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Análise da intenção da estratégia de Sun Yuchen ao alocar fundos BTC em PEPE
1. Rotação de posições: manter a posição base segura, usar posições lucrativas para buscar alta elasticidade
O Bitcoin é a âncora do mercado cripto, um ativo de crescimento lento com volatilidade limitada; PEPE é o líder dos memes, com alta elasticidade e potencial explosivo muito superior ao BTC.
A ideia fundamental dessa estratégia: manter uma posição base em BTC para garantir a base do setor cripto; retirar os lucros flutuantes e posições de ataque de curto prazo do BTC para investir no setor meme de alto Beta.
Ele também expressou publicamente que o Bitcoin enfrenta riscos futuros de computação quântica. Durante fases de consolidação lateral e espaço limitado para alta no curto prazo do BTC, usar parte dos lucros para apostar em movimentos emocionais é uma típica estratégia de "posição base estável + posição especulativa de ataque". Não é uma visão pessimista do Bitcoin nem abandono total do BTC, mas sim uma alocação de capital em camadas.
2. Criar consenso com notícias, alavancar o status de baleia para gerar prêmio de fluxo
Sun Yuchen é uma figura icônica com enorme influência no círculo cripto.
Usar fundos BTC para comprar PEPE gera naturalmente um tema: "O grande investidor sai do Bitcoin para apostar na moeda do sapo", facilmente gerando discussões em toda a rede e criando FOMO.
Moedas meme não têm suporte técnico ou fluxo de caixa; seu valor está no fluxo e no consenso.
Quando o mercado dissemina a narrativa "baleia vende BTC para entrar em PEPE", investidores de varejo seguem o movimento, concentrando compras e impulsionando rapidamente o preço do PEPE. Após a compra, ele retira as moedas da exchange para bloqueio, reduzindo a oferta circulante e amplificando a alta, usando sua influência para alavancar o movimento.
3. Sinergia com recursos da exchange, ativar o fluxo e as taxas da sua própria plataforma
Ele está ligado às exchanges HTX e Poloniex; PEPE é um ativo líder no setor meme, com alta atividade e grande volume de negociação.
Após investir pesado em PEPE, pode coordenar eventos de lançamento, competições de trading e suporte de liquidez para atrair muitos investidores de varejo para negociar PEPE na exchange, aumentando o volume e as receitas de taxas da plataforma.
Em resumo: a posição é apenas uma parte do lucro; o volume de negociação gerado pela popularidade traz outra camada de receita, uma estratégia de benefício mútuo entre posição e negócios da plataforma.
4. Apostar no ciclo de rotação do mercado: em fases de consolidação do mercado, o setor meme tende a assumir
O mercado cripto tem um padrão fixo de rotação: BTC inicia, depois o capital vaza para altcoins e finalmente para o setor meme.
Quando o BTC está em consolidação e com dificuldade para romper para cima, o capital especulativo ocioso busca ativos pequenos e altamente elásticos.
Ele aposta que nesta fase o BTC não terá grandes altas unilaterais, e o capital buscará oportunidades de enriquecimento rápido no curto prazo; a temporada meme começa, e PEPE, como líder veterano do setor meme, com melhor liquidez e maior base de usuários, é o ativo preferido.
5. Hedge diferenciado por setor: mitigar o risco da narrativa única do Bitcoin
De um lado, a narrativa de longo prazo do Bitcoin (ouro digital, ativo reserva), acompanhada de riscos como computação quântica, regulação e volatilidade de fundos ETF; do outro, a narrativa puramente emocional do PEPE, com lógica de mercado completamente diferente.
A correlação de alta e baixa entre os dois ativos não é sempre sincronizada: quando o BTC enfraquece e o capital busca proteção, às vezes o capital especulativo se une para especular em memes. Alocar parte do capital em ativos com lógica de condução totalmente diferente diversifica o risco de apostar exclusivamente no Bitcoin.Eu costumo verificar as ordens pendentes ao olhar para as previsões de alta e baixa do Bitcoin. As odds parecem ser um consenso de mercado, mas se as ordens de compra e venda forem muito pequenas, um único pedido pode facilmente mover o mercado. Quantas pessoas realmente estão a fazer julgamentos aqui? Comparado com a compra e venda de ativos à vista, isto também está sujeito ao tempo e ao resultado da liquidação. Às vezes, nem sequer estudo o evento em si, fico preso apenas nas odds: o meu julgamento não mudou, mas antes do resultado sair, quero sair e não há ninguém para aceitar a minha ordem pendente, o que é bastante frustrante. Notícia de 28 de outubro, a RedotPay está a procurar uma avaliação de 50 mil milhões de dólares. Este ano tem tido um ritmo bastante intenso: em março obteve a licença VASP na Argentina, ao mesmo tempo que completou o registo MSB no Canadá e nos Estados Unidos, e em junho completou outro registo VASP noutro local.
Esta notícia é um sinal para quem trabalha com cartões U: o mercado começou a atribuir valor à "emissão de cartões + licença de conformidade" em si, e não apenas ao número de utilizadores e volume de transações.
Porque é que a licença vale dinheiro? Porque a cadeia dos cartões de pagamento cripto é longa — banco emissor, patrocinador BIN, processador, canal de conversão de moeda fiduciária, cada elo precisa da respetiva autorização. Quem conseguir controlar estes elos não precisa de depender dos outros, nem corre o risco de toda a cadeia ser interrompida por causa de um parceiro investigado.
Já vi muitos cartões "deixarem de funcionar de repente", e a razão quase nunca é o produto ser mau, mas sim um problema com algum parceiro a montante.
Por isso, quando vejo um novo cartão, a primeira questão não é quanto cashback oferece, mas quem é o emissor e em que jurisdição tem licença. O PayAll organiza esta informação de forma comparável, poupando muito tempo de verificação — com mais de 100 cartões lado a lado, é fácil perceber quais têm uma base sólida.Pergunta: Por que quando vejo um alerta de grande valor, sempre quero pegar a calculadora primeiro?
Resposta: Porque o montante é impressionante, só quando converto para o preço e vejo quanto dinheiro se arrisca a cada movimento é que realmente sinto. Só ver "várias dezenas de milhares de dólares" me faz imaginar demais.
Pergunta: Então, o que realmente deve ser calculado para essa nova posição vendida?
Resposta: O Core Trader 57 abriu uma posição vendida de 529,09 SOL com alavancagem de 6x, valor nominal cerca de 52.700 dólares. Meu julgamento é que o valor nominal é menos útil do que a sensibilidade ao lucro e perda: com a posição constante, para cada aumento de 1 dólar no SOL, a perda flutuante aumenta cerca de 529 dólares, sem contar as taxas; a alavancagem reduz a exigência de margem, mas não diminui essa perda de preço. Como o material não fornece o patrimônio da conta nem outras posições, não posso calcular a capacidade de suporte da conta, nem interpretar a posição grande diretamente como forte confiança.
Pergunta: Se só pudesse adicionar mais um campo para monitorar e ajudar a julgar o risco dessa posição vendida, escolheria a exposição líquida da conta ou o preço de stop loss? Por quê? No dia 29 de novembro, haverá um desbloqueio de HYPE, com uma libertação progressiva de 2,66% a 3,6% do fornecimento total nos próximos dois anos, avaliada atualmente em cerca de 314 a 316 milhões de dólares.
Antes do desbloqueio já houve movimentações: cerca de 2,6 milhões de HYPE (aproximadamente 91 milhões de dólares) foram despenhorados, e o preço recuperou após uma breve queda na madrugada de terça-feira.
Sempre achei que o desbloqueio foi interpretado em excesso. O ponto chave não é "quantas moedas vão sair", mas sim "quem as vai receber". Vejamos alguns números: no terceiro trimestre, a receita de taxas perpétuas foi de 165,5 milhões de dólares, o Assistance Fund usa 88,7% dessas taxas para recomprar HYPE no mercado, atualmente detendo 48,11 milhões de moedas, o que representa 4,81% do fornecimento total. A receita diária média é cerca de 2,2 milhões de dólares, anualizada ultrapassa 1 mil milhões de dólares.
Isto significa que o protocolo tem um canal contínuo de recompra. A pressão de venda causada pelo desbloqueio é real, mas do outro lado não está vazio.
Não recomendo tomar decisões de direção apenas por causa do desbloqueio, isso é especulação. A abordagem mais prática é avaliar se a sua posição aguenta a volatilidade — especialmente quando se usa alavancagem, a volatilidade nos dias antes e depois do desbloqueio será claramente maior.
Nesses momentos, o maior receio é não ter margem suficiente e ser liquidado passivamente. No HyperFill, costumo deixar margem extra antecipadamente, prefiro abrir posições menores do que ser forçado a sair passivamente durante a volatilidade. $XMR nos últimos dois dias apresentou um sinal bastante interessante: uma nova carteira depositou 4 milhões de USDC na Hyperliquid, e em seguida abriu uma posição de 5x de alavancagem para comprar 3000 XMR.
Vamos esclarecer as contas. 3000 de capital próprio, alavancagem de 5x, exposição nominal próxima de 1,78 milhões de dólares. Em relação ao depósito de 4 milhões de dólares, essa posição usa menos da metade da margem, o dinheiro restante fica parado na conta. Este detalhe é mais importante do que a própria posição: abrir 5x mas não usar toda a margem indica que a intenção é suportar a volatilidade, não é uma aposta rápida para sair.
Por que essa moeda? Também vale a pena pensar. O mercado principal oscilou muito em torno de 80 mil, as moedas principais não dão direção clara, então o capital naturalmente vai para moedas de menor capitalização com narrativas independentes. XMR é justamente a moeda de privacidade que ainda mantém liquidez e atenção; quando há capital disposto a usar alavancagem para se posicionar, a elasticidade do preço é muito maior que a do BTC.
Mas uma única ação de uma carteira não constitui uma tendência. O que realmente deve ser acompanhado são duas coisas: primeiro, se haverá aumento ou redução da posição; segundo, se o preço à vista consegue se manter em níveis-chave, e não apenas o contrato estar ativo. Se o preço não se sustentar, por maior que seja a margem, será apenas munição no papel.
O preço atual do XMR está perto de 118, o nível redondo de 120 pode ser monitorizado. Apenas para referência, não constitui qualquer conselho de investimento. Os dados do Q3 foram divulgados: os contratos em aberto da Hyperliquid duplicaram para cerca de 13 mil milhões de dólares, representando cerca de 53% do total dos contratos perpétuos em aberto no DEX. No mesmo período, a Variational cresceu 78%, a Lighter 107% e a Aster 66% — todos a crescer, mas a diferença não diminuiu.
O que é ainda mais notável é a estrutura. A quota de OI da Hyperliquid é de 58%, enquanto a quota de volume de negociação é apenas 38,6%. O que significa a diferença entre estes dois números? Os utilizadores permanecem aqui por mais tempo e o capital retido é mais profundo. Isto não é volume gerado por subsídios, mas sim porque as pessoas realmente colocam posições aqui.
O volume de correspondência no Q3 foi de 688,7 mil milhões de dólares, um aumento sequencial de 9,2%, enquanto o volume perpétuo em toda a cadeia caiu para metade desde o pico no final de 2025. Ou seja, o mercado está a encolher, mas a quota dos líderes está a aumentar.
A minha sensação pessoal é que a profundidade não é perceptível no dia a dia, só se revela em condições extremas de mercado. Para a mesma ordem de mercado de 100 mil dólares, numa plataforma com profundidade suficiente o slippage pode ser apenas alguns pontos base, enquanto numa com pouca profundidade pode consumir metade dos seus lucros.
Por isso, ao escolher um local de negociação, o primeiro que olho não é a tabela de taxas, mas o volume real negociado em condições extremas. A HyperFill investe nesta área com qualidade de execução — para o mesmo julgamento, pode-se perder menos.O preço do Ethereum continua volátil, mas a baleia 0xdeA6 continua a pedir mais fundos emprestados para acumular mais. Esta estratégia parece muito arriscada!
Esta carteira acabou de depositar 4.000 $ETH na Aave (no valor de 9,4 milhões de dólares), tomou emprestado 6 milhões de USDT e transferiu-os para a Binance. Atualmente, a garantia total é de 22.504 ETH, com cerca de 31 milhões de dólares em stablecoins em dívida.
O índice de saúde é apenas 1,42. Uma queda acentuada no preço do ETH pressionaria a liquidação. As baleias estão demasiado confiantes ou estão a fazer uma aposta demasiado grande?$ETH A reunião do Federal Reserve foi concluída, por que primeiro subiu e depois caiu?
Na noite passada, o ponto central da reunião do Federal Reserve não foi o corte de juros favorável, mas a pausa no aumento das taxas, sem sinal claro de flexibilização, o que explica o motivo pelo qual o Ethereum subiu inicialmente. O mercado primeiro negociou a boa notícia de que as taxas permaneceriam temporariamente inalteradas.
Em seguida, durante a fase de perguntas dos jornalistas, Waller afirmou: a atividade econômica foi revisada de uma expansão robusta para uma expansão forte, e o desempenho do emprego também está relativamente estável.
Além disso, dois membros defendem um aumento de 25 pontos base: isso indica que ainda existem vozes mais hawkish dentro do decisor, e a possibilidade de um aperto adicional da política não desapareceu.
Não é apenas a influência do Federal Reserve; o indicador de prêmio de preço do ETH nas plataformas de negociação dos EUA continua negativo, e o ETF de ETH à vista também tem apresentado saídas líquidas consecutivas de capital, o que significa que parte da demanda de compra no mercado americano está fraca, e a recuperação macro pode não ser sustentável.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC O valor total de mercado voltou a 3 triliões, mas o BTC caiu de 87000 para 81316 - 3 triliões é um reflexo do sentimento, não um reservatório de capital. $BTC: 81,316 USD. O nível acima de 87000 USD é a zona de custo concentrado dos compradores nos últimos dois anos, a pressão de venda já interrompeu a subida duas vezes este ano. Esta subida veio acompanhada de short squeezes e acumulação de alavancagem, 87000 é mais um teto de curto prazo do que o início de uma nova tendência. $ETH: 2,359 USD. O ETF ainda retirou 88,6 milhões de USD num dia, BlacNesta ronda de negociações, há um detalhe que me deixa um pouco receoso em ser diretamente otimista.
O ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão afirmou que está a discutir com os mediadores como implementar um plano de sete dias para acabar com a guerra e reabrir o Estreito de Ormuz; mas outro alto funcionário iraniano declarou que algumas das ideias apresentadas na mais recente mediação são inaceitáveis.
A coexistência destas duas declarações indica que o contacto diplomático continua, mas que ainda pode haver uma diferença considerável entre as partes para aceitarem as mesmas condições.
Portanto, o preço do petróleo pode cair devido à esperança nas negociações, mas não se pode assumir que o risco de fornecimento foi eliminado apenas porque "o plano surgiu".
Desta vez, vou prestar especial atenção para ver se surge um acordo reconhecido por ambas as partes. Descrever unilateralmente o próprio plano e ter o adversário a concordar em implementá-lo são fases diferentes. O descongelamento de ativos, ajustes nas sanções e questões de bloqueio também influenciarão se o progresso pode ser feito.
Claro que desejo que a situação se acalme. O custo elevado da energia a longo prazo é difícil tanto para consumidores comuns como para empresas. Mas, depois de várias rondas de idas e vindas, já é difícil ser convencido imediatamente por uma simples frase de "progresso alcançado".
O que o mercado está a negociar agora é a possibilidade de um acordo; o que precisa de surgir a seguir são ações que ambas as partes possam confirmar conjuntamente. A continuidade da queda do preço do petróleo depende em grande parte desta mudança. Quando há muitas notícias, o que geralmente é mais escasso é que ambas as partes digam a mesma coisa.
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ Ao acordar, tudo está a subir, exceto a minha posição que está a sangrar silenciosamente. Já tiveste aquela sensação de que quanto mais animado está o mercado, mais pareces estar parado no mesmo lugar? O que mais me incomoda nesta ronda não é a perda em si, mas o descompasso no ritmo. PONS subiu mais de 20%, RIVER também subiu mais de 10%, mas a minha conta encolheu 6000u, principalmente por causa destas duas posições contrárias ao mercado. Parece que "o mercado está mau", mas na verdade foi porque escolhi a direção errada e insisti sem corrigir. Instantâneo dos dados: - PONS subiu mais de 20% no dia, com forte momentum e sentimento de curto prazo bastante exaltado. - RIVER subiu mais de 10%, também a fortalecer, indicando que não é um movimento isolado. - A minha conta recuou cerca de 6000u, com perdas concentradas nas posições curtas contrárias ao mercado. - ETH, como referência, também está ligeiramente positivo, sem uma contração clara do apetite ao risco. - Esta semana ainda temos a decisão da taxa de juro do FOMC em outubro, uma variável macro que paira sobre nós. Os sinais de momentum e de risco devem ser analisados separadamente. No lado do momentum, as altcoins estão a fortalecer em conjunto e o ETH não está a atrasar, o que indica que o capital de curto prazo está disposto a assumir riscos; no lado do risco, altcoins de pequena capitalização como PONS e RIVER podem sofrer recuos rápidos se o cenário macro se tornar mais agressivo. O que ignorei foi exatamente a segunda camada de transmissão: sob a ligação entre mercados, o apetite ao risco e as expectativas de taxa de juro nos EUA afetam primeiro o ETH, que depois influencia as altcoins, e a minha estrutura de posições não deixou margem para amortecimento. O caminho otimista é: o sentimento mantém-se antes do FOMC, o ETH mantém-se estável, e as moedas fortes continuam a atrair compradores. O risco pessimista é $IRYS esta moeda, sempre que se critica a equipa do projeto ou se diz que vai desvalorizar, as publicações são apagadas BTC já recuperou 40%, mas continuo pessimista.
No início de outubro, o máximo foi 87.200, e na segunda metade até ao dia 28, o máximo foi 84.900.
Três mínimos locais: 80.400 → 79.800 → 79.200.
A altura da recuperação está a diminuir, e os mínimos continuam a descer. Esta é a razão pela qual estou pessimista.
O preço ainda está acima da média móvel de 200 dias, mas dou mais importância à estrutura de enfraquecimento em outubro; atualmente, considero isto uma recuperação num mercado em baixa.
Só quando recuperar e mantiver os 84.000—85.000, e depois formar máximos e mínimos mais altos, é que me tornarei otimista.Ao ver este tipo de subida em escala horária, sinto novamente aquela familiaridade da última rodada: quando o aumento é notório, todos começam a perguntar se é a vez dele. Agora, eu costumo conter a excitação primeiro.
O mercado público perpétuo da Hyperliquid mostra que o $kPEPE subiu 4,45% na última hora, de 0,004943 USD para 0,005163 USD; o volume de negociação em 24 horas é cerca de 62,97 milhões de USD, o open interest é cerca de 52,76 milhões de USD, e a taxa de financiamento é 0,0013% por hora.
Diferente da última rodada, onde era fácil interpretar a anomalia como o ponto de partida, desta vez prefiro ver como um aquecimento local do sentimento, ainda não se pode falar em mudança de ciclo. A subida horária indica atividade de curto prazo, mas um único ativo não representa a difusão no setor; a taxa positiva indica que os compradores estão pagando um custo, mas não significa que o capital à vista está entrando continuamente. Meu julgamento é que há calor, mas falta evidência de continuidade.
Os veteranos sentem a mesma familiaridade? Vocês esperam primeiro pela continuidade do volume, ou observam se ativos similares acompanham?Após a decisão do FOMC, o mercado está à espera do próximo passo (๑•̀ㅂ•́)و✧
Na noite passada, o FOMC manteve as taxas de juro inalteradas por 10 votos contra 2, resultado que estava dentro do esperado. Inicialmente parecia uma pequena boa notícia, mas a declaração de Walsh de que "a inflação continua elevada" mantém a probabilidade de aumento das taxas em dezembro em 76%, pelo que o sentimento do mercado não se conseguiu relaxar completamente _(:з」∠)_
No mercado, o OKB foi um dos poucos destaques: na X Layer, a valorização do RWA na semana passada foi a terceira maior entre as blockchains públicas, combinada com um volume de transações triplicado, o preço ultrapassou 110. Tecnicamente, primeiro ultrapassou a MA7 (109,59), e agora resta ver se a MA20 (115,40) e a MA30 (118,48) serão validadas sucessivamente, o caminho está bastante claro.
O PEPE também está forte, mas parece mais um movimento independente: a acumulação por Sun e a possível aprovação do ETF foram notícias que impulsionaram o preço, pouco relacionadas com o aumento das taxas. O volume spot nas últimas 24 horas aumentou 2,1 vezes para 45,86 milhões de dólares, e o volume de contratos subiu 1,7 vezes para 587,9 milhões de dólares, representando uma verdadeira quebra sincronizada ฅ^•ﻌ•^ฅ
O BTC subiu até 81.000 e depois recuou, com uma forte pressão de venda acima, as médias móveis MA20 (81.823), MA30 (82.619) e MA60 (81.485) estão a pressionar, tornando a quebra difícil.
É pouco provável que haja grandes movimentos esta semana, o foco está nos resultados das eleições intermédias do dia 3. Após a resolução das incertezas, a lista de fatores negativos de curto prazo estará praticamente ultrapassada～(￣▽￣)~*
$BTC $PEPE $OKB
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $DOS DOS, não percas tempo a analisar indicadores técnicos neste gráfico.
Por mais que a técnica seja boa, não resiste ao facto de 79% das fichas estarem nas mãos do market maker, e as velas dependem totalmente do humor dele.
O mais grave é que fora do pool ainda existem fichas bloqueadas 4 vezes superiores às atuais, e a equipa oficial nem sequer publicou uma tabela transparente de desbloqueio.
Este controlo intenso do mercado, aliado a uma enorme pressão de venda iminente, significa que um grande candle de alta é apenas para encontrar liquidez para vender. Entrar agora para tentar um rebound é apenas alimentar os grandes investidores para liquidarem as suas posições.
#DOS
$DOS
👇$SOL Relembrando a ronda de altcoins de 2020—2022, o mais duro não foi a subida, mas sim fazer as pessoas saírem das posições. SOL subiu de 1 dólar para 5 dólares, depois caiu para 1 dólar, e cerca de 9 meses depois atingiu 195 dólares, quase 200 vezes mais; NEAR subiu de 2 dólares para mais de 7 dólares, caiu para 1,5 dólares, e depois também subiu para cerca de 20 dólares.
Agora, ao lidar com altcoins, muitas vezes é preciso entrar e sair rápido para conseguir dormir tranquilo; manter por mais tempo, o maior receio pode não ser perder a oportunidade, mas sim ser liquidado primeiro. O ciclo realmente pode desgastar a paciência das pessoas.A janela de reabertura de quatro dias do Hormuz declarada pelo Irão, reduzida de sete após o alívio das sanções, é um sinal operacional significativo, mas não uma garantia de trânsito. A sequência não resolvida é o problema: Washington quer primeiro negociações nucleares, enquanto Teerão liga a reabertura ao alívio.
A subida do Brent para 110 dólares no final do ano pela UBS reflete como os inventários e os custos de transporte mantêm essa disputa refletida no preço do petróleo. Um plano formal precisaria de sequenciamento, não apenas de intenção.
#HormuzReopeningPlan #Eleições de meio de mandato nos EUA A taxa de apoio a Trump já caiu para 32%, perto do nível histórico mais baixo. As eleições de meio de mandato em 5 dias provavelmente serão um divisor de águas para o seu segundo mandato, e também decidirão se o projeto de lei que a indústria cripto espera há vários anos ainda tem chance 🧐🧐
As eleições de meio de mandato podem ser entendidas como um "exame intermediário" para o presidente, e o boletim de Trump desta vez claramente não é muito bom.
A situação atual é: a Câmara dos Representantes tem agora 218 assentos para o Partido Republicano e 214 para o Partido Democrata, e o Partido Democrata só precisa ganhar 3 assentos líquidos para virar o jogo. As pesquisas nacionais mostram o Partido Democrata liderando por quase 9 pontos, e somado à baixa popularidade do presidente, a mudança de controle da Câmara já é a expectativa dominante.
⚠️ O que isso tem a ver com o mundo cripto? (ponto importante!!!)
Trump é o presidente mais amigável à cripto da história, mas para que suas políticas sejam implementadas, depende do Congresso. O projeto de lei estrutural do mercado cripto, CLARITY Act, visa esclarecer quais moedas são reguladas pela SEC e quais pela CFTC, além de estabelecer regras para as exchanges, sendo a "identidade de conformidade" que a indústria espera há muitos anos. Em 15 de setembro, ele foi derrotado na votação de procedimento no Senado por 49 a 50, faltando apenas um voto.
Quem controlar o novo Senado basicamente decidirá se este projeto será reiniciado ou continuará adiado no próximo ano. Se o Partido Democrata conquistar o Senado, e membros como Warren, que são céticos em relação à cripto, assumirem comitês-chave, a clareza regulatória ainda terá que esperar pelo menos mais um ano. Por isso, a indústria cripto investiu cerca de 176 milhões de dólares, participando de mais de 100 eleições. Mesmo que o presidente apoie a cripto, sem o apoio do Congresso não adianta. Samsung bate recordes, mas as ações caem drasticamente: o problema não é o desempenho, mas as expectativas
Relatório financeiro não é ruim: receita e lucro operacional atingem recordes consecutivos em quatro trimestres. A única fraqueza é o lucro líquido de 75,2 triliões de won sul-coreanos, abaixo da previsão de 89 triliões, principalmente devido a itens não operacionais que pesaram.
Por que a queda repentina?
Primeiro, falta de surpresas. Os números principais já foram divulgados no início do mês no guia de desempenho, o relatório oficial é apenas uma "repetição", o mercado quer novidades.
Segundo, o lucro está muito concentrado. O setor de semicondutores contribuiu com cerca de 106,5 triliões de won em lucro operacional, sustentando todo o grupo; o departamento DX, que inclui telemóveis e eletrodomésticos, teve prejuízo de 0,8 triliões. Com a desaceleração dos aumentos de preços, quem vai impulsionar o crescimento?
Terceiro, os gastos são muito altos. O investimento de capital anual foi de 84,4 triliões de won (cerca de 63 mil milhões de dólares), um aumento de 60%, consumindo caixa, aumentando a oferta e a depreciação — quando a nova capacidade entrar em operação, quanto restará da margem de lucro atual?
O dividendo de 30 triliões de won já está precificado, com estímulo limitado.
Portanto, trata-se de uma diferença entre expectativas e uma reprecificação contínua, não significa o pico do ciclo. A gestão ainda prevê forte procura e oferta apertada em 2027. Após o relatório da Hynix, que subiu muito, a pressão para a Samsung HBM alcançar é ainda maior.
Para o futuro, há três pontos a observar: se os preços dos pedidos podem ser revistos para cima para melhorar as previsões de lucro, e se o fluxo de caixa livre acompanhará após a expansão da produção.
Bater recordes só prova que este trimestre foi bom. Para as ações continuarem a subir, é preciso provar que o futuro será melhor do que o mercado espera. $HYPE
De manhã, eu disse que o resgate de 14,49 milhões da HyperLabs não era grande coisa, mas ao meio-dia veio outra transação: uma baleia transferiu 387 mil HYPE para a Coinbase, que, pelo preço atual que puxei, vale pouco mais de 30 milhões.
As notícias do HYPE hoje basicamente seguem numa direção só. Mas o mercado, por outro lado, está com o preço atual em 79,4, o ponto mais baixo em 24 horas foi 78,14, de manhã caiu e depois subiu de novo, com a taxa ainda ligeiramente positiva.
O volume é ainda mais interessante: o volume de negociação de HYPE na OKX nas últimas 24 horas foi de 1,81 milhão, e essa transferência representa um quinto disso, enquanto o OI se mantém estável perto de 100 milhões de dólares. O dinheiro está se movendo para as exchanges, e o preço ainda se mantém acima de 78.
O nível 78 foi defendido duas vezes hoje. Quando virá a terceira vez, e se será defendido, não vou arriscar. Sem mudanças na posição, continuamos observando.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC
ETF registou entradas líquidas consecutivas por três dias, mas o preço da moeda caiu para abaixo de 80 mil, será que estes dois mercados estão a jogar cada um por si?
Ontem, o ETF spot teve uma entrada líquida de 137 milhões de dólares, o terceiro dia consecutivo. Dei uma olhada rápida no preço da OKX, preço atual 80287, mínimo em 24 horas 79666, ainda está abaixo dos 80 mil.
Os contratos são ainda mais interessantes. O OI ainda está em 2,58 mil milhões de dólares, esta queda praticamente não retirou nada, a taxa é de 0,035%, quase ninguém está a tentar fazer long.
Vou tomar partido: o dinheiro lento do ETF não deve ser usado como sinal de fundo. As instituições fazem ajustes de carteira, e levantam o mercado. Abaixo dos 80 mil, vou continuar a assistir, sem aumentar posições longas.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 A taxa de juro não mudou, mas dois votos querem aumento
A taxa mantém-se entre 3,75% e 4%, a votação foi 10 contra 2.
Os dois votos contra são a favor do aumento da taxa.
Como é calculado este número:
A probabilidade de aumento em dezembro foi reportada acima de 85%.
O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos atingiu 5,025%.
O custo do empréstimo está tão alto que as posições alavancadas longas não aguentam.
Quem está a colocar ordens aqui:
$BTC subiu de 80800 para 81768, depois foi derrubado para 81130.
A longa sombra superior em 81770 é onde as ordens de venda se acumulam.
A taxa de financiamento é 0,01%, os compradores não estão a perseguir.
81450 acima é a primeira resistência.
Se não passar os 81770, a subida é apenas um recuo.
As ordens de stop loss estão abaixo de 80700, já foram eliminadas.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#$BTC $ETH, por que o repique de preço não conseguiu trazer confirmação de compra do ETF? Até 28 de outubro, o ETF spot de Ethereum nos EUA teve um fluxo líquido diário de saída de cerca de 21,4 milhões de dólares, e um fluxo líquido de saída de cerca de 1,41 mil milhões de dólares nos últimos 30 dias; na mesma ronda de volatilidade do mercado, as liquidações de futuros de ETH foram de cerca de 72 milhões de dólares. Se a saída líquida diminuir, e as taxas e a atividade on-chain subirem simultaneamente, a recuperação da procura será mais credível; se for apenas um repique de curto prazo e o capital continuar a sair, a valorização terá dificuldade em ser sustentada pelo sentimento.As 10 notícias/dados mais importantes que influenciam o Bitcoin hojeO Bitcoin ainda tem espaço para um repique de curto prazo, mas não espero uma grande alta, a pressão de compra é claramente mais agressiva. O Ethereum também está em tendência de repique, mas com menos força, não conte com ele para liderar a alta. Se achar a análise útil, lembre-se de seguir e dar um like, o seu apoio é a maior motivação para eu continuar atualizando. Nos últimos 12 horas, o ponto mais baixo do Bitcoin foi 79.709,50 e o mais alto 81.797,50. A pressão de compra no Bitcoin é muito forte, mas o preço só subiu um pouco a partir da borda inferior do intervalo. Nos endereços monitorados, as ordens de compra ativas claramente superam as de venda, com reduções de posições vendidas, aumento de posições compradas e reversões de venda para compra ocorrendo em sequência; porém, o preço recuou da borda superior do intervalo até próximo da borda inferior, com recuperação limitada. As ordens de compra são mais frequentes na parte inferior, mas não conseguiram empurrar o preço para cima. O sentimento público otimista também predomina, mas o sentimento não é o preço. Além disso, algumas grandes ordens são obscuras, não as incluí na contagem de posições compradas ou vendidas. No curto prazo, eu aposto num repique, não numa grande alta — primeiro vamos ver se consegue se firmar acima da borda inferior; se não conseguir, continuará fraco. Nos últimos 12 horas, o ponto mais baixo do Ethereum foi 2.293,93 e o mais alto 2.391,94. A pressão de compra do Ethereum é apenas moderadamente dominante, muito mais fraca que a do Bitcoin. O preço também caiu da borda superior do intervalo para próximo da borda inferior, agora está apenas num pequeno repique. Ambos caíram juntos, o Bitcoin com pressão de compra mais forte, o Ethereum parece hesitante. Além disso, manchetes da mídia indicam que o cliente do Ethereum está corrigindo uma vulnerabilidade que poderia ser explorada para redirecionar recompensas, o que limita o espaço para o repique. Portanto, o Ethereum pode acompanhar a alta no curto prazo, mas é difícil que lidere; vejo o repique, mas não arrisco comprar agora, vou esperar que se firme acima da borda inferior do intervalo. Agora vamos ver se eles conseguem se segurar próximo à borda inferior do intervalo e subir; se a pressão de compra ativa enfraquecer, o preço... $PONS PONS esta onda está bastante engraçada.
O maior detentor da posição está a fazer muito barulho com as notícias da Robinhood, mas ao abrir o livro de ordens, não se vê nenhuma posição à vista decente na compra, são todos vendedores a descoberto forçados a comprar devido a liquidações.
É realmente agradável ver os vendedores a descoberto a perder liquidez, mas quando este combustível acabar, vamos ver quem vai assumir esta grande responsabilidade.
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👇Às 2h da madrugada do dia 29 de outubro, horário de Pequim, o Federal Reserve anunciou a decisão sobre a taxa de juros dos EUA em 28 de outubro: manteve a faixa-alvo da taxa dos fundos federais em 3,75%—4% por 10 votos a 2, com dois opositores defendendo um aumento da taxa. A questão mais importante desta decisão é: com a taxa de juros inalterada, será possível prever um corte na próxima etapa? A resposta está na direção dos votos contrários, na descrição econômica e na diferença entre a precificação do mercado e a decisão política. 【Dois votos contrários pedem aumento da taxa nesta rodada】 Lisa D. Cook e Beth M. Hammack se opuseram à manutenção da taxa e defenderam um aumento de 25 pontos base, ou 0,25 pontos percentuais, na faixa-alvo. A ação que elas desejavam era mais restritiva do que a decisão final. Portanto, o resultado de 10 a 2 reflete a escolha dos membros para esta ação específica. Isso deixa claro a preferência dos dois opositores nesta votação, mas não revela sob quais condições os outros dez membros considerariam um corte, nem permite prever a votação seguinte. É importante distinguir o âmbito desta faixa: 3,75%—4% é a faixa-alvo da taxa dos fundos federais, não a taxa única aplicada a todos os empréstimos, depósitos e títulos em dólares. A manutenção da taxa política não significa que as cotações de financiamento no mercado permaneçam inalteradas; são coisas diferentes. 【Economia ainda forte, problema da inflação não resolvido】 A declaração não descreve a economia como fraca: a atividade econômica está se expandindo vigorosamente, o gasto doméstico é resiliente, o crescimento da produtividade é forte, o investimento de capital é robusto; o crescimento do emprego acompanha o crescimento da força de trabalho, e a taxa de desemprego mudou pouco. Ao mesmo tempo, a declaração ainda afirma que a inflação está elevada e que é necessário acumular1029 午
O relatório financeiro da SK Hynix é bastante interessante.
O desempenho do terceiro trimestre explodiu diretamente, com lucros a subir significativamente ano a ano, mas o preço das ações não reagiu muito. A razão é simples: o mercado já tinha antecipado essas expectativas. Agora, o que realmente importa não é o quão bons são os números do relatório financeiro, mas sim quantas unidades do HBM4 podem ser entregues e por quanto tempo a demanda por IA vai continuar.
Quando se olha para o mundo das criptomoedas, isso merece ainda mais atenção.
Agora, a IA está realmente a atrair capital, e de forma muito intensa. Chips, poder computacional, centros de dados, incluindo algumas mineradoras que começaram a apostar na gestão de IA. Em termos simples, com o mesmo montante de dinheiro, a história que a IA conta ao mercado é mais atraente e tem maior certeza, por isso o capital naturalmente prefere ir para lá.
É por isso que recentemente o mercado cripto parece estar a faltar um fôlego.
O $BTC tem estado a oscilar perto dos 80.000 dólares, sem volume para subir, e quando cai há quem compre, parecendo animado, mas na verdade o capital novo não é muito. O $ETH está ainda mais fraco, com a tendência perto dos 2350 já quebrada, e as taxas de financiamento a diminuir, o que indica que o sentimento de curto prazo não é tão forte como antes.
Portanto, agora penso que a fraqueza no mercado cripto não é simplesmente porque as pessoas estão pessimistas, mas porque o dinheiro do mercado está a ser desviado para outras direções.
A IA continua a falar freneticamente sobre crescimento, enquanto o mercado cripto ainda está a digerir a alavancagem e o capital existente.
Agora resta ver se o nível dos 80.000 consegue ser mantido.
Se for mantido, continuará a oscilar; se não, a liquidação que se segue será o verdadeiro problema.$BTC $ETH
📅 29 de outubro de 2026 · Dois algoritmos da BlackRock
🚨 A BlackRock fez hoje duas operações com direções completamente opostas.
Dados on-chain mostram que, nos últimos dois dias, a BlackRock transferiu quase 200 milhões de dólares em ETH para a Coinbase através de quatro transações, a mais recente há 15 horas, possivelmente preparando-se para vender. Ao mesmo tempo, a sua carteira de ETF de Bitcoin recebeu acumuladamente 3.441 BTC da Coinbase Prime, no valor aproximado de 276,7 milhões de dólares.
Não é uma simples realocação de posição. De um lado, enviam ETH para a exchange, do outro, retiram BTC do custódio. A maior gestora de ativos do mundo, na barreira dos 80 mil, aposta dinheiro real em direções opostas para estes dois ativos.
A saída líquida do ETF de ETH em outubro já ultrapassou 1 mil milhões de dólares, sendo o próprio ETHA da BlackRock a maior fonte dessa saída. Quanto ao ETF de Bitcoin, o IBIT captou 286 milhões em dois dias, com 90% dos fundos concentrados apenas nele.
O mesmo emissor, a mesma infraestrutura, duas avaliações completamente diferentes. 👀🐷🐷🐷#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 A resposta já saiu, todos dizem para vender a descoberto, será que o dinheiro é assim tão fácil de ganhar? Na última vez que os resultados superaram as expectativas e houve uma grande subida, vendi a descoberto, dei uma lambida e fugi, o custo de abrir a posição foi 381, depois caiu continuamente até ao mínimo atual de 288 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 A Microsoft divulgou ontem à noite os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027. Receita de 92,28 mil milhões de dólares, um aumento anual de 19%, claramente acima das expectativas do mercado. O que realmente impressiona é o Azure, que pela primeira vez revelou o valor absoluto, alcançando 33,17 mil milhões de dólares num único trimestre, com um crescimento de 48%, mais rápido do que os 43% do trimestre anterior, superando claramente as expectativas do mercado. A nuvem da Microsoft totalizou 63,9 mil milhões de dólares, um crescimento de 30%. O Azure já se tornou o maior negócio individual da empresa.
O CFO afirmou que a procura ainda excede a oferta, e que o crescimento do Azure no próximo trimestre poderá atingir entre 49% e 50%. O investimento de capital foi de 45,2 mil milhões de dólares, o fluxo de caixa livre foi de 18,6 mil milhões de dólares, mantendo uma base de caixa sólida. Após o fecho, o preço das ações subiu cerca de 4%. A empresa reorganizou os negócios em duas áreas: Agents and Infra e consumo de dispositivos, sendo que a nuvem já representa a maior parte, enquanto o hardware de consumo está em declínio.
Estes números indicam que o dinheiro para infraestrutura de IA está a transformar-se efetivamente em receita, não apenas sustentado por histórias. Os clientes estão realmente a pagar pela capacidade computacional, e a pagar cada vez mais satisfeitos. Esta aceleração na nuvem da Microsoft basicamente resolveu temporariamente a questão do retorno do investimento em IA. A capacidade ainda está a ser aumentada, mas do lado da procura já não é necessário provar mais nada. O que resta é ver quão rápido conseguem implementar as máquinas e manter este impulso. $BTC Vamos fazer um resumo da reunião do Federal Reserve de madrugada e dos eventos macroeconómicos que se avizinham hoje, ai, esta semana está mesmo muito carregada de informação. Em primeiro lugar, a votação foi de 10 contra 2 para manter as taxas de juro sem alterações, mas a declaração deixa claro que a inflação continua elevada, e o comité precisa de acumular mais informações, por isso não considero que esta seja uma declaração particularmente dovish, continua a ser uma escolha indecisa e pouco clara. É difícil dizer que a liquidez vai melhorar por causa da manutenção das taxas, ativos sobrevalorizados como o $BTC e posições alavancadas elevadas vão continuar a ser pressionados.
Depois, vejamos o que vai acontecer hoje. Primeiro, o Banco Central Europeu vai anunciar a decisão sobre as taxas de juro, e a sua visão sobre os preços da energia, a rigidez da inflação e o crescimento económico vai influenciar diretamente o dólar, o euro, os rendimentos dos títulos e a alocação de fundos entre mercados; pelo que se vê até agora, os ativos de risco podem continuar a estar sob pressão;
Em segundo lugar, os EUA planeiam divulgar o valor preliminar do PIB do terceiro trimestre, os dados de inflação PCE de setembro e o número mais recente de pedidos iniciais de subsídio de desemprego; estes três conjuntos de dados vão responder, respetivamente, se o crescimento económico dos EUA continua forte, se a pressão inflacionária diminuiu e se o mercado de trabalho mostra sinais de nova fraqueza.
Acima de tudo, se és um trader macro, estas são pelo menos as informações que deves conhecer, e o mais importante não é que um dado isolado supere as expectativas, mas o que a combinação deles significa; tenta perceber como diferentes resultados podem alterar as expectativas sobre as taxas de juro. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 美联储鹰派暂停：别被“不加息”骗了，12月加息概率已冲86%
A decisão do Fed em outubro foi anunciada, com uma votação de 10:2 para manter a taxa de juros entre 3,75%-4,00%, enquanto dois membros votaram diretamente a favor de um aumento de 25 pontos base — isto não é uma mudança para uma postura dovish, mas sim uma observação típica hawkish.
A declaração elevou a avaliação econômica para "forte expansão" e reiterou que a inflação permanece em níveis elevados; o presidente Walsh recusou-se a fornecer orientações prospectivas, afirmando que a política será totalmente determinada pelos dados subsequentes. Atualmente, o mercado precifica uma probabilidade de aumento da taxa em dezembro que já subiu para 86%, sem qualquer relaxamento na lógica de manutenção de taxas elevadas por mais tempo.
A reação do mercado cripto foi anormalmente calma, o que indica que as expectativas já estavam precificadas antecipadamente. O BTC subiu até 81.674 dólares e depois recuou rapidamente, com uma volatilidade diária inferior a 2%, atualmente oscilando estreitamente em torno da barreira dos 80.000 dólares. O suporte principal está no nível redondo de 80.000 dólares, com resistência entre 81.600 e 82.000 dólares; antes de um rompimento com volume, trata-se apenas de uma recuperação, difícil de afirmar uma reversão de tendência. O ETH teve desempenho mais fraco, caindo abaixo de 2.300 dólares, provavelmente testando mínimas anteriores.
O verdadeiro teste será o PIB do terceiro trimestre e o PCE de setembro; se a inflação continuar forte, o aumento da taxa em dezembro estará definitivamente garantido. O ambiente de altas taxas continua a pressionar os ativos de risco, portanto, não se deve perseguir altas cegamente; aguarde os dados para definir a direção.
$BTC $ETH A posição de curto prazo recuou primeiro, as três principais criptomoedas ficaram positivas, apenas a ZEC ainda está a encolher, o que é completamente diferente do encolhimento geral de um dia 👀
Primeiro, veja a divisão por moeda, em uma hora o BTC subiu 0,12%, o ETH subiu 0,50%, o SOL subiu 0,41%, a ZEC ainda encolheu 0,12%, mas no período de um dia todas encolheram: BTC encolheu 2,46%, ETH encolheu 0,51%, SOL encolheu 2,57%, ZEC encolheu 11,31%. A ZEC perdeu apenas 7,8 milhões num dia, muito menos que os 94,53 milhões do BTC e os 71,5 milhões do ETH, e os 13,66 milhões do SOL também não são muitos.
O que isto indica? O encolhimento da ZEC não é devido a liquidações, mas sim porque as posições estão a ser retiradas por conta própria. A subida das três principais criptomoedas no curto prazo não é por entrada massiva de dinheiro novo, a posição total da rede ainda encolheu 2,37%, mas o volume de transações subiu 21,31%. O volume está a sair enquanto as posições recuam. A quota de mercado do BTC voltou para 60,12%. Quando cai, o dinheiro primeiro se dirige para o BTC. Esta pequena subida no curto prazo não é suficiente para suportar uma reversão, só pode ser considerada uma tentativa de parar a queda 😬
Para mim, a estratificação está muito clara: no curto prazo, só sigo o lado que ficou positivo. Só vou considerar aumentar a posição em BTC se ultrapassar os 80.000, vou olhar para o SOL se ultrapassar os 100, e não vou entrar na ZEC enquanto não ficar positiva numa hora. Se cair abaixo do nível de hoje, também não vou fazer short. O que achas que vai ficar positivo primeiro, a ZEC ou o SOL?$BTC, o Federal Reserve mantém-se inativo, por que o preço da moeda ainda sofreu uma rápida retração? A taxa de política em 28 de outubro manteve-se entre 3,75% e 4%, mas dois membros defendem um aumento; nas 24 horas seguintes, houve liquidação de futuros cripto no valor de cerca de 356 milhões de dólares. A política não foi afrouxada, os longos alavancados foram os primeiros a reduzir riscos passivamente. Se o fluxo de fundos à vista se tornar positivo e a liquidação diminuir, a retração poderá estabilizar; se a taxa de juros real continuar a subir, a recuperação ainda será facilmente pressionada. O Federal Reserve mantém as taxas de juro inalteradas, conforme esperado, o que confirma as previsões.
Mas o tom de Waller é mais agressivo: a inflação continua elevada, o ambiente monetário está a apertar, e as expectativas para cortes nas taxas em 2027-2028 foram revistas em baixa.
Para o mercado, não aumentar as taxas significa apenas "não haver novas más notícias", não é necessariamente um sinal positivo direto. A verdadeira mudança está no facto de a probabilidade de cortes futuros ter diminuído, e a probabilidade de manter as taxas inalteradas em 2027 pode já ser maior do que a de cortes. Em outras palavras, é muito provável que as taxas se mantenham elevadas por um período mais longo.
A seguir, não se deve focar apenas em "se houve aumento ou não", mas também observar o preço do petróleo, a inflação, os fluxos de capital, o dólar e as taxas de juro reais. Estes são os principais fatores que determinam o percurso das taxas e o ritmo do mercado.
$BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Hyperliquid destruiu permanentemente 49,87 milhões de $HYPE, no valor aproximado de 3,89 mil milhões de dólares, correspondendo a 4,99% do seu fornecimento máximo de 1 mil milhões de unidades. Quase um quinto do limite de fornecimento, eliminado diretamente do livro razão.
Um detalhe a observar: a destruição não é um ato único para mostrar, é contínua. Nas últimas 24 horas foram destruídas 19,7 mil unidades, no valor aproximado de 1,59 milhões de dólares; no mesmo período, a receita estimada de taxas foi de 1,69 milhões de dólares, a receita ligeiramente superior ao valor destruído, indicando que é sustentada por entradas líquidas, não pela queima das reservas. A receita acumulada já atingiu 1,38 mil milhões de dólares.
Por que é importante? Porque liga o dinheiro ganho pela plataforma à escassez do token. As bolsas tradicionais distribuem os lucros aos acionistas, a Hyperliquid usa os lucros para recomprar e queimar tokens. Os detentores não precisam esperar pelos relatórios financeiros, o fornecimento diminui a cada ciclo. Quanto mais ativa a negociação, mais taxas são geradas, mais rápido é o processo de queima, desde que o volume perpétuo não colapse, a curva de fornecimento é unidirecional para baixo.
Mas é preciso dizer tudo. A queima é uma história do lado da oferta, o preço ainda depende do lado da procura. A valorização do HYPE está ligada à quota de mercado das negociações perpétuas, se o volume for desviado para concorrentes, a velocidade da queima diminui em simultâneo. Os 3,89 mil milhões de dólares correspondem ao acumulado do período de rápido crescimento passado, não significam que possa ser replicado a cada trimestre.
O método de avaliação é simples: verificar se as taxas diárias ainda cobrem a queima. Os tokens queimados em dinheiro real são mais convincentes do que as promessas no whitepaper.$BTC BTC caiu cerca de 200 dólares novamente, ETH caiu cerca de 4 dólares, qual grande posição será liquidada primeiro?
Hyperliquid, este endereço com alavancagem de 40 vezes sofreu cortes em posições longas e curtas em menos de 18 horas: ontem, uma posição curta de 77,69 BTC foi liquidada a 81.700; de madrugada virou para posição longa e chegou a lucrar cerca de 151.000 dólares, depois abriu uma posição longa de 168,53 BTC a 81.398,8. Hoje caiu para 80.000, mais 33,71 BTC foram liquidados, restando 134,82 BTC em posição longa, com preço de liquidação em cerca de 79.705.
Ao mesmo tempo, Maji cortou manualmente 75 ETH, restando 400 ETH, com preço de liquidação a 2.305,41. Às 10:00, BTC estava cerca de 79.906, ETH cerca de 2.309,55.
Ambos estão agora na linha de corte.Conclusão primeiro: a queda desta manhã eliminou a confirmação da subida para 80,845 na noite passada, à tarde não vou perseguir, se 80,000 não se mantiver, é preciso reconhecer fraqueza. Os dados falam: BTC 80,378, -0,69% em 24 horas, máximo diário 81,823, mínimo 79,710, esta manhã tocou o mínimo em torno de 79,858 e voltou a subir acima de 80,000; ETH 2,327, -1,25%, ainda abaixo de 2,400; SOL 100,6, -1,37%. Taxas quase zero, ninguém está a correr para comprar, também não há combustível para short squeeze. Agora 80,845 virou resistência, se não recuperar não se pode falar em fortalecimento. Às 20:30 de hoje à noite, o PCE e o PIB vão definir a direção, antes dos dados esta pequena recuperação só vou observar, não vou seguir. Pergunta de escolha dupla: à tarde manter 80,000 à espera dos dados, ou primeiro romper o mínimo de 79,710? Eu escolho manter e esperar pelos dados, se estiver errado aceito a derrota. $NEAR NEAR nestes dias a compra tem sido como um poço sem fundo. Sempre que os ursos tentam baixar o preço, as ordens pendentes em baixo engolem tudo. O volume de transações subiu de dezenas de milhões habituais para mais de noventa milhões, claramente o capital está a comprar às cegas. Dê uma olhada na proposta HSP-029 e verá que agora está a votar para reduzir a emissão anual de 2,5% para 1,6%, o que altera a base de oferta e procura a médio e longo prazo. Não admira que a compra neste nível seja tão forte, os grandes investidores estão todos a apostar na aprovação da redução da produção.
#NEAR
$NEAR
👇O acerto será por volta de 1 de novembro, e eu me preocupo mais com o prazo do que com a queda da probabilidade. Ao ver a expectativa de toque do Bitcoin a arrefecer, a interpretação comum é de pessimismo.
Por outro lado, eu prefiro encarar isso como uma reavaliação do risco do prazo: primeiro, quanto mais próximo do acerto, menos tempo resta para o toque; segundo, mesmo sem toque, pode haver subida, e esse tipo de aposta binária não comporta a expectativa de uma subida moderada. O que achas que mudou principalmente, a aposta na direção ou a aposta no tempo restante insuficiente? Convido quem tenha opinião contrária a debater.📌Irmão Maji: No mesmo dia, o macaco entediado entrou no museu de arte, o contrato explodiu 5 vezes em 1 hora com $ETH
▪️Boas notícias: o macaco entediado foi selecionado para a coleção digital do Museu do Condado de Los Angeles, ele participou da preparação do projeto
▪️Realização dolorosa: duas mutações de macacos mantidas por 3 anos foram vendidas com grande desconto, fundos injetados no contrato
▪️Trajetória dos fundos: no ano passado, Hyperliquid ganhou 44,84 milhões de U｜15 mil em agosto rolou para 12,3 milhões｜em dois meses perdeu até restar apenas 20 mil, perda total de 36,85 milhões
▪️Desfecho: no dia 24, ETH caiu para 2282, cinco liquidações forçadas em uma hora, a conta ficou com apenas 5000U; no dia 27, os fundos encolheram ainda mais para 4517,7U
💡Opinião: a narrativa de longo prazo do NFT e contratos de alta alavancagem são mundos completamente diferentes, mesmo com histórico brilhante, a margem de erro para posições pesadas e roladas é muito baixa, a retração de riqueza pode ocorrer com uma única reversão de mercado.
⚠️Apenas uma revisão da história, não constitui conselho de investimento A queda do Bitcoin abaixo dos 80.000 $ quando o mercado asiático abriu não é apenas um número de destaque. Marca uma mudança em quem está a vender. Na Hyperliquid, a posição líquida spot-futuros das grandes baleias virou para net short pela primeira vez desde março, uma inversão rara que tem mais peso do que o próprio nível de preço. O $BTC negociou perto dos 79.700 $, e as repetidas recuperações em direção aos 81.500 $ e 80.200 $ não se mantiveram. Os dados de fluxo explicam o porquê. Os ETFs spot já tinham perdido 770 milhões $ antes de um modesto 11 $Os grandes detentores de $NEAR estão a liderar a venda a descoberto de $NEAR, enquanto os pequenos investidores continuam a resistir teimosamente.
A proporção de posições longas e curtas dos grandes detentores está claramente inclinada para o lado curto, enquanto as contas dos pequenos investidores estão todas agrupadas a apostar na subida; fica claro quem está a fugir e quem está a comprar.
A equipa do projeto imprimiu 13 milhões de dólares em novas moedas num único mês, mas só usou uma pequena parte para recompras. Esta emissão é mais abundante que uma torneira aberta, é como tentar apanhar água com um coador.
O mais absurdo é que a suposta recompra de 1,9 milhões de dólares nem sequer é queimada, vai toda para o bolso da equipa do projeto.
É um jogo de mão esquerda para mão direita muito habilidoso; esta pressão de venda infinita só pode ser recebida por quem está a fazer caridade.
#NEAR
$NEAR
👇$AXIS agora não retira moedas para vender na exchange, a equipa do projeto acha muito complicado, eles vendem diretamente na blockchain, só este endereço 0xffb7303088f1dc9743710532b8d33f5d73d029c0 vendeu mais de 700 mil U numa hora, esta moeda também é incrível, hahahaha BTC está a atrair capital, enquanto ETH e SOL estão a perder dinheiro, esta situação é um pouco delicada. Recentemente, também tens tido aquela sensação de "a festa é deles, eu aqui mal mexi na minha posição"? - No dia 27 do mês, estive a observar os dados dos ETFs durante algum tempo: o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve um afluxo líquido diário de 176 milhões de dólares, enquanto o ETF de Ethereum teve uma saída de 60,2 milhões, e os produtos relacionados com Solana também diminuíram cerca de 19 milhões. Juntando estes dados, o total ainda é positivo, cerca de 94,9 milhões de dólares. Os números não são maus, mas a estrutura é honesta — o dinheiro não voltou, apenas escolheu onde ficar. Esta seletividade faz-me pensar numa expressão: ganância hesitante. Dizemos que queremos aumentar a posição, mas só clicamos no que nos é mais familiar. O BTC recebeu afluxo líquido, o que indica que as emoções de proteção e ataque se sobrepõem nele, sendo visto como "o ativo de risco que mais se assemelha a um colchão de segurança". ETH e SOL foram retirados, não necessariamente porque a narrativa desmoronou, mas mais porque o capital está à espera de um catalisador mais claro, não querendo pagar antecipadamente pelo "próximo passo". O caminho mais provável para a subida também é claro: desde que o afluxo líquido do BTC se mantenha positivo por vários dias, o sentimento será primeiro restaurado, depois será a vez do ETH recuperar, e só depois virá a rotação dos altcoins. A ordem provavelmente não será invertida. Por outro lado, se o afluxo total ainda estiver positivo, mas internamente sustentado apenas pelo BTC, esse número positivo tem margem para ser ilusório — se o BTC enfraquecer, todo o mercado pode rapidamente virar-se contra.Sessão da tarde de 29 de outubro | 80 mil recuperados, capital reposto mas preço não acompanhou
BTC 80,900 (+0,4%) : caiu abaixo de 80.000 para 79.669 durante a madrugada, seguido de uma recuperação sustentada por compras. A linha de custo institucional em 80.200 virou resistência, com 81.600-81.900 como zona de confirmação acima. ETF teve um retorno de 286 milhões em dois dias, 90% vindo da BlackRock, mas o preço não acompanhou, o dinheiro voltou mas o preço não.
ETH 2.308 (-0,1%) : no gráfico diário caiu abaixo da borda inferior do canal ascendente, 2.293-2.300 é a linha de defesa chave, se perder esse nível, o próximo alvo é 2.250; resistência clara em 2.350 acima. ETF teve saída líquida de 1,32 mil milhões em outubro, a maior saída mensal desde novembro do ano passado, o capital continua a sangrar.
ZEC 1.245 (-4,9%) : caiu rapidamente de 1.348 ao meio-dia, 1.294-1.300 é o ponto de partida para a ruptura, se cair abaixo de 1.290 a ruptura falha. Na última hora, os touros liquidaram cerca de 1,69 milhões, a alavancagem está a ser eliminada.
No macro, o FOMC mantém-se estável mas a probabilidade de subida de juros em dezembro subiu para 86%, a pressão sobre as taxas de longo prazo permanece. O retorno do ETF não consegue impulsionar o preço, a recuperação depende principalmente do fechamento de posições curtas. Linhas de defesa: 79.700 (BTC), 2.293 (ETH), 1.290 (ZEC).
$BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC Na quarta-feira no horário do leste dos EUA, o ETF spot de BTC voltou a atrair um fluxo líquido de 137 milhões de dólares, acumulando 424 milhões em três dias consecutivos, com um ímpeto contínuo de entrada de fundos que é imparável. Em outubro, o cenário financeiro teve uma reviravolta surpreendente, passando de uma saída líquida de 26 milhões para uma entrada líquida de 111 milhões, e 99% desses fundos entraram apenas na IBIT, mostrando claramente uma tendência de agrupamento institucional.
Por outro lado, o ETH continua com um cenário de extremos opostos, com uma saída líquida contínua de 170 milhões de dólares em três dias, mantendo a pressão de venda.
O que é ainda mais interessante é a cobertura do mercado: durante a sessão asiática, o BTC chegou a cair abaixo da marca de 80 mil, com o preço sob pressão e despencando, mas os fundos institucionais de Wall Street não pararam de entrar.
Isto é um típico "queda do mercado, acumulação discreta na base", com oscilações de preço no curto prazo, mas a lógica da alocação institucional a médio e longo prazo continua, e o padrão de diferenciação de fundos permanece claro.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ @八佰哥爱理财