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Muitos traders, ao fazerem trading, têm o hábito de olhar isoladamente para o gráfico do $BTC, confiando apenas no padrão de velas de uma única criptomoeda para julgar a subida ou descida, ignorando a lógica de interligação entre os ativos cripto e o setor tecnológico do mercado acionista dos EUA. Esta é a principal razão pela qual muitas pessoas recentemente têm caído repetidamente em armadilhas e ficado presas ao tentar comprar na baixa. Hoje, com base no cenário atual do mercado, vou guiar-vos numa análise completa desta abordagem de análise intermercados.
No mercado acionista dos EUA, $NVDA e $AMD estão prestes a divulgar os seus relatórios financeiros. Por precaução, os investidores estão a realizar lucros acumulados anteriormente, o que faz com que o setor tecnológico de IA sofra pressão e oscile. A linha principal de negociação de todo o mercado gira em torno das expectativas de corte das taxas pelo Federal Reserve. Dados económicos recentes mostraram uma resiliência maior do que o esperado, adiando continuamente as expectativas de corte das taxas e, consequentemente, o período de liquidez mais frouxa.
Aqui fica um ponto-chave: num ambiente de aperto das expectativas de liquidez, os ativos de risco de crescimento com alta Beta terão a sua avaliação continuamente pressionada, tornando difícil a formação de uma tendência de alta sustentada.
O sentimento, seguindo a cadeia de transmissão dos ativos de risco, afeta diretamente o mercado cripto. No gráfico horário do BTC, após uma queda rápida com aumento de volume, entrou numa fase de consolidação fraca em níveis baixos. As médias móveis de curto prazo formam uma pressão baixista, e cada pequena recuperação ocorre sem suporte de volume, caracterizando uma estrutura típica de recuperação sem volume. Muitos iniciantes, ao verem que o preço não faz novas mínimas, julgam subjetivamente que o fundo chegou e apressam-se a comprar na baixa, ignorando sinais básicos como a coordenação entre volume e preço e a pressão das médias móveis. Este é um erro típico que temos repetidamente alertado nas nossas aulas.
Esta correção levou a uma queda generalizada em todo o mercado, com as principais criptomoedas a recuarem em sincronia, enquanto as altcoins sofreram uma queda ainda mais acentuada.纳指开盘那一跌，最容易被误读成"科技股终于回调了"，但真正的信号藏在杠杆ETF里。 你看到半导体三倍杠杆单日跌超15%时，第一反应是抄底还是先躲？ 我盯着这组数字看了很久：QQQ开盘跌1.51%，SPY只跌0.27%，而SOXL跌15.60%、KORU跌15.33%、ARM跌10.87%。这不是普跌，是一次围绕"AI算力+半导体"叙事的集中重定价。杠杆产品把跌幅放大只是表象，底层是市场在重新给"高久期成长"定价，利率预期稍微一紧，最拥挤的那条线就先松动。 几个我看到的信号： - 宽基跌幅温和，说明抛压不是系统性的，更像结构性减仓。 - 半导体杠杆产品跌幅远超宽基，代表高贝塔仓位的拥挤度在被快速释放。 - ARM这种单一叙事标的跌近11%，说明市场开始质疑"预期打得太满"的部分。 - KORU同步走弱，暗示亚太科技链的情绪也被牵连，不是孤立事件。 我的理解是，这轮交易的核心不是"风险偏好全面转向"，而是"提前计价的乐观被抽走一层"。BTC和ETH在这种环境下通常不会第一时间跟跌，因为它们交易的是另一套流动性叙事；但如果科技股继续压缩估值，山寨的风险偏好会被间接压住，反弹的持续性会变差。偏A transferência on-chain ainda precisa passar por uma "avaliação prévia", incorporando o controlo de risco dos bancos tradicionais diretamente na carteira.
As duas patentes obtidas pela Mastercard são bastante interessantes: a primeira simula e calcula antes da transferência para ver se o destinatário vai transferir o risco da sua carteira para outro; a segunda implementa uma aprovação centralizada dentro de um círculo restrito para evitar o gasto duplo.
O que as pessoas querem com a cadeia é um ponto a ponto sem permissões, mas quando um gigante tradicional de liquidação entra, coloca uma gaiola de monitorização e aprovação em cada transação 💳.
No fundo, as redes de cartões não se importam com a liberdade dos ativos on-chain, querem apenas continuar a cobrar taxas de conformidade, transformando cada transferência numa ordem bancária que precisa de carimbo e aprovação.
$BTC
$ETH $BTC
A pressão para aumento de preços no setor de serviços voltou a subir, as expectativas de corte de juros foram arrefecidas, e as boas notícias esperadas para o Bitcoin também foram reduzidas. Depois de ler, pensei: será que isto significa "não haverá corte de juros"? As expectativas foram frustradas, mas a política ainda não está definida. Se leres só o título rapidamente, é fácil traduzir "o corte de juros não será tão fácil" como "o Bitcoin não tem hipótese". Assim, muita da história no meio acaba por ser omitida.Escolher o Partido Democrata é para tentar conter a inflação, e sem notícias de ataque ao Irão, o preço do petróleo não vai subir a curto prazoXLM caiu mais de 8%, a rede de teste já está a executar a versão 30 do protocolo.
A OKX cotava às 16:25 a 0,15327, com um volume de transações nas últimas 24 horas equivalente a cerca de 10,34 milhões de dólares, o preço está apenas cerca de 1,1% acima do ponto mais baixo das últimas 24 horas, que foi 0,15156. A versão do protocolo do livro razão mais recente da rede de teste Stellar é a 30. A equipa do projeto marcou a votação para a atualização da rede principal para as 01:00 do dia 24 de novembro, hora de Pequim, e o resultado ainda está por confirmar.
O meu julgamento é que a atualização está a avançar conforme planeado, mas o preço ainda está próximo do ponto mais baixo das últimas 24 horas. A versão da rede de teste já está em funcionamento, mas a atualização da rede principal depende ainda do voto dos validadores. Basear-se apenas no calendário da atualização para prever que o preço vai parar de cair não é suficiente.
A seguir, vou prestar mais atenção para ver se o preço consegue afastar-se da zona de 0,15156 e se o volume de transações volta a subir. Se ambos acontecerem, reconsiderarei a minha avaliação de fraqueza a curto prazo.
$XLM # Últimas Notícias
- O governador eleito do Texas planeia suspender a aprovação de novos centros de dados, exigindo pagamento de impostos, controlo dos preços da eletricidade e trabalho sindicalizado; a Microsoft desistiu da expansão da Nscale, enquanto a Nvidia e o Google optam por construir internamente ou remodelar edifícios antigos.
- Os petroleiros no Estreito de Ormuz foram atacados consecutivamente, o Irão apresentou sete condições para reabrir o estreito, o mercado reavalia a dificuldade das negociações, o Brent recuperou 5% para 99,32 dólares.
- O mercado cripto seguiu a forte queda das ações americanas, o BTC caiu abaixo de 76.000 para 75.700 dólares, o ETH caiu para 2.229 dólares; mas a 4 de novembro o ETF teve entradas líquidas de 75 milhões e 53 milhões de dólares.
- Os hawks do Fed, Harker e Barkin, reafirmaram o aumento gradual das taxas, o capital de refúgio fluiu para os títulos do Tesouro dos EUA, o rendimento a 2 anos caiu 12 pontos base para 4,4582%, o VIX disparou 69,48% para 28,15.
# Análise de Negócios
- Mantém-se a conclusão: a incerteza política provoca vendas emocionais, proibição não estrutural da IA.
- Os ataques aos petroleiros no Estreito de Ormuz e as sete condições do Irão aumentam a dificuldade das negociações, o Brent recuperou quase 5% aproximando-se dos 100 dólares. Apesar do salto do preço do petróleo, o capital de refúgio fluiu para os títulos do Tesouro dos EUA, o rendimento a 2 anos caiu 12 pontos base para 4,4582%, o VIX disparou 69% para 28,15. Atenção aos dados de emprego de sexta-feira para validar o caminho do aumento das taxas.
- A probabilidade de proibição da IA a nível nacional é muito baixa, o adiamento da aprovação a nível estadual e o aumento dos custos forçam os gigantes a reavaliar o fluxo de caixa de 27-28 anos. Atenção à roadshow da Anthropic na próxima semana. $SNDK Direção: Comprar
· Entrada: Recuar para estabilizar perto de 850 - 860 para comprar (suporte próximo ao preço atual por baixo).
· Stop loss: Fechar posição se cair abaixo de 793 (abaixo da mínima anterior).
· Take profit: Primeiro alvo 900, segundo alvo 950.
⚠️ Aviso: Está num forte e severo movimento de queda unilateral (queda superior a 14%), atualmente é apenas um rebound após a queda acentuada, com cruzamento dourado do MACD abaixo do eixo zero e aparecimento de barras vermelhas. Não persiga a alta diretamente, aguarde o recuo para confirmar suporte, é uma operação contra a tendência, com posição muito leve e stop loss.Esta correção do ARB parece ser uma lavagem de carteira feita por instituições. O número de endereços de grandes detentores na blockchain não diminuiu, pelo contrário, aumentou, mas o volume de negociação à vista encolheu drasticamente, e os investidores de retalho já foram assustados. No aspecto técnico, o gráfico semanal ainda está dentro de um canal de alta de longo prazo, o RSI diário caiu para abaixo de 40, exatamente travado no nível de 0,5 de Fibonacci; o recuo para a faixa de 0,85-0,90 é o ponto de continuação mais provável. No macroambiente, o Federal Reserve não tem pressa em cortar as taxas de juro, a capitalização de mercado das stablecoins não aumentou muito, e a vontade de entrada de novos fundos é moderada, por isso a força para uma subida unilateral é insuficiente, sendo provável uma oscilação em intervalo. A minha estratégia é simples: manter a posição base à vista, usar alavancagem apenas para comprar em parcelas perto do limite inferior do intervalo, em torno de 0,88, com stop loss definido em 0,82 para queda abaixo, e reduzir posições para sair em 1,05 no limite superior. Neste período difícil, não se luta por ganhos diários, mas sim por manter uma boa relação risco-retorno e esperar pela oportunidade certa. Vocês acham que ainda vai cair mais para limpar o mercado, ou já é um bom momento para posicionar-se em níveis baixos? $ARB #ARBOscilaçãoIntervaloInstitucionalOuTopoDeTendência148 dólares, a agitação do DEX da CORE é apenas uma ilusão criada por scripts
Muitas pessoas fixam-se na aparência de que a blockchain pública ainda está a produzir blocos, acreditando inconscientemente na narrativa positiva do bloqueio de tokens.
Entre as trezentas e poucas contratos do ecossistema CORE, apenas uma dezena possui fluxo real de fundos, a escala de staking de BTC continua a diminuir, e grandes quantidades de tokens continuam a ser transferidas para exchanges.
Revise os materiais dos projetos que guardou e veja se na altura não ignorou dados fundamentais como o volume real de transações do DEX. #
$CORE $BTC $ETH #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Comunidade Assassin Original｜#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
A 5 de novembro, o mercado acionista dos EUA enfrentou uma venda massiva, com o S&P 500 a cair 4,36%, o índice Nasdaq Composite a descer 5,52%, e o valor total de mercado dos componentes do S&P 500 a evaporar quase 3 biliões de dólares num único dia.
Esta ronda de quedas foi liderada pelos setores de semicondutores e AI, com o índice de semicondutores da Filadélfia a cair mais de 12%, registando a maior queda diária desde março de 2020.
Várias instituições iniciaram simultaneamente operações de redução de alavancagem, e liquidações forçadas ampliaram ainda mais a volatilidade do mercado, com a aversão ao risco a contrair-se rapidamente, levando ativos de risco cripto como o Bitcoin a descerem em conjunto.
Lógica central: a combinação de altas taxas de juro e pressão de resgates de fundos força os fundos altamente alavancados relacionados com AI a liquidar posições prioritariamente. Os fundamentos empresariais não colapsaram completamente, mas as posições anteriores estavam demasiado concentradas, e uma fuga de capitais desencadeia um efeito de pânico; a pressão de venda atual ainda não foi totalmente libertada.
A queda dos semicondutores e o choque severo na narrativa da AI levaram os investidores a adotarem uma postura conservadora e de espera.
Aviso de risco: esta ronda é uma correção de desalavancagem em setores de alta valorização, e a volatilidade continuará a aumentar. Seja no mercado acionista dos EUA ou no mercado cripto, é necessário controlar rigorosamente a alavancagem e evitar comprar em quedas precipitadas. $SOXL $SPY O primeiro ativo com licença da Uniswap foi lançado, RWA começa a incorporar conformidade no AMM
Groma na Uniswap v4 na Base lançou o pool GRO/USDC, tornando-se o primeiro pool de ativos licenciados. GRO utiliza ERC-3643, KYC e qualificações de investidores estão incorporadas nas regras do token; investidores qualificados podem emitir e resgatar com base no valor líquido dos ativos. Os ativos fiduciários subjacentes aproximam-se de 95 milhões de dólares, com um limite inicial de fornecimento de empréstimos garantidos de cerca de 5 milhões de dólares.
Este não é um Meme coin aberto que qualquer pessoa pode comprar. O seu valor está em incorporar o limiar de conformidade no processo de negociação on-chain. A narrativa ecológica do $UNI ganha assim um caminho RWA, mas a profundidade da liquidez e o alcance dos investidores qualificados continuam a ser restrições reais.
#BTC现货ETF连续流出 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Ao ver uma rentabilidade anual de 10%, muitas pessoas consideram uma boa notícia. O chefe de pesquisa da Grayscale afirmou que o JPMorgan já incluiu o Bitcoin nas suas hipóteses de mercado de capitais de longo prazo para 2027, prevendo um retorno anualizado de 10%, superior a outras classes de ativos.
Por outro lado, penso que o significado a curto prazo está sobrestimado: primeiro, uma hipótese de pesquisa não equivale a novos fundos; segundo, entrar numa comparação entre ativos também significa competir com outros ativos pelo orçamento de alocação. Vou acompanhar a alocação real, sem considerar as expectativas institucionais como um aviso de entrada. $BTC disparou para 81.000 e depois caiu até 75.200, com liquidações de 1,25 mil milhões de dólares nas últimas 24 horas, das quais 1,1 mil milhões foram em posições longas, e quase 240.000 pessoas foram forçadas a sair.
$ETH caiu para perto de 2.200, com uma queda intradiária superior a 7%, e $SOL também seguiu em queda, não havendo resistência no mercado.
O gatilho foi o mercado acionista dos EUA durante a noite: o Nasdaq caiu 5,52%, o índice de semicondutores da Filadélfia despencou 12%, a Nvidia caiu mais de 9 pontos e a Tesla quase 11 pontos, com a cadeia da indústria de IA a ser vendida em massa.
Após o Partido Democrata conquistar ambas as câmaras nas eleições intercalares, o mercado teme que a aprovação dos centros de dados seja bloqueada; o mesmo grupo de investidores de alto risco está a reduzir a alavancagem em dois mercados simultaneamente, causando um efeito de pânico.
O mercado A também abriu em baixa hoje, com o índice do ChiNext a cair quase 4 pontos, mais de 4.700 ações em queda e o volume de transações a reduzir-se em mais de 460 mil milhões.
No entanto, o setor elétrico subiu contra a tendência, com Xineng Co., Lixin New Energy e Dongfang New Energy a atingirem o limite máximo de subida, com um fluxo líquido de entrada de mais de 800 milhões; a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma acabou de anunciar que o consumo anual médio de eletricidade para capacidade computacional no 15º Plano Quinquenal aumentará 60 milhões de kWh, transformando o setor elétrico de um ativo defensivo para um com potencial.
O dinheiro está a mover-se dos setores mais quentes para os mais frios, e esta estratégia está a ocorrer simultaneamente em dois mercados.
A SEC atualizou recentemente o FAQ sobre a classificação de tokens, mas o projeto de lei CLARITY está praticamente suspenso,
não se esperando grandes notícias positivas a curto prazo.
Se estiver impaciente, use posições pequenas e evite competir com alavancagem. O relatório financeiro acabou de atingir um recorde histórico, e três dias depois caiu 17% num único dia
Na quinta-feira, a AMD fechou a 404,40 dólares, no dia anterior estava a 488,78 dólares, uma queda de 84,38 dólares num dia.
Em 5 dias caiu 30%, num mês caiu 37,7%, todo o aumento do dia do relatório financeiro foi perdido.
Não é só ela: a NVIDIA caiu 9,26%, a Micron caiu 17,46%, a SanDisk caiu 22,26%, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu 12,25%, o Nasdaq caiu 5,52% entrando em zona de correção.
O gatilho foi o Partido Democrata ganhar as duas câmaras do Congresso, o mercado teme um aperto na regulamentação da AI e uma desaceleração na construção de centros de dados.
Eu acho que o que está a ser penalizado não é o desempenho da AMD, mas a expectativa de "até quando o AI vai continuar a queimar dinheiro", a curto prazo é melhor não tentar apanhar a faca a cair.
Nível de invalidação: a NVIDIA no final deste mês vai reiterar no relatório financeiro que a procura não é motivo de preocupação, ou o Nasdaq recupera com volume a perda de 10% do pico de outubro.
O que achas, será que a bolha da AI rebentou ou é um pânico regulatório que criou esta armadilha?
$AMD $NVDA $MU
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Posição longa duplicada, lucro flutuante em conta superior a 1,6 milhões de dólares. Mas o preço de liquidação forçada no backend está anormalmente invertido, 24% acima da linha de custo. O ativo $ZEC na posição longa, preço médio de abertura $637, preço atual $1,320. O lucro flutuante dobrou, por que o preço de liquidação forçada está definido acima da linha de custo em $790? Eu verifiquei este endereço retrocedendo 5 meses, mais de 3.000 transações. Muitas pessoas só veem o lucro flutuante atual de milhões, mas nos primeiros 3 meses ele basicamente testava com pequenas posições. Sempre que a tendência não correspondia à expectativa, ele imediatamente fechava a posição e saía. Durante mais de três meses, ele reconheceu erros e cortou perdas 8 vezes. A virada aconteceu em 19 de agosto. O ativo rompeu com volume, ele rapidamente completou a posição base em poucas horas e manteve até agora. No meio do caminho, ele também não ficou completamente parado. Em setembro, na alta, e em outubro, no recuo, ele reduziu posições em lotes para garantir um lucro de 280 mil dólares. Já que ele já realizou parte do lucro, por que a linha de liquidação forçada ainda está invertida para $790? Ao verificar o fluxo de transferência de fundos, a razão é simples. O hábito operacional dele é claro, quando ganha dinheiro, ele retira. Só no último período, ele transferiu para fora do mercado mais de um milhão de dólares. Os fundos restantes na conta de contratos foram reduzidos. O tamanho da posição não mudou, o pool de margem diminuiu, o preço de referência para liquidação forçada foi passivamente elevado pelo sistema acima da linha de custo. Atualmente, o preço atual ainda tem um buffer de retração de 40% até a linha de liquidação. Isso não é porque ele não estabeleceu controle de risco, mas porque ele deliberadamente usa a conta de contratos apenas como um terminal de execução puro Empresas americanas compram modelos de IA open source, 90% do dinheiro vai para fabricantes chineses — isto não é uma piada, são números do relatório "Estado da IA Empresarial em 2026" da Monero Ventures.
A linha mais chamativa do relatório: 89% dos gastos das empresas americanas em modelos open source vão para modelos chineses. Entre eles, Kimi representa 61% e DeepSeek 15%, ocupando as duas primeiras posições. Em outras palavras, a cada 100 dólares gastos em open source, 89 dólares vão para contas de empresas chinesas, e os restantes 11 dólares são divididos entre outros.
Por que este número é importante? "A liderança americana em IA" sempre foi a hipótese subjacente para a precificação das criptomoedas de conceito de IA, e as narrativas de $FET, $RENDER, $TAO baseiam-se inteiramente na ideia de que "empresas americanas continuam a investir fortemente em IA". Mas a realidade é: nas compras reais com dinheiro, os fabricantes americanos estão quase ausentes, e os vencedores são Kimi e DeepSeek.
O mecanismo é fácil de entender: modelos open source competem em custo-benefício e velocidade de iteração; quem for mais barato e atualizar mais rápido é o escolhido pelas empresas. Os modelos chineses atingem a excelência nestes dois pontos, e as empresas americanas votam com os pés — não por sentimentalismo, mas por decisão do CFO.
Para o mercado cripto, a lição não é "as moedas de IA vão desabar", mas sim que a narrativa precisa mudar de coordenadas: os beneficiários das compras empresariais são os fabricantes chineses de modelos, então para quem a precificação do conceito de IA na blockchain está a favorecer o crescimento? Esta questão não tem resposta pronta, mas é algo que quem detém $FET e $TAO deve ter em mente. 1. Situação dos dados Em 11.3, houve um total de saída de 430 milhões, BTC -200 milhões, FBTC -200 milhões, IBIT -105 milhões, GBTC -49,9 milhões, EZBC -32,9 milhões, HODL -23,6 milhões, ARKB -18,9 milhões. 1) "Armadilha de touro" típica: FBTC e ARKB protagonizaram um "T+1 corte extremo de perdas". No dia da eleição intermediária em 4 de novembro, FBTC teve uma compra explosiva de +237 milhões e ARKB comprou +19,903,200, mas apenas 24 horas depois, FBTC imediatamente vendeu -200 milhões e ARKB vendeu -18,900,800. Esse capital de curto prazo que entrou na quarta-feira para apostar na "quebra após a eleição acima de $81,500" ao perceber que IBIT continuava a sair em grandes quantidades e que as ações de tecnologia americanas despencaram na quinta-feira, não hesitou em cortar perdas e reduzir posições no mesmo dia. Atualmente, a alavancagem de touro de curto prazo no mercado já foi limpa completamente. 2) BlackRock IBIT continuou a sair líquido em 5 de novembro com -105 milhões, acumulando cinco dias consecutivos de saída líquida desde 30 de outubro, totalizando uma perda de 1,04 mil milhões de dólares em cinco dias. 3) O mergulho das ações americanas durante o pregão rompeu diretamente a linha de defesa dos touros do mercado cripto estabelecida na quarta-feira, resultando em liquidações massivas de derivativos cripto em toda a rede nas últimas 24 horas.$SOL
Quando a volatilidade do evento aumenta, como distinguir entre força e compressão de posição no SOL?
O relatório de emprego não agrícola será divulgado esta noite. Ativos de alta volatilidade podem ser inicialmente afetados por ajustes de alavancagem; a mesma vela de alta pode representar tanto compra à vista quanto cobertura de posições curtas, com significados diferentes.
Se o número de posições em aberto aumentar rapidamente sem melhoria na profundidade do mercado à vista, ficarei mais atento a uma possível reversão; se, após o arrefecimento da alavancagem, a compra à vista continuar, a força terá maior sustentabilidade. O Nasdaq desabou, por que é que as criptomoedas têm de ir junto?
Desde ontem à tarde até hoje, o mercado não te deu descanso.
O BTC caiu de cerca de 80.000 para a faixa dos 75.000–76.000, tocando um mínimo de cerca de 75.000; o ETH caiu para pouco acima de 2.200. Já há pessoas no grupo a gritar que o urso chegou, e outras a calcular 60.000.
Tu não abriste contratos futuros, nem compraste no topo. A tua conta perdeu entre 5% e 8% num dia.
Quem te está a esmagar não é porque o Bitcoin tenha explodido alguma coisa ontem à noite.
Na quinta-feira, o Nasdaq caiu cerca de 5,5%, o índice de semicondutores caiu mais de 10%. Os semicondutores caíram mais do que as criptomoedas. Desta vez, o mercado cripto foi arrastado.
【Três pontos que a maioria não percebeu】
O estopim está no mercado acionista dos EUA, não no mercado cripto.
Com as eleições intermédias, o Partido Democrata conquistou ambas as câmaras, e o mercado começou a temer uma regulação mais severa da AI. Um deputado publicou um post dizendo que "suspender a AI avançada" seria feito no primeiro dia de mandato.
Não há lei. O novo Congresso só assume em janeiro do próximo ano.
O mercado não espera. Os semicondutores desabaram primeiro, o Nasdaq seguiu, e o BTC foi tratado como um ativo de risco volátil e cortado junto.
Um post que ainda não se concretizou já fez o preço refletir o sentimento.
A queda foi amplificada pela alavancagem.
O BTC caiu cerca de 5% a 6%, o ETH cerca de 7% a 8%. Houve liquidações de cerca de 1,1 a 1,2 mil milhões de dólares em 24 horas, a maioria de posições longas.
O preço cai, as liquidações são despejadas no mercado, o preço cai ainda mais. Muitos no grupo a dizer "acabou" são pessoas que acabaram de ser liquidadas.
Não confundas o grito dos liquidados com o pensamento dos detentores de spot.
O dinheiro está a sair dos ETFs.
No dia 5 de novembro (quinta-feira), o ETF de Bitcoin spot dos EUA teve um fluxo líquido de saída de cerca de 430 milhões de dólares, o maior valor diário deste mês. O Fidelity FBTC cerca de 200 milhões, BlackRock IBIT cerca de 105 milhões, Grayscale GBTC cerca de 50 milhões. O ETF de Ethereum também teve uma saída de cerca de 100 milhões.
O que vês são velas no gráfico. O que está a sair são quotas de ETF a serem resgatadas, não é o pânico do grupo.
【Por que é que isto aconteceu】
Os ativos de risco são uma corda só.
As ações de AI subiram demasiado tempo, as avaliações estão nas nuvens. Surgiu a palavra "regulação", e cortaram primeiro os semicondutores. As criptomoedas são mais elásticas que as ações, e são as primeiras a serem vendidas em redução de posições. Isto não significa que a história do Bitcoin acabou esta noite.
Comparado com os semicondutores do mesmo dia, não com o teu eu de ontem. O BTC caiu menos que os semicondutores. Isto significa que as pessoas não querem arriscar, não que tenha surgido uma notícia fatal na blockchain.
A alavancagem transformou uma correção normal numa queda emocional.
O índice de medo e ganância caiu para cerca de 28. Nesta altura, as mensagens no grupo são mais frequentes e menos úteis. Quem fala mais alto são frequentemente os que acabaram de ser liquidados.
Há também um atraso temporal, quem não calcula perde dinheiro.
Um post não é uma lei. A lei não entra em vigor amanhã. As pessoas só assumem cargos em janeiro do próximo ano. O preço já digeriu o pior cenário num dia, mas a realidade é que "alguém publicou um post".
O mercado corre mais rápido que a lei, é normal. Seguir o ritmo do mercado para mudar a vida não é normal.
【Faz estas quatro coisas esta noite】
Se não abriste contratos futuros, não uses o "explodiu mais de mil milhões" para decidir sair. Esse dinheiro é principalmente para penalizar alavancagem, não para penalizar investimento regular.
Foca-te em dois números por dia. Se o ETF está a ter grandes saídas diárias. Se o preço caiu abaixo da linha que escreveste antecipadamente. O ponto que todos estão a observar agora é cerca de 75.000 dólares. Para observação, não para ordens de compra ou venda.
No dia de liquidação, não te arrisques. Não troques spot por contratos futuros para tentar recuperar. Também não esgotes o dinheiro só porque o índice está assustador. Na sexta-feira há vencimento de opções, a volatilidade será grande.
Oscilar muito não significa que a direção está definida.
Antes de dormir, escreve uma regra tua. Se a saída diária for grande e o preço ainda estiver dentro da caixa, não mudes o plano por causa das mensagens do grupo. Se houver grandes saídas por vários dias consecutivos e o preço cair abaixo da caixa, então reduz conforme a proporção definida.
A regra só conta se escrita antes da queda. Escrever depois é conversa fiada.
【Não é agradável, mas é útil】
Os outros vendem alavancagem, vendem quotas de ETF. Tu tens de proteger o limite da tua posição e a frase que escreveste antecipadamente.
O mercado adora usar um post que ainda não é lei para tirar a tua força de vontade de um ano. Força de vontade não é fingir que não vês o mercado. É ver claramente quem está a vender esta noite e agir conforme o teu plano. Eu acredito que a probabilidade de o relatório financeiro da Moderna$MRNA superar as expectativas desta vez é baixa, a procura pelo negócio de vacinas já não é como antes, a concorrência nas vacinas contra a gripe é intensa, não existe uma vantagem absoluta.
A Moderna prevê divulgar o relatório financeiro do terceiro trimestre de 2026 a 6 de novembro. O mercado atualmente espera uma receita de cerca de 889 milhões de dólares, uma queda anual de cerca de 12,5%, e uma perda por ação esperada entre 1,10 e 1,37 dólares, com diferenças nos critérios estatísticos entre várias instituições.
Primeiro, o negócio das vacinas continua sob pressão. A procura pela vacina contra a COVID-19 já é claramente diferente do período pandémico, e a estabilidade da receita comercial tradicional é o maior teste deste trimestre.
Segundo, embora as vacinas RSV e contra a gripe ofereçam novas direções de crescimento, a concorrência no mercado é intensa, e a curto prazo é difícil compensar totalmente a queda da receita da vacina contra a COVID-19.
Terceiro, o que realmente merece atenção é a linha de investigação e desenvolvimento. A vacina personalizada contra o cancro é um suporte importante para a avaliação a longo prazo da Moderna, mas os resultados da investigação ainda estão longe da comercialização em larga escala.
Portanto, este relatório financeiro tende a não superar as expectativas; mesmo que as perdas sejam inferiores às previstas, se a receita continuar a cair e as orientações anuais não melhorarem, o mercado poderá optar por vender.
Por outro lado, se a administração fornecer progressos claros na investigação e desenvolvimento e previsões de melhoria da receita, poderá haver um verdadeiro impulso para a subida.
Desta vez, vocês estão mais otimistas quanto ao relatório financeiro da MRNA superar as expectativas, ou acham que a sua avaliação elevada já antecipou o crescimento futuro?
#Moderna股价大跌，癌症疫苗数据被提前披露 $BTC $ETH continuam a ser vistos como baixistas hoje pelos principais mercados!
Vamos primeiro analisar o sinal mais direto de capital: saída líquida de 430 milhões em ETFs de BTC à vista, saída líquida de quase 100 milhões em ETFs de ETH, o capital institucional continua a fugir
Para o mercado subir, é necessário que haja dinheiro real a entrar para sustentar, e atualmente não se vê claramente uma compra incremental
Hoje às 21:30 é o relatório de emprego não agrícola, a Xi prefere um cenário negativo:
A previsão para este relatório é de um aumento de 65 mil empregos, taxa de desemprego prevista em 4,2%, e salários previstos em alta, o que indica que a inflação continua persistente
Se os dados de emprego forem melhores do que o esperado: a resiliência da economia dos EUA será suficiente, as expectativas de corte de juros pelo Fed continuarão a diminuir, as expectativas de aumento de juros subirão, os títulos do Tesouro e o dólar fortalecerão, o que pressionará diretamente os ativos cripto
O mercado já está fraco, as baleias estão a aproveitar o rali para distribuir novamente as suas posições base, a força de compra dos touros é seriamente insuficiente. Se os dados forem mais agressivos, isso poderá desencadear uma liquidação concentrada, aumentando ainda mais a pressão de queda!
A resistência diária do ETH está em 2270, que é um pouco difícil de ultrapassar, quem tem medo de perder a oportunidade pode estabelecer uma posição base entre 2230-2240, o suporte atual está em 2200, se cair abaixo, o próximo suporte será entre 2180-2160! A queda do token não é por causa da investigação, é porque quem está investigando vai assumir o poder
O Congresso ainda não mudou, mas o $WLFI já caiu quase 10%.
O $TRUMP caiu 20% num só dia, e nem conseguiu se recuperar.
De onde vem esse dinheiro:
Os Emirados Árabes Unidos compraram 500 milhões de dólares em ações do $WLFI, o dinheiro foi para a família Trump.
Logo depois, os EUA liberaram a venda de chips AI para os Emirados.
Como esse número foi calculado:
A família acumulou lucros de vários bilhões de dólares com $TRUMP e $WLFI.
O token em si não paga salário, o que sobe é a expectativa, o que cai é a perda dessa expectativa.
Antes era só conversa, agora é troca de pessoas nos comitês.
Garcia vai comandar o comitê de supervisão, Warren vai comandar o comitê bancário.
O mesmo lote de tokens, de ninguém cuidar para alguém vigiar.
O $BNB ficou um pouco preocupado.
Tem grande capitalização de mercado, mantém-se acima de 700, com suporte em 708.
Essa notícia negativa não o derruba.
Escrevendo até aqui percebi que quem mais precisa de advogado talvez sejam os detentores.
#美国新旧国会交接或影响美伊局势
#$WLFI $TRUMP $BTC $ETH Só vais conseguir evitar ser apanhado na próxima vez se entenderes a tendência do mercado e a lógica por trás das subidas e descidas violentas!💥💥💥
A irmã Xi compilou todas as grandes ordens de venda on-chain de ontem e analisou a lógica subjacente à queda:
1. Do ponto de vista macro, na véspera do relatório de emprego não agrícola, as expectativas de subida das taxas aumentaram, levando o capital a procurar refúgio antecipadamente
2. No gráfico, após o BTC ultrapassar os 80 mil, acumulou-se uma grande quantidade de lucros de curto prazo, com realização coletiva de lucros na zona de resistência
3. O mais importante: as baleias aproveitaram esta recuperação para realizar uma segunda venda!
No pico anterior, com o BTC a 89 mil e o Ethereum a 2800, muitas baleias ainda não tinham liquidado as suas posições, mantendo os ativos na mão
Aproveitando a concretização das eleições intermédias e a entrada de capital externo para puxar o mercado nesta recuperação, tiveram a janela perfeita para fugir
Eles próprios não estão otimistas quanto ao ambiente macro futuro e, aproveitando a subida, distribuíram todo o stock que não tinham vendido anteriormente para os investidores de retalho que pensavam que o mercado estava em alta
Portanto, a verdade por trás da concentração de vendas das baleias desta vez é uma segunda venda planeada há muito tempo!!Hoje às 21:30 é o relatório de emprego não agrícola. Primeiro, apresento três cenários possíveis, que são mais úteis do que tentar adivinhar a direção.
Expectativa: 65 mil novos empregos, taxa de desemprego de 4,2%, aumento salarial mensal de 0,3%.
1. Acima da expectativa (mais de 90 mil)
O ADP já indicou 86 mil, então essa probabilidade não é baixa. Se os dados forem fortes, a probabilidade de aumento das taxas em dezembro sobe de 67%, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano sobem, o dólar sobe, e a primeira reação do BTC é cair. 75.400 é o nível que se manteve na noite da eleição, e que também foi defendido várias vezes desde agosto; se romper, o próximo alvo é a mínima de setembro.
2. Conforme a expectativa (entre 50 e 80 mil)
É o cenário mais desconfortável. A direção será determinada pelo aumento salarial: 0,3% ou mais indica que a inflação ainda está persistente, o que é negativo; abaixo de 0,2% é que traz algum alívio.
3. Abaixo de 30 mil
Teoricamente é positivo, pois a expectativa de aumento das taxas diminui. Mas é preciso observar a taxa de desemprego — se subir para acima de 4,4%, o mercado começará a falar em recessão, o que volta a ser uma má notícia.
Percebeu? Apenas o último cenário, e ainda assim com a taxa de desemprego sem disparar, é realmente positivo. O potencial de alta é pequeno, o de queda é grande.
Por isso, esta noite não vou apostar na direção, apenas controlar a posição.
Qual é a tua exposição agora?
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Bitcoin a 75.600 dólares, consegues dormir esta noite?
Mais de 1 mil milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas, todas posições longas. O mercado acionista dos EUA caiu 5%, o BTC afundou 6%, descendo diretamente de 81k para 75,6k. O índice de medo e ganância caiu para 28, o grupo está cheio de "acabou, acabou". Mas mesmo agora, o preço mantém-se firmemente nos 75k — será esta a última queda ou a entrada no abismo?
Vamos olhar para a superfície: um rio de sangue, mas alguém está a apanhar fichas na cave.
O Nasdaq caiu 5,5%, o S&P 500 caiu 4,4%, a avaliação da AI foi severamente atingida, os gastos em tecnologia estão a ser questionados, a vantagem do Partido Democrata nas eleições intermédias traz incerteza regulatória — a correlação entre BTC e o mercado acionista dos EUA disparou para 0,98, agora não é "ouro digital", é uma versão alavancada do Nasdaq.
Primeira coisa: 1 mil milhões de dólares em posições longas foram enterradas vivas, quem está a comprar?
Mais de 1 mil milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas, a grande maioria são posições longas. Jogadores alavancados foram massacrados, o grupo está cheio de lamentos.
Dados on-chain mostram: as baleias estão a acumular durante a retração, os detentores a longo prazo mantêm o fornecimento estável, os ETFs ainda detêm mais de 1,2 milhões de BTC.
Os pequenos investidores estão a cortar perdas, as grandes baleias estão a recolher cadáveres.
O mesmo cenário aconteceu a 5 de agosto de 2024 com o colapso do arbitragem do iene. Na altura, o BTC caiu de 62k para 49k, todos diziam "o urso chegou". E depois? Três meses depois, atingiu um novo máximo.
Segunda coisa: 75,7k é a linha de custo dos detentores de curto prazo e também a tua linha psicológica de defesa.
Os dados on-chain são claros: o custo médio dos detentores de curto prazo está perto dos 75,7k-76k. O preço atual está exatamente nesta posição.
Isto significa que quem entrou nos últimos meses está agora todo em prejuízo ou empatado. Eles estão a enfrentar uma escolha: cortar perdas e sair ou aguentar e esperar recuperar.
A tua resposta é a direção do mercado.
Se os 75k se mantiverem, estas pessoas aguentam, a pressão de venda diminui, e o rali pode começar a qualquer momento.
Se os 75k forem quebrados, o pânico aumenta, o próximo destino é 73,2k (média móvel de 200 dias), e se quebrar novamente, será 71,5k-70k.
Terceira coisa: o relatório de emprego não agrícola de hoje à noite, será uma tábua de salvação ou a última facada?
Hoje são divulgados os dados de emprego não agrícola dos EUA para outubro, previsão entre +59k e +65k, taxa de desemprego de 4,2%.
Dados melhores que o esperado → Fed mais agressivo → expectativas de subida de juros aumentam → ativos de risco continuam a ser castigados → BTC pode cair abaixo dos 75k
Dados piores que o esperado → pressão para subida de juros aliviada → janela para rali aberta → BTC pode rapidamente recuperar para acima dos 76,5k
Isto é um lançamento de moeda. Mas tens de saber: o mercado já está a precificar "más notícias". Índice de medo e ganância em 28, saída de 430 milhões em ETFs, posições longas liquidadas — o pessimismo está no máximo.
Quando todos esperam más notícias, um pouco de melhoria pode causar uma forte subida.
Mas por outro lado, se os dados forem realmente desastrosos e os 75k não se mantiverem, não apanhes a faca a cair.
Quarta coisa: a análise técnica diz que está sobrevendido, mas isso não significa fundo.
No gráfico diário: caiu abaixo da SMA7 (77,5k), SMA20 (79,7k), SMA50 (82k), e também abaixo da média móvel de 100 dias (76,9k). A tendência de curto prazo é bearish, sem dúvidas.
Mas a média móvel de 200 dias está em 73,2k, a estrutura de subida de médio prazo ainda não foi destruída.
O RSI mostra sinais de sobrevenda, no gráfico de 4 horas há um padrão de sombra inferior longa. Se após os dados de hoje à noite surgir uma vela de alta com volume ou divergência no RSI, a probabilidade de rali aumenta muito.
Os níveis chave são simples:
Resistências superiores: 76,9k-77,5k (primeira barreira do rali) → 79k-80k (zona de máximos anteriores concentrados) → 82k
Suportes inferiores: 75k (psicológico + custo) → 73,6k-73,2k (média móvel de 200 dias, linha de vida ou morte) → 71,6k → 70k
Confronto entre bulls e bears, decide tu
De um lado:
Baleias a acumular durante a retração, detentores a longo prazo não fugiram
Média móvel de 200 dias em 73,2k ainda intacta, estrutura de médio prazo preservada
Índice de medo e ganância em 28, sentimento em medo extremo
Curto prazo sobrevendido, energia para rali a acumular
Se o relatório de emprego for pior que o esperado, janela para rali aberta
Do outro lado:
Colapso do mercado acionista dos EUA, preocupações com a bolha da AI, aversão ao risco em queda livre
1 mil milhões de dólares em posições longas liquidadas, limpeza de alavancagem incompleta
Saída líquida de 430 milhões em ETFs, instituições cautelosas a curto prazo
Se os 75k forem quebrados, próximo destino 73,2k ou mesmo 70k
Expectativas de subida de juros do Fed ainda presentes, pressão macroeconómica não aliviada
Estratégia de operação
Viés bullish:
Se se mantiver entre 74,5k-75,5k, e surgir uma vela de alta com volume no gráfico de 4 horas ou divergência no RSI, entrar leve em posições longas. Stop loss abaixo de 73,5k, alvo inicial entre 76,9k-77,5k para vender metade, se romper, mirar 79k-80k. Posição não deve exceder 10-15% do capital total, entrar em várias fases.
Viés bearish:
Se cair efetivamente abaixo de 74,5k com aceleração, seguir short, alvo 73k → 71,5k, stop loss acima de 76k. Atenção a falsos rompimentos e repiques, não perseguir short no ponto mais baixo.
Posicionamento médio prazo:
Se recuar para 73k-74k e o cenário macro não piorar, investir em parcelas. A zona da média móvel de 200 dias é o custo das instituições, a lógica de longo prazo mantém-se. Alvo acima de 80k, mas precisa de tempo.
O BTC agora é como em agosto de 2024 —
99% das pessoas acham "o mercado acionista dos EUA colapsou, o BTC acabou", mas três meses depois atingiu um novo máximo.
$BTC $ETH $SNDK $HYPE está a ser pressionado em ambos os lados hoje. Coinglass reporta 77,5, queda de 7,1% nas últimas 24 horas, mas ainda subiu 198% desde o início do ano. Primeiro foi o desbloqueio, Coinotag diz que o cronograma prevê hoje a liberação de 9,92 milhões de unidades, a equipa só recebeu 180 mil unidades, cerca de 15,7 milhões de dólares, volume pequeno, apenas coincidiu com a forte queda do Nasdaq.
As notícias positivas também não foram aproveitadas. A empresa financeira americana PURR entregou o relatório financeiro na quinta-feira, lucro líquido trimestral de 620 milhões de dólares, 800 milhões são ganhos não realizados do HYPE, a subsidiária também solicitou à CFTC uma licença de corretor de futuros para atender clientes americanos no mercado perpétuo da Hyperliquid, mas a própria empresa diz que o tempo e o resultado não são garantidos. PURR tem 38,9 milhões de unidades, custo médio de 56,35.
Os compradores nos contratos ainda estão a resistir firmemente. Posição total na rede de 3,55 mil milhões de dólares, volume diário de 3,3 mil milhões, spot apenas 330 milhões. A proporção de longos para curtos na Binance é 1,93, na OKX é alta, 3,31. 22 milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas, quase todos longos, taxa de financiamento em torno de 0,005%, apenas metade da taxa base, os compradores não querem aumentar o dinheiro nem sair. O fluxo líquido de fundos dos contratos é de saída de 118 milhões por dia, 630 milhões em 30 dias.
A raiz do problema está nas posições, não nas notícias. A estrutura com uma proporção de longos para curtos de duas a três vezes não se desfaz, manter 77 é apenas um alívio; só quando a proporção cair abaixo de 1,5 e as posições pararem de cair, o pico intradiário de 83,4 terá chance. 56,35 está 27% abaixo do preço atual, se cair até lá, resta ver se a PURR ainda consegue financiamento.Muitas pessoas, ao verem o Bitcoin ($BTC) e o Ethereum ($ETH) a recuperarem, pensam que o mercado em alta voltou, mas esta subida atual é mais uma recuperação após o esgotamento das más notícias, e não o início de uma nova tendência. Uma série de notícias negativas pressionou o mercado anteriormente, com o Bitcoin a aproximar-se dos 75000, e o Ethereum a cair significativamente em simultâneo, sendo que a mudança de mercado não se deve a fundamentos positivos, mas sim ao esgotamento do impulso de venda. O ETF de Bitcoin à vista recebeu cerca de 74,6 milhões de dólares em entradas de capital, terminando três dias consecutivos de saídas líquidas, o que levou à liquidação de posições curtas, e a recompra dos vendidos ampliou a subida. No entanto, uma única entrada de capital dificilmente reverte imediatamente a tendência de saídas prolongadas; este tipo de recuperação é forte, mas a sua continuidade é duvidosa, pois, uma vez esgotadas as compras de liquidação forçada, falta força para sustentar o movimento. O desenvolvimento futuro do mercado depende das mudanças nas posições dos investidores, e ativos de alta volatilidade como Solana ($SOL) e PEPE ($PEPE) refletem mais rapidamente a apetência pelo risco do que as moedas principais. Se o Bitcoin ($BTC) mantiver o preço, mas estas moedas especulativas continuarem a enfraquecer, isso confirma que se trata apenas de uma pressão de liquidação de posições curtas; se elas liderarem a subida, poderá estar a formar-se uma tendência de alta mais duradoura, o que será um sinal a observar atentamente.Abrir uma posição longa 20x em SOL traz imediatamente aquela sensação familiar da última rodada. Esta posição nominal é de cerca de 500 mil dólares, mas, ao contrário da última vez em que só se focava no valor das grandes ordens, agora estou mais interessado em quanta volatilidade ela pode suportar.
O meu julgamento é que isto se parece mais com uma aposta direcional de alta alavancagem, não uma evidência de alta. Calculando grosseiramente pela alavancagem, uma volatilidade inversa de cerca de 5% pode ser muito perigosa, mas na prática depende da configuração da margem. Vou observar como a gestão da posição evolui, não vou abrir uma posição longa grande só para me dar confiança.A receita da IREN AI Cloud mais que duplicou, mas os atrasos na entrega da Microsoft também devem ser considerados
O relatório financeiro da IREN mostra uma receita total trimestral de 228 milhões de dólares, com receita da AI Cloud em cerca de 200 milhões de dólares, um crescimento sequencial de 182%; pedidos em backlog de receita em cerca de 20,3 mil milhões de dólares. Por outro lado, ajustes no design da rede do projeto da Microsoft causaram atrasos em algumas entregas, adiando a meta de ARR de mais de 4 mil milhões de dólares do final do ano para entre janeiro e fevereiro do próximo ano.
A lógica da transição dessas mineradoras para AI não pode ser avaliada apenas pelo valor dos pedidos. É necessário verificar se as GPUs são entregues pontualmente, a aceitação pelos clientes, os gastos de capital e o retorno de caixa. Para o ecossistema de mineradores $BTC, o negócio de AI está a competir por recursos de energia e data centers, mas o risco de execução também está a aumentar.
#IREN加速转型AI云，业务收入环比增长182% #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $ETH
A queda das taxas de juro é suficiente para que o ETH forme uma tendência sustentada?
Os dados de emprego desta noite podem alterar as expectativas do mercado em relação às taxas de juro. O ETH também é afetado pela liquidação on-chain, pela procura de staking e pelas taxas de rede. A flexibilização macroeconómica só pode melhorar o ambiente de avaliação, não pode criar diretamente receitas de aplicações.
Vou verificar as taxas e a atividade de liquidação após o repique. Se estes indicadores continuarem a enfraquecer, o repique macro pode ainda ser temporário; se o uso e o suporte financeiro melhorarem em conjunto, a lógica será mais completa. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
O mercado de AI está a mudar?
O S&P 500 caiu 4,4% num dia, o Nasdaq 100 despencou 6,4%, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu 12,2%, e o índice de pânico VIX também subiu rapidamente
A queda não é culpa das eleições intercalares dos EUA, nem pode ser simplesmente entendida como um colapso dos fundamentos do setor de AI
Três questões
Primeiro, o comércio de AI estava demasiado congestionado anteriormente
No passado, quase todo o capital estava concentrado em chips de AI, armazenamento e centros de dados; uma vez que o sentimento do mercado muda, as instituições começam a reduzir a exposição ao risco, e as realocações de fundos quantitativos e hedge podem amplificar ainda mais a queda
No setor de semicondutores, quanto mais forte foi a subida anterior, maior é o impacto na correção
Segundo, o mercado começa a preocupar-se se o financiamento para AI pode continuar
Após os democratas assumirem o controlo do Congresso, o mercado teme que a construção de centros de dados possa enfrentar aprovações mais rigorosas, restrições energéticas e ambientais
Isto não afeta apenas os centros de dados, mas toda a expectativa de despesas de capital na cadeia industrial de AI
Para quem se vendem os chips? Onde se constroem os servidores? O investimento subsequente pode manter o ritmo original? Uma vez que surjam divergências, o capital naturalmente reavaliará o crescimento futuro das empresas relacionadas
Terceiro, a desalavancagem institucional pode ampliar a tendência de queda
Isto é especialmente importante
Quando as instituições percebem que a lógica original do comércio já não se mantém, a primeira consideração não é se as ações estão baratas ou não, mas sim reduzir o risco
Vender, reduzir posições, fazer hedge, estas ações combinadas podem facilmente causar um efeito de pânico Nas últimas 72 horas, reduzi a minha posição em BTC de 70% para 35%, com um preço médio de redução de 78.900, e o stop loss da posição restante está colocado em 73.800. As capturas de ecrã das transações estão anexadas no final de cada análise, incluindo a de ontem com uma retração de 4,1% na conta, que não apaguei. Aqui publico diariamente a proporção da posição, o preço de custo e o stop loss, para que se veja o que está certo ou errado.
Voltando ao mercado de hoje. O emprego privado ADP aumentou +86.000, muito acima do esperado, e o mercado imediatamente adiou o momento do corte das taxas, o que foi o gatilho direto para o BTC cair para 75.570. Mas a estrutura é ainda mais interessante: ETH -8%, BTC -6%, SOL -6,6%. Os ativos de beta elevado foram os primeiros a cair, e a taxa ETH/BTC é o termómetro real desta ronda; enquanto não parar de cair, falar em "fundo" é apenas especulação.
A recuperação das reservas da Binance para 98% e a reabertura gradual dos levantamentos são vistas por muitos como uma boa notícia. A minha opinião é o oposto: isto é estancar a hemorragia, não uma transfusão. O capital não vai entrar só porque a exchange voltou a permitir levantamentos, vai apenas ficar para observar porque "já não precisa de se preocupar em não conseguir levantar". A reparação de eventos defensivos corrige o prémio de pânico, não a avaliação.
A zona dos 75.500 é uma área de transações intensas dos últimos meses; se vai aguentar depende da vontade do ETH de se valorizar independentemente após a abertura do mercado americano esta noite.
Segue-me, publico diariamente as posições reais e a lógica dos stop loss, e escrevo honestamente mesmo quando perco.
#OKX预言家 O volume de contratos ETH é 14 vezes maior que o do spot, com a alavancagem mais ativa do que as compras durante a queda
CoinGlass
Em 24 horas: o volume de contratos $ETH é cerca de 53,4 mil milhões de dólares, o volume spot é cerca de 3,59 mil milhões de dólares, a relação contratos/spot é cerca de 14,9 vezes; o open interest é cerca de 28,1 mil milhões de dólares, a queda de preço é cerca de 8%.
Isto indica que a atividade de negociação está altamente concentrada no segmento de derivados, mas a relação do volume negociado não equivale à alavancagem líquida, nem pode provar isoladamente uma concentração de posições longas. Se o volume spot recuperar e o open interest deixar de diminuir rapidamente, a qualidade da recuperação poderá melhorar; se os contratos continuarem a aumentar enquanto o spot não acompanhar, o risco de volatilidade permanece elevado.
#以太坊草案EIP-8363引争议 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ ZEC está mesmo impressionante! O mercado caiu em queda livre, mas ele ainda está a oscilar nos 1300😤
O mercado caiu em queda livre, o ZEC ainda está a rondar os 1300, as taxas são tão caras que dá vontade de atirar o telemóvel📱. Em suma, não é que o gráfico de velas seja tão forte, é que o lado da oferta foi manipulado: o NU7 acabou de ser ativado, o subsídio por bloco foi cortado para um terço; o antigo pool Sprout foi desativado, cerca de 12.000 ZEC foram bloqueados, retirando uma parte significativa da oferta em circulação. Além disso, com a expectativa de maior regulação, a narrativa da privacidade tornou-se um porto seguro de curto prazo, e o ZEC, como líder, aproveitou para captar algum do apetite de risco disperso🛡️
Se as taxas são caras ou não, depende de que lado estás. Para posições longas, havia um prémio de 0,0106%; para posições curtas, a pressão é ainda maior, os vendedores a descoberto pagam juros para resistir, e na cadeia há grandes retiradas que drenam a liquidez do mercado à vista, tornando a liquidação difícil. Recentemente, as taxas já caíram, e em alguns períodos até ficaram negativas, com os vendedores a descoberto a pagarem💸
$ZEC $ETH $BTC
Mas não te deixes levar. Esta estrutura depende de bloqueios e da passividade dos vendedores a descoberto, não de uma recuperação do mercado. Se a atualização for positiva e o mercado cair ainda mais, a oferta bloqueada é apenas temporariamente imobilizada. Agora, o foco está na defesa da linha dos 1200, e em ver se a pressão dos vendedores a descoberto alivia, o que é muito mais prático do que discutir taxas👀#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ #美国新旧国会交接或影响美伊局势 No dia 5 de novembro, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma saída líquida diária de cerca de 430 milhões de dólares. O FBTC da Fidelity retirou cerca de 200 milhões num dia, sendo o maior produto individual a sair nesse dia; o IBIT da BlackRock retirou cerca de 105 milhões no mesmo dia. Os dois principais produtos seguiram a mesma direção, delineando o sentimento do dia.
Quando olhamos para o estoque, a escala muda imediatamente. O IBIT acumulou um fluxo líquido histórico de cerca de 65,504 milhões de dólares, e o FBTC cerca de 10,223 milhões. Os 430 milhões são apenas um ajuste marginal relativamente a este pool, mais parecido com a fixação de lucros e recuperação de alavancagem, não uma retirada de capital. Os dados públicos também não indicam se isso continuou, não havendo evidências suficientes para uma inversão de tendência a longo prazo.
O que realmente merece atenção é o dia seguinte. A 6 de novembro, o primeiro ETF dos EUA a rastrear o $INJ — o INJC — foi listado na Nasdaq. Sem necessidade de abrir uma carteira, o $INJ à vista é custodiado pela BitGo, e planeia usar até cerca de 90% da posição para staking on-chain, com os rendimentos líquidos não pagos em dinheiro, mas reinvestidos automaticamente no fundo.
Antes, os ETFs cripto vendiam exposição ao preço, com os rendimentos dependentes do preço da moeda; o INJC incorporou os rendimentos on-chain na estrutura do produto, ou seja, ao comprar uma cota, está a adquirir uma posição que cresce por si só. Em dois dias, os produtos antigos foram resgatados e os novos ampliados; isto não é um conflito de fundos, mas uma segmentação da oferta de produtos.
Vale a pena pensar: se o reinvestimento dos rendimentos de staking se tornar padrão, o próximo a ser comparado será quando as cláusulas de staking do ETF de $ETH à vista serão liberadas. A competição não está nas taxas, mas em quem consegue transferir os rendimentos on-chain para a conta de valores mobiliários de forma mais completa.Algumas coisas são engraçadas, como o primeiro ETF de staking dos EUA para $INJ, o INJC teve um volume de negociação de apenas cerca de 2.933 ações no seu primeiro dia ontem, o que não está nem perto do volume dos grandes produtos SOL ou XRP. Para o INJ, o significado narrativo ainda é muito maior do que o significado do fluxo real de fundos, embora o preço do INJ tenha subido 9% em determinado momento ontem, não acredito que tenha sido uma compra trazida por fundos de ETF. Se o AUM continuar a crescer, o volume de negociação aumentar e as subscrições e resgates forem normais, então isso indicará que os canais institucionais começaram realmente a absorver o INJ As instituições estão a fugir enquanto aproveitam para comprar em baixa, o espetáculo dos ETFs é ainda mais emocionante que o preço das moedas.
De 2 a 3 de novembro, o ETF spot de BTC nos EUA teve um fluxo líquido de saída de 514,2 milhões de dólares, um verdadeiro banho de sangue.
A 4 de novembro recuperou 74,6 milhões, mas no mesmo dia a Fidelity FBTC comprou agressivamente 236,7 milhões, enquanto a BlackRock IBIT resgatou 201,2 milhões.
Na mesma mesa de jogo, uns apostam tudo, outros saem; isto não é consenso, é claramente cada um por si.
O ETH está ainda mais confuso: a 4 de novembro terminou uma sequência de sete dias de saídas com um retorno de 53,02 milhões, mas a 5 de novembro teve uma saída líquida de 99,97 milhões, com a BlackRock ETHA sozinha a representar 75,2 milhões.
O preço das moedas também não ajudou: o BTC está atualmente a 75.587 dólares, a cair 5,85% nas últimas 24 horas; o ETH está a 2.228 dólares, a cair 7,6%; a liquidação total na rede nas últimas 24 horas ultrapassou 1 mil milhões de dólares, quase 90% são posições longas.
Eu acho que as instituições não estão pessimistas, estão à espera dos dados de emprego não agrícola dos EUA de outubro, que saem hoje às 21:30 (hora de Pequim), para apostar novamente.
Agora não se trata de direção, mas de quem fica sem fluxo de caixa primeiro; o BTC só para a hemorragia se subir de novo para 80.000 dólares, caso contrário, os 75.000 ainda vão ser testados.
De que lado estás: as instituições continuam a comprar em baixa após os dados de emprego, ou continuam a fugir?
$BTC $ETH
#FluxoDeFundosETF #Bitcoin$BTC está em alta nas discussões sobre regulamentação, revisão: intervalo válido de 75,200-80,792; posição longa 50x, abertura em 75,610, stop loss em 74,448, T1 em 80,520, T2 em 85,840; "grande moeda", quando sobe é chamado de pai, quando cai é chamado de senhor; aumento real de 0,0%, ampliação da perspectiva 50x aproximadamente 0,0 vezes; o maior medo da posição longa é o falso rompimento seguido de queda, a margem de erro para 50x é apenas 2,0%, a volatilidade contrária é fatal; posição principal com lucro travado, posição base com stop loss fixado no preço de abertura, posições restantes como fichas grátis flutuando com a tendência, sem apego à luta nem perseguição de posições #币圈 #BTCAmbas as câmaras mudaram para azul, então rapidamente reduzi as posições longas em $BTC — esta "estrangulação" é mais preocupante do que o aumento das taxas
Os democratas conquistaram ambas as câmaras do Congresso, mas o período de transição só termina em janeiro de 2027. Durante este tempo, Trump ainda tem a opção de usar a força contra o Irão, mas quando o novo Congresso assumir, os democratas certamente vão bloquear os fundos através da revisão orçamental para o limitar.
Para o mundo cripto, o ponto principal não é quem ganhou, mas que há mais "incertezas". Nos últimos dois anos, o cripto beneficiou do afrouxamento regulatório, mas daqui para a frente o ritmo dos novos projetos de lei e as nomeações terão de ser travados.
Mas também não estou totalmente pessimista. Com um governo dividido a disputar, as finanças ficam bloqueadas, e a expectativa de liquidez pode até aliviar. Contudo, a curto prazo, durante o período de transição, Trump pode aumentar a probabilidade de aventuras geopolíticas para mostrar força; se o preço do petróleo disparar, a inflação sobe e os ativos de risco sofrem.
Por isso, a minha ação foi direta: reduzi pela metade a pequena posição longa que tinha, garantindo lucros. A posição base que ficou, com custo perto de 76.000, vou manter para observar. Esta zona está entre o suporte e a resistência, não vou perseguir quedas nem apostar tudo. Vou esperar que o período de transição termine para decidir.
Isto é apenas a minha análise e plano pessoal, não constitui aconselhamento.
O que acham, o bloqueio dos fundos para a guerra pelos democratas é positivo ou negativo para $BTC?
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $AKE caiu 91% em 7 dias, subiu 195% em dois dias, isto não é um repique, é uma troca de mãos!
Esta velha moeda malandra AKE voltou a causar problemas, subiu de 0,0018 para 0,0055, um aumento de quase 200%. Há algum tempo caiu de 0,021 para 0,0018, uma queda de 91% em sete dias, e agora ainda está a três quartos do preço daquela altura. Este tipo de movimento, Beichen não chama repique, chama troca de mãos!
Já disse antes, AKE é uma moeda altamente controlada, as fichas estão todas nas mãos da equipa do projeto, os investidores pequenos têm poucas moedas, o quanto sobe depende do humor deles, e o volume de transações da AKE é exagerado, 370 milhões de dólares em 24 horas. Este volume não é alguém a acumular, é alguém a puxar e vender ao mesmo tempo.
O repique após uma queda de 91% normalmente termina em um terço, Beichen pessoalmente acha que o limite do repique está perto de 0,008, já percorreu metade.
Em termos de operação, não é aconselhável perseguir, o melhor é não mexer, a água está muito profunda e é difícil de controlar, se for fazer, controle rigorosamente a posição, não entre para ser o comprador final para os outros!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Aave prepara-se para limitar a velocidade de empréstimo, o risco DeFi não está apenas na taxa de colateralização
A carteira associada ao incidente da carteira quente da Binance usou 60 milhões de USDT como colateral na Aave, emprestando cerca de 19.762 WETH em aproximadamente 3 minutos, no valor de cerca de 44,6 milhões de dólares. A equipa de gestão de risco da Aave, LlamaRisk, está a estudar a limitação da velocidade de empréstimo por janela temporal, mas ainda não divulgou os parâmetros nem a data de lançamento.
O foco desta discussão não é "Aave foi hackeada", mas sim se empréstimos anormalmente grandes podem ser identificados e limitados mais cedo. Para o ecossistema $AAVE e $ETH, o controlo automático de risco pode reduzir riscos súbitos, mas também pode afetar negativamente utilizadores legítimos com grandes volumes. O mecanismo de segurança deve, em última análise, encontrar um equilíbrio entre a velocidade de resposta e a usabilidade do mercado.
#以太坊草案EIP-8363引争议 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Após as eleições intermédias, houve relatos de que os democratas na Câmara dos Representantes estão a discutir expandir a proposta anterior de Waters sobre os direitos dos investidores e consumidores de criptomoedas para um conjunto de leis sobre a estrutura do mercado. As discussões incluem dar à SEC um papel regulador maior. As cláusulas ainda estão a ser elaboradas, mas o que se pode ver nesta fase é que a divisão de responsabilidades anteriormente discutida terá de ser renegociada.
Colocando o foco nas plataformas de negociação, a questão torna-se mais concreta. Para quem opera negócios de ativos digitais à vista, a escolha da instituição onde se regista, os documentos necessários para listar novos ativos e a forma como os fundos dos clientes são segregados, cada resposta afetará os sistemas, o pessoal e o orçamento operacional. Uma empresa que queira cumprir as normas teme sobretudo investir e depois descobrir que terá de refazer tudo segundo um conjunto diferente de requisitos.
Não tenho interesse em julgamentos do tipo “menos regulação é melhor”. Os utilizadores, claro, devem saber quem guarda os seus ativos, se a plataforma tem conflitos de interesse e precisam de poder reclamar e encontrar alguém quando surgem problemas. Para as empresas, é igualmente importante que os limites entre duas instituições estejam claros e que haja um período de transição para os negócios existentes. Quando vir o texto oficial, vou primeiro analisar as cláusulas de registo e de transição. Por mais que os deputados digam apoiar ou opor-se, nada é mais importante do que deixar claro o que os operadores devem fazer no dia seguinte.
#《CLARITY法案》推进受阻，SEC监管权限或扩大 💻Este registo de abertura de posição, vou analisar a entrada segundo a revisão de código: Core Trader 96 abriu uma posição longa de 25 $ETH com alavancagem de 25x, valor nominal de 55.750 dólares, preço de referência de 2.230 dólares. O meu julgamento é que o que mais precisa de ser verificado nesta ordem não é o motivo para estar otimista, mas sim o design de tolerância a falhas.
Lógica: estar certo na direção pode amplificar os lucros, mas a volatilidade contrária também amplifica: se o preço cair 1%, esta posição terá uma perda flutuante de cerca de 557,5 dólares. Estimando a margem inicial pelo valor nominal dividido pela alavancagem, fica em cerca de 2.230 dólares, ou seja, uma adversidade de 1% consumiria cerca de um quarto, sem contar com taxas e margem adicional. Outro potencial problema é que o material não fornece stop loss nem arranjo para margem adicional, tornando impossível avaliar se há uma rota de fuga completa.
Se fosse eu, definiria primeiro a perda máxima aceitável e depois calcularia a posição, em vez de fixar o parâmetro de 25x desde o início. O meu aviso é: as condições de saída não estão claras, a lógica da posição longa ainda não passou na revisão.$SOL
Nesta ronda, não quero atribuir toda a queda do SOL apenas à moeda em si. Os mercados acionistas asiáticos sofreram uma forte queda hoje, com as ações de tecnologia e armazenamento a caírem ainda mais, evidenciando uma clara contração do apetite pelo risco.
O spot da OKX está agora em cerca de 89,7, descendo nas últimas 24 horas desde cerca de 95,8, com um mínimo de 88,29; as posições perpétuas são cerca de 313 milhões de dólares, com uma taxa atual de cerca de 0,0055%, os compradores ainda estão a pagar, mas é bastante inferior ao padrão comum de 0,01%. A retração do preço e as posições ainda grandes indicam que a alavancagem não saiu completamente.
Sou cauteloso e não apresso a interpretar este período como uma fraqueza independente do SOL, nem uso o macro como um salvo-conduto. Primeiro, vamos ver se o sentimento do mercado se estabiliza e se o spot realmente suporta; depender apenas dos contratos a suportarem-se mutuamente não sustenta a recuperação.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Abertura deixou todos boquiabertos! A Ásia-Pacífico enlouqueceu, o KOSPI despencou mais de 8% logo na abertura, acionando o circuit breaker, com suspensão total das negociações por 20 minutos.
Os dois gigantes do armazenamento, Samsung e SK Hynix, caíram dois dígitos durante o pregão; mesmo com uma leve recuperação do índice depois, o pânico já está cravado no mercado.
A alta das ações sul-coreanas este ano é essencialmente sustentada pela cadeia da indústria de armazenamento AI, mas o problema é que Samsung e SK Hynix têm peso excessivo, fazendo o índice ser refém do armazenamento. Investidores estrangeiros estão saindo em massa, e a concentração dos touros de AI no início causou um pisoteio coletivo, ninguém consegue sair rápido.
Essa cena confirma que, por mais sólida que seja a história da indústria, ela não resiste à liquidez esmagada por posições altamente concentradas. Ontem, fundos dos EUA liquidaram em cadeia, com notícias regulatórias negativas; hoje, o armazenamento na Ásia-Pacífico segue o massacre, essa cadeia está conectada.
Será que agora é hora de comprar ações relacionadas ao armazenamento? Defino o rali de hoje apenas como uma recuperação após o pânico, não uma reversão.
Quem tem SanDisk ou ativos do setor de armazenamento, o que fazer? Primeiro, observe se as vendas dos investidores estrangeiros estão diminuindo e se a SK Hynix consegue se estabilizar primeiro. Se a Hynix continuar a cair, a pressão na linha de armazenamento vai se transmitir para as criptomoedas, e os ativos vinculados à narrativa de armazenamento também sofrerão perdas.
Quer acompanhar continuamente o fluxo de investidores estrangeiros, a correlação do setor de armazenamento e a transmissão para o mercado cripto? Entre na sala de chat para receber as análises em tempo real sobre movimentos do mercado.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $KORU $SKHYNIX $SNDK Revisão da estratégia de compra e venda do BTC em 11.5 ontem (envio tardio)
【Situação da operação】: $BTC
Ordem de venda a descoberto executada pela manhã perto de 805, saída perto de 865 com um ganho de 4000 pontos
Erro: antes da abertura da noite, entrada em 796, saída em 782, perda de 1400 pontos
Neste tipo de movimento de mercado, perder dinheiro é normal, não perder seria anormal; calcular bem a relação risco-retorno e manter as perdas dentro de um limite aceitável.
【Revisão da estratégia】:
Esperava-se uma quebra acima de 825 seguida de uma queda, mas não conseguiu ultrapassar o nível de 812
As estratégias de compra e venda falharam, a tendência de queda em longo prazo continua
Antes da abertura da noite, executou ordem de venda a descoberto, perdendo quase 5000 dólares
【Situação atual do mercado】:
Atualmente em consolidação lateral em níveis baixos, aumento das ordens de compra abaixo, observação da profundidade do mercado indica vantagem para os compradores, muitas ordens de venda a descoberto penduradas em níveis altos formando resistência, observar o suporte entre 745-749, há probabilidade de liquidação dos compradores perto de 745 antes de uma nova alta.
【Sugestões de operação】:
Executar conforme "Estratégia matinal do BTC em 11.6", stop loss pode ser colocado em 744, o nível perto de 748 é relativamente fácil de ser varrido, a tendência da noite determinará a faixa de consolidação do fim de semana, a estratégia pode ser um pouco mais agressiva.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $ETH $SNDK Google investe 17 mil milhões de dólares na construção de um centro de dados, a infraestrutura de IA não foi colocada em pausa
A Google planeia investir cerca de 17 mil milhões de dólares no Wyoming para construir o seu primeiro centro de dados, com um projeto complementar que inclui 702MW de células de combustível e captura de carbono. Quando esta notícia surgiu, o mercado estava preocupado que as políticas locais dos EUA pudessem limitar a expansão dos centros de dados.
Isto indica que os gastos de capital em IA não estão completamente congelados, mas que a localização dos projetos, a estrutura energética e os custos regulatórios estão a ser reavaliados. A mesma lógica aplica-se à transformação das mineradoras de $BTC em IA: só há valor se houver eletricidade, terreno e contratos com clientes; anunciar planos de capacidade computacional não equivale a receita garantida. O próximo passo é observar as licenças dos projetos e a implementação da eletricidade.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC
Após a divulgação dos dados não agrícolas, será que a primeira direção do BTC é confiável?
O relatório de emprego dos EUA desta noite é um evento macroeconómico confirmado. Mais importante do que os números em si é se o dólar, as taxas de juro de curto prazo e as compras à vista conseguem formar uma reação consistente. Dados mais fracos podem reduzir as expectativas de taxas de juro, mas também podem desencadear preocupações sobre o crescimento.
Se a recuperação se limitar apenas ao volume de contratos e não houver melhoria na procura à vista, reduzirei a credibilidade; se o dólar recuar e a procura à vista continuar, aumentarei a minha avaliação de recuperação.Taxa de empréstimo BTC anual de 0,50%, ZEC 14,27%, diferença quase 29 vezes. Quem ousa vender ZEC primeiro é bloqueado pelos juros. ETH 2,75%, SOL 5,49%, subindo degrau a degrau. ZEC dobra de valor. De manhã pendurado em 15,20%, à tarde volta para 14,27%. Os juros não enganam. Barato ninguém tem pressa em pedir emprestado, caro é fila para pedir emprestado para vender ou fazer hedge. Para vender, primeiro paga a taxa diária. Emprestar moeda para pressionar os vendedores não funciona, os juros continuam a ser cobrados. Quando o preço atinge o topo, devolve a moeda, o que acaba por impulsionar o preço. BTC é o mais calmo, taxa de empréstimo mais baixa. Perpétuos com pequeno desconto. Ninguém disputa o spot, contratos não pagam extra. O entusiasmo está acumulado em moedas pequenas, não no grande irmão.