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Vários países começaram a implementar novas regras fiscais para ativos criptográficos, qual será o impacto na tendência futura do mercado?
A partir de agora, nestes locais, sempre que vender moedas com lucro, será necessário pagar um imposto sobre os ganhos.
A curto prazo, de facto haverá algum impacto. Algumas pessoas, com receio de pagar impostos, optarão por vender antecipadamente para garantir o lucro, o que pode causar uma pressão de venda temporária no mercado. Mas isso é, na maioria das vezes, uma reação faseada e não vai sufocar diretamente um grande mercado em alta.
É importante distinguir uma coisa: a tributação não é o mesmo que proibir diretamente as transações.
Muitos países, na essência, tratam as criptomoedas como ativos de investimento regulamentados, da mesma forma que se paga imposto sobre ações. Definindo regras claras, facilita-se a entrada legítima de grandes instituições, abrindo um canal de conformidade a longo prazo.
A verdadeira pressão não está na tributação em si, mas em dois pontos.
Primeiro, se a taxa de imposto for demasiado alta, o custo de transação para investidores comuns aumenta, diminuindo o entusiasmo pelas negociações e reduzindo a atividade do mercado.
Segundo, no início da implementação das novas regras, com as notícias a circularem, o mercado pode ser facilmente assustado por vários rumores, causando volatilidade nos preços.
Também não é para entrar em pânico excessivo. As políticas fiscais são implementadas gradualmente, não de um dia para o outro.
A curto prazo, geram mais flutuações emocionais e dificilmente alteram a tendência principal. O que realmente determina a direção do mercado são fatores centrais como as taxas de juro do Federal Reserve e o fluxo de fundos para ETFs.
Não se deve ficar pessimista com a simples notícia de tributação em vários países, mas é importante estar atento às oscilações causadas pela fase de implementação das políticas. $BTC $ETH
#本周迎非农与PCE关键数据 🟢O MOMENTO DAS ALT ESTÁ A FICAR SÉRIO.
O volume spot das altcoins é quase 4× o do BTC, o seu nível mais alto desde setembro de 2025, enquanto 72,5% das altcoins monitorizadas superaram o BTC na semana passada. $BTC mantém-se em cerca de 83K com dominância abaixo de 59%, enquanto o Índice da Temporada Altcoin atinge 64/75 — rotação forte, mas ainda não é oficialmente altseason. $AAVE, $LINK & $ARB estão a liderar o movimento, sugerindo uma procura orientada pela utilidade em vez de especulação meme. Crucialmente, o OI perp das altcoins mal se mexeu, o que significa que os compradores spot estão a alimentar o momentum. Kalshi quer levantar mais 1 mil milhões com uma avaliação de 40 mil milhões
Uma empresa chamada Kalshi está a negociar financiamento.
Ela opera um mercado de previsão, permitindo que as pessoas apostem em eventos.
Como é calculado este valor:
Em outubro do ano passado, a avaliação era de 5 mil milhões, em maio deste ano era de 22 mil milhões.
Agora subiu diretamente para 40 mil milhões, um aumento de oito vezes em um ano.
De onde vem o dinheiro:
Sequoia e Wellington estão a negociar para liderar o investimento, ambas são acionistas antigas.
Os acionistas antigos a investir mais dinheiro indicam que não acham a ronda anterior cara.
Ao mesmo tempo, está envolvida numa ação judicial.
O tribunal decidiu que dois estados podem regular os seus contratos desportivos como jogos de azar.
A empresa afirma que deve ser regulada pela Comissão de Futuros de Mercadorias.
A avaliação está a subir mais rápido do que a decisão judicial, e estas duas questões devem ser vistas em conjunto.
#本周迎非农与PCE关键数据 $ZEC Eu vejo $ETH nesta onda, 65% otimista mas a linha oculta está apertada, não se deixe levar pela emoção a médio prazo.
Aspectos positivos sólidos: ETF spot com entrada líquida de 17,1 milhões em 28 de setembro, fluxo positivo contínuo por sete dias, IBIT/ETHA na liderança;
BitMine detém mais de 6 milhões, representando 4,9% da oferta, SharpLink re-penhorou 42.074, totalizando 892 mil em posse;
Glamsterdam atualiza em 6 de outubro para Sepolia, com ePBS e ajuste de gás; Anchorage transferiu 25 mil para penhor, nova carteira bAn retirou 9.132, os tokens estão sendo acumulados on-chain.
Pressões também evidentes: posição bAn ETH diminuiu 110 mil em uma semana para 3,54 milhões;
3,09 bilhões de posições longas liquidadas em 24 horas, gráfico de 4 horas com viés baixista, intervalo de consolidação.
Minha avaliação: ETF e penhor institucional sustentam o fundo, mas liquidações alavancadas, saída de fluxo de negociação e congestionamento pressionam o curto prazo. Fique atento ao suporte entre 2650-2600, espere o preço voltar à média móvel antes de agir, mantenha posição leve para evitar spikes.
$BTC
$SNDK
#本周迎非农与PCE关键数据
#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 Os EUA libertam 40 milhões de barris de "óleo salvador", o preço do petróleo vai cair? O Bitcoin pode respirar um pouco?
① Núcleo do evento: empréstimo de reservas de petróleo para aliviar o preço do petróleo
O Departamento de Energia dos EUA anunciou planos para fornecer 40 milhões de barris da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) às empresas de energia na forma de "empréstimo", que deverá ser devolvido no futuro. O objetivo é aliviar a pressão dos preços dos combustíveis causada pelo conflito no Irão e pela guerra Rússia-Ucrânia.
② Lições históricas: da última vez, apenas 500 mil barris foram emprestados
Em junho, o governo Trump propôs liberar os restantes 40 milhões de barris, mas no final do mês os dados mostraram que as empresas concordaram em tomar emprestado apenas cerca de 500 mil barris — muito barulho para pouca ação. Se desta vez será realmente implementado, ainda é uma incógnita.
③ Impacto no mercado: curto prazo positivo, longo prazo negativo
Se esta liberação realmente acontecer, o preço do petróleo cairá a curto prazo, as expectativas de inflação arrefecerão, os ativos de risco terão um breve alívio, e o sentimento em torno do Bitcoin e Ethereum ficará mais otimista. Mas "empréstimo" não é "consumo", terá de ser devolvido no futuro, o fornecimento a longo prazo não aumentará; e 40 milhões de barris são insignificantes face à procura global, não conte com isso para inverter a tendência.
④ Estratégia: não aposte na notícia, espere pela concretização
A notícia pode provocar um repique de curto prazo, mas falta suporte substancial. Espere que o preço do petróleo realmente caia e os dados de inflação arrefeçam antes de considerar entrar.
Resumo principal: a reserva estratégica é para emergências, não para resolver problemas estruturais. Os dias difíceis do Bitcoin dependem, no fim, da inflação e das taxas de juro. Controle-se e aguarde o sinal.
$BTC $ETH 🔷 $BTC ETF: $6.25B em 2 meses = crescimento +30%
• $6.25B de entradas em BTC ETF em agosto-setembro
• Comparável ao outono de 2025 antes do ATH de $126k
• BTC: $60k → $80k+ (+30%+)
• AUM total de todos os cripto-ETFs: >$130B
• BTC: $107.8B, ETH: $17.6B, SOL: ~$2B
• Mecanismo: entradas → criação de cotas → compra de BTC
🧠 ETF = principal motor de crescimento. $6.25B em 2 meses, BTC +30%. Mas entrada de $1B ≠ compra imediata de BTC por $1B
⚠️ Riscos: possíveis saídas, pressão macro
❓ As entradas continuarão no Q4?👇"Regras de sobrevivência em mercados voláteis"
$BTC caiu abaixo de 83.000, mas rapidamente voltou a subir para 84.000, o gráfico em velas parece uma montanha-russa, e o sentimento oscila constantemente. Neste tipo de mercado, o mais tentador é o swing "vender primeiro, comprar depois", mas também o mais perigoso — se o ritmo estiver certo, é como um caixa automático, um passo em falso e torna-se uma trituradora.
$SOL subiu de 107 para 120, o que deveria ser motivo de alegria, mas só resta silêncio. Sem uma tendência clara, os lucros flutuantes parecem depósitos temporários na conta, que podem ser retirados a qualquer momento. Em meio a oscilações, quem está muito exposto não vê a direção e acaba liquidado; quem está com posições leves, só então tem o direito de esperar.
A queda é frequentemente chamada de oportunidade, mas a recuperação nem sempre significa reversão. Sem grandes movimentos, é melhor adivinhar menos a direção e controlar mais a posição. Sobreviver às idas e vindas não é questão de previsão divina, mas de resistência.
#本周迎非农与PCE关键数据
#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3% No momento em que o mercado de repente ficou silencioso, fiquei a observar os contratos perpétuos de BTC por muito tempo. Já reparaste que, após a entrada desta ronda de compras de ETF, os derivados deram sinais antes do mercado à vista? BTC continua a ser a âncora, ETH testa repetidamente perto dos 2,7K, e SOL mantém-se firme em torno dos cento e vinte. À superfície, parece que as três principais criptomoedas se mantêm estáveis, mas o que realmente me preocupa é que a taxa de financiamento não aqueceu juntamente com o fluxo líquido do ETF. Isto indica que as compras são reais, mas a alavancagem não está a aumentar de forma desenfreada. O que está o mercado a negociar? Está a negociar o delicado equilíbrio de "há compradores no mercado à vista, mas os contratos não se atrevem a seguir". O caminho para uma tendência de alta é bastante claro: desde que o BTC se mantenha acima dos 82K, o sentimento pode estabilizar, e ETH e SOL terão a oportunidade de transformar os testes em confirmações reais de suporte. Se o incremento trazido pelo ETF continuar a favorecer o mercado à vista, esta estrutura será muito mais saudável do que um mercado impulsionado apenas por alavancagem, e as altcoins terão a confiança para rotacionar. Mas o risco está precisamente no "silêncio excessivo". Se o volume aberto dos perpétuos permanecer morno, uma vez que o BTC perca os 82K, as liquidações nos contratos serão mais rápidas do que no mercado à vista, amplificando as quedas das altcoins. O facto de ainda não ter havido uma explosão não significa que não vá acontecer, apenas que a alavancagem ainda não foi forçada a esse ponto. Prefiro interpretar este período como os derivados à espera que o mercado à vista dê uma direção, em vez de tentarem antecipar. O mercado à vista mantém-se estável, os contratos seguem; o mercado à vista afrouxa, os contratos fogem primeiro. Em termos de ritmo, não perseguir o calor, não investir pesadamente e observar os suportes em fases é mais importante do que tudo. Em resumo: esta ronda deO mercado não tem nova narrativa, é puramente uma questão de entender a estrutura de liquidação.
O preço atual do BTC está perto de 83437, pressionado abaixo da EMA, o MACD está com cruzamento de morte sem fechamento, a recuperação dos touros carece de confirmação de volume.
Acima de 86000, há uma concentração de posições longas alavancadas, o gráfico de liquidação forma uma zona de atração magnética; nesta estrutura, o rali não é uma reversão, mas sim uma oferta de liquidez para os ursos.
Acabei de engolir a última refeição fria na encruzilhada, o mercado deu mais um puxão, não tive tempo para ver o alerta de ordens.
A operação é apenas vender a descoberto em altas, entrando em intervalos entre 84500 e 85600, colocando ordens curtas em lotes.
O stop de defesa está acima de 86400, sem segurar posições.
O primeiro alvo de lucro é 82500, se cair abaixo, o próximo alvo é entre 81200 e 80500.
Se o preço subir rapidamente acima de 85800, não perseguir a alta, esperar a estagnação para entrar, evitando picos que limpam stops.
Controlar a alavancagem, recuperar o capital com base na estrutura, não na emoção.
$BTC
#BTC现货ETF周流入创近一年新高
@OKX星球 Após a queda acentuada, o BTC está apenas a recuperar o fôlego?
Ontem, o Bitcoin caiu drasticamente, e muitas pessoas pensaram que o céu ia cair. Mas o BTC nunca segue as emoções; a volatilidade intensa é a sua característica fundamental.
O que devemos observar mais atentamente é o capital: as instituições continuam a aumentar as posições através de ETFs, com um fluxo líquido superior a 2 mil milhões de dólares na semana passada. O dinheiro grande não saiu, o que houve foi mais uma troca de posições de curto prazo. Esta queda parece mais uma pausa após um período de alta.
Ainda há dados macroeconómicos por vir, e as emoções inevitavelmente vão oscilar, mas continuam dentro de uma faixa de volatilidade normal. Atualmente, o preço já parou de cair e está a recuperar, com um suporte forte perto dos 83.000 dólares, e a tendência geral ainda pode ser otimista.
Não se esqueça, o mercado passa 70% do tempo em consolidação. Ter paciência para esperar o momento certo é mais importante do que tentar comprar na alta e vender na baixa. O seu ponto de entrada muitas vezes determina a relação risco-recompensa dessa posição.
Apenas uma observação de mercado, não constitui aconselhamento de investimento.
#本周迎非农与PCE关键数据
#ISM创四年新高，美债收益率反跌 Bitcoin 2027: Três grandes instituições apontam 250.000 dólares, será que vai atingir o topo ou cairá numa tendência de baixa?
No final de 2026, todo o universo cripto está a olhar para 2027: alguns, usando a teoria das ondas de Elliott, afirmam que "só vai tocar fundo quando cair para 20.000 dólares", enquanto instituições de Wall Street como Bernstein e Galaxy Digital já apontam um preço-alvo entre 200.000 e 250.000 dólares.
Em 2026, o Bitcoin atingiu um máximo histórico de 126.000 dólares, depois recuou para oscilar entre 60.000 e 80.000 dólares. Todos se perguntam: em 2027, o Bitcoin continuará a bater recordes ou enfrentará um mercado baixista profundo?
Analisámos todos os relatórios das principais instituições deste ano, desmontando claramente a lógica dos dois lados, e a conclusão pode ser diferente do que imagina.
Bitcoin 2027: Três grandes instituições apontam 250.000 dólares, será que vai atingir o topo ou cairá numa tendência de baixa?
No final de 2026, todo o universo cripto está a olhar para 2027: alguns, usando a teoria das ondas de Elliott, afirmam que "só vai tocar fundo quando cair para 20.000 dólares", enquanto instituições de Wall Street como Bernstein e Galaxy Digital já apontam um preço-alvo entre 200.000 e 250.000 dólares.
Em 2026, o Bitcoin atingiu um máximo histórico de 126.000 dólares, depois recuou para oscilar entre 60.000 e 80.000 dólares. Todos se perguntam: em 2027, o Bitcoin continuará a bater recordes ou enfrentará um mercado baixista profundo?
Analisámos todos os relatórios das principais instituições deste ano, desmontando claramente a lógica dos dois lados, e a conclusão pode ser diferente do que imagina.
2️⃣ Ciclo de cortes de juros do Fed + liquidez expansionista, totalmente alinhado com o ritmo de um mercado em alta
Jurrien Timmer, responsável global de macro da Fidelity, já afirmou claramente: o Bitcoin já completou a fase de fundo, um novo ciclo de alta de quatro anos começou, e 2027 será a fase de subida deste ciclo:
● O Fed já iniciou o ciclo de cortes de juros, e antes de 2027 o mercado espera mais de 6 cortes, com taxas reais a descer continuamente, todos os ativos de risco vão subir, e o Bitcoin, como ativo de alta beta, terá uma elasticidade muito maior que as ações;
● A tendência de desvalorização do dólar está consolidada, cada vez mais países veem o Bitcoin como reserva para combater a desvalorização do dólar, esta procura vai explodir em 2027. Alex Thorn da Galaxy diz que "o Bitcoin vai tornar-se uma ferramenta de hedge tão comum quanto o ouro", com muito espaço para crescimento.
3️⃣ Efeito do halving com atraso, a regra histórica aponta para um novo máximo em 2027
Embora o efeito marginal do halving quadrienal do Bitcoin tenha diminuído, ele não deixou de funcionar: o halving de abril de 2024 indica que historicamente os 12-18 meses seguintes são um período de alta, que corresponde ao arranque entre o final de 2025 e meados de 2026, e o ciclo de alta deve durar até 2027;
Além disso, com o suporte institucional, a correção do mercado baixista é de apenas 50%, muito menor que os 70%-85% das três quedas anteriores, o que indica que a pressão de venda está a ser absorvida por fundos de longo prazo, e o tempo de ajuste será mais curto, com a próxima subida a chegar mais rápido do que o esperado.
O Standard Chartered baseia-se nesta lógica para fixar o preço-alvo de 2027 em 225.000 dólares, acreditando que "os fluxos de ETF serão o motor principal", e que a zona dos 60.000 dólares é o ponto de custo concentrado das instituições, oferecendo margem de segurança suficiente.
Perspetiva pessimista com preço a 20.000 dólares: três riscos a não ignorar
Claro que há também opiniões contrárias. O analista conhecido Alessio Rastani afirma claramente que o Bitcoin vai cair para 20.000-25.000 dólares em 2027, com riscos centrais bem definidos:
🔹 O ciclo já completou cinco ondas, uma grande correção é inevitável
Rastani usa a teoria das ondas de Elliott para analisar que o Bitcoin subiu de 152 dólares em 2015 para 126.000 dólares em 2025, completando uma estrutura de cinco ondas. Segundo a teoria, após cinco ondas completas, uma correção de grande escala é certa, pelo menos até ao intervalo da quarta onda anterior:
● No cenário extremo, pode cair até 3.500 dólares (o fundo do mercado baixista de 2018), mas o alvo mais realista é 20.000-25.000 dólares;
● Ele alerta que se até ao final do ano cair abaixo do suporte chave de 57.000 dólares, a tendência de queda será confirmada, e seguirá um mercado baixista que pode durar anos.
🔹 Desvio de capital, novas áreas atraem muita liquidez
Nos últimos dois anos, áreas como AI+Meme, Layer2 e RWA geraram muitos retornos de 100x, e cada vez mais capital de curto prazo está a sair do Bitcoin para estas áreas de alta elasticidade. A volatilidade do Bitcoin está a diminuir, tornando-o menos atrativo para capital de curto prazo, e sem novos fluxos de capital, o preço terá dificuldade em subir.Atualmente, no nível de quatro horas, o Ethereum já terminou a fase de recuperação unilateral, entrando numa fase crítica de disputa entre touros e ursos. Embora a estrutura de alta do ciclo maior não tenha colapsado completamente, a exaustão do ímpeto dos touros, o enfraquecimento dos indicadores e o estreitamento da formação são três sinais que ressoam, indicando que o mercado de curto prazo está globalmente fraco e volátil. O preço atual está abaixo da média móvel central de Bollinger de quatro horas, onde a pressão da média móvel central mudou de suporte anterior para resistência de curto prazo, sendo este o sinal central da mudança de força nesta fase do mercado. O indicador KDJ no gráfico anexo virou para baixo em nível alto, o histograma MACD dos touros continua a encolher, e as linhas rápida e lenta estão prestes a cruzar para baixo, sem qualquer sinal de reversão ou estabilização em níveis maiores. O suporte defensivo principal está próximo da banda inferior de Bollinger em 2643, que é a última linha de defesa da estrutura de recuperação atual. Se o preço fechar efetivamente abaixo deste nível no gráfico de quatro horas, isso significará o fim completo da recuperação de médio prazo iniciada a partir do ponto mais baixo, e o ciclo maior entrará numa fase de correção profunda, abrindo espaço para queda. A resistência de curto prazo está concentrada na faixa da banda superior de Bollinger entre 2727 e 2730, somada à resistência dupla do pico anterior em 2749. Atualmente, os touros não têm força para romper esta resistência, dificultando o reinício de uma forte tendência de alta no curto prazo.
Referência matinal: venda em 2683, alvo em 2643, stop loss a 30 pontos $ETH Ficar a olhar para estas barras de volume morto e reduzido e ainda conseguem ver algo, a paranóia de algumas pessoas é mesmo incurável. O sistema mostra sobrevenda em múltiplos períodos, isto é claramente um mercado congelado, mas vocês é que vão todos saltar para o buraco do gelo, chamando-lhe emboscada do lado esquerdo. Acham mesmo que quando o preço cai é uma grande oferta de benefícios? Esta fase de consolidação com volume reduzido, o dinheiro no mercado está a observar os movimentos dos principais intervenientes, mas vocês, com medo de perder o movimento, nem sequer conseguem formar um padrão de recuperação decente e já estão a mandar as fichas para o buraco. Este tipo de seguimento cego da multidão, será que estão a enganar a vocês próprios ou realmente pensam que vão ganhar dinheiro?
$DOGE $PEPE $WIF Tarde da noite, o Ah Jia fixava o ecrã: $BTC andava a oscilar dentro do intervalo, BNB mexia-se ligeiramente como uma sombra, FET seguia o setor AI, ora brilhando ora apagando. Ele perguntou: “Chegaram os dados de emprego, PCE e o relatório da Micron, como é que se aproveita este mercado?”
Ah Yi tomou um gole de café: “O capital existente não mudou, a rotação é rápida mas curta. O BTC depende se o fluxo semanal do ETF atingir um novo máximo e se consegue manter, antes dos dados provavelmente haverá uma luta ampla; BNB segue o sentimento do ecossistema, com elasticidade limitada; FET está ligado à narrativa AI, se a Micron reforçar a procura de armazenamento, pode haver um impulso.”
Ah Jia iluminou os olhos: “Então não é mais fácil ganhar com a rotação de curto prazo?”
Ah Yi balançou a cabeça: “Quando os eventos são intensos é tudo ruído, perseguir subidas e quedas custa mais. Espera pelos dados, confirma o fluxo líquido contínuo do ETF, depois age em fases, não deixes que a rotação te guie.”
A luz do ecrã piscou, o BTC voltou ao ponto inicial.
#本周迎非农与PCE关键数据 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #BTC现货ETF周流入创近一年新高 【Observação do Velho Alho】
$SUI
Agora há um novo nó.
No dia 1 de outubro, serão desbloqueadas cerca de 13,26 milhões de unidades de SUI, o que, ao preço atual, equivale a algumas dezenas de milhões de dólares, representando cerca de 0,32% da circulação. Esta quantidade, na verdade, não é assustadoramente grande.
Mas logo a seguir, nos dias 7 e 8 de outubro, acontecerá o Sui Basecamp 2026, onde a IA e a economia dos agentes serão temas importantes deste evento. Um é o fornecimento a curto prazo, o outro é a expectativa narrativa futura.
Se o preço do SUI recuar nestes dias, entrarei a tempo.
Entrada: $0.98–1.03
Take profit: $1.10 / $1.20 / $1.32 / $1.48 / $1.70
Stop loss: $0.91 Bitcoin $BTC mantém o suporte chave em 82.500,
estável mas cauteloso.
Ethereum $ETH oscila repetidamente em torno dos 2700,
à espera de uma direção.
$ZEC faz uma montanha-russa direta,
caindo de 1598 para 1361,
depois recuperando para 1432,
com uma volatilidade diária próxima de 15%.
Uma baleia vendeu com lucro de 27 milhões de dólares,
enquanto os pequenos investidores se cortam freneticamente em torno dos 1400.
Neste mercado,
ou estás dentro,
ou estás a caminho de assistir.
#本周迎非农与PCE关键数据
#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点
#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3% #PCEAndPayrollsWeek O maior risco esta semana pode ser que ambos os relatórios pareçam fortes 👀
Se o PCE se mantiver resistente enquanto os empregos permanecerem sólidos, o Fed terá pouca razão para parar de apertar. Isso pode manter os rendimentos do Tesouro elevados e tornar o dinheiro e os títulos uma concorrência mais difícil para o BTC, ouro e ações.
O que chamou a minha atenção é o custo de oportunidade. Os ativos de risco não precisam apenas de bons fundamentos agora. Eles também precisam superar rendimentos cada vez mais atrativos.Observação do mercado｜Rebote encontra resistência, estará a queda a ser preparada?
Após o rebote, BTC aproxima-se dos 84,3K dólares, começando a surgir resistência nesta zona. Se os touros não conseguirem um rompimento eficaz com volume, a atenção de curto prazo será se o preço recua para perto dos 83,3K dólares. ETH também alcança a zona dos 2,73K dólares, com um movimento correlacionado ao BTC, mas a pressão acima parece mais evidente; uma vez confirmada a resistência, os 2,68K dólares podem ser o próximo ponto de observação.
A estrutura atual tende a uma perspetiva baixista: o impulso ascendente enfraquece, e a reação na zona de resistência torna-se crucial. Não é uma previsão nem uma garantia, mas uma espera pelo sinal do mercado. Se surgirem sombras superiores longas, falsos rompimentos ou quedas engolindo, a lógica de fraqueza será reforçada; se houver uma firme sustentação acima da resistência, será necessário reavaliar.
O foco não é adivinhar a direção, mas observar como o preço se comporta nos níveis-chave. $BTC $ETH
Registo apenas da situação do mercado, não constitui aconselhamento de investimento.
#本周迎非农与PCE关键数据
#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3%
#BTC现货ETF周流入创近一年新高 Radar de divergência de posições de contas
$DOGE Número de contas principais maior, distribuição de posições mais vendida: razão long/short das contas principais 1.682, razão long/short das posições principais 0.774; razão long/short de todas as contas do mercado 3.164; preço caiu 0,06%, variação do valor das posições +0,19%.
$PEPE Número de contas principais maior, distribuição de posições mais vendida: razão long/short das contas principais 1.106, razão long/short das posições principais 0.776; razão long/short de todas as contas do mercado 2.704; preço subiu 0,12%, variação do valor das posições -0,14%.
$XRP Número de contas principais maior, distribuição de posições mais vendida: razão long/short das contas principais 1.303, razão long/short das posições principais 0.876; razão long/short de todas as contas do mercado 2.548; preço caiu 0,04%, variação do valor das posições -0,26%.
DOGE, PEPE, XRP: o lado com maior número de contas é oposto ao lado com maior valor de posições, existindo divergência entre a estrutura das contas e a distribuição das posições; a estrutura das contas de todo o mercado é mais long, também diferente da tendência das posições principais.$BICO $BICO /USDT perto de 0.0213 vou fazer uma pequena posição, é só análise gráfica, sem suporte fundamental, ainda assim há quem compre repetidamente, o volume não é explosivo mas também não está parado, o gráfico de velas está bastante volátil. Por que vale a pena observar? Pode haver troca de posições aqui, o ecossistema está frio, mas ainda não morreu completamente. Também digo o risco: é só análise técnica, se romper o suporte é preciso admitir o erro, não se apegue à posição. Vocês estão a acompanhar o $BICO ou acham que é só um repique?👇👇👇📀 Amanhã é o relatório financeiro da Micron, será que este senhorio dos semicondutores consegue dar a volta por cima?
#财报观察员：O relatório financeiro da Micron está próximo, a procura de armazenamento para AI é o foco
Amanhã é o relatório financeiro da Micron, toda a cadeia de semicondutores está à espera. Da última vez que falámos do SLX dissemos que era o "senhorio" — compra máquinas de litografia e de gravação para alugar às fábricas de wafers e receber rendas. Hoje caiu mais 3 pontos, do pico já desceu quase 15%
$SLX 0.06369, caiu 3,22%, o protagonista falou claro. A lógica dos compradores é muito clara: a expansão da AI não parou, as fábricas de wafers alugam porque comprar novos equipamentos é caro, com contratos de longa duração de 3 a 5 anos o fluxo de caixa fica garantido, num ambiente de subida das taxas de juro alugar é mais vantajoso do que comprar. A lógica dos vendedores também é direta: o mercado é muito pequeno, valor de mercado de algumas dezenas de milhões, se grandes investidores saírem o preço cai a pique. 0,065 é o suporte de curto prazo, se o relatório financeiro da Micron superar as expectativas amanhã, toda a cadeia vai subir e ele terá a maior elasticidade
$BTC 83454, quarto dia de consolidação, 83500 é o ponto crítico. O fluxo semanal do ETF atingiu o maior valor em quase um ano, os investidores institucionais mantêm as posições. Amanhã o relatório de emprego não agrícola e o relatório financeiro da Micron saem no mesmo dia, a volatilidade do mercado vai aumentar, se 83500 se mantiver é sinal de força
$xMU 1053, subiu 0,83%, é a própria Micron. Os servidores AI estão a disputar DRAM e HBM, a capacidade está esgotada, os preços de armazenamento subiram dois trimestres consecutivos. 1053 é o recuo desde 1090, é uma acumulação, se o relatório financeiro superar as expectativas este é o piso, se não superar pode recuar até 1000
#BTC现货ETF周流入创近一年新高 A história do negócio do senhorio foi contada durante uma semana, amanhã é a hora da verdade com o relatório financeiro, antes disso não faça apostas pesadas Notas de operação dos três ativos: devagar é que se vai longe
Após o fecho, revi BTC, ETH e ENA. Dois podem avançar conforme planeado, um ainda precisa de confirmação.
$BTC está atualmente em cerca de 83000 dólares, esta posição não é impossível de participar, o importante é não perseguir. A abordagem mais segura é esperar por um recuo para comprar em várias fases, em vez de investir tudo de uma vez; se continuar a descer, isso cria espaço para compras a preços baixos.
$ETH está a oscilar perto dos 2700. A zona entre 2750—2800 é a resistência mais crítica a curto prazo, com pressão de venda frequente na primeira tentativa de ultrapassagem. Antes de uma quebra eficaz, não se deve ter uma posição demasiado pesada; só depois da quebra é que se deve considerar aumentar a posição.
$ENA está a operar entre 0,27—0,29 dólares. Teve um bom impulso inicial, mas hoje enfraqueceu claramente, ainda não se firmou a curto prazo. É preciso estar atento ao desbloqueio de cerca de 17,2 milhões de unidades a 5 de outubro, o aumento da oferta circulante traz uma pressão de venda real que não pode ser ignorada.
Em termos de estratégia, BTC e ETH podem ser adquiridos progressivamente, sem pressa; ENA tem um risco mais elevado, aguarde confirmação do sinal antes de agir, e se for para testar a posição, deve ser leve, não pesada. No trading, a estabilidade é muitas vezes mais importante do que a pressa.
#本周迎非农与PCE关键数据
#BTC现货ETF周流入创近一年新高
#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3% Resumo do mercado de hoje｜30 de setembro
Em poucas palavras: O núcleo atual do BTC é "suporte em 82K, rompimento em 85K", o macro determina a direção, o preço confirma a negociação.
Manter-se acima de 85K → estrutura de curto prazo fortalece, atenção a 87K
Queda efetiva abaixo de 82K → estrutura enfraquece, atenção a 80K
Entre 82K–85K → zona de consolidação, evitar alavancagem alta para perseguir altas ou vender em quedas
Núcleo macro → PCE, dólar, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, expectativas de aumento de juros
Aspecto financeiro → fundos de ETF ainda oferecem algum suporte, mas a pressão das taxas macro limita o espaço para alta
Minha lógica central de negociação:
Não prever, apenas confirmar.
Rompimento de 85K, esperar o recuo para confirmar antes de comprar;
Queda abaixo de 82K, esperar o repique para confirmar antes de vender;
Na zona intermediária, aguardar pacientemente.
O que realmente determina o mercado de hoje não é a notícia em si, mas como o capital reage após a divulgação da notícia. O ciclo do ETH: essencialmente é o ciclo do ecossistema
O ciclo do Bitcoin é o ciclo do halving, é o ciclo da liquidez macro, enquanto o ciclo do Ethereum sempre foi o ciclo do ecossistema.
Desde a ferramenta de financiamento ICO, à infraestrutura de DeFi e NFT, até agora à camada de liquidação de RWA e AIWeb3, a cada ciclo, o seu ecossistema cresce uma volta, os fundamentos tornam-se mais sólidos, e agora finalmente chegou ao ponto de independência do ciclo, começando a afastar-se lentamente da sombra do Bitcoin, desenvolvendo a sua própria lógica de precificação.
Para os detentores a longo prazo, não é preciso preocupar-se demasiado com a volatilidade de curto prazo, enquanto o Ethereum continuar a ser a plataforma de contratos inteligentes mais mainstream de todo o mundo cripto, enquanto o ecossistema continuar a crescer, o seu ciclo certamente irá subir, e cada queda no mercado bear é uma oportunidade para adquirir fichas a baixo preço.
⚠️ Este artigo é apenas uma análise do ciclo de mercado, não constitui qualquer conselho de investimento, as criptomoedas são altamente voláteis, por favor faça uma gestão de risco adequada ao investir.
$BTC $ETH $SOL Se não estiver satisfeito, continue a comprar
ONE esta moeda de cachorro, estou a desafiar-te.
Comprei continuamente durante três dias, sem ganhar nenhuma vez. Abri a tabela de lucros e perdas, ONE perdeu quase três mil, mantendo-se firme no topo. AKE teve picos em ambas as direções, ETH também perdeu, só o BTC ainda teve algum lucro. Hoje, ONE caiu de 0.0029 para 0.00229, uma queda de quase 9%. Mas eu comprei mais.
Não é uma questão técnica, é uma guerra psicológica. Só quero ver se ela consegue subir uma vez. Cortar perdas e vender a descoberto? Não consigo. Prefiro arriscar numa recuperação. Ver o saldo da conta a diminuir, essa sensação de impotência é mesmo difícil. Mas eu não desisto.
$ONE $BTC $ETH
#本周迎非农与PCE关键数据 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 Revelações do ciclo ETH: De seguir o halving à precificação ecológica, por que desta vez ele pode superar o BTC?
No mercado cripto, todos assumem uma regra: o Ethereum segue o Bitcoin, quando o BTC sobe, o ETH sobe, quando o BTC cai, o ETH cai, os ciclos são totalmente sincronizados, e a elasticidade do ETH é sempre maior que a do BTC — sobe mais quando sobe, cai mais quando cai.
Mas olhando para o segundo semestre de 2026, essa regra de uma década começou a afrouxar: o Bitcoin caiu cerca de 37% desde o pico, enquanto o Ethereum caiu mais de 41%, e na recente recuperação, o ETH subiu 8 pontos percentuais a mais que o BTC; mais importante, cada vez mais instituições começaram a alocar ETH e BTC separadamente, deixando de tratar o ETH como um altcoin dependente do BTC.
Será que o ciclo do ETH está se tornando independente do Bitcoin, ou seus ciclos sempre foram diferentes?
Ciclos históricos: Por que o ETH seguiu o BTC nas três primeiras bull e bear markets?
Desde que o ETH se tornou a principal blockchain em 2017, completou três ciclos de alta e baixa, sempre altamente vinculados ao ciclo do BTC, mas com características próprias:
1️⃣ Primeiro ciclo (2017-2018): O boom e o colapso do ICO
● Início do ciclo: início de 2017, halving do Bitcoin inicia bull market, ETH sobe de menos de 10 dólares
● Pico da alta: início de 2018, atingiu 1432 dólares, alta de mais de 140 vezes, bolha impulsionada pelo frenesi dos ICOs — 90% dos projetos lançados no Ethereum, financiados em ETH, grande volume de capital elevou o preço
● Queda na baixa: fim de 2018, caiu para 85 dólares, queda acumulada superior a 94%, bolha dos ICOs estourou, demanda por financiamento desapareceu, ETH voltou à sua forma original
● Motor principal: totalmente dependente do ciclo do Bitcoin, atuando apenas como amplificador emocional na bull market
2️⃣ Segundo ciclo (2020-2022): DeFi Summer e disputa Layer1
● Início do ciclo: 2020, halving do Bitcoin + estímulos pela COVID, ETH acompanha BTC iniciando bull market, subindo de cerca de 100 dólares
● Pico da alta: novembro de 2021, atingiu 4878 dólares, alta de mais de 48 vezes, impulsionado pelo boom do DeFi e NFT, Ethereum tornou-se a infraestrutura base do ecossistema cripto, Uniswap e OpenSea construídos sobre ETH, valor ecológico refletido no preço
● Queda na baixa: fim de 2022, caiu para 880 dólares, queda acumulada de cerca de 82%, colapsos da LUNA e FTX, ETH com alta elasticidade liderou a queda no processo de desalavancagem
● Mudança principal: de "ferramenta de financiamento ICO" para "infraestrutura ecológica", com suporte fundamental independente do BTC
3️⃣ Terceiro ciclo (2024 até agora): Pós-Merge, de commodity a ativo gerador de rendimento
● Início do ciclo: antes do halving do Bitcoin em 2024, aprovação do ETF spot antecipou o mercado, ETH iniciou em cerca de 1000 dólares
● Pico da fase: agosto de 2025, atingiu 4953 dólares, menos de 100 pontos abaixo do topo anterior, alta inferior a 5 vezes, menor que ciclos anteriores, mas com mudanças fundamentais maiores: Merge completado, transição para PoS, mais de 34% do ETH em staking, tornando-se ativo que gera rendimento automático; EIP-1559 iniciou queima, ETH entrou em ciclo deflacionário; explosão de RWA, mais da metade dos ativos tokenizados escolheram Ethereum como camada de liquidação, valor ecológico reconhecido institucionalmente
● Situação atual: correção desde o topo, queda máxima de cerca de 62%, maior que os 37% do BTC, mas menor que as quedas acima de 80% dos ciclos anteriores, capital de longo prazo comprando no fundo, sem vendas coletivas em pânico como antes
Após três ciclos, a trajetória do ETH está clara: de um acessório do Bitcoin, desenvolveu seus próprios fundamentos, o ciclo mudou de "movido pelo Bitcoin + emoção" para "desenvolvimento ecológico + fundamentos", agora está à beira da independência cíclica.
Divergência atual do ciclo: Por que as tendências do ETH e BTC estão cada vez mais diferentes?
Neste ciclo, a divergência entre ETH e BTC é clara, causada por três mudanças fundamentais que fazem o ciclo do ETH não seguir mais totalmente o BTC:
🔹 Oferta: staking + queima, deflação mais profunda que o BTC
O Bitcoin tem uma oferta anual nova de cerca de 0,8%, sendo um ativo de baixa inflação; e o Ethereum?
● Mais de 42 milhões de ETH estão em staking, mais de 34% do total em circulação, moedas bloqueadas a longo prazo nos nós validadores, não entram no mercado secundário;
● EIP-1559 já queimou mais de 3,4 milhões de ETH, cerca de 2,8% do total em circulação desapareceu, enquanto a atividade na rede se mantiver estável, o volume real em circulação diminui anualmente, deflação mais profunda que o Bitcoin;
● Instituições como Bitmine acumularam silenciosamente mais de 6 milhões de ETH, quase 5% do total em circulação, somando staking e holdings institucionais, o ETH disponível no mercado secundário é menos de 20% do total, estrutura de oferta e demanda mais apertada que o Bitcoin.
Essa mudança na oferta não existia em ciclos anteriores, sustentando o ETH durante quedas, limitando a queda histórica.
🔹 Demanda: RWA + AI + Layer2, crescimento ecológico independente do Bitcoin
A demanda do Bitcoin vem principalmente da reserva de valor como "ouro digital", enquanto a demanda do Ethereum vem do crescimento do ecossistema cripto, neste ciclo o ETH capturou três incrementos independentes do BTC:
1. Explosão de RWA, Ethereum é o maior vencedor: até agosto de 2026, o mercado global de RWA tokenizados ultrapassou 38 mil milhões de dólares, mais da metade na Ethereum, produtos institucionais líderes como o fundo BUIDL da BlackRock escolheram Ethereum como camada de liquidação, essa demanda estável de ativos tradicionais on-chain é inédita.
$BTC $ETH $SOL A cripto está a começar a mostrar uma personalidade dividida.
$BTC está a marcar o ritmo, mas $ETH e $ZEC estão a contar uma história diferente através da sua força relativa.
O sinal importante não é outra vela verde.
É se a liquidez continua a rotacionar para ativos de beta mais elevado enquanto o BTC se mantém estável.
Se essa rotação se alargar, a estrutura do mercado torna-se mais interessante.
Se desaparecer, o recente repique pode estar a funcionar com uma participação limitada.
Observe o fluxo, não apenas o preço. $BTC atingiu o fundo mais cedo do que o habitual, registou o retorno de agosto mais forte desde 2017, e agora parece estar no caminho para fechar setembro em verde também.
Normalmente, esta época não é diferente - mas até agora, este ciclo é.
O que isso significará para o ciclo que se avizinha, só o tempo dirá. 👀De madrugada, os EUA divulgaram um dado, não entrou nos trending topics, pouca gente reparou, mas quando eu vi fiquei com um arrepio nas costas.
Vagas de emprego em agosto, 7,079 milhões, o valor mais baixo em cinco meses, abaixo de todas as previsões dos economistas.
Há outro dado ainda mais doloroso, taxa de rotatividade de 1,9%, a mais baixa desde 2020, o que significa isto?
Ninguém se atreve a pedir demissão. Quando os trabalhadores não se atrevem a sair, é porque estão inseguros.
Reflitam sobre isto, o emprego está a arrefecer, a inflação ainda não caiu, amanhã às 20h30 sai o PCE.
A última vez que vi uma taxa de rotatividade tão baixa foi no início da pandemia, todos se lembram do que aconteceu depois. O Fed já subiu as taxas pela metade, o emprego começa a mostrar sinais de fraqueza. Continuar a subir? O receio é sufocar o emprego.
Não subir? A inflação não vai permitir. De qualquer forma, é um dilema.
Agora o mercado atribui uma probabilidade de 70% a uma nova subida em outubro, mas quanto mais olho, mais acho que essa probabilidade está exagerada.
Até Ackman, um velho astuto, já disse que a subida pode ser um erro, e o UBS também afirmou que o preço está exagerado. Eles não falam ao acaso, viram fissuras no emprego.
O Bitcoin está a rondar os 84000 esta noite, o ouro acabou de recuperar de uma grande queda, o mercado inteiro está à espera de amanhã. Vocês sabem que eu sou do lado dos ursos, mas desta vez não quero estar contra o mercado. As fissuras no emprego estão evidentes, se o PCE não for uma bomba, o pânico em torno das subidas de taxas deve aliviar.
O que acham, amanhã o PCE vai apagar o fogo ou deitar mais lenha?
#本周迎非农与PCE关键数据 $BTC $ETH $XAU 🌙 Resumo do mercado noturno
$BTC mantém-se estável perto dos 84K, $ETH mantém-se nos 2.7K, $SOL está na linha dos 121.
Há mudanças no fluxo de capital:
➤ ETF de BTC com entrada líquida semanal de cerca de 2,4 mil milhões de dólares
➤ ETF de ETH com cerca de 690 milhões de dólares
➤ Fundo de SOL com entrada diária de 86,7 milhões de dólares, recorde
O dinheiro está a voltar para as criptomoedas. Mas primeiro observe a estrutura, depois ouça as histórias. Não se deixe levar pelas emoções, espere que o preço confirme a direção por si próprio.
#BTC #ETH #SOL #Crypto #DYOR O Interesse em Aberto do $BTC (denominado em moeda) está no nível mais baixo dos últimos 4-5 meses. Mesmo após esta subida, não vejo muitos sinais de sobreaquecimento ou algo próximo disso.
Se os touros voltarem, há bastante espaço para este movimento antes de atingir níveis em que eu começaria a ficar cauteloso.
Por agora, observamos o gráfico para ver se os $83K são defendidos, mas se isso acontecer e esta subida continuar, o meu plano será simplesmente aproveitar a onda até chegarmos a níveis mais sobreaquecidos.Evolução do Ciclo do Bitcoin: Da Condução pela Redução pela Metade à Reestruturação Institucional, o Quarto Ciclo é Realmente Diferente
Com 17 anos desde o nascimento do Bitcoin, o "ciclo de quatro anos de redução pela metade seguido por um ciclo de alta e baixa" tornou-se quase uma crença enraizada na comunidade cripto: a redução pela metade provoca contração da oferta, a contração da oferta eleva o preço, o aumento do preço gera euforia, após a euforia a bolha estoura, e então entra-se no próximo ciclo de redução pela metade para aguardar.
Mas olhando para trás a partir do segundo semestre de 2026, este ciclo, desde o início até agora, tem sido diferente de todas as regras históricas: antes da redução pela metade de 2024, o preço já havia ultrapassado o pico anterior; após a redução, em vez de subir, caiu 50%; a correção do mercado de baixa foi muito menor que a média histórica; e agora já iniciou uma recuperação antecipada.
Será que o ciclo perdeu a validade ou as regras do ciclo do Bitcoin foram completamente reescritas?
Ciclo Tradicional: A Redução pela Metade como Âncora, a Lógica Subjacente das Quatro Voltas
Desde a primeira redução pela metade em 2012, o "ciclo de quatro anos" do Bitcoin completou três voltas inteiras, cada uma perfeitamente alinhada com o roteiro "contração da oferta - influxo de capital - estouro da bolha - reinício do ciclo":
1️⃣ Primeiro Ciclo (2012-2015): De brinquedo de geeks ao reconhecimento popular inicial
● Data da redução: novembro de 2012, recompensa por bloco caiu de 50BTC para 25BTC
● Desempenho do ciclo: 14 meses após a redução iniciou o mercado de alta, subindo de 12 dólares para 1163 dólares, um aumento de mais de 96 vezes; depois, correção de mercado de baixa por 13 meses, queda de 85%, completando o primeiro ciclo de alta e baixa
● Motor principal: Bitcoin saiu do círculo restrito de entusiastas e ganhou consenso global inicial
2️⃣ Segundo Ciclo (2016-2018): Festa do ICO e estouro da bolha
● Data da redução: julho de 2016, recompensa por bloco caiu de 25BTC para 12.5BTC
● Desempenho do ciclo: 17 meses após a redução iniciou o mercado de alta, subindo de 650 dólares para 19783 dólares, aumento de mais de 30 vezes; depois, mercado de baixa por 12 meses, queda de 73%
● Motor principal: Blockchain tornou-se foco de capital, a onda de ICO trouxe enorme influxo de fundos e gerou uma grande bolha
3️⃣ Terceiro Ciclo (2020-2022): Entrada institucional e narrativa do ouro digital
● Data da redução: maio de 2020, recompensa por bloco caiu de 12.5BTC para 6.25BTC
● Desempenho do ciclo: 18 meses após a redução iniciou o mercado de alta, subindo de 8700 dólares para 69000 dólares, aumento próximo a 8 vezes; depois, mercado de baixa por 12 meses, queda de 77%
● Motor principal: estímulos da COVID-19 + entrada em larga escala de instituições, consolidando o Bitcoin como "ouro digital"
Após três ciclos, a regra ficou clara como se fosse planejada: mercado de alta inicia 12-18 meses após a redução, correção do mercado de baixa entre 70%-85%, cada novo pico supera o anterior, volatilidade diminui gradualmente, influência cresce progressivamente.
Até que neste quarto ciclo, a regra foi quebrada.
Este Ciclo: Metade História, Metade Nova Narrativa
A quarta redução pela metade do Bitcoin ocorreu em abril de 2024, a recompensa por bloco caiu de 6.25BTC para 3.125BTC. Segundo a regra histórica, deveria haver uma acumulação gradual após a redução, com o pico do mercado de alta entre o final de 2025 e início de 2026.
Mas o movimento real foi o oposto:
● O mercado iniciou antes da redução: em janeiro de 2024, a aprovação do ETF spot fez o preço ultrapassar o pico anterior, antecipando as expectativas de alta;
● Após a redução, caiu em vez de subir: do pico de 126 mil dólares em outubro de 2025, caiu para cerca de 60 mil dólares em junho de 2026, queda acumulada de exatamente 50%, muito menor que as quedas acima de 70% dos três ciclos anteriores;
● A recuperação também foi antecipada: segundo o ritmo passado, o fundo do mercado de baixa seria apenas no início de 2027, mas em agosto de 2026 já houve uma recuperação diária superior a 10%, com a Grayscale declarando que "o ponto de inflexão do ciclo já apareceu".
Por que mudou? A razão principal é que a estrutura do mercado do Bitcoin mudou completamente:
🔹 Oferta: o impacto marginal da redução pela metade está cada vez mais fraco
Agora o fornecimento total de Bitcoin está próximo de 19,5 milhões, restando menos de 1,6 milhão para minerar. Cada nova oferta após a redução representa cerca de 0,8% do total em circulação. Só o ETF spot já acumulou mais de 1 milhão de BTC, e a escala de posse institucional é 16 vezes a produção anual dos mineradores — a pequena oferta nova dos mineradores já é absorvida pelo aumento institucional, o impacto marginal da redução na oferta não é mais tão grande como antes.
🔹 Demanda: as instituições substituíram os investidores individuais como principais formadores de preço
Nos três ciclos anteriores, o fim do mercado de alta era marcado pela entrada em massa dos investidores individuais para comprar, agora é diferente: instituições como BlackRock e Grayscale continuam aumentando suas participações via ETF, e cada vez mais bancos centrais incorporam Bitcoin em suas reservas, esses são fundos de longo prazo que não reagem como investidores individuais, que compram na alta e vendem na baixa.
Portanto, a queda de apenas 50% nesta correção, em vez dos 70%-85% históricos, reflete que o capital de longo prazo está comprando no fundo, sem a venda coletiva "matar o mercado" como antes.
🔹 Precificação: o ciclo macroeconômico já cobre o ciclo da redução pela metade
A correlação do Bitcoin com ações e títulos dos EUA já ultrapassa 0,7, tornando-o um ativo de risco com alta beta: sobe quando o Fed corta juros, oscila durante ciclos de alta de juros, e o ciclo mudou de 4 anos para 6-8 anos, acompanhando a política monetária do Fed.
O antigo "ciclo de quatro anos da redução pela metade" era mais uma âncora narrativa comum, agora a âncora mudou da redução para a liquidez macroeconômica.
Evolução do Ciclo: Como Devemos Reagir ao Novo Ciclo?
Muitos dizem "o ciclo do Bitcoin morreu", mas isso não é verdade, o ciclo não morreu, apenas mudou de "pequeno ciclo de 4 anos impulsionado pela oferta" para "grande ciclo impulsionado pela estrutura". As regras mudaram, e a forma de jogar também deve mudar:
1️⃣ Não force a aplicação das quedas históricas, não espere "comprar na queda extrema"
Nos ciclos passados, o mercado de baixa caía 70%-80% para encontrar fundo, mas neste ciclo, com suporte institucional, a queda de 50% já completou a correção. Se esperar a queda abaixo de 50 mil para comprar, pode perder o intervalo do fundo. A avaliação da Grayscale é clara: "a queda mínima deste ciclo é cerca de 50%, claramente menor que ciclos anteriores, o fundo de longo prazo pode já estar formado".
2️⃣ O ritmo mudou: o fundo é um intervalo, não um ponto único
Antes, o fundo do ciclo era um fundo em V agudo, agora o capital institucional entra em etapas, o fundo será um intervalo de consolidação prolongado. Não é necessário buscar "comprar no ponto mais baixo", investir em parcelas no intervalo do fundo é mais seguro do que apostar tudo de uma vez. $BTC $ETH $SOL $ZEC originalmente pensei que se o zec tivesse problemas haveria uma queda em cascata, o custo da posição curta foi perdido rapidamente, mas a posição longa foi mantida, a oportunidade de 6000 a 12000 transformou-se em 6000-3000, o dobro virou retração, perdi mais de 9000 dólares, realmente o meu problema é ser demasiado receoso, com medo a operação facilmente distorce, definitivamente não se deve manter posições em ambas as direções repetidamente, ou corta perdas ou dobra a aposta Fluxo de fundos do ETF: ainda há suporte, mas claramente a arrefecer
Este é o ponto mais digno de atenção hoje.
De 21 a 25 de setembro, o ETF spot de BTC nos EUA teve um fluxo líquido acumulado de cerca de 2,4 mil milhões de dólares, com os fundos a regressarem claramente ao ETF de BTC.
Mas no último dia de negociação, os quatro tipos de ETF $BTC, $ETH, $SOL e XRP tiveram um fluxo conjunto de cerca de 64,8 milhões de dólares, uma queda clara em relação ao nível anterior de mais de 300 milhões de dólares num único dia, dos quais o ETF de BTC teve cerca de 31,07 milhões de dólares, o de ETH cerca de 17,10 milhões de dólares e o de SOL cerca de 12,70 milhões de dólares.
Portanto, formou-se agora uma estrutura bastante interessante:
Os fundos a médio prazo ainda estão presentes → o ímpeto dos fundos a curto prazo diminuiu.
Esta é também a razão pela qual, por enquanto, defino o BTC como a oscilar em níveis elevados, e não como uma subida de tendência.RSI1H 65.07——Esta é uma placa em formação na artéria coronária, não é um enfarte do miocárdio, mas o fluxo sanguíneo já está obstruído. $ACH subiu até à banda superior de Bollinger em 0.004186 e depois a energia começou a diminuir, o RSI diário de 41.72 indica insuficiência de perfusão no ciclo maior, isto é apenas uma fibrilação auricular temporária, não uma reversão sinusal.
Minha estratégia: VENDER, entrada em 0.004276, primeiro alvo 0.004002, segundo alvo 0.004058, stop loss em 0.004669. O stop loss é como um clipe de segurança na circulação extracorpórea, uma vez ultrapassado, fecha-se o tórax e para-se a operação imediatamente.
A elevação de 2.12% em 24 horas é uma aceleração compensatória da frequência cardíaca, não a interprete como sinal de recuperação. A verdadeira lesão está no nível diário, onde o miocárdio ainda está isquémico.
Dez minutos no palco, dez anos de prática nos bastidores — agora é hora de agir. # #strategyplaybook【Observação do veterano】
$APT
Antes subiu desde um nível baixo, agora voltou para perto de $0.79, hoje ainda está a corrigir.
Mas na verdade há dois momentos importantes.
Esta semana, primeiro observe a proposta de atualização Aptos v1.49.0, a votação vai até 2 de outubro.
Depois, em 12 de outubro, há o desbloqueio de APT, cerca de 14 milhões de unidades. Pode-se aproveitar uma onda entre esses dois momentos.
Entrada: $0.79–0.83
Take profit: $0.90 / $1.00 / $1.12 / $1.28 / $1.50
Stop loss: $0.74Eu nunca reviso acrobacias, só reviso jogos de matar. $APT na posição atual, essencialmente, é o típico "atrair o inimigo para dentro" no meio do jogo — o lado preto (os ursos) deliberadamente abandona uma linha lateral, esperando que você coma esse peão, então torre, cavalo e canhão pressionam simultaneamente. Subiu 4,41% em 24 horas, superficialmente parece que os touros estão avançando, mas o RSI de curto prazo já atingiu 70,3, que é claramente uma zona de sobrecompra, o que significa que sua ala do rei já foi aberta por uma fenda.
Observe os detalhes do tabuleiro: o preço está colado na borda superior da banda de Bollinger, a posição de curto prazo é 120%, restando apenas -0,6% de espaço até a banda superior — o que isso significa? Significa que quase todas as casas para cima estão bloqueadas, cada avanço custa um preço muito alto. E a banda de Bollinger de médio prazo está em 97%, a apenas +0,2% da banda superior, as peças das duas linhas temporais já estão sobrepostas na mesma coluna, isso se chama "dupla pressão". O RSI de longo prazo em 54,1 ainda está na zona neutra, indicando que não é um ataque de tendência, mas um avanço solitário emocional.
Um verdadeiro mestre nunca avança junto com o inimigo quando ele ataca, mas move suas peças pesadas para trás dele no momento em que sua formação se desarticula. Meu plano não é jogar imediatamente, mas pendurar uma isca em $0,64 — 2,0% acima do preço atual, para que ele próprio entre na minha armadilha. Essa posição é exatamente o ponto crítico onde os ursos começam a fechar a rede.
📉 Venda a descoberto:
Entrada: 0,64 (preço atual +2,0%)
Take profit 1: 0,59 (-6,1%)
Take profit 2: 0,60 (-4,9%)
Stop loss: 0,70 (+12,1%)
Note essa estrutura: entre take profit 1 e take profit 2 é o ritmo de troca de peças no final do jogo, primeiro capturando o peão fraco exposto do adversário, depois o cavalo solitário. E o stop loss está definido em +12,1%, não é colocado aleatoriamente — essa é a linha de ruptura da ala traseira dele, se for rompida efetivamente, significa que toda minha linha diagonal está errada e preciso desistir imediatamente e reorganizar. Perder 12% para obter um julgamento claro da estrutura, em partidas de mestres de elite, isso se chama "usar um peão para verificar se o adversário está sacrificando peças".
O dinheiro real não está no ruído das velas, mas em calcular vinte movimentos à frente como o adversário vai desmoronar antes de jogar sua peça. Agora os touros do $APT estão cometendo um erro fatal: tomam o RSI 70,3 como um sinal de força, esquecendo que a sobrecompra é o relógio de xadrez contando regressivamente. #cryptotradingUm edifício apresenta assentamento desigual antes de ser concluído, por mais que se trabalhe na fachada, é inútil — $ACH está exatamente nesse estado.
Ele subiu 2,12% em 24 horas, parecendo que ergueu dois andaimes, mas o que eu quero ver é se a estrutura de suporte acompanhou. O RSI de curto prazo já subiu para 65,1, aproximando-se do limite de sobrecompra, mas o de longo prazo está apenas em 41,7, ainda no nível do porão. Essa divergência só tem uma explicação no meu projeto: a parte superior está suspensa no ar, enquanto a fundação inferior não foi feita. O que está sobrecomprado é o sentimento, não a estrutura.
O mais perigoso é o controle de deslocamento. No curto prazo, o preço já atingiu 114% na banda de Bollinger, ultrapassando a banda superior em 0,3% — isso equivale a uma deflexão da laje além do permitido pelo projeto, caracterizando uma violação estrutural. No médio prazo, está em 72%, nem tocando a banda superior. A parte superior e a média não estão sincronizadas, indicando que essa alta é uma tensão local, não um suporte da rigidez geral. Uma casa com fundação e telhado independentes mostra quem está vulnerável ao vento.
Minha avaliação da construção é clara: isto é uma correção pendente, não a concretagem de uma nova fundação.
Plano de negociação conforme o projeto:
📉 Venda a descoberto:
Entrada: preço atual +1,8% (colocar ordem quando a estrutura corrigir para o nível projetado, sem perseguir alta)
Take profit 1: -4,7% (primeira junta de assentamento, fechar metade da posição)
Take profit 2: -3,4% (camada principal de suporte, fechar o restante)
Stop loss: +11,2% (se ultrapassar, significa que a fundação tem outra explicação, projeto inválido)
Estruturalmente, a relação risco-retorno desta operação deve ser calculada antecipadamente: o stop loss é mais que o dobro do take profit, parecendo ter margem de erro, mas na verdade reserva redundância para um projeto ainda não aprovado. Não aceito estruturas sem redundância, mas também não coloco todo o orçamento numa única viga suspensa.
O que realmente determina se um projeto dura cinquenta anos não é a bonita fachada do white paper, mas as especificações das barras de aço nas paredes de suporte, o período de cura do betão e se o desenvolvedor tem capacidade para adicionar andares continuamente, em vez de remendar um lado com o outro. A estrutura atual do $ACH, com RSI de curto prazo em zona de sobrecompra fazendo balanço e RSI de longo prazo perto da linha da fundação, sem sincronização, só serve para uma correção de curto prazo, não para contratos longos.
Quando o RSI de longo prazo subir de 41,7 para um intervalo que se alinhe com o de curto prazo, eu revisarei a próxima versão do projeto.SEC 主席 Atkins 上 CNBC 直播，直接說希望把股票市場搬到鏈上跑，還補一句整個金融體系正在邁向比特幣跟加密貨幣。聽起來不像只聊合規幣種，更像把話頭推到美股基礎設施那一層。 懂的都懂，這跟先前「創新豁免」、允許合規場所做美股代幣化鏈上交易，基本還是同一條線。只是這次公開場合把話說死了：不是只談幣，是談股票清算托管那套能不能上鏈。 真要動到交易所跟清算層，後面吵的還會只是牌照嗎？Aposta pesada de 118 milhões de dólares: só se chama visão quando a direção está certa
O sinal on-chain voltou a disparar. Uma certa baleia colocou uma posição longa de 118 milhões de dólares: $ETH cerca de 99 milhões, HYPE cerca de 17 milhões, PUMP cerca de 2,2 milhões.
Isto não é um all-in, mas uma estratégia core-satellite — ETH como lastro, HYPE e PUMP para buscar elasticidade. Grandes investidores on-chain costumam usar esta tática: o principal ancora-se no ativo com melhor liquidez, pequenas posições apostam em ativos de beta elevado.
Mas a posição não representa a direção. A relação long/short das baleias na plataforma Hyperliquid é cerca de 0,88, com os shorts ligeiramente em vantagem. O market maker Wintermute detém simultaneamente cerca de 93 milhões de dólares em posições curtas, só os shorts em ETH somam 47 milhões. No mesmo mercado, há quem aposte fortemente na alta e quem aposte fortemente na baixa.
O erro mais comum dos investidores de retalho é interpretar "baleia a abrir long" como "o preço vai subir". Recentemente, houve liquidação de posições longas em HYPE — uma carteira com 1,06 milhões de dólares foi liquidada, com preço de liquidação a 88,5 dólares. Mesmo o "dinheiro inteligente" não resiste a uma corrida contrária do preço.
O que realmente importa é a validação pelo preço e volume. $ETH a manter-se acima da resistência chave confirma a lógica dos longos; uma queda com volume abaixo do suporte pode transformar esses 118 milhões numa cadeia de liquidações.
Posições grandes são o ponto de partida do sinal, não a conclusão. #本周迎非农与PCE关键数据 Recentemente, o relatório financeiro da Micron está para ser divulgado, e muitas pessoas no grupo começaram a falar sobre a direção do armazenamento AI. Depois de tantos anos a negociar, descobri uma regra bastante interessante.
Sempre que uma grande empresa tradicional divulga um relatório financeiro, o setor relacionado no mundo das criptomoedas aquece. Desde a capacidade de cálculo AI até ao armazenamento atual, e possivelmente outras direções no futuro, a lógica é sempre a mesma história. Mas os veteranos sabem que, neste tipo de mercado movido por narrativas, o pior é entrar quando o sentimento está no auge; geralmente, o dia da divulgação do relatório é o pico do sentimento.
Eu próprio, quando jogo nestas direções quentes, costumo começar com uma pequena posição quando o mercado começa a mexer, e quando toda a gente começa a falar e a promover nas redes sociais, eu até reduzo a posição. Não é que esta direção seja má, mas mesmo a melhor narrativa precisa de algum tempo para digerir após uma subida, é melhor ir passo a passo.
Podem prestar atenção às pequenas moedas relacionadas com AI, mas não se atirem de cabeça só porque está na moda, pois o sentimento neste mercado sobe e desce rapidamente. Vocês costumam seguir as tendências do setor tradicional para explorar moedas relacionadas? Comentem na secção de comentários.
$ETH
#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 #本周迎非农与PCE关键数据 #BTC现货ETF周流入创近一年新高 #BTC现货ETF周流入创近一年新高
A subida nem sempre é um sinal claro, o recuo com volume reduzido muitas vezes é apenas uma cortina de fumo
BTC, ETH, SOL viram-se simultaneamente para o verde, OKB lidera, o mercado parece animado. Mas um candle positivo num dia não muda a tendência, especialmente com o PCE e os dados de emprego à porta.
Esta subida é provavelmente uma combinação de realocações antes dos dados, especulação a testar o mercado e short squeezes forçados. Quanto mais os short sellers forem pressionados, mais o preço é empurrado para cima; este aumento é resultado de uma batalha por posições, não um sinal de entrada de capital novo. As taxas dos títulos do Tesouro americano continuam elevadas, e qualquer sinal de mudança no ritmo dos cortes de juros faz os ativos de risco mudarem de comportamento imediatamente.
O verdadeiro árbitro são os dados. Se a inflação se mantiver persistente ou o emprego estiver demasiado aquecido, a lógica de taxas mais altas por mais tempo será reforçada, pressionando os ativos de risco; se os dados enfraquecerem, poderá desencadear negociações contrárias, mas o caminho depende das expectativas e da estrutura dos subcomponentes.
Não se deixe levar por um único candle positivo, e muito menos entre no mercado antes da divulgação dos dados. Reduza a alavancagem, espere pelos resultados do PCE e do emprego, observe como o preço, o volume e o mercado de taxas reagem, só depois tome uma decisão. Antes dos dados serem divulgados, manter liquidez e paciência é muito mais importante do que manter posições. $BTC $ETH $ZEC Não se apresse a dizer que a temporada de altcoins chegou, esta rodada parece mais uma interação de sentimentos entre mercados diferentes. Já reparaste que o BTC e o mercado acionista dos EUA têm mostrado expressões cada vez mais semelhantes recentemente? Quando olho para o mercado, sinto que muitas pessoas interpretam a atual volatilidade como "a calma antes da tempestade", mas quem está realmente a negociar está hesitante devido à interligação entre mercados. O BTC está perto dos 83K, o ETH nos 2,68K e o SOL em torno dos 121; estes três níveis não são números aleatórios, estão exatamente nas zonas onde o sentimento é mais suscetível a oscilações. Primeiro, os factos. O capital não foi retirado, os fluxos para ETFs atingiram um novo máximo anual, mas a pressão macroeconómica impede que o apetite pelo risco se abra completamente. A faixa entre 82K e 86K para o BTC é claramente uma zona de disputa, enquanto os 2,6K para o ETH e os 120 para o SOL são barreiras psicológicas para cada um. O importante não é quem rompe primeiro, mas o que os outros mercados fazem quando isso acontece. A lógica otimista é que, se o mercado acionista dos EUA se mantiver estável e o dólar enfraquecer, o cripto pode facilmente aproveitar o vento favorável do sentimento. A compra contínua de ETFs indica que as instituições não estão receosas; se o BTC se firmar acima dos 86K, o ETH e o SOL terão uma recuperação rápida, porque há muitas pessoas fora do mercado à espera de uma correção, e quando o FOMO for ativado, a corrida para comprar será mais intensa do que se imagina. Mas o risco também está aqui. Se os dados macroeconómicos forem um pouco mais agressivos, o apetite pelo risco contrai-se imediatamente, o BTC sofre pressão primeiro, que depois se transmite para o ETH e o SOL. As altcoins são mais sensíveis, a fadiga narrativa já é evidente, e não há uma nova história que as sustente.#本周迎非农与PCE关键数据
$BTC agora enfrenta três barreiras decisivas, nenhuma pode ser negligenciada.
Primeira barreira, defesa. A linha de defesa está entre 82.500 e 83.000. Esta posição foi testada repetidamente antes; se os compradores conseguirem segurar, decidirá se o preço se consolida lateralmente ou procura níveis mais baixos. Se realmente cair abaixo, o pânico aumentará e o sentimento de curto prazo enfraquecerá.
Segunda barreira, ruptura. A resistência está entre 84.500 e 85.000. Para sair da estagnação, é necessário fechar fortemente acima desta faixa, não basta apenas tocar e voltar. Um fechamento firme acima indica que os touros retomaram o controle e o impulso para a recuperação tem chance.
Terceira barreira, estabelecimento. 86.000 é o principal divisor de águas. Se ultrapassado, a recuperação torna-se o foco do mercado, e os investidores cautelosos podem começar a perseguir a alta; se não conseguir romper, a oscilação lateral continuará.
Provavelmente, o próximo passo será defender o suporte, testar a resistência e lutar pelas barreiras. O foco está no volume de negociação e na confirmação do fechamento: se o suporte se mantiver, o viés é de alta; se a resistência for rompida, a força aumenta; se a barreira for mantida, a narrativa da tendência se intensifica. Por outro lado, falsos rompimentos e quedas rápidas também podem ocorrer, não se entusiasme só porque houve um pico.
$BTC nesta posição, defesa entre 82.500 e 83.000, impulso entre 84.500 e 85.000, confiança em 86.000. Só depois de passar por estas três barreiras a direção ficará clara. Agora não há pressa, espere que ele ultrapasse uma barreira de cada vez. Qual barreira acham que será ultrapassada primeiro?
#美债收益率创2007年来新高，黄金跌超3%
#BTC现货ETF周流入创近一年新高 Descobri algo muito interessante:
Quando estou um pouco "aborrecido",
acabo por negociar melhor.
Porque não fico sempre a olhar para cada vela K,
nem tento fazer algo a cada pequena oscilação.
Negociar bem, às vezes, é realmente aborrecido.
Sem operações frequentes,
sin perseguir altas ou baixas,
só esperando que as condições que conheço apareçam.
Acham que é preciso estar sempre a olhar para o gráfico para negociar? Uma lição difícil que aprendi é:
Lucro nem sempre significa que tomaste a decisão correta.
Às vezes, é apenas sorte do teu lado.
Às vezes, uma negociação errada pode temporariamente dar lucro.
Por isso, agora, mais do que olhar apenas para o lucro ou prejuízo,
preocupo-me mais com a lógica, o plano e a execução que tive na altura.
Tu valorizas mais o resultado da negociação ou o processo da negociação? Lembro-me de uma vez em que vi o BTC a cair,
na minha cabeça só pensava:
"Só mais um minuto e está bem."
Mas o mercado continuou a descer,
e eu continuei hesitante.
Naquele momento percebi que,
o mais perigoso nas negociações não é errar a direção,
simplesmente não ter um plano e ainda assim arranjar desculpas para si próprio.
Agora prefiro decidir antecipadamente:
em que situações entrar, em que situações sair, e em que situações simplesmente não participar.
Qual é a emoção que mais facilmente te influencia quando negocias?"Antes, eu achava que perder uma negociação era um erro.
Agora, penso que forçar uma negociação geralmente é pior.
Nem toda flutuação precisa ser aproveitada,
nem toda oportunidade é para ti.
Às vezes, a verdadeira disciplina na negociação
é observar o mercado seguir o seu curso, sem tentar tirar algo dele.
Recentemente, já desististe voluntariamente de alguma negociação?Radar da estrutura temporal
O $BTC apresenta uma base anualizada relativamente plana nos três pontos de vencimento: a base anualizada para curto, médio e longo prazo é de +5,08%/+5,54%/+5,32%, respetivamente; o spread bruto do contrato de curto prazo em relação ao índice é de +354,2 dólares. As diferenças de preços anualizados entre os três prazos são pequenas, não havendo um prémio de prazo claramente destacado.
O $ETH apresenta uma base anualizada decrescente com o prazo de vencimento: a base anualizada para curto, médio e longo prazo é de +5,34%/+4,74%/+4,51%, respetivamente; o spread bruto do contrato de curto prazo em relação ao índice é de +11,98 dólares. A base anualizada de curto prazo é superior à de longo prazo, concentrando-se um preço anualizado mais elevado no curto prazo.
O $SOL não apresenta uma ordenação unidirecional nos três pontos de vencimento: a base anualizada para curto, médio e longo prazo é de +2,02%/+2,10%/+1,21%, respetivamente; o spread bruto do contrato de curto prazo em relação ao índice é de +0,20 dólares. O ponto de vencimento intermédio quebra a ordenação monotónica, e a diferença entre curto e longo prazo não é suficiente para descrever toda a curva.
BTC, ETH, SOL: os três pontos de vencimento estão em contango.$GRASS
Este altcoin está mesmo forte, mas parece que é o fim, parece que vem aí uma grande correção.
Mas o que me deixa curioso é: por que subiu tão forte e as taxas de financiamento não mexeram nem um pouco?
Ao contrário de outros altcoins, que pelo menos têm alguma flutuação nas taxas, este está firme como um cão velho, não entendo...
Fiquei preso num altcoin $NMR, já faz dois dias e ainda não consegui sair, segundo a minha lógica atual de abrir posições, não abriria mais nenhuma.
Mas não resisti ao tédio e ainda vendi a descoberto uma posição em $SOON, não planejo uma batalha longa, só dar uma lambida e sair, felizmente consegui.
Já está quase amanhecendo de novo, hora de dormir, depois de acordar volto à luta…