capital em Ethereum tem saído continuamente nas últimas quatro semanas. O ETF de ETH foi retirado por quatro semanas consecutivas, e nesta semana saiu mais 220 milhões de dólares.
O dinheiro não desapareceu, foi transferido para o Bitcoin. A relação ETH/BTC tem caído constantemente, e o Ethereum virou uma máquina de saque para troca de posições.
A oferta continua aumentando, com desbloqueios de staking sendo liberados em lotes, aumentando a quantidade de tokens disponíveis para venda, enquanto os motivos para comprar não aumentaram.
A receita on-chain também não acompanhou, o DeFi nesta rodada não gerou nenhum sucesso estrondoso, e as taxas não aumentaram.
Por isso, eu não compro. Antes que o capital do ETF se torne positivo, mesmo que o preço caia parecendo barato, na verdade não há suporte abaixo. Vou esperar o fluxo de capital se tornar positivo para considerar uma compra na baixa.#VozDoTrading: Sua experiência merece ser ouvida No mundo das criptomoedas, após passar por várias fases de alta e baixa, e testemunhar inúmeras celebrações e quedas dramáticas de altcoins, eu não fico preso a um único indicador. Eu sigo um princípio central: altcoins não têm um mercado independente; seu enfraquecimento geralmente é uma ressonância entre liquidez, sentimento e estrutura de capital. Para julgar o enfraquecimento de altcoins, eu observo e valorizo principalmente três tipos de sinais: Primeiro, o desempenho anormal em relação ao mercado geral. Este é o sinal mais antecipado e sensível, e é o que mais uso para fazer short ou sair no topo. 1 Quebra na taxa de câmbio. Lógica central: a unidade base de precificação no mercado cripto é o BTC. Se o mercado está oscilando ou subindo levemente, mas a taxa de câmbio da altcoin em relação ao BTC continua a bater novas mínimas, isso indica que o capital está saindo implacavelmente dessa altcoin, retornando para o Bitcoin ou Ethereum. A quebra na taxa de câmbio é o sinal mais forte de enfraquecimento da altcoin. 2 Falsa força quando deveria cair. Lógica central: quando o BTC cai fortemente, a altcoin não só não cai, como até sobe contra a tendência. Muitos iniciantes pensam que a moeda está forte e que os grandes investidores estão protegendo o preço. Os experientes veem perigo: sem um suporte independente significativo, a alta contra a tendência provavelmente serve para atrair investidores seguidores para assumir posições, ou para manter a aparência antes de um grande desbloqueio de tokens. Assim que o mercado estabiliza um pouco, a altcoin despenca com força para compensar a queda. 3 Volume alto no topoO fluxo de fundos do Ethereum nas últimas quatro semanas tem sido de saída contínua. O ETF de ETH teve saídas líquidas consecutivas por quatro semanas, e nesta semana retirou mais 220 milhões de dólares. Olhar apenas uma semana não é um desastre, mas a saída por quatro semanas seguidas indica uma coisa: as instituições estão reduzindo posições neste ponto, não aumentando.
O dinheiro retirado não desapareceu do nada, basta olhar a relação de preços para entender. O par ETH/BTC tem sido pressionado para baixo, a ação de vender Ethereum para comprar Bitcoin é clara, o Ethereum virou uma espécie de caixa para troca de posições. O dinheiro de proteção está indo para o Bitcoin, este é o sinal mais direto.
Do outro lado, a oferta continua aumentando. Desbloqueios de staking são liberados em lotes, aumentando a quantidade de tokens disponíveis para venda no mercado, mas as razões para comprar não aumentaram. Com a oferta aumentando e a demanda estável, o preço só pode buscar um novo patamar para baixo.
A receita on-chain também não acompanhou. Nesta rodada, o DeFi não gerou um aplicativo explosivo realmente competitivo, as taxas não estão sendo arrecadadas, e o Ethereum perdeu o pilar mais sólido de sua avaliação. Por mais que a narrativa seja quente, é preciso que alguém realmente pague na rede.
Portanto, neste momento eu não compro. Antes que o fluxo de fundos do ETF se torne positivo, mesmo que o preço caia parecendo barato, na verdade não há suporte abaixo, e tentar pegar a faca caindo nove vezes em dez acaba sendo pegar no próprio dedo. Vou esperar o dinheiro realmente voltar antes de falar em bottom fishing. Em termos de posição, só vou observar, sem aumentar.Olhando as notícias sobre stablecoins, eu costumo perguntar primeiro: por que o dinheiro quer ficar aqui? Dentro do quadro de taxas de juros e custo de capital, o projeto de lei do Canadá foca em definir os limites das stablecoins como meio de pagamento, e não em transformá-las em contas que geram rendimento.
Segundo relatos, o Canadá publicou em 24 de outubro um projeto de regulamentação para stablecoins, proibindo os emissores de pagar rendimentos diretos ou indiretos aos detentores, incluindo recompensas por atividades na plataforma; exige que emissores não financeiros se registrem no Banco Central do Canadá, mantenham reservas em ativos líquidos de alta qualidade na proporção de 1:1, com essas reservas depositadas em bancos, e apoiem o resgate pelo valor nominal. Atualmente, isso ainda é um projeto.
Minha suposição é: se os instrumentos tradicionais de dinheiro ainda geram rendimento, e os detentores não podem receber recompensas dos emissores, então a motivação para usuários que apenas querem estacionar fundos diminui; se as taxas de juros caírem, esse custo de oportunidade pode diminuir. Portanto, estou mais atento à seleção do uso dos fundos do que a entender isso como uma nova entrada de capital.
Por outro lado, a entrada das reservas nos bancos e o suporte ao resgate pelo valor nominal significam que a custódia bancária e a cadeia de liquidação se tornam mais importantes, mas isso não elimina os riscos. Minha inclinação é que esse design favorece a posição das stablecoins como meio de pagamento, não necessariamente favorece a expansão de escala baseada em recompensas. Qual fator macroeconômico preocupa mais as pessoas agora: o custo de oportunidade de manter stablecoins determinado pelas taxas de juros, ou a situação de liquidez do sistema bancário?$ETH Hoje ETH e SOL estão ambos bastante frustrados, mas os motivos são diferentes, não confunda.
ETH é "alguém está secretamente acumulando, mas o ETF está vendendo abertamente". Em outubro, o ETF teve uma saída de 1,18 bilhão, até veteranos como Arthur Hayes liquidaram suas posições, o preço está pressionado perto de 2320. Mas por outro lado: o volume em staking bateu recorde, 35,9% do fornecimento está bloqueado, as baleias silenciosamente retiram moedas abaixo de 2300, o RSI já caiu para a zona de sobrevenda entre 29-35. 2320 é a linha de vida do ETH, um fechamento diário acima é um erro de venda, uma queda com volume abaixo disso aponta para 2200.
$SOL SOL está "crescendo na cadeia, mas a compra marginal está recuando". O preço luta entre 100-103, o ponto mais baixo em 24 horas foi 98,6. O ETF spot de SOL nos EUA teve uma saída líquida diária de 8,51 milhões, só a Bitwise retirou 5,71 milhões. Mais importante são as movimentações on-chain: um grande investidor transferiu 240 mil SOL (cerca de 25,3 milhões de dólares) para três exchanges em 24 horas, enquanto fechava posições longas e abria short. 100 dólares é o pescoço, se fechar abaixo, o próximo suporte é 98,6 ou até 80.
Minha posição: para ETH, olho o fechamento em 2320, para SOL, o fechamento em 100. Nenhum dos dois é para comprar no fundo, espere o $BTC dar o sinal. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 下周BTC只有一件事最重要：79,220能不能守住。其他所有数据，都要围绕这个位置来解读。 先说新闻。用今天的数据作为基准：价格侧，BTC报80,933.5美元，24小时 +1.42%、近一周 -0.30%，20日区间79,220.1到86,693.7——79,220是新的20日低点。资金侧，ETF连续第八天净流入（+2,920万）、5日+2.023亿、10日+2.994亿。情绪侧，恐惧贪婪指数51到54。宏观侧，美元101.81（+0.20%）、黄金4,007.9（-1.29%）、标普500 7,623.68（-0.52%）。 再看资金影响。79,220之所以关键，是因为它是资金与价格的分界线：守住，说明ETF的买盘足以吸收抛压，底部区域成立；跌破，说明宏观压力超过了资金承接，调整会继续。两种情况下，ETF的资金数据都是最重要的验证指标。 对BTC的含义：把下周的判断简化为两个情景——情景A：79,220守住 + ETF持续流入 = 底部区域，可以向86,694修复；情景B：79,220跌破 + ETF转为流出 = 调整延续，下一个支撑看77,000。现在的情况更接近情景A的早期。 富兰克林邓普顿近期在XRP Ledger上增发了约1.5亿美元的代币化货币市场基金份额（sgBENJI），所有新增份额均转入同一个钱包。该钱包目前持有近1.93亿份sgBENJI，按交易记录中每股约1.039美元计算，总值约2亿美元，较此前约4800万份大幅增加。 集中持仓引发关注，但凸显机构需求 新增份额集中于单一钱包值得注意。这可能反映了一位大型投资者或托管机构管理的综合账户，但也凸显了机构对代币化现金管理产品日益增长的需求。富兰克林邓普顿的sgBENJI基金是其Benji平台的一部分，提供基于美国国债的收益型链上敞口。XRP Ledger的低费用和快速结算使其成为此类大额转移的有吸引力的场所。 此举是资产管理公司代币化传统基金以利用区块链流动性和24/7结算的更广泛趋势的一部分。例如，贝莱德在以太坊上的BUIDL基金也出现了大量资金流入。富兰克林邓普顿选择XRP Ledger，既分散了生态系统，也突显了该网络的企业级定位。 对RWA代币化的影响 1.5亿美元的增发表明，代币化货币市场基金正从概念验证迈向有意义的规模。这也带来了运营层面的考量：单一钱包的大额持仓可能带来集中度风险，Agora todos deveriam ser proprietários globais, especialmente proprietários em Tóquio, Japão. Se você escolher aquelas casas de um quarto que são essenciais, pode obter um rendimento anual de 4%, e isso é o rendimento após deduzir várias despesas.
No entanto, o triste é que agora você só precisa comprar títulos do Tesouro dos EUA para conseguir essa habilidade, e pode comprar aqueles de 10 anos 😂
A magia do mercado de capitais está aquiVamos calcular, uma posição nominal de 99.800 dólares com alavancagem de 20x corresponde a uma margem de aproximadamente 4.991 dólares, o que não é igual ao investimento real. O Core Trader 02 acabou de abrir uma posição longa em $META, e eu vejo essa operação como assumir uma grande volatilidade com menos capital, e não como "jogar cem mil dólares fora".
① Posição de 160,256 unidades, valor nominal de 99.817,08 dólares. Essa é a exposição à variação de preço, não o saldo da carteira.
② Alavancagem de 20x, estimando grosseiramente pelo inverso, uma variação contrária de cerca de 5% está próxima da distância para liquidação forçada. Na prática, isso também depende do modo de margem e da margem de manutenção, então não pode ser considerado uma linha exata de liquidação.
③ Preço de referência de 622,8602 dólares. Esse não é o preço médio confirmado da transação, então não o uso diretamente para calcular lucro ou prejuízo da posição.
Minha avaliação é que o ponto chave dessa operação é quanto a margem pode suportar de retração, e não o tamanho do valor nominal; a seguir, quero observar se a posição e a margem são ajustadas sincronizadamente. $CL O petróleo está em tendência de baixa hoje, 98 é o próximo campo de batalha
Após essa alta do petróleo, eu na verdade quero esperar um repique para vender a descoberto, com alvo inicial em 98, se romper, estender para baixo.
Antes, a alta do petróleo era sustentada principalmente por notícias sobre a situação no Oriente Médio, transporte no estreito e aumento do frete. Mas quanto mais essas notícias são exploradas, mais difícil fica para o preço continuar subindo, indicando que o prêmio de sentimento já foi absorvido em níveis elevados.
Agora o mercado parece mais um puxar e empurrar em níveis altos, com a pressão superior ficando cada vez maior. Enquanto o repique não ultrapassar a máxima anterior, os touros estão apenas resistindo no curto prazo, não tentando um rompimento verdadeiro.
Além disso, a demanda não está tão forte quanto se imaginava, o preço alto do petróleo por si só reduz o consumo, e os estoques e dados macro não dão suporte para uma alta contínua.
Portanto, minha estratégia é vender a descoberto em repiques que não ultrapassem a máxima anterior, em lotes; alvo inicial em 98, se cair abaixo, mirar perto de 97. Operações rápidas no curto prazo, com stop loss se romper o nível de resistência chave, sem apego à posição.
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Parâmetros técnicos (análise técnica retransmitida pela Sina, base de redação em 22/10; ainda válida após comparação com pontos em tempo real): o S&P recuou do pico histórico de 7.830, com suportes sucessivos em 7.620 (mínimo de outubro), 7.500 (mínimo de setembro), 7.340 (EMA de 200 períodos), 7.300 (mínimo de julho), e resistências em 7.700 e 7.830; o Nasdaq 100 (futuros) tem níveis-chave em 29.240 (em teste), 29.000, 28.745 (mínimo antes do início em meados de setembro), 28.190, 28.000 (média móvel de 200 dias aproximadamente). Às 15:15, o futuro do Nasdaq que captei estava em 29.087,58 — já abaixo de 29.240, a próxima linha de defesa é 29.000, depois 28.745, que é a informação estrutural mais crítica para as ações de tecnologia esta noite. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC família, o BTC parece estar se estabilizando perto de 80 mil, mas os dados não mentem: 64% das posições líquidas longas estão acima de 81.993, e após o preço cair abaixo disso, as liquidações de longos em Bitcoin somaram 85,9 milhões de dólares, enquanto as de curtos foram apenas 9,16 milhões. Em termos simples, os longos estão cortando perdas, os curtos estão lucrando.
O suporte inferior dado pela QCP está em 78 mil, a resistência superior em 86 mil, e o custo dos detentores de ETF está entre 80 mil e 81,5 mil. Isso significa que a posição de 80 mil não é um fundo, mas o campo psicológico dos detentores — se não segurarem, o grupo do ETF também começará a vacilar.
O mercado de opções também está votando com os pés: o Skew de 25 Delta para 1 dia atingiu 11,3%, mostrando um aumento claro na demanda por hedge de queda. O dinheiro inteligente está comprando seguro, e você ainda está apostando na recuperação?
Em uma frase: antes do FOMC, as posições longas do BTC são o caixa dos curtos. Não seja aquele que vai ser sacado.$ETH
A atualização da testnet Glamsterdam Hoodi, originalmente programada para ativar hoje, foi cancelada pela Ethereum Foundation, sem nova data definida. O motivo é uma EIP-8037, que a ChainSecurity identificou ter alterações na cobrança de gas que causam problemas de compatibilidade e segurança com contratos já implantados, envolvendo 13 contratos. Para nós, isso é mais importante do que parece no mercado. Se a testnet não está estável, o lançamento na mainnet só será adiado.
O mercado, por outro lado, está tranquilo. O preço atual do ETH é 2331, com mínima de 2293 nas últimas 24h, caindo apenas meio por cento, e a taxa perpétua está em 0,006%, praticamente parada, sem pressão de alta ou baixa. Hoje à noite tem FOMC, depois os resultados da Microsoft e Meta; toda a atenção do mercado está voltada para isso, e as más notícias do ETH nem fazem barulho.
Atualizações assim normalmente são ruído, só quando travam de verdade é que são precificadas. De qualquer forma, não tenho pressa para agir, vou esperar o ETH mostrar seu caminho.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Primeiro, jogando um pouco de água fria, não se apresse em tomar "ETH na próxima rodada pode chegar a 62000 dólares" como uma previsão de mercado. Segundo o Tom Lee Tracker, o cofundador da Fundstrat, Tom Lee, ao explicar por que a BitMine deseja manter a exposição máxima ao Ethereum, disse que o ETH já subiu de 50 a 200 vezes em ciclos anteriores de criptomoedas; mesmo usando uma estimativa mais conservadora de 25 vezes, o preço chegaria a cerca de 62000 dólares. Eu vejo isso mais como uma explicação da lógica de manter a posição, não como um preço-alvo já validado.
Eu tendo a acreditar que o mercado tende a superestimar essa afirmação. Uma razão é que os múltiplos históricos ocorreram em ciclos passados, chamar 25 vezes de "mais conservador" não prova que a próxima rodada poderá replicar isso; a base, o tamanho do capital e o ambiente de mercado mudam, e o múltiplo pode falhar. Outra razão é que a BitMine quer manter uma alta exposição, então precisa explicar claramente por que acredita no ETH. Essa dedução estimula o sentimento, mas se o usuário comum lembrar apenas dos 62000 e ignorar as premissas por trás, o julgamento pode ficar distorcido.
Claro, eu também não vejo isso diretamente como um sinal de baixa. Se no futuro pudermos ver a demanda real pelo Ethereum continuar crescendo e o capital estiver disposto a assumir posições de longo prazo, e não apenas discussões impulsionadas pelo preço-alvo, eu reavaliarei essa dedução do múltiplo. Agora, eu prefiro focar se a lógica de suporte pode se concretizar, em vez de comemorar o preço antecipadamente. Vocês estão mais otimistas ou pessimistas com a avaliação de 62000 dólares do Tom Lee? Quais são os motivos?Atualização sobre os principais números do $PONS:
Volume diário de negociação: $24M (-4% em relação ao dia anterior)
Receita diária de negociação: $35K
Participação de mercado RH: N/D
$27K adicionados ao cofre de recompra e queima. 0,017% do fornecimento TOTAL.
Mais de $200K prontos para serem usados em recompra e queimas. 0,125% do fornecimento TOTALRadar da estrutura de vencimentos
A primeira diferença positiva de preço do $BTC corresponde a um volume muito pequeno. A diferença de preço entre compra próxima e venda distante é +0,96%, o volume do primeiro par é cerca de 8 dólares; considerando um volume de 10.000, essa faixa cobre apenas cerca de 0,08%. Com baixo volume, o impacto rapidamente consumirá a diferença de preço.
A primeira diferença positiva de preço do $ETH corresponde a um volume muito pequeno. A diferença de preço entre compra próxima e venda distante é +0,76%, o volume do primeiro par é cerca de 991 dólares; considerando um volume de 10.000, essa faixa cobre apenas cerca de 10%. Limite definido pelo volume.
O spread marcado do $SOL é positivo, mas o preço do primeiro par de compra próxima e venda distante já está invertido. Anualizado próximo +8,44%, anualizado distante +0,48%, o próximo é mais caro; a diferença marcada entre próximo e distante é +0,11%, a diferença de preço do primeiro par entre compra próxima e venda distante é -1,12%. A marcação está em direção oposta à negociável, não se deve operar com base na marcação.